لطالما كانت القوانين المتعلقة بالعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، وكانت سياسات الضرائب تقع بالتالي في "المنطقة الرمادية"، حيث كان المشاركون في السوق يعانون دائماً من عدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولاً كبيراً في 14 يونيو 2025، عندما أقر البرلمان الفيتنامي "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أدخل الأصول المشفرة لأول مرة في إطار القانون الوطني وطبق تنظيمًا واضحًا، مما منحها وضعًا قانونيًا رسميًا، مما جعله حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد يصنف الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"الأصول المشفرة"، مستثنيًا الأدوات المالية مثل الأوراق المالية والعملات الرقمية القانونية، ويمنح الحكومة صلاحية وضع لوائح تنفيذية، مع التركيز على تعزيز متطلبات الأمن السيبراني ومكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب. من المقرر أن يدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، والهدف الأساسي هو تحسين النظام القانوني ذي الصلة، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، لدعم فيتنام في الخروج من القائمة الرمادية لفاتف في أقرب وقت ممكن.
ستحاول هذه المقالة تحليل تأثير هذه الاختراقات التشريعية على إعادة تشكيل اقتصاد الفيتنام الرقمي، وتفسير أحدث ديناميكيات نظام الضرائب والاتجاهات المستقبلية له. من خلال استعراض تطور سياسات الحكومة الفيتنامية خلال السنوات القليلة الماضية من المراقبة الحذرة إلى بناء إطار تنظيمي نشط، بالتوازي مع تحليل المقارنات مع الممارسات في دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى ممثلة على مستوى العالم في مجالات ضرائب العملات المشفرة والتنظيم. بالإضافة إلى ذلك، ستتطلع المقالة إلى استراتيجيات الفيتنام في تحقيق التوازن بين إدارة المخاطر والتطور الابتكاري، وتوقع السياسات المحددة التي قد تصدر في السنوات القادمة، وكذلك التأثير المحتمل لهذه السياسات على الفيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.
1 فيتنام تحدد الوضع القانوني للأصول المشفرة
قبل إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام في حالة غامضة ومتطورة باستمرار. في البداية، كانت سياسة حكومة فيتنام تجاه العملات المشفرة تعكس بشكل أساسي القيود الصارمة والتحذيرات من المخاطر بشأن استخدامها كوسيلة دفع. على سبيل المثال، في يوليو 2017، أوضحت مذكرة 5747/NHNN-PC التي أصدرتها بنك فيتنام الوطني (SBV) أن العملات المشفرة مثل البيتكوين واللايتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة دفع في فيتنام، وتم حظر إصدارها وتوريدها واستخدامها بوضوح، وقد يواجه المخالفون عقوبات إدارية أو جنائية. ثم في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيه 10/CT-TTg، الذي طلب من وزارة الإحصاء الوطنية ووزارة المالية ووزارة الأمن العام وغيرها من الجهات المعنية تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، من أجل تعزيز السيطرة على المعاملات ذات الصلة ومنع الأضرار المحتملة.
على الرغم من أن وزارة المالية أعلنت في خطابها الرسمي رقم 4356/BTC-TCT في أبريل 2016 أنها لا تحظر تداول العملات المشفرة، وعرّفتها بأنها "أصول" و"سلع" ذات سيولة، إلا أن هذا التوجيه كان في وضع غامض من حيث التنفيذ الفعلي بسبب عدم وجود دعم تشريعي واضح، مما جعل الامتثال وإنفاذ القوانين المتعلقة بتداول العملات المشفرة معقدين نسبيًا. علاوة على ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في المادة 105.1 من القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، تشمل الأصول مختلف السلع والنقود والأدوات النقدية وحقوق الملكية، لكن الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة لا تُعتبر بوضوح ضمن أي من الفئات المذكورة أعلاه، وبالتالي، بموجب القوانين الحالية في فيتنام، لا تُعتبر هذه الأصول نفسها أصولًا مادية. إن غياب هذا التصنيف أدى إلى وجود فراغ قانوني كبير، مما يؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة وتنظيم هذه الأصول ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، فقد حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. وافق البرلمان الفيتنامي على "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" (Law on Digital Technology Industry) الذي يعد علامة بارزة، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. هذا القانون هو الأول الذي يحدد "الأصول الرقمية" بشكل واضح في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "أصول مشفرة" (التي تضمنها تقنيات التشفير والبلوكتشين) و"أصول افتراضية" (التي تُستخدم أساسًا للتداول والاستثمار، ولكن لا تشمل الأوراق المالية، العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي). هذه القفزة التشريعية أنهت سنوات من عدم اليقين بشأن الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، حيث اعترفت رسميًا بالأصول المشفرة كملكية قانونية بموجب القانون المدني، مما يوفر أساسًا قانونيًا قويًا للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التشريع" ليس عرضيًا، حيث أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانيات الهائلة التي يحملها الاقتصاد المشفر. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالميًا، مع حوالي 20.95% من السكان الذين يمتلكون أصولًا مشفرة، وتجاوزت تدفقات الأموال السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا الحاجة إلى التعامل مع الضغوط الدولية لمكافحة غسيل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CTF)، حيث تم إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF)، مما يتطلب منها تعزيز إدارة الأصول الافتراضية. لذلك، فإن التشريع هو شرط ضروري لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي يوفرها الاقتصاد الرقمي، وتحاول توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة من خلال إنشاء إطار قانوني متكامل، بدلاً من مجرد قمعها.
2 تحول نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام
تظهر التحولات في موقف الحكومة الفيتنامية تجاه تصنيف العملات المشفرة أن نظامها التنظيمي قد شهد تغييرات ملحوظة. في الماضي، كان نظام التنظيم الخاص بالعملات المشفرة في فيتنام يعاني من عدم الكفاءة والاستجابة السلبية، وغالبًا ما كان يعتمد على أساليب تنظيمية موحدة؛ ومع ظهور موجة العملات المشفرة العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام التنظيم الخاص بالعملات المشفرة الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي قائم على تقسيم المهام، كما يتم دفع النقاشات وتنفيذ العديد من مشاريع التجريب التنظيمي بشكل مكثف، سعيًا للتعامل بفعالية مع تحديات مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT) أثناء احتضان التكنولوجيا الجديدة.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
شهدت الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في فيتنام تحولاً ملحوظًا من عدم الوجود إلى الوجود، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من عام 2016 إلى 2022، شهدت نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام تطوراً من عدم وجود إلى وجود، ومن سياسة صارمة إلى مرحلة استكشاف وبحث.
في أبريل 2016، أعلن خطاب رسمي من وزارة المالية أنه لا يُحظر تداول العملات المشفرة، ولكن التوصيف كان غامضًا. ثم في يوليو 2017، حظر البنك المركزي الفيتنامي (SBV) بوضوح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، مع التأكيد على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيهًا يطلب تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، وفي الوقت نفسه، وجه SBV المؤسسات المالية لتعزيز التدابير المرتبطة بالتداولات المشفرة، مما يعكس الحذر والموقف الوقائي للحكومة في المراحل المبكرة.
في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء بنك الدولة الفيتنامي لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام بلوكشين في العملات المشفرة، وطالبه بدراسة وتقييم مزايا وعيوب العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية بلوكشين الفيتنامية (VBA) لتكون أول كيان قانوني يركز على الأصول المشفرة في فيتنام، ومهمتها هي إنشاء وتعزيز إطار تطوير العملات المشفرة. في نفس العام، اعتمدت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال (AML) والتي دخلت حيز التنفيذ في عام 2023، مما يتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ إجراءات اعرف عميلك (KYC)، وهو خطوة مهمة في الالتزام الدولي. في أكتوبر 2022، دعا رئيس الوزراء مرة أخرى إلى تنظيم العملات المشفرة، مما يظهر الحاجة الملحة للحكومة لتنظيم هذا المجال.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام في عام 2024، بدأت فيتنام في تخفيف موقفها تجاه تنظيم العملات المشفرة.
في فبراير 2024، أصدر رئيس الوزراء القرار رقم 194/QD-TTg، موجهًا وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية، مما يوضح عزم الحكومة على المستوى التشريعي. في أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء القرار رقم 1236/QD-TTg، والذي ينص على "استراتيجية التنمية والتطبيقات الوطنية لتكنولوجيا Blockchain في فيتنام 2025"، متطلعًا إلى عام 2030، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في تقنية blockchain على مستوى المنطقة. تضع الاستراتيجية blockchain كعمود أساسي للتحول الرقمي، وتؤكد على منصات blockchain "صنع في فيتنام"، مما يدل على أن الحكومة تعتبر blockchain والأصول الرقمية محركات مهمة لتطوير الاقتصاد الرقمي الوطني.
في يونيو 2025، تم تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي يحدد تصنيفات الأصول الرقمية (الأصول المشفرة، الأصول الافتراضية) ، ويفرض تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) ، ويقدم نظام الترخيص، بالإضافة إلى حوافز للتكنولوجيا الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، والدوائر المتكاملة، والحوسبة المتقدمة. ويؤسس إطارًا تنظيميًا يتسم بالمرونة والحذر، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي بشكل أوسع.
!
تعتبر عملية نضوج الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية في تطور سياسة فيتنام في مجال الأصول الرقمية. في البداية، كانت الرقابة على العملات المشفرة في فيتنام تركز أساسًا على "حظر استخدامها كوسيلة للدفع" و"تحذيرات من المخاطر"، وهي موقف سلبي ووقائي. ولكن في العامين الماضيين، من توجيهات رئيس الوزراء للدراسة، إلى تأسيس جمعية blockchain، إلى إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والاستراتيجية الوطنية للبلوكشين، تحولت بوضوح بؤرة التركيز التنظيمية نحو بناء إطار عمل نشط، مما يدمج الأصول المشفرة ضمن استراتيجية تطوير الاقتصاد الرقمي الوطني. وهذا يدل على دخول فيتنام مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في الرقابة على الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف مجرد السيطرة على المخاطر، بل من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لزيادة الإمكانيات الابتكارية، وجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم المهام
الإطار التنظيمي الحالي للعملات المشفرة في فيتنام مسؤول عنه بشكل رئيسي وزارات مختلفة، مما يشكل نمطًا من "التنظيم غير الصارم". تتعاون عدة هيئات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي (SBV)، ووزارة المالية (MoF)، ووزارة الأمن العام، وجمعية blockchain الفيتنامية (VBA) معًا لبناء وتحسين الإطار التنظيمي، كما هو موضح في الجدول أدناه.
!
2.3 التجارب التنظيمية في ظل الوضع الجديد وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في ظل السيطرة على المخاطر، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية صندوق الرمل التنظيمي والمشاريع التجريبية بنشاط.
تقوم الحكومة الفيتنامية بمناقشة إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، حيث يعتبر إدخال سياسة اختبار خاضعة للرقابة (صندوق الرمل) في التكنولوجيا المالية (Fintech) أحد الجوانب الرئيسية، خصوصًا بالنسبة لنماذج الأعمال المعنية بالأصول الرقمية والعملات المشفرة. يتيح هذا الآلية صندوق الرمل اختبار تقنيات مالية جديدة ونماذج أعمال على نطاق صغير في بيئة خاضعة للرقابة، مما يساعد على تقييم المخاطر والفوائد المحتملة قبل التوسع الكامل. على سبيل المثال، تم منح مدينة دا نانغ (Da Nang) الإذن لتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي يستخدم العملات المستقرة (USDT) لدفع المدفوعات للسياح الدوليين، والذي يُعتبر محاولة مهمة تهدف إلى استكشاف تطبيق الدفع الرقمي في صناعة السياحة. تهدف هذه المشاريع التجريبية إلى جمع خبرات عملية، مما يوفر بيانات وأساسًا لإطار تنظيمي أكثر شمولاً في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط عملة البنك المركزي الرقمي (CBDC) — — تطوير الدونغ الرقمي. وقد دعا رئيس وزراء فيتنام مرارًا وتكرارًا SBV لدراسة مزايا وعيوب العملات الرقمية، وبدأ مشروع عملة مشفرة تجريبية قائم على البلوكشين. على الرغم من أن إصدار الدونغ الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يعدان جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، أثناء دفع ابتكار إطار التنظيم، تظل الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF).
تظل فيتنام حالياً على "قائمة المراجعة المعززة" (القائمة الرمادية) لمجموعة العمل المالي (FATF)، وذلك بسبب قصورها في ممارسات مكافحة غسل الأموال المتعلقة بالعملات المشفرة. يعني إدراجها في القائمة الرمادية أن لدى البلاد عيوب استراتيجية في مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤثر على سمعتها المالية الدولية وقدرتها على جذب الاستثمارات الأجنبية. لإزالة اسمها من القائمة الرمادية، يجب على فيتنام وضع سياسة لإدارة الأصول الافتراضية وتعزيز إنفاذ القانون ذي الصلة.
إن اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة مهمة في استجابة فيتنام لضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص القانون بوضوح على أن جميع أنشطة الأصول الرقمية يجب أن تطبق بشكل صارم تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) لتعزيز الأمان والشفافية. وهذا يعني أن البورصات المستقبلية للعملات المشفرة ومقدمي الخدمات ذات الصلة يجب أن تمتثل للمعايير العالمية مثل KYC و AML، وقد يُطلب منها أيضًا الحفاظ على صندوق تعويض لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3 سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات فيها
شهدت سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام تطورًا يتزامن تقريبًا مع سياسة الحكومة الفيتنامية لتنظيم العملات المشفرة. في البداية، بسبب الغموض والتناقض في تصنيف السلطات الفيتنامية للعملات المشفرة، كانت السياسات التنظيمية متساهلة وموحدة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات المشفرة جعل الحكومة مضطرة لمواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية لدراسة العملات المشفرة. وخاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة ضغطًا أكبر على صياغة إطار قانوني واضح.
3.1 حاليًا، لا تزال تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب
لطالما كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار العمل التنظيمي. كما ذُكر أعلاه، لم تمنع وزارة المالية الفيتنامية في مذكرة 4356/BTC-TCT لعام 2016 تداول العملات المشفرة، وعرفت العملات المشفرة بأنها "أصول" و"سلع"، لكنها لم تتناول اللوائح الضريبية المحددة. كما أوضحت البنك الوطني الفيتنامي (SBV) في مذكرة 5747/NHNN-PC لعام 2017 أنها لا تعترف بالبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني وجعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض ضرائب فعالة على أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، لم يتضمن القانون المدني الفيتنامي لعام 2015 الأصول الرقمية ضمن تعريفه للأصول، مما خلق عقبة كبيرة أمام إدارة الضرائب المتعلقة بالعملات المشفرة.
بالمقارنة مع نظام ضرائب تداول الأسهم الواضح في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. وقد جعلت هذه الحالة فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" فعلية في مجال التشفير، مما جذب العديد من المستثمرين في التشفير، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة هائلة في الإيرادات الضريبية للحكومة.
3.2 الإطار القانوني لفرض الضرائب على العملات المشفرة
قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية سيدخل حيز التنفيذ رسميًا اعتبارًا من 1 يناير 2026، وهو خطوة رئيسية في سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام، على الرغم من أنه لا يتم إصدار قانون ضريبة العملات المشفرة مباشرة، إلا أنه يؤسس أساسًا قانونيًا للضرائب المستقبلية. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية والعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، إلا أن هذه التشريع الجديد يحدد لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" (crypto assets) و"الأصول الافتراضية" (virtual assets). هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض السابق للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لتكون ممتلكات قانونية.
في هذا السياق، تعمل وزارة المالية على وضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة (VAT) وضريبة الشركات (CIT) وضريبة الدخل الشخصي (PIT) على تداول الأصول المشفرة. ستتم الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من قبل الجهات الحكومية لدراسة كيفية تحديد إيرادات الأصول المشفرة، بهدف إنشاء لوائح شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.
بالنسبة لمعدل الضريبة المقترح، هناك مناقشات متعددة. إحدى الاقتراحات تشير إلى أنه يمكن محاكاة تداول الأسهم من خلال فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1% على معاملات العملات المشفرة، والتي يُعتقد أنها ستولد إيرادات كبيرة دون أن تثبط نشاط السوق بشكل مفرط. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد يتم فرض ضريبة أرباح رأس المال على الأرباح من التداول كما هو الحال مع الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تداول العملات المشفرة، قد يكون من الضروري دفع ضريبة دخل الشركات القياسية بنسبة 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، وفرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، وتم النظر في تقديم إعفاء ضريبي بنسبة 10% على دخل الشركات (في السنوات الخمس الأولى) للبورصات التجريبية، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4 آفاق سياسة العملات المشفرة في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة، من الحذر والقيود المبكرة إلى الاستكشاف النشط والتنظيم في الوقت الحاضر. يُظهر هذا التحول التوازن العملي بين السيطرة على المخاطر المالية (مثل غسيل الأموال والاحتيال) واقتناص فرص تطوير الاقتصاد الرقمي. ربما أدركت السلطات أنه من خلال فرض حظر بسيط أو تجاهل الأصول المشفرة، ستؤدي إلى هجرة المواهب ورؤوس الأموال، وتفويت الفرص للانخراط في موجة الاقتصاد الرقمي العالمي. في الواقع، أدرجت السلطات الفيتنامية تقنية البلوكشين والأصول الرقمية والعملات المشفرة في قائمة الاستراتيجيات التكنولوجية الوطنية، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير بشكل غير مباشر إلى أن فيتنام تعتبر الأصول الرقمية عنصرًا رئيسيًا في دفع التحول الرقمي للبلاد ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية والإشارات الواضحة من الحكومة، هناك أسباب للاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيظل يظهر خصائص "شاملة وحذرة". بشكل محدد، يمكن إجراء التنبؤات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، سيتم إصدار وتنفيذ المزيد من التفاصيل التنظيمية. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستظهر المزيد من القوانين والإرشادات الداعمة التي توضح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، ومعايير التشغيل، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر بيئة الاختبار التنظيمي في لعب دورها، لتوفير بيئة اختبار خاضعة للرقابة للنماذج التجارية والتقنيات الجديدة، من أجل جمع الخبرات وتحسين الإطار التنظيمي الطويل الأمد، وضمان الابتكار تحت مخاطر قابلة للتحكم.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتطبيقه. من المتوقع أنه بعد دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستسرع وزارة المالية في إصدار تفاصيل الضرائب المحددة، لتوضيح طرق فرض الضرائب ومعدلاتها وإجراءات الإدارة على مختلف الأنشطة المشفرة. من المحتمل أن يتم إدخال التجارب الناجحة لنظام الضرائب على منصات التجارة الإلكترونية إلى منصات التداول المشفرة، لزيادة كفاءة الضرائب والامتثال. كما قد تتبنى فيتنام سياسات ضريبية متمايزة لمختلف أنواع الأنشطة المشفرة، وتأخذ في الاعتبار الجمع بين ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والفعالية الضريبية.
ثالثًا، ستندمج الأصول الرقمية تدريجياً مع النظام المالي التقليدي. ستواصل الحكومة الفيتنامية تعزيز دمج الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي، مثل استكشاف تطوير البنوك المشفرة، والبورصات المشفرة الوطنية، والعملة المستقرة، لبناء بنية تحتية مالية أكثر حداثة.
بشكل عام، قد تصبح فيتنام نموذج "الابتكار المتوافق" للاقتصاد المشفر في جنوب شرق آسيا، لتتنافس مع تايلاند وماليزيا في سوق التشفير في جنوب شرق آسيا. تمتلك فيتنام قاعدة مستخدمين كبيرة في مجال التشفير واستراتيجية واضحة نسبياً لتطوير الاقتصاد الرقمي. وقد أظهر قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية الذي تم اعتماده مؤخراً والآليات الضريبية والتجريبية التي يتم دفعها، أنها تنتقل من "المنطقة الرمادية" إلى "التنظيم الواضح". ستجعل هذه التحولات فيتنام تتفوق في منطقة جنوب شرق آسيا، لتصبح سوقاً قادرة على احتضان الابتكار وضمان الامتثال في آن واحد. قد توفر تجربة فيتنام نموذجاً قابلاً للتطبيق لأسواق ناشئة أخرى ودول نامية، حول كيفية بناء نظام رقابي وضريبي سليم للأصول المشفرة تدريجياً دون خنق الابتكار، مما يحول إمكانيات سوق التشفير إلى محرك لنمو الاقتصاد الوطني.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحول جذري في تشريعات الأصول الرقمية في فيتنام: الاعتراف بها رسميًا كأصول قانونية بموجب القانون المدني
المؤلف | FinTax
المقدمة
لطالما كانت القوانين المتعلقة بالعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، وكانت سياسات الضرائب تقع بالتالي في "المنطقة الرمادية"، حيث كان المشاركون في السوق يعانون دائماً من عدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولاً كبيراً في 14 يونيو 2025، عندما أقر البرلمان الفيتنامي "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أدخل الأصول المشفرة لأول مرة في إطار القانون الوطني وطبق تنظيمًا واضحًا، مما منحها وضعًا قانونيًا رسميًا، مما جعله حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد يصنف الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"الأصول المشفرة"، مستثنيًا الأدوات المالية مثل الأوراق المالية والعملات الرقمية القانونية، ويمنح الحكومة صلاحية وضع لوائح تنفيذية، مع التركيز على تعزيز متطلبات الأمن السيبراني ومكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب. من المقرر أن يدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، والهدف الأساسي هو تحسين النظام القانوني ذي الصلة، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، لدعم فيتنام في الخروج من القائمة الرمادية لفاتف في أقرب وقت ممكن.
ستحاول هذه المقالة تحليل تأثير هذه الاختراقات التشريعية على إعادة تشكيل اقتصاد الفيتنام الرقمي، وتفسير أحدث ديناميكيات نظام الضرائب والاتجاهات المستقبلية له. من خلال استعراض تطور سياسات الحكومة الفيتنامية خلال السنوات القليلة الماضية من المراقبة الحذرة إلى بناء إطار تنظيمي نشط، بالتوازي مع تحليل المقارنات مع الممارسات في دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى ممثلة على مستوى العالم في مجالات ضرائب العملات المشفرة والتنظيم. بالإضافة إلى ذلك، ستتطلع المقالة إلى استراتيجيات الفيتنام في تحقيق التوازن بين إدارة المخاطر والتطور الابتكاري، وتوقع السياسات المحددة التي قد تصدر في السنوات القادمة، وكذلك التأثير المحتمل لهذه السياسات على الفيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.
1 فيتنام تحدد الوضع القانوني للأصول المشفرة
قبل إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام في حالة غامضة ومتطورة باستمرار. في البداية، كانت سياسة حكومة فيتنام تجاه العملات المشفرة تعكس بشكل أساسي القيود الصارمة والتحذيرات من المخاطر بشأن استخدامها كوسيلة دفع. على سبيل المثال، في يوليو 2017، أوضحت مذكرة 5747/NHNN-PC التي أصدرتها بنك فيتنام الوطني (SBV) أن العملات المشفرة مثل البيتكوين واللايتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة دفع في فيتنام، وتم حظر إصدارها وتوريدها واستخدامها بوضوح، وقد يواجه المخالفون عقوبات إدارية أو جنائية. ثم في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيه 10/CT-TTg، الذي طلب من وزارة الإحصاء الوطنية ووزارة المالية ووزارة الأمن العام وغيرها من الجهات المعنية تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، من أجل تعزيز السيطرة على المعاملات ذات الصلة ومنع الأضرار المحتملة.
على الرغم من أن وزارة المالية أعلنت في خطابها الرسمي رقم 4356/BTC-TCT في أبريل 2016 أنها لا تحظر تداول العملات المشفرة، وعرّفتها بأنها "أصول" و"سلع" ذات سيولة، إلا أن هذا التوجيه كان في وضع غامض من حيث التنفيذ الفعلي بسبب عدم وجود دعم تشريعي واضح، مما جعل الامتثال وإنفاذ القوانين المتعلقة بتداول العملات المشفرة معقدين نسبيًا. علاوة على ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في المادة 105.1 من القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، تشمل الأصول مختلف السلع والنقود والأدوات النقدية وحقوق الملكية، لكن الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة لا تُعتبر بوضوح ضمن أي من الفئات المذكورة أعلاه، وبالتالي، بموجب القوانين الحالية في فيتنام، لا تُعتبر هذه الأصول نفسها أصولًا مادية. إن غياب هذا التصنيف أدى إلى وجود فراغ قانوني كبير، مما يؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة وتنظيم هذه الأصول ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، فقد حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. وافق البرلمان الفيتنامي على "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" (Law on Digital Technology Industry) الذي يعد علامة بارزة، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. هذا القانون هو الأول الذي يحدد "الأصول الرقمية" بشكل واضح في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "أصول مشفرة" (التي تضمنها تقنيات التشفير والبلوكتشين) و"أصول افتراضية" (التي تُستخدم أساسًا للتداول والاستثمار، ولكن لا تشمل الأوراق المالية، العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي). هذه القفزة التشريعية أنهت سنوات من عدم اليقين بشأن الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، حيث اعترفت رسميًا بالأصول المشفرة كملكية قانونية بموجب القانون المدني، مما يوفر أساسًا قانونيًا قويًا للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التشريع" ليس عرضيًا، حيث أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانيات الهائلة التي يحملها الاقتصاد المشفر. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالميًا، مع حوالي 20.95% من السكان الذين يمتلكون أصولًا مشفرة، وتجاوزت تدفقات الأموال السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا الحاجة إلى التعامل مع الضغوط الدولية لمكافحة غسيل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CTF)، حيث تم إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF)، مما يتطلب منها تعزيز إدارة الأصول الافتراضية. لذلك، فإن التشريع هو شرط ضروري لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي يوفرها الاقتصاد الرقمي، وتحاول توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة من خلال إنشاء إطار قانوني متكامل، بدلاً من مجرد قمعها.
2 تحول نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام
تظهر التحولات في موقف الحكومة الفيتنامية تجاه تصنيف العملات المشفرة أن نظامها التنظيمي قد شهد تغييرات ملحوظة. في الماضي، كان نظام التنظيم الخاص بالعملات المشفرة في فيتنام يعاني من عدم الكفاءة والاستجابة السلبية، وغالبًا ما كان يعتمد على أساليب تنظيمية موحدة؛ ومع ظهور موجة العملات المشفرة العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام التنظيم الخاص بالعملات المشفرة الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي قائم على تقسيم المهام، كما يتم دفع النقاشات وتنفيذ العديد من مشاريع التجريب التنظيمي بشكل مكثف، سعيًا للتعامل بفعالية مع تحديات مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT) أثناء احتضان التكنولوجيا الجديدة.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
شهدت الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في فيتنام تحولاً ملحوظًا من عدم الوجود إلى الوجود، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من عام 2016 إلى 2022، شهدت نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام تطوراً من عدم وجود إلى وجود، ومن سياسة صارمة إلى مرحلة استكشاف وبحث.
في أبريل 2016، أعلن خطاب رسمي من وزارة المالية أنه لا يُحظر تداول العملات المشفرة، ولكن التوصيف كان غامضًا. ثم في يوليو 2017، حظر البنك المركزي الفيتنامي (SBV) بوضوح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، مع التأكيد على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيهًا يطلب تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، وفي الوقت نفسه، وجه SBV المؤسسات المالية لتعزيز التدابير المرتبطة بالتداولات المشفرة، مما يعكس الحذر والموقف الوقائي للحكومة في المراحل المبكرة.
في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء بنك الدولة الفيتنامي لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام بلوكشين في العملات المشفرة، وطالبه بدراسة وتقييم مزايا وعيوب العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية بلوكشين الفيتنامية (VBA) لتكون أول كيان قانوني يركز على الأصول المشفرة في فيتنام، ومهمتها هي إنشاء وتعزيز إطار تطوير العملات المشفرة. في نفس العام، اعتمدت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال (AML) والتي دخلت حيز التنفيذ في عام 2023، مما يتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ إجراءات اعرف عميلك (KYC)، وهو خطوة مهمة في الالتزام الدولي. في أكتوبر 2022، دعا رئيس الوزراء مرة أخرى إلى تنظيم العملات المشفرة، مما يظهر الحاجة الملحة للحكومة لتنظيم هذا المجال.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام في عام 2024، بدأت فيتنام في تخفيف موقفها تجاه تنظيم العملات المشفرة.
في فبراير 2024، أصدر رئيس الوزراء القرار رقم 194/QD-TTg، موجهًا وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية، مما يوضح عزم الحكومة على المستوى التشريعي. في أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء القرار رقم 1236/QD-TTg، والذي ينص على "استراتيجية التنمية والتطبيقات الوطنية لتكنولوجيا Blockchain في فيتنام 2025"، متطلعًا إلى عام 2030، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في تقنية blockchain على مستوى المنطقة. تضع الاستراتيجية blockchain كعمود أساسي للتحول الرقمي، وتؤكد على منصات blockchain "صنع في فيتنام"، مما يدل على أن الحكومة تعتبر blockchain والأصول الرقمية محركات مهمة لتطوير الاقتصاد الرقمي الوطني.
في يونيو 2025، تم تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي يحدد تصنيفات الأصول الرقمية (الأصول المشفرة، الأصول الافتراضية) ، ويفرض تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) ، ويقدم نظام الترخيص، بالإضافة إلى حوافز للتكنولوجيا الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، والدوائر المتكاملة، والحوسبة المتقدمة. ويؤسس إطارًا تنظيميًا يتسم بالمرونة والحذر، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي بشكل أوسع.
!
تعتبر عملية نضوج الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية في تطور سياسة فيتنام في مجال الأصول الرقمية. في البداية، كانت الرقابة على العملات المشفرة في فيتنام تركز أساسًا على "حظر استخدامها كوسيلة للدفع" و"تحذيرات من المخاطر"، وهي موقف سلبي ووقائي. ولكن في العامين الماضيين، من توجيهات رئيس الوزراء للدراسة، إلى تأسيس جمعية blockchain، إلى إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والاستراتيجية الوطنية للبلوكشين، تحولت بوضوح بؤرة التركيز التنظيمية نحو بناء إطار عمل نشط، مما يدمج الأصول المشفرة ضمن استراتيجية تطوير الاقتصاد الرقمي الوطني. وهذا يدل على دخول فيتنام مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في الرقابة على الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف مجرد السيطرة على المخاطر، بل من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لزيادة الإمكانيات الابتكارية، وجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم المهام
الإطار التنظيمي الحالي للعملات المشفرة في فيتنام مسؤول عنه بشكل رئيسي وزارات مختلفة، مما يشكل نمطًا من "التنظيم غير الصارم". تتعاون عدة هيئات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي (SBV)، ووزارة المالية (MoF)، ووزارة الأمن العام، وجمعية blockchain الفيتنامية (VBA) معًا لبناء وتحسين الإطار التنظيمي، كما هو موضح في الجدول أدناه.
!
2.3 التجارب التنظيمية في ظل الوضع الجديد وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في ظل السيطرة على المخاطر، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية صندوق الرمل التنظيمي والمشاريع التجريبية بنشاط.
تقوم الحكومة الفيتنامية بمناقشة إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، حيث يعتبر إدخال سياسة اختبار خاضعة للرقابة (صندوق الرمل) في التكنولوجيا المالية (Fintech) أحد الجوانب الرئيسية، خصوصًا بالنسبة لنماذج الأعمال المعنية بالأصول الرقمية والعملات المشفرة. يتيح هذا الآلية صندوق الرمل اختبار تقنيات مالية جديدة ونماذج أعمال على نطاق صغير في بيئة خاضعة للرقابة، مما يساعد على تقييم المخاطر والفوائد المحتملة قبل التوسع الكامل. على سبيل المثال، تم منح مدينة دا نانغ (Da Nang) الإذن لتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي يستخدم العملات المستقرة (USDT) لدفع المدفوعات للسياح الدوليين، والذي يُعتبر محاولة مهمة تهدف إلى استكشاف تطبيق الدفع الرقمي في صناعة السياحة. تهدف هذه المشاريع التجريبية إلى جمع خبرات عملية، مما يوفر بيانات وأساسًا لإطار تنظيمي أكثر شمولاً في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط عملة البنك المركزي الرقمي (CBDC) — — تطوير الدونغ الرقمي. وقد دعا رئيس وزراء فيتنام مرارًا وتكرارًا SBV لدراسة مزايا وعيوب العملات الرقمية، وبدأ مشروع عملة مشفرة تجريبية قائم على البلوكشين. على الرغم من أن إصدار الدونغ الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يعدان جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، أثناء دفع ابتكار إطار التنظيم، تظل الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF).
تظل فيتنام حالياً على "قائمة المراجعة المعززة" (القائمة الرمادية) لمجموعة العمل المالي (FATF)، وذلك بسبب قصورها في ممارسات مكافحة غسل الأموال المتعلقة بالعملات المشفرة. يعني إدراجها في القائمة الرمادية أن لدى البلاد عيوب استراتيجية في مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤثر على سمعتها المالية الدولية وقدرتها على جذب الاستثمارات الأجنبية. لإزالة اسمها من القائمة الرمادية، يجب على فيتنام وضع سياسة لإدارة الأصول الافتراضية وتعزيز إنفاذ القانون ذي الصلة.
إن اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة مهمة في استجابة فيتنام لضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص القانون بوضوح على أن جميع أنشطة الأصول الرقمية يجب أن تطبق بشكل صارم تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) لتعزيز الأمان والشفافية. وهذا يعني أن البورصات المستقبلية للعملات المشفرة ومقدمي الخدمات ذات الصلة يجب أن تمتثل للمعايير العالمية مثل KYC و AML، وقد يُطلب منها أيضًا الحفاظ على صندوق تعويض لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3 سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات فيها
شهدت سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام تطورًا يتزامن تقريبًا مع سياسة الحكومة الفيتنامية لتنظيم العملات المشفرة. في البداية، بسبب الغموض والتناقض في تصنيف السلطات الفيتنامية للعملات المشفرة، كانت السياسات التنظيمية متساهلة وموحدة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات المشفرة جعل الحكومة مضطرة لمواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية لدراسة العملات المشفرة. وخاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة ضغطًا أكبر على صياغة إطار قانوني واضح.
3.1 حاليًا، لا تزال تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب
لطالما كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار العمل التنظيمي. كما ذُكر أعلاه، لم تمنع وزارة المالية الفيتنامية في مذكرة 4356/BTC-TCT لعام 2016 تداول العملات المشفرة، وعرفت العملات المشفرة بأنها "أصول" و"سلع"، لكنها لم تتناول اللوائح الضريبية المحددة. كما أوضحت البنك الوطني الفيتنامي (SBV) في مذكرة 5747/NHNN-PC لعام 2017 أنها لا تعترف بالبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني وجعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض ضرائب فعالة على أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، لم يتضمن القانون المدني الفيتنامي لعام 2015 الأصول الرقمية ضمن تعريفه للأصول، مما خلق عقبة كبيرة أمام إدارة الضرائب المتعلقة بالعملات المشفرة.
بالمقارنة مع نظام ضرائب تداول الأسهم الواضح في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. وقد جعلت هذه الحالة فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" فعلية في مجال التشفير، مما جذب العديد من المستثمرين في التشفير، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة هائلة في الإيرادات الضريبية للحكومة.
3.2 الإطار القانوني لفرض الضرائب على العملات المشفرة
قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية سيدخل حيز التنفيذ رسميًا اعتبارًا من 1 يناير 2026، وهو خطوة رئيسية في سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام، على الرغم من أنه لا يتم إصدار قانون ضريبة العملات المشفرة مباشرة، إلا أنه يؤسس أساسًا قانونيًا للضرائب المستقبلية. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية والعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، إلا أن هذه التشريع الجديد يحدد لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" (crypto assets) و"الأصول الافتراضية" (virtual assets). هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض السابق للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لتكون ممتلكات قانونية.
في هذا السياق، تعمل وزارة المالية على وضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة (VAT) وضريبة الشركات (CIT) وضريبة الدخل الشخصي (PIT) على تداول الأصول المشفرة. ستتم الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من قبل الجهات الحكومية لدراسة كيفية تحديد إيرادات الأصول المشفرة، بهدف إنشاء لوائح شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.
بالنسبة لمعدل الضريبة المقترح، هناك مناقشات متعددة. إحدى الاقتراحات تشير إلى أنه يمكن محاكاة تداول الأسهم من خلال فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1% على معاملات العملات المشفرة، والتي يُعتقد أنها ستولد إيرادات كبيرة دون أن تثبط نشاط السوق بشكل مفرط. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد يتم فرض ضريبة أرباح رأس المال على الأرباح من التداول كما هو الحال مع الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تداول العملات المشفرة، قد يكون من الضروري دفع ضريبة دخل الشركات القياسية بنسبة 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، وفرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، وتم النظر في تقديم إعفاء ضريبي بنسبة 10% على دخل الشركات (في السنوات الخمس الأولى) للبورصات التجريبية، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4 آفاق سياسة العملات المشفرة في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة، من الحذر والقيود المبكرة إلى الاستكشاف النشط والتنظيم في الوقت الحاضر. يُظهر هذا التحول التوازن العملي بين السيطرة على المخاطر المالية (مثل غسيل الأموال والاحتيال) واقتناص فرص تطوير الاقتصاد الرقمي. ربما أدركت السلطات أنه من خلال فرض حظر بسيط أو تجاهل الأصول المشفرة، ستؤدي إلى هجرة المواهب ورؤوس الأموال، وتفويت الفرص للانخراط في موجة الاقتصاد الرقمي العالمي. في الواقع، أدرجت السلطات الفيتنامية تقنية البلوكشين والأصول الرقمية والعملات المشفرة في قائمة الاستراتيجيات التكنولوجية الوطنية، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير بشكل غير مباشر إلى أن فيتنام تعتبر الأصول الرقمية عنصرًا رئيسيًا في دفع التحول الرقمي للبلاد ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية والإشارات الواضحة من الحكومة، هناك أسباب للاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيظل يظهر خصائص "شاملة وحذرة". بشكل محدد، يمكن إجراء التنبؤات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، سيتم إصدار وتنفيذ المزيد من التفاصيل التنظيمية. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستظهر المزيد من القوانين والإرشادات الداعمة التي توضح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، ومعايير التشغيل، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر بيئة الاختبار التنظيمي في لعب دورها، لتوفير بيئة اختبار خاضعة للرقابة للنماذج التجارية والتقنيات الجديدة، من أجل جمع الخبرات وتحسين الإطار التنظيمي الطويل الأمد، وضمان الابتكار تحت مخاطر قابلة للتحكم.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتطبيقه. من المتوقع أنه بعد دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستسرع وزارة المالية في إصدار تفاصيل الضرائب المحددة، لتوضيح طرق فرض الضرائب ومعدلاتها وإجراءات الإدارة على مختلف الأنشطة المشفرة. من المحتمل أن يتم إدخال التجارب الناجحة لنظام الضرائب على منصات التجارة الإلكترونية إلى منصات التداول المشفرة، لزيادة كفاءة الضرائب والامتثال. كما قد تتبنى فيتنام سياسات ضريبية متمايزة لمختلف أنواع الأنشطة المشفرة، وتأخذ في الاعتبار الجمع بين ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والفعالية الضريبية.
ثالثًا، ستندمج الأصول الرقمية تدريجياً مع النظام المالي التقليدي. ستواصل الحكومة الفيتنامية تعزيز دمج الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي، مثل استكشاف تطوير البنوك المشفرة، والبورصات المشفرة الوطنية، والعملة المستقرة، لبناء بنية تحتية مالية أكثر حداثة.
بشكل عام، قد تصبح فيتنام نموذج "الابتكار المتوافق" للاقتصاد المشفر في جنوب شرق آسيا، لتتنافس مع تايلاند وماليزيا في سوق التشفير في جنوب شرق آسيا. تمتلك فيتنام قاعدة مستخدمين كبيرة في مجال التشفير واستراتيجية واضحة نسبياً لتطوير الاقتصاد الرقمي. وقد أظهر قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية الذي تم اعتماده مؤخراً والآليات الضريبية والتجريبية التي يتم دفعها، أنها تنتقل من "المنطقة الرمادية" إلى "التنظيم الواضح". ستجعل هذه التحولات فيتنام تتفوق في منطقة جنوب شرق آسيا، لتصبح سوقاً قادرة على احتضان الابتكار وضمان الامتثال في آن واحد. قد توفر تجربة فيتنام نموذجاً قابلاً للتطبيق لأسواق ناشئة أخرى ودول نامية، حول كيفية بناء نظام رقابي وضريبي سليم للأصول المشفرة تدريجياً دون خنق الابتكار، مما يحول إمكانيات سوق التشفير إلى محرك لنمو الاقتصاد الوطني.