- الموضوع
995 درجة الشعبية
5k درجة الشعبية
2k درجة الشعبية
143k درجة الشعبية
1850k درجة الشعبية
63k درجة الشعبية
112k درجة الشعبية
451k درجة الشعبية
7207k درجة الشعبية
10722k درجة الشعبية
- تثبيت
995 درجة الشعبية
5k درجة الشعبية
2k درجة الشعبية
143k درجة الشعبية
1850k درجة الشعبية
63k درجة الشعبية
112k درجة الشعبية
451k درجة الشعبية
7207k درجة الشعبية
10722k درجة الشعبية
تفسير كبار التنفيذيين في عمالقة الأصول الرقمية: ابتكار ETF، دمج البلوكتشين والتخطيط للمستقبل
كبار التنفيذيين في إدارة الأصول يكشفون عن تخطيط مستقبل الأصول الرقمية
في نظر الشخصيات البارزة في مجال إدارة الأصول العالمية، فإن الأسواق المالية تمر بفترة تحول حاسمة. في حوار عميق، شاركت هذه المديرة التي تدير أصولًا بقيمة 6.6 تريليون دولار رؤاها الفريدة حول ETFs الأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تقنية blockchain مع المالية التقليدية.
دفع تحديث السوق
انضمت هذه المديرة إلى صناعة ETF بعد أن كانت تعمل في بنك استثماري كبير حيث كانت تركز على أعمال الدخل الثابت والمشتقات. وصفت نفسها بأنها "مروجة لتحديث السوق"، وتهدف إلى تعزيز مرونة السوق، وزيادة الشفافية، وتوسيع مشاركة المستثمرين. في الشركة الحالية، تعمل بشكل وثيق مع رئيس قسم الأصول الرقمية لاستكشاف إمكانيات مجال العملات المشفرة والأصول الرقمية.
تعتقد أن ETF بحد ذاته هو تقنية ثورية، تتماشى مع أهداف تقنية البلوكشين: دفع تحديث السوق، وتحقيق الابتكار والتحول في الأسواق المالية. وأشارت إلى أن الابتكار التكنولوجي كان دائمًا حجر الزاوية لتحديث السوق، وأن هذه القاعدة لم تتغير على مدى آلاف السنين الماضية.
دمج البلوكشين مع الأسواق التقليدية
قالت هذه التنفيذية إننا في مرحلة دمج الأصول الرقمية مع الأسواق المالية التقليدية. وأشارت إلى أن إطلاق ETP البيتكوين في الولايات المتحدة يمثل لحظة فاصلة مهمة، ولكنه مجرد بداية.
تكمن أهمية هذه الصناديق المتداولة في البتكوين في أنها أنشأت جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. ومن المدهش أن هذا الجسر كان له تأثير إيجابي على المشاركين من كلا العالمين:
تشير البيانات إلى أن العديد من المستثمرين قد بدأوا في التعامل مع فئة المنتجات هذه من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ثم توسعوا إلى صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. هذه الدمج ينطوي حالياً على عدد قليل من الأصول الرقمية، ويعتمد على البنية التحتية المالية التقليدية. وتعتقد أنه يجب أن يكون الاتجاه المثالي هو خلق جسور، واستخلاص أفضل الممارسات من جميع الأطراف، بدلاً من الإطاحة بالكامل بالنظام القائم.
تطور التكنولوجيا وتحول السوق
يقارن هذا المسؤول التحول من الاتصال عبر الهاتف إلى الإنترنت واسع النطاق بتطور الأصول الرقمية الحالية. هناك منظوران حول التطور المستقبلي للأصول الرقمية:
1.المرحلة الحالية ("مرحلة الاتصال عبر الهاتف"):
لكنها طرحت سؤالًا رئيسيًا: هل هذه الرؤية اللامركزية تمامًا هي حقًا الأنسب للسوق الحالي والمستثمرين؟ قامت بتحليل المشكلة من منظور ضرورة التوازن:
تطور سوق الخيارات
تحتل عقود الخيارات الخاصة بصندوق تداول البيتكوين (ETF) وصندوق تداول الإيثريوم (ETP) في منصة تداول معينة حصة كبيرة في حجم التداول. قامت الشركة بالتعاون مع مؤسسات أخرى لإنشاء نظام بيئي للخيارات، حيث يتم إطلاق خيارات صندوق تداول البيتكوين قبل يوم واحد من المنتجات المماثلة.
تغطي منصة الشركة عدة فئات من الأصول والأسواق الوطنية، وقد أقامت علاقات واسعة مع نظام التداول البيئي. في سوق البيتكوين، تتمثل الخصائص التالية في النقاط الرئيسية التي تثير اهتمام السوق:
تطوير سوق الخيارات جلب آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. على الرغم من وجود العديد من مصادر معلومات الأسعار في سوق العملات المشفرة، إلا أن السوق حقق من خلال إدخال أدوات التقلب إلى البورصات والتداول المدرج:
تشير البيانات إلى أن سوق ETF شهد نموًا ملحوظًا خلال العشرين عامًا الماضية، حيث دخل جزء كبير من المستثمرين المؤسسيين السوق في البداية من خلال خيارات ETF. يوفر سوق الخيارات للمستثمرين وسيلة إضافية للمشاركة في السوق، مما يتيح لهم تعديل تعرضهم للمخاطر وفقًا لاحتياجاتهم.
لقد وسعت تطورات سوق الخيارات تنوع طرق المشاركة في السوق، ويتجلى ذلك في:
التعليم هو أفضل تسويق
من وجهة نظر الشركة، فإن التعليم هو أفضل وسيلة لتسويق البيتكوين. يتركز هذا التعليم بشكل رئيسي حول إدارة المخاطر، وكيفية استخدام المخاطر لتحقيق تنويع محفظة الاستثمار، ودراسة التفاعلات بين المحافظ.
على الرغم من أن بيتكوين وصلت إلى أعلى مستوياتها في نهاية العام، يجب على المستثمرين أن يدركوا بوضوح: على الرغم من أن تقلبات سعر بيتكوين قد انخفضت في السنوات الأخيرة، إلا أنها لا تزال أصلًا عالي المخاطر وعالي التقلب مقارنةً بالأصول الأخرى في محفظة المستثمرين. إن هذه الخصائص التقلبية هي التي تعطي بيتكوين قيمة فريدة كأداة لتنويع المحفظة الاستثمارية. إذا لم تكن هناك هذه الخصائص التقلبية، قد لا تكون لبيتكوين نفس الحجة الاستثمارية الحالية.
بالنسبة للمؤسسات التي تستهدف بشكل أساسي المستثمرين على المدى الطويل، فإن نقل هذه العوامل الأساسية للمستثمرين أهم من التركيز على اتجاهات سعر البيتكوين. وهذا يكشف أيضًا عن سوء فهم شائع في عالم العملات المشفرة: يعتقد الكثيرون أن نجاح ETF مرتبط مباشرة بارتفاع أسعار الأصول الأساسية. ومع ذلك، فإن هذا يختلف تمامًا عن المعايير الفعلية لقياس نجاح منتجات ETF.
معيار الشركة لقياس نجاح ETP هو:
معايير قياس نجاح ETF
أشارت المديرة التنفيذية بشكل خاص إلى أن الكثيرين يعتقدون أن إيثريوم ETF أقل نجاحًا من بيتكوين ETF، ولكن من منظور المعايير الاحترافية لصناعة ETF، فإن إطلاق إيثريوم ETF كان في الواقع ناجحًا إلى حد كبير. وأكدت أن المعيار الأساسي لتقييم ما إذا كان ETF ناجحًا هو ما إذا كان قادرًا على تحقيق الأهداف المتوقعة.
معايير قياس نجاح ETF:
1.دقة التتبع
2.جودة السوق
تحليل اختلافات الحركة:
الأداء الفعلي:
الاكتشافات الرئيسية:
اتجاهات ETF
تاريخ تطور ETF الإيثريوم:
تحليل الاتجاهات السوقية الحالية:
1.خصائص المستثمر
2.مزايا موضوع استثمار البيتكوين
3.التحديات التي تواجه الإيثيريوم
عملية تعليم السوق:
ترقية بروتوكول ETF
فيما يتعلق بالترقيات المحتملة للبروتوكول في مستقبل بلوكشين الإيثيريوم والبيتكوين، فإن موقف الشركة كجهة إصدار لصناديق الاستثمار المتداولة وآرائها تستند بشكل أساسي إلى المبادئ التالية:
نظرًا للحجم الكبير لعمليات الشركة، غالبًا ما تواجه التشغيل ضمن نظام بيئي مغلق العديد من القيود. وهذا هو السبب في أن الشركة قد حولت بشكل ملحوظ دعمها نحو البلوكشين العامة بدلاً من سلاسل الإذن في مجال التوكن. تعكس هذه التحولات أهمية المؤسسات للانفتاح وقابلية التوسع.
فيما يتعلق بالموقف المحدد، تميل الشركة إلى التركيز على:
توقعات تطوير ETF
فيما يتعلق بآفاق تطوير ETF في عام 2025، قدمت الشركة عدة نقاط مراقبة رئيسية وتوقعات.
خطط ETF أخرى
بخصوص خطط الشركة المستقبلية في مجال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للأصول الرقمية، تتبنى الشركة موقفًا متحفظًا وعمليًا. فيما يلي تحليل لأهم النقاط:
اختلافات الوعي السوقي والواقع:
التأثير الفعلي لصناديق المؤشرات المتداولة على الأصول:
المبادئ التوجيهية لقرارات الاستثمار في الشركة:
ملاحظات حول تدفق الأموال:
التركيز الاستراتيجي الحالي للشركة على الأصول الرقمية:
استشراف المستقبل:
تأثير الحكومة الجديدة
الحكومة الجديدة على وشك تولي منصبها، حيث تميل توجهاتها أكثر نحو السوق الحرة والسياسات المؤيدة للسوق. بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، فإن أحد التغييرات المهمة هو مغادرة رئيس الهيئة التنظيمية. هذا التغيير لا يؤثر فقط على الشركات الأصلية للعملات المشفرة، بل إن الشركة ككيان مالي رئيسي تراقب عن كثب أيضًا. من الجدير بالذكر أن تأثير الهيئة التنظيمية لا يقتصر فقط على السوق الأمريكية، بل