بعد أن أقر الكونغرس الأمريكي قانون GENIUS، قام الرئيس ترامب بالتوقيع عليه في الساعة المحلية يوم 18 يوليو 2025، ليصبح قانونًا رسميًا.
تقوم الولايات المتحدة كل عام بتمرير العديد من القوانين، لكن تشريع العملة المستقرة هذه المرة سُيعتبر بالتأكيد أحد أهم الأحداث في تاريخ النقود الحديثة، إلى جانب مؤتمر بريتون وودز وصدمة نيكسون.
حتى الآن، تركز المناقشات في المجتمع الصيني حول العملات المستقرة بالدولار الأمريكي بشكل رئيسي على الفرص الابتكارية وعوائد الثروة التي تجلبها، في حين أن التركيز على التحديات التي تطرحها لا يكفي، كما أن هناك عدد قليل جداً من الأشخاص الذين يرغبون في الإشارة بوضوح إلى أن الصين قد تخلفت بشكل كبير في هذا المجال، وتعيش في وضع سلبي جداً.
في الحقيقة، ليست الصين وحدها، بل كل اقتصاد غير الدولار الأمريكي يواجه الآن تحديات صارمة.
نظرًا للاختراق التكنولوجي للبلوكتشين، وبسبب الهيمنة القريبة من المئة بالمئة لعملات الاستقرار بالدولار، وأيضًا بسبب تحول الولايات المتحدة المفاجئ في تشريع عملات الاستقرار، حيث اتبعت هجومًا استباقيًا، أصبحت حرب الدفاع عن سيادة العملة لا مفر منها تقريبًا بالنسبة لجميع الدول خارج الولايات المتحدة. بعض دول أمريكا اللاتينية وأفريقيا، سواء عن طواعية أو عن غير قصد، قد فتحت أبوابها على مصراعيها، وبدأت عملات الاستقرار بالدولار تتوغل، وهي تنغمس في الأنشطة الاقتصادية اليومية للشعب. في البرازيل والأرجنتين، أصبحت مدفوعات عملات الاستقرار بالدولار جزءًا عميقًا من الحياة، وشائعة جدًا. في نيجيريا، هناك تقارير تشير إلى أن ما يصل إلى ثلث الأنشطة الاقتصادية يتم دفعه بواسطة USDT. في المرحلة الحالية، ليس لدى هذه الدول القدرة على تنظيم هذه الأنشطة الاقتصادية، ناهيك عن فرض الضرائب. وهذا يعني أن هذه الأنشطة الاقتصادية قد خرجت في الواقع عن السيطرة المحلية من الناحية الإدارية والمالية، وتمت إدراجها فعليًا في الاقتصاد الواسع للدولار.
من غير الممكن أن تقف الغالبية العظمى من الدول مكتوفة الأيدي تجاه انتشار الاستعمار الرقمي، لكن ماذا يجب أن نفعل؟ هل يجب أن نغلق الأبواب ونقوم بشيء مختلف، أم أن نحمي أنفسنا بشدة ونمنع العملات المستقرة؟ لقد قامت العديد من الدول بذلك خلال السنوات القليلة الماضية، وقد أثبتت هذه الممارسة أنها ليست فعالة فحسب، بل هناك مشكلة محتملة أكثر خطورة، وهي التأخر في المنافسة طويلة الأمد في مجالات المالية والإنترنت والذكاء الاصطناعي وغيرها من التقنيات، مما يؤدي إلى التخلف التام. في بعض النواحي، التحديات التي تواجهها العديد من الدول اليوم هي نتيجة مباشرة لموقفها السلبي في الماضي.
نسخ ولصق بسيط ليس كافياً. مؤخراً، أعلنت مجموعة كبيرة من المؤسسات المالية والشركات في العديد من البلدان عن خطط طموحة لإصدار عملات مستقرة. لكن أسمح لي أن أقول، إن الاعتقاد بأنه يمكنك الحصول على ترخيص لإصدار عملة مستقرة، ثم تنظيم مؤتمر إطلاق مثير، ثم يمكنك الانطلاق على صاروخ اقتصاد العملات المستقرة، وحتى الحصول على مكان لعملتك الوطنية في الاقتصاد الرقمي، هو فكرة ساذجة للغاية. إصدار عملة مستقرة أمر سهل، لكن المشكلة تكمن في كيفية توزيعها، والخروج من دائرة الإيكولوجية الخاصة بك، وإقناع ملايين أو حتى مليارات المستخدمين بالتخلي عن عملات الدولار المستقرة لديهم واستخدامها؟ كيف يمكنك جذب الآلاف من المبتكرين لتطوير محافظ، وحفظ، ودفع، وتبادل، وإقراض، وغيرها من التطبيقات حول عملتك المستقرة؟ كيف يمكن أن تعتمد تطبيقات الإنترنت الرئيسية مثل التجارة الإلكترونية، والألعاب، والبث المباشر، والتواصل الاجتماعي على عملتك المستقرة؟ إذا كان التنافس مع الدولار في المجال المالي التقليدي يمثل تحدياً هائلًا، فإن التنافس مع الدولار في مجال العملات المستقرة يكون أصعب بعشر مرات على الأقل. لتحقيق أي تقدم، يجب أن تبذل جهداً كبيراً غير متوقع وتكاليف ضخمة، مع الحفاظ على قدر كبير من الوعي والقدرة على الحكم.
ماذا أفعل؟
قبل مناقشة التدابير، أعتقد أنه يجب أولاً طرح سؤال: كيف وصلت الأمور إلى هذه النقطة؟
البلوكتشين ليست تقنية جديدة ظهرت فجأة، وعملة الدولار المستقرة ليست شيئًا تحقق بين عشية وضحاها لتصل إلى 260 مليار دولار و99% من حصة السوق. ثورة العملات المستقرة ليست هجومًا مفاجئًا، ولا هي هجومًا سريًا، بل هي حملة كبيرة تم الإعلان عنها مسبقًا. على مدار العقد الماضي، حذر العديد من الخبراء في مجال البلوكتشين مرارًا وتكرارًا من أن تقنية البلوكتشين والعملات الرقمية لديها ميزة في تقليل الأبعاد على النظام المالي التقليدي، وهي تقنية استراتيجية تحتاج إلى تخطيط مسبق، ووضع استراتيجيات مبكرة، والاستحواذ على الفرص، وإذا لم يتم التعامل معها بنشاط، فإن المستقبل سيكون في وضع ضعيف للغاية. ومع ذلك، فإن سلطات الرقابة في العديد من البلدان وقطاع الصناعة تجاهلت ذلك تمامًا، مما جعل الأمور تتأزم إلى هذا الوضع السلبي. بالمقارنة، لماذا عندما يتعلق الأمر بالتقدم في تقنية الذكاء الاصطناعي، يوجد هذا القدر العالي من الحساسية والوعي القوي بالتسارع؟ لماذا يمكن للرأي العام السائد أن يظهر هذا الحماس الكبير وهذا التفاؤل الساذج؟ إذا كان من الممكن التعامل مع البلوكتشين والعملات المستقرة بنفس القدر من الإيجابية الموجهة نحو الذكاء الاصطناعي، فلن يكون من الممكن اليوم أن تسود عملة الدولار بشكل مطلق في مجال العملات المستقرة، بينما يمكن تجاهل العملات الأخرى. إذا كانت هناك اليوم عملتان أو ثلاث عملات مستقرة غير الدولار يمكن أن تنافس الدولار، فإن المنافسة حول العملات المستقرة في السنوات القادمة ستشهد بالتأكيد المزيد من المتغيرات والمثيرات.
يا للأسف! يا للأسف!
ما هي المشكلة بالضبط؟
هل لم يتم الانتباه في الوقت المناسب؟ لا. منذ عام 2014 ، شهدت الأبحاث والمناقشات حول البلوكتشين والأصول الرقمية في البلاد العديد من التقلبات. سواء كانت الاستكشافات المستقبلية في الأوساط الأكاديمية أو التجارب التقنية في الصناعة ، حتى بما في ذلك البحوث المرحلية من قبل الجهات الرقابية ، لم تتوقف الأصوات والجهود ذات الصلة. لقد أصدرت مختلف مراكز الفكر والمعاهد البحثية ومختبرات الجامعات تقارير تحليلية عميقة للغاية ، كما نظمت صناعة المال في نطاق معين العديد من الاجتماعات المغلقة والتدريبات. يمكن القول إنه على الأقل على المستوى المعرفي ، نحن لسنا غير مستعدين ، وحتى عمق بعض الآراء ورؤيتها المستقبلية تعتبر رائدة على المستوى الدولي.
هل لم يتم توضيح الأمر بشكل جيد؟ ليس كذلك. عندما أعلنت فيسبوك عن خطط عملة Libra المستقرة في عام 2019، كانت النقاشات في الصناعة حول البلوكتشين والعملات المستقرة قد وصلت إلى عمق كبير. الآن، إذا عاد أحدهم لمراجعة بعض المؤسسات البحثية الرائدة في ذلك الوقت، مثل التقارير التي أعدها معهد الأصول الرقمية، يجب أن نقول إن جميع الأسئلة التي يمكن أن نراها اليوم أو نفكر فيها كانت قد طرحت وتناقشت بالفعل في ذلك الوقت. بل إن المناقشات حول العديد من القضايا في ذلك الوقت كانت شاملة وعميقة أكثر بكثير من تلك التي يقدمها خبراء العملات المستقرة الذين تعلموا في ثلاثة أشهر في مقاطع الفيديو القصيرة اليوم.
هل التعبير غير احترافي؟ ليس كذلك. لقد أطلق العديد من المهنيين في القطاع المالي أصواتهم بقوة منذ وقت طويل. على سبيل المثال، بدأ الدكتور شياو فنغ، الحاصل على درجة الدكتوراه في المالية، في عام 2016 بالتحدث بلغة احترافية للغاية حول تفوق تقنية الالبلوكتشين، وخاصة فيما يتعلق بخصائص الدفع والتسوية والتصفية المتكاملة لدفتر الحسابات الموزع. وأكد مرارًا وتكرارًا على أن هذه النقطة وحدها ستجلب مئات المرات من الكفاءة ومزايا التكلفة، مما يؤدي في النهاية إلى ترقية وتحديث للبنية التحتية المالية، وهي ظاهرة لا مفر منها. لا يمكن وصف هذه المنطق بأنه غير واضح، ولا يمكن وصف الحجة بأنها غير احترافية، وقد حصلت على انتشار واسع.
هل هو بسبب الفوضى في عالم العملات الرقمية التي أدت إلى سوء الفهم لدى الناس؟ قد يكون الأمر كذلك بالنسبة للجمهور، ولكن بالنسبة للمهنيين الحقيقيين، فإن هذا العذر غير مقبول. في عام 2016، في النقاشات حول البلوكتشين في الداخل، تم التمييز بوضوح بين العملات الرقمية المضاربية وتكنولوجيا البلوكتشين. بعد عام 2019، مع تعميق النقاش حول "البلوكتشين الصناعي"، كانت الصناعة قد أجرت بالفعل أبحاثًا حول حدود تطبيقات استخدام البلوكتشين في التوثيق، والتأكيد، وتحويل القيمة. إذا تم إعطاء هذه الأبحاث الأهمية التي تستحقها، فلن تنشأ مشكلة إلقاء الماء مع الطفل.
ما هو السبب في ذلك؟
قبل عدة أيام، سمعت قولاً أنه في اجتماع مغلق على مستوى عالٍ، اعترف أحد المسؤولين الماليين بأنه كان لديه فهم كافٍ للقدرة التدميرية للعملات المستقرة وتكنولوجيا البلوكتشين قبل عدة سنوات، لكن بسبب موقف إدارة بايدن الرافض للبلوكتشين، تم الحكم على أن هذه التكنولوجيا ليس لها مستقبل في ذلك الوقت. لم يكن متوقعًا أنه بعد تولي ترامب الرئاسة، سيتغير الموقف بسرعة كبيرة ويتم دفع تشريع العملات المستقرة، مما أدى إلى وضع غير مريح جداً حالياً. لقد خلص إلى أنه يبدو أنه يجب أن نكون أكثر نشاطًا تجاه الابتكار التكنولوجي في المستقبل.
ليس من قبيل الصدفة أنني في الآونة الأخيرة كنت أتحدث بشكل متكرر مع خبراء المالية التقليدية حول موضوع العملات المستقرة، وأظهرت الحلول المتعلقة بالدفع الذكي بالعملات المستقرة والسندات الرقمية التي قمنا بتطويرها. بعد أن شاهد أحد خبراء المال في وول ستريت ذلك، قال لي إن هذه التطبيقات إذا تم تنفيذها على نطاق واسع، ستحدث بالتأكيد تأثيرات مدمرة على الأعمال المصرفية التقليدية، وستعيد ربط العملاء والأموال والأعمال. ومع ذلك، فإن وول ستريت ليست غافلة عن ذلك، بل إن العديد من البنوك الكبرى قد استخدمت البلوكتشين داخليًا لسنوات، وهي تدرك ميزاته وتفوقه بشكل جيد. لكنهم يشعرون أنه نظرًا لأن البلوكتشين يحمل طابعًا مدمرًا للغاية، فإن الجهات التنظيمية ستعمل بالتأكيد على كبح تطوير البلوكتشين مؤقتًا انطلاقًا من الحفاظ على الاستقرار، "للحفاظ على استقرار القطاع المالي". وخلال فترة إدارة بايدن، كان هناك بالفعل نوع من التفاهم بين السلطات ووول ستريت. إذا لم يكن هناك ترامب، وهو شخص يحب قلب الطاولة، وإذا لم تتغير العلاقة بين الاحتياطي الفيدرالي ووول ستريت والبيت الأبيض بشكل غير متوقع، سيكون من الصعب تخيل أن الحكومة الأمريكية ستسمح في هذا الوقت بإطلاق العنان لعملة مستقرة كالنمر.
حالة البلدان الأخرى مشابهة. في أستراليا، شاركنا في بداية عام 2023 في تجربة البنك المركزي الأسترالي للعملة الرقمية (CBDC)، وحصلنا على مرتبة متفوقة. أعطى البنك المركزي الأسترالي تقييماً عالياً للمزايا التكنولوجية التي أظهرتها العملة الرقمية المستقرة (CBDC) والعملات المستقرة خلال هذه التجربة، لكنه قرر بعد ذلك الاستمرار في التأجيل وعدم إصدارها، مما أدى إلى تأجيل غير محدد لخطط طرح العملة الرقمية المستقرة (CBDC) والعملات المستقرة. خلال التواصل الخاص مع موظفي البنك المركزي، أخبروني أن العملة الرقمية المستقرة (CBDC) والعملات المستقرة تواجه مقاومة جماعية من البنوك التجارية الأسترالية، وأن المشروع التجريبي كان محكوماً عليه منذ البداية أن يكون مجرد عرض ابتكاري، ولن يكون له تأثيرات رائدة. في سنغافورة، بعد سنوات من موقف الحكومة المتسامح والداعم لصناعة البلوكتشين والأصول الرقمية، حدثت بعض التغييرات بعد الانتخابات هذا العام. وفقاً للتحليلات، فإن الحكومة الجديدة تشعر بالقلق من التأثيرات التخريبية المحتملة للعملات المستقرة والأصول الرقمية على الصناعة المالية.
من الواضح مما سبق أن الجميع يعرف بالفعل المزايا التكنولوجية للبلوكتشين والعملة المستقرة، بل إنهم يعترفون بأنها الاتجاه السائد، ولكن بسبب القلق من المخاطر التي قد تنجم عنها، وكذلك التأثير على المصالح القائمة والإطار المؤسسي، قاموا بعد تفكير عميق بإظهار نوع من الخدر والتأخر المتعمد. أو بعبارة بسيطة، الجميع يتظاهر بالنوم بوعي، على أمل أن تستمر الأحلام الجميلة لفترة أطول.
قارن بين AI، هذه النقطة أكثر وضوحًا. بجدية، فإن الطبيعة المدمرة التي تمتلكها AI تفوق تلك الموجودة في المستقرات والبلوكتشين، فمخاطرها أكثر شمولًا، وعمقها أكبر، وتدميرها المحتمل أكبر، وعواقبها أقل قابلية للتنبؤ. إذا كان الهدف من كبح تطور البلوكتشين هو السيطرة على المخاطر والحفاظ على الاستقرار، فإنه ينبغي أن يكون الأمر نفسه مع AI. ولكن في منافسة AI، أطلقت وادي السيليكون بشكل طبيعي الرصاصة الأولى، لذلك لم يتردد أحد، ولم يتأمل أحد، ولم يفكر أحد مليًا، بل انغمس الجميع في المنافسة بكل قوتهم في أقرب وقت. بينما في مجال البلوكتشين، تشكل لدى الناس لفترة طويلة توافق غريب، بأن الرصاصة الأولى التي تحطم الأحلام، يجب ألا تُطلق مني.
حسناً، الآن أطلق ترامب هذه الرصاصة بلا تردد، وهو يعلم تماماً أنه خلال الفترة التي كان فيها الجميع يراقب، ويتحجج، ويتظاهر بالنوم، أكمل الدولار المستقر نشره المهيمن في الفضاء العالمي على البلوكتشين بشكل هادئ، مشتملاً على المستخدمين، والسيناريوهات، والسيولة، وشبكة المطورين. يمكن القول إن رقعة الشطرنج قد تم إعدادها، وكل ما يتبقى هو التحرك. وما فعله ترامب هو ببساطة دفع الأمور للأمام من خلال طرح هذه الورقة الرابحة التي كانت جاهزة بالفعل للعب، حيث قدم مشروع قانون يضع "شبكة الدولار فوق السيادة" بشكل علني على المسرح التاريخي، ويرمي بكتاب حرب صريح أمام كل اقتصاد غير دولار. على الصعيد الخارجي، أعلن عن دخول إعادة تشكيل النظام النقدي العالمي في مرحلة فعلية؛ وعلى الصعيد الداخلي، أعاد تعريف طريقة تنسيق الآلة الوطنية الأمريكية مع التكنولوجيا، والمالية، وأسواق رأس المال. بالنسبة للعالم، من الآن فصاعداً، لن يكون هذا موضوعاً يمكن تأجيله، أو تشويهه، أو "تجربته بينما نراقب"، بل سيصبح أولوية ملحة على مكاتب معظم بنوك الدول المركزية، ووزارات المالية، والجهات التنظيمية، ليصبح تحدياً واقعياً لا يمكن التغاضي عنه أو الهروب منه.
كيف نواجه هذا التحدي، من المحتمل أن يكون سؤالًا سيستغرق الكثير من السنوات للإجابة عليه. لكن قبل الدخول في حل المشكلة، يجب أن نمتلك أولاً شجاعة مواجهة الواقع، وعلينا أن نجرؤ على الاعتراف: لقد فاتتنا الفرصة، لقد أخطأنا في تقييم الوضع، لقد أغمضنا أعيننا عن المنطق التكنولوجي الصلب بوساوسنا حول الاستقرار على المدى القصير.
في هذه المرحلة الجديدة من إعادة بناء النظام المالي العالمي، ربما يجب علينا أولاً أن نتخلى عن arrogance و prejudice ونعتذر للبلوكتشين. ليس من أجل تفريغ المشاعر، ولكن من أجل إعادة تأسيس نقطة انطلاق للفهم. يجب أن نعيد فهم الابتكار في علاقات الإنتاج الذي تمثله هذه التقنية، وأن نعيد احتضان التجارب المؤسسية التي يقودها جيل من المطورين، وأن نعيد تخطيط موقعنا في الشبكة العالمية للقيمة الرقمية. ربما فقط بهذه الطريقة، سيكون لدينا فرصة للحصول على مكاننا في المنافسة الرقمية التي تؤثر على المستقبل العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من سيعتذر للبلوكتشين؟
المؤلف: أفكار孟岩 حول البلوكتشين
بعد أن أقر الكونغرس الأمريكي قانون GENIUS، قام الرئيس ترامب بالتوقيع عليه في الساعة المحلية يوم 18 يوليو 2025، ليصبح قانونًا رسميًا.
تقوم الولايات المتحدة كل عام بتمرير العديد من القوانين، لكن تشريع العملة المستقرة هذه المرة سُيعتبر بالتأكيد أحد أهم الأحداث في تاريخ النقود الحديثة، إلى جانب مؤتمر بريتون وودز وصدمة نيكسون.
حتى الآن، تركز المناقشات في المجتمع الصيني حول العملات المستقرة بالدولار الأمريكي بشكل رئيسي على الفرص الابتكارية وعوائد الثروة التي تجلبها، في حين أن التركيز على التحديات التي تطرحها لا يكفي، كما أن هناك عدد قليل جداً من الأشخاص الذين يرغبون في الإشارة بوضوح إلى أن الصين قد تخلفت بشكل كبير في هذا المجال، وتعيش في وضع سلبي جداً.
في الحقيقة، ليست الصين وحدها، بل كل اقتصاد غير الدولار الأمريكي يواجه الآن تحديات صارمة.
نظرًا للاختراق التكنولوجي للبلوكتشين، وبسبب الهيمنة القريبة من المئة بالمئة لعملات الاستقرار بالدولار، وأيضًا بسبب تحول الولايات المتحدة المفاجئ في تشريع عملات الاستقرار، حيث اتبعت هجومًا استباقيًا، أصبحت حرب الدفاع عن سيادة العملة لا مفر منها تقريبًا بالنسبة لجميع الدول خارج الولايات المتحدة. بعض دول أمريكا اللاتينية وأفريقيا، سواء عن طواعية أو عن غير قصد، قد فتحت أبوابها على مصراعيها، وبدأت عملات الاستقرار بالدولار تتوغل، وهي تنغمس في الأنشطة الاقتصادية اليومية للشعب. في البرازيل والأرجنتين، أصبحت مدفوعات عملات الاستقرار بالدولار جزءًا عميقًا من الحياة، وشائعة جدًا. في نيجيريا، هناك تقارير تشير إلى أن ما يصل إلى ثلث الأنشطة الاقتصادية يتم دفعه بواسطة USDT. في المرحلة الحالية، ليس لدى هذه الدول القدرة على تنظيم هذه الأنشطة الاقتصادية، ناهيك عن فرض الضرائب. وهذا يعني أن هذه الأنشطة الاقتصادية قد خرجت في الواقع عن السيطرة المحلية من الناحية الإدارية والمالية، وتمت إدراجها فعليًا في الاقتصاد الواسع للدولار.
من غير الممكن أن تقف الغالبية العظمى من الدول مكتوفة الأيدي تجاه انتشار الاستعمار الرقمي، لكن ماذا يجب أن نفعل؟ هل يجب أن نغلق الأبواب ونقوم بشيء مختلف، أم أن نحمي أنفسنا بشدة ونمنع العملات المستقرة؟ لقد قامت العديد من الدول بذلك خلال السنوات القليلة الماضية، وقد أثبتت هذه الممارسة أنها ليست فعالة فحسب، بل هناك مشكلة محتملة أكثر خطورة، وهي التأخر في المنافسة طويلة الأمد في مجالات المالية والإنترنت والذكاء الاصطناعي وغيرها من التقنيات، مما يؤدي إلى التخلف التام. في بعض النواحي، التحديات التي تواجهها العديد من الدول اليوم هي نتيجة مباشرة لموقفها السلبي في الماضي.
نسخ ولصق بسيط ليس كافياً. مؤخراً، أعلنت مجموعة كبيرة من المؤسسات المالية والشركات في العديد من البلدان عن خطط طموحة لإصدار عملات مستقرة. لكن أسمح لي أن أقول، إن الاعتقاد بأنه يمكنك الحصول على ترخيص لإصدار عملة مستقرة، ثم تنظيم مؤتمر إطلاق مثير، ثم يمكنك الانطلاق على صاروخ اقتصاد العملات المستقرة، وحتى الحصول على مكان لعملتك الوطنية في الاقتصاد الرقمي، هو فكرة ساذجة للغاية. إصدار عملة مستقرة أمر سهل، لكن المشكلة تكمن في كيفية توزيعها، والخروج من دائرة الإيكولوجية الخاصة بك، وإقناع ملايين أو حتى مليارات المستخدمين بالتخلي عن عملات الدولار المستقرة لديهم واستخدامها؟ كيف يمكنك جذب الآلاف من المبتكرين لتطوير محافظ، وحفظ، ودفع، وتبادل، وإقراض، وغيرها من التطبيقات حول عملتك المستقرة؟ كيف يمكن أن تعتمد تطبيقات الإنترنت الرئيسية مثل التجارة الإلكترونية، والألعاب، والبث المباشر، والتواصل الاجتماعي على عملتك المستقرة؟ إذا كان التنافس مع الدولار في المجال المالي التقليدي يمثل تحدياً هائلًا، فإن التنافس مع الدولار في مجال العملات المستقرة يكون أصعب بعشر مرات على الأقل. لتحقيق أي تقدم، يجب أن تبذل جهداً كبيراً غير متوقع وتكاليف ضخمة، مع الحفاظ على قدر كبير من الوعي والقدرة على الحكم.
ماذا أفعل؟
قبل مناقشة التدابير، أعتقد أنه يجب أولاً طرح سؤال: كيف وصلت الأمور إلى هذه النقطة؟
البلوكتشين ليست تقنية جديدة ظهرت فجأة، وعملة الدولار المستقرة ليست شيئًا تحقق بين عشية وضحاها لتصل إلى 260 مليار دولار و99% من حصة السوق. ثورة العملات المستقرة ليست هجومًا مفاجئًا، ولا هي هجومًا سريًا، بل هي حملة كبيرة تم الإعلان عنها مسبقًا. على مدار العقد الماضي، حذر العديد من الخبراء في مجال البلوكتشين مرارًا وتكرارًا من أن تقنية البلوكتشين والعملات الرقمية لديها ميزة في تقليل الأبعاد على النظام المالي التقليدي، وهي تقنية استراتيجية تحتاج إلى تخطيط مسبق، ووضع استراتيجيات مبكرة، والاستحواذ على الفرص، وإذا لم يتم التعامل معها بنشاط، فإن المستقبل سيكون في وضع ضعيف للغاية. ومع ذلك، فإن سلطات الرقابة في العديد من البلدان وقطاع الصناعة تجاهلت ذلك تمامًا، مما جعل الأمور تتأزم إلى هذا الوضع السلبي. بالمقارنة، لماذا عندما يتعلق الأمر بالتقدم في تقنية الذكاء الاصطناعي، يوجد هذا القدر العالي من الحساسية والوعي القوي بالتسارع؟ لماذا يمكن للرأي العام السائد أن يظهر هذا الحماس الكبير وهذا التفاؤل الساذج؟ إذا كان من الممكن التعامل مع البلوكتشين والعملات المستقرة بنفس القدر من الإيجابية الموجهة نحو الذكاء الاصطناعي، فلن يكون من الممكن اليوم أن تسود عملة الدولار بشكل مطلق في مجال العملات المستقرة، بينما يمكن تجاهل العملات الأخرى. إذا كانت هناك اليوم عملتان أو ثلاث عملات مستقرة غير الدولار يمكن أن تنافس الدولار، فإن المنافسة حول العملات المستقرة في السنوات القادمة ستشهد بالتأكيد المزيد من المتغيرات والمثيرات.
يا للأسف! يا للأسف!
ما هي المشكلة بالضبط؟
هل لم يتم الانتباه في الوقت المناسب؟ لا. منذ عام 2014 ، شهدت الأبحاث والمناقشات حول البلوكتشين والأصول الرقمية في البلاد العديد من التقلبات. سواء كانت الاستكشافات المستقبلية في الأوساط الأكاديمية أو التجارب التقنية في الصناعة ، حتى بما في ذلك البحوث المرحلية من قبل الجهات الرقابية ، لم تتوقف الأصوات والجهود ذات الصلة. لقد أصدرت مختلف مراكز الفكر والمعاهد البحثية ومختبرات الجامعات تقارير تحليلية عميقة للغاية ، كما نظمت صناعة المال في نطاق معين العديد من الاجتماعات المغلقة والتدريبات. يمكن القول إنه على الأقل على المستوى المعرفي ، نحن لسنا غير مستعدين ، وحتى عمق بعض الآراء ورؤيتها المستقبلية تعتبر رائدة على المستوى الدولي.
هل لم يتم توضيح الأمر بشكل جيد؟ ليس كذلك. عندما أعلنت فيسبوك عن خطط عملة Libra المستقرة في عام 2019، كانت النقاشات في الصناعة حول البلوكتشين والعملات المستقرة قد وصلت إلى عمق كبير. الآن، إذا عاد أحدهم لمراجعة بعض المؤسسات البحثية الرائدة في ذلك الوقت، مثل التقارير التي أعدها معهد الأصول الرقمية، يجب أن نقول إن جميع الأسئلة التي يمكن أن نراها اليوم أو نفكر فيها كانت قد طرحت وتناقشت بالفعل في ذلك الوقت. بل إن المناقشات حول العديد من القضايا في ذلك الوقت كانت شاملة وعميقة أكثر بكثير من تلك التي يقدمها خبراء العملات المستقرة الذين تعلموا في ثلاثة أشهر في مقاطع الفيديو القصيرة اليوم.
هل التعبير غير احترافي؟ ليس كذلك. لقد أطلق العديد من المهنيين في القطاع المالي أصواتهم بقوة منذ وقت طويل. على سبيل المثال، بدأ الدكتور شياو فنغ، الحاصل على درجة الدكتوراه في المالية، في عام 2016 بالتحدث بلغة احترافية للغاية حول تفوق تقنية الالبلوكتشين، وخاصة فيما يتعلق بخصائص الدفع والتسوية والتصفية المتكاملة لدفتر الحسابات الموزع. وأكد مرارًا وتكرارًا على أن هذه النقطة وحدها ستجلب مئات المرات من الكفاءة ومزايا التكلفة، مما يؤدي في النهاية إلى ترقية وتحديث للبنية التحتية المالية، وهي ظاهرة لا مفر منها. لا يمكن وصف هذه المنطق بأنه غير واضح، ولا يمكن وصف الحجة بأنها غير احترافية، وقد حصلت على انتشار واسع.
هل هو بسبب الفوضى في عالم العملات الرقمية التي أدت إلى سوء الفهم لدى الناس؟ قد يكون الأمر كذلك بالنسبة للجمهور، ولكن بالنسبة للمهنيين الحقيقيين، فإن هذا العذر غير مقبول. في عام 2016، في النقاشات حول البلوكتشين في الداخل، تم التمييز بوضوح بين العملات الرقمية المضاربية وتكنولوجيا البلوكتشين. بعد عام 2019، مع تعميق النقاش حول "البلوكتشين الصناعي"، كانت الصناعة قد أجرت بالفعل أبحاثًا حول حدود تطبيقات استخدام البلوكتشين في التوثيق، والتأكيد، وتحويل القيمة. إذا تم إعطاء هذه الأبحاث الأهمية التي تستحقها، فلن تنشأ مشكلة إلقاء الماء مع الطفل.
ما هو السبب في ذلك؟
قبل عدة أيام، سمعت قولاً أنه في اجتماع مغلق على مستوى عالٍ، اعترف أحد المسؤولين الماليين بأنه كان لديه فهم كافٍ للقدرة التدميرية للعملات المستقرة وتكنولوجيا البلوكتشين قبل عدة سنوات، لكن بسبب موقف إدارة بايدن الرافض للبلوكتشين، تم الحكم على أن هذه التكنولوجيا ليس لها مستقبل في ذلك الوقت. لم يكن متوقعًا أنه بعد تولي ترامب الرئاسة، سيتغير الموقف بسرعة كبيرة ويتم دفع تشريع العملات المستقرة، مما أدى إلى وضع غير مريح جداً حالياً. لقد خلص إلى أنه يبدو أنه يجب أن نكون أكثر نشاطًا تجاه الابتكار التكنولوجي في المستقبل.
ليس من قبيل الصدفة أنني في الآونة الأخيرة كنت أتحدث بشكل متكرر مع خبراء المالية التقليدية حول موضوع العملات المستقرة، وأظهرت الحلول المتعلقة بالدفع الذكي بالعملات المستقرة والسندات الرقمية التي قمنا بتطويرها. بعد أن شاهد أحد خبراء المال في وول ستريت ذلك، قال لي إن هذه التطبيقات إذا تم تنفيذها على نطاق واسع، ستحدث بالتأكيد تأثيرات مدمرة على الأعمال المصرفية التقليدية، وستعيد ربط العملاء والأموال والأعمال. ومع ذلك، فإن وول ستريت ليست غافلة عن ذلك، بل إن العديد من البنوك الكبرى قد استخدمت البلوكتشين داخليًا لسنوات، وهي تدرك ميزاته وتفوقه بشكل جيد. لكنهم يشعرون أنه نظرًا لأن البلوكتشين يحمل طابعًا مدمرًا للغاية، فإن الجهات التنظيمية ستعمل بالتأكيد على كبح تطوير البلوكتشين مؤقتًا انطلاقًا من الحفاظ على الاستقرار، "للحفاظ على استقرار القطاع المالي". وخلال فترة إدارة بايدن، كان هناك بالفعل نوع من التفاهم بين السلطات ووول ستريت. إذا لم يكن هناك ترامب، وهو شخص يحب قلب الطاولة، وإذا لم تتغير العلاقة بين الاحتياطي الفيدرالي ووول ستريت والبيت الأبيض بشكل غير متوقع، سيكون من الصعب تخيل أن الحكومة الأمريكية ستسمح في هذا الوقت بإطلاق العنان لعملة مستقرة كالنمر.
حالة البلدان الأخرى مشابهة. في أستراليا، شاركنا في بداية عام 2023 في تجربة البنك المركزي الأسترالي للعملة الرقمية (CBDC)، وحصلنا على مرتبة متفوقة. أعطى البنك المركزي الأسترالي تقييماً عالياً للمزايا التكنولوجية التي أظهرتها العملة الرقمية المستقرة (CBDC) والعملات المستقرة خلال هذه التجربة، لكنه قرر بعد ذلك الاستمرار في التأجيل وعدم إصدارها، مما أدى إلى تأجيل غير محدد لخطط طرح العملة الرقمية المستقرة (CBDC) والعملات المستقرة. خلال التواصل الخاص مع موظفي البنك المركزي، أخبروني أن العملة الرقمية المستقرة (CBDC) والعملات المستقرة تواجه مقاومة جماعية من البنوك التجارية الأسترالية، وأن المشروع التجريبي كان محكوماً عليه منذ البداية أن يكون مجرد عرض ابتكاري، ولن يكون له تأثيرات رائدة. في سنغافورة، بعد سنوات من موقف الحكومة المتسامح والداعم لصناعة البلوكتشين والأصول الرقمية، حدثت بعض التغييرات بعد الانتخابات هذا العام. وفقاً للتحليلات، فإن الحكومة الجديدة تشعر بالقلق من التأثيرات التخريبية المحتملة للعملات المستقرة والأصول الرقمية على الصناعة المالية.
من الواضح مما سبق أن الجميع يعرف بالفعل المزايا التكنولوجية للبلوكتشين والعملة المستقرة، بل إنهم يعترفون بأنها الاتجاه السائد، ولكن بسبب القلق من المخاطر التي قد تنجم عنها، وكذلك التأثير على المصالح القائمة والإطار المؤسسي، قاموا بعد تفكير عميق بإظهار نوع من الخدر والتأخر المتعمد. أو بعبارة بسيطة، الجميع يتظاهر بالنوم بوعي، على أمل أن تستمر الأحلام الجميلة لفترة أطول.
قارن بين AI، هذه النقطة أكثر وضوحًا. بجدية، فإن الطبيعة المدمرة التي تمتلكها AI تفوق تلك الموجودة في المستقرات والبلوكتشين، فمخاطرها أكثر شمولًا، وعمقها أكبر، وتدميرها المحتمل أكبر، وعواقبها أقل قابلية للتنبؤ. إذا كان الهدف من كبح تطور البلوكتشين هو السيطرة على المخاطر والحفاظ على الاستقرار، فإنه ينبغي أن يكون الأمر نفسه مع AI. ولكن في منافسة AI، أطلقت وادي السيليكون بشكل طبيعي الرصاصة الأولى، لذلك لم يتردد أحد، ولم يتأمل أحد، ولم يفكر أحد مليًا، بل انغمس الجميع في المنافسة بكل قوتهم في أقرب وقت. بينما في مجال البلوكتشين، تشكل لدى الناس لفترة طويلة توافق غريب، بأن الرصاصة الأولى التي تحطم الأحلام، يجب ألا تُطلق مني.
حسناً، الآن أطلق ترامب هذه الرصاصة بلا تردد، وهو يعلم تماماً أنه خلال الفترة التي كان فيها الجميع يراقب، ويتحجج، ويتظاهر بالنوم، أكمل الدولار المستقر نشره المهيمن في الفضاء العالمي على البلوكتشين بشكل هادئ، مشتملاً على المستخدمين، والسيناريوهات، والسيولة، وشبكة المطورين. يمكن القول إن رقعة الشطرنج قد تم إعدادها، وكل ما يتبقى هو التحرك. وما فعله ترامب هو ببساطة دفع الأمور للأمام من خلال طرح هذه الورقة الرابحة التي كانت جاهزة بالفعل للعب، حيث قدم مشروع قانون يضع "شبكة الدولار فوق السيادة" بشكل علني على المسرح التاريخي، ويرمي بكتاب حرب صريح أمام كل اقتصاد غير دولار. على الصعيد الخارجي، أعلن عن دخول إعادة تشكيل النظام النقدي العالمي في مرحلة فعلية؛ وعلى الصعيد الداخلي، أعاد تعريف طريقة تنسيق الآلة الوطنية الأمريكية مع التكنولوجيا، والمالية، وأسواق رأس المال. بالنسبة للعالم، من الآن فصاعداً، لن يكون هذا موضوعاً يمكن تأجيله، أو تشويهه، أو "تجربته بينما نراقب"، بل سيصبح أولوية ملحة على مكاتب معظم بنوك الدول المركزية، ووزارات المالية، والجهات التنظيمية، ليصبح تحدياً واقعياً لا يمكن التغاضي عنه أو الهروب منه.
كيف نواجه هذا التحدي، من المحتمل أن يكون سؤالًا سيستغرق الكثير من السنوات للإجابة عليه. لكن قبل الدخول في حل المشكلة، يجب أن نمتلك أولاً شجاعة مواجهة الواقع، وعلينا أن نجرؤ على الاعتراف: لقد فاتتنا الفرصة، لقد أخطأنا في تقييم الوضع، لقد أغمضنا أعيننا عن المنطق التكنولوجي الصلب بوساوسنا حول الاستقرار على المدى القصير.
في هذه المرحلة الجديدة من إعادة بناء النظام المالي العالمي، ربما يجب علينا أولاً أن نتخلى عن arrogance و prejudice ونعتذر للبلوكتشين. ليس من أجل تفريغ المشاعر، ولكن من أجل إعادة تأسيس نقطة انطلاق للفهم. يجب أن نعيد فهم الابتكار في علاقات الإنتاج الذي تمثله هذه التقنية، وأن نعيد احتضان التجارب المؤسسية التي يقودها جيل من المطورين، وأن نعيد تخطيط موقعنا في الشبكة العالمية للقيمة الرقمية. ربما فقط بهذه الطريقة، سيكون لدينا فرصة للحصول على مكاننا في المنافسة الرقمية التي تؤثر على المستقبل العالمي.