تطوير عملة مستقرة بالرنمينبي: دراسة جدوى نموذج الدمج بين الداخل والخارج
في الآونة الأخيرة، زادت حدة النقاشات حول عملة مستقرة بشكل غير مسبوق. ترتبط هذه الظاهرة ارتباطًا وثيقًا بتصريحات محافظ البنك المركزي في منتدى لوجياكوي وكذلك اللائحة المتعلقة بعملة مستقرة التي ستنفذها هونغ كونغ قريبًا.
تقليديًا، كانت الأنشطة المتعلقة باليوان الصيني الخارجي تتركز بشكل رئيسي في هونغ كونغ، مع امتدادها إلى سنغافورة ولندن وغيرها من الأماكن. أما الأنشطة المتعلقة باليوان الصيني الداخلي، فهي تجمع بين الخصائص "الداخلية" و"الخارجية"، حيث تركز على إدارة الحسابات. فيما يتعلق بتطوير عملة مستقرة مرتبطة باليوان، تقترح بعض الآراء بدء تجربة عملة مستقرة مرتبطة باليوان في هونغ كونغ، وعند نضوج الظروف، يمكن استكشافها في الأسواق الخارجية داخل المناطق الحرة التجريبية في البلاد وغيرها.
ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن خصائص عملة مستقرة في عصر Web3.0 قد تجاوزت الحدود التقليدية بين الأسواق الخارجية والمحلية، نعتقد أنه يجب اعتماد نموذج تطوير عملة مستقرة باليوان تربط بين الداخل والخارج. سيساعد هذا النموذج في تحقيق التنسيق الاستراتيجي، والرقابة النشطة، والتقدم المتعاون.
أسباب اختيار هذه الوضعية تشمل:
في مواجهة التطور السريع للعملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي والتطور السريع للتنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة في مختلف المناطق، تحتاج بلادنا إلى البحث proactively في تنظيم العملات المستقرة من منظور الأمن المالي والسيادة النقدية، بدلاً من الاعتماد على العملات المستقرة بالدولار الأمريكي خارج البلاد للتعامل بشكل سلبي.
سوق اليوان الصيني الخارجي في هونغ كونغ محدود الحجم، وقد يكون من الصعب دعم عملة مستقرة باليوان الصيني لتحقيق تأثيرات اقتصادية على نطاق واسع في ظل شرط الاحتفاظ باحتياطات 1:1 من الأصول الثابتة وعملة مستقرة.
تتضمن تنظيم عملة مستقرة تحديات متقدمة عديدة مثل التعرف على الهوية ومكافحة غسل الأموال، ويتعين على الإدارات المركزية ذات الصلة أن تلعب دوراً رائداً في تنظيم عملة مستقرة باليوان، بينما تسعى إلى التنسيق والتعاون مع الجهات التنظيمية في هونغ كونغ.
نظرًا للابتكار المؤسسي وإنجازات الإصلاح المالي في منطقة التجارة الحرة التجريبية في شنغهاي، نقترح دفع الابتكار في عملة مستقرة بالرنمينبي بالتزامن بين منطقة التجارة الحرة التجريبية في شنغهاي وهونغ كونغ.
بالنسبة لعملة مستقرة اليوان الصيني (CNYC) في السوق الداخلية والخارجية، يمكن النظر في نموذجين:
تم تأسيس هيئة لإصدار العملات المستقرة بشكل مشترك من قبل منظمات التسوية والبنوك التجارية الكبرى والهيئات المدفوعة الرائدة والمؤسسات الاستثمارية المعروفة في منطقة التجارة الحرة بشنغهاي، لاستكشاف آلية الإصدار والتشغيل على السلسلة، وتشكيل سوق جملة موجه للهيئات المرخصة، ثم تقوم الهيئات المرخصة بإنشاء سوق تجزئة موجه للشركات أو الأفراد المؤهلين.
بالاعتماد على بعض فروع مؤسسات تشغيل اليوان الرقمي في منطقة التجارة الحرة بشنغهاي، يتم مباشرةً سك وتشغيل عملة مستقرة من اليوان على السلسلة، وتلبية المسؤولية الامتثالية عند صرفها للجهات الاقتصادية المؤهلة المحددة.
بغض النظر عن وضعية الاختيار، يجب تنفيذ المتطلبات التالية بشكل متزامن:
إعداد احتياطي كافٍ من الأصول، بما في ذلك النقد باليوان الصيني، وسندات الخزانة قصيرة الأجل، وغيرها من الأصول ذات السيولة العالية، بالإضافة إلى نسبة معينة من احتياطي العملة الرقمية.
إنشاء آلية تشغيل متوافقة شاملة لتحديد المخاطر، وعزل الأصول والحفظ، والرقابة الداخلية، وتوسيع سيناريوهات التطبيق بنشاط.
من خلال الاستفادة من خصائص "الشباك الإلكتروني" لحسابات المنطقة الحرة في شنغهاي، وابتكار المعايير التقنية والعقود الذكية، يتم تقييد الأفراد والكيانات القابلة لحيازة واستخدام عملة مستقرة باليوان.
بالنسبة لعملة مستقرة RMB خارج البلاد (CNHC)، يمكن النظر في إنشاء مؤسسة إصدار في هونغ كونغ، أو السماح للكيانات المصرح بها داخل البلاد بإصدارها من خلال الكيانات القانونية في هونغ كونغ، وذلك لتوافق مع اللوائح ذات الصلة في هونغ كونغ. بهذه الطريقة، يمكن أن يتشكل نظام مزدوج للعملة المستقرة RMB داخل وخارج البلاد، واستكشاف آلية التبادل والتواصل بين CNYC وCNHC.
يتم استخدام CNYC بشكل رئيسي في المدى القصير لتحسين كفاءة تسوية المدفوعات في التجارة الخارجية والأنشطة التجارية، بينما يهدف CNHC إلى تعزيز مكانة هونغ كونغ في دولرة اليوان، ويمكن استخدامه في الأنشطة المالية على السلسلة وتسوية معاملات السلع الأساسية، وخاصة لدعم الأصول الحقيقية (RWA) القائمة على اليوان.
من المهم أن تتعاون الهيئات التنظيمية و发行 العملات المستقرة بشكل وثيق، وتشجع باستمرار على الابتكار التكنولوجي الذكي، وتراقب بفعالية أنشطة السوق الثانوية، وتمنع تدفقات الأموال غير القانونية والأنشطة غير القانونية.
ومع ذلك، كما أشارت بنك التسويات الدولية (BIS)، لا تزال العملات المستقرة تعاني من قصور في المعايير الثلاثة الرئيسية: الوحدة والمرونة والسلامة. لذلك، تحتاج جهود إصلاح عملة اليوان المستقرة إلى التحكم الصارم في المخاطر، والتقدم التدريجي، والحجم المناسب، مع تسريع وضع القوانين واللوائح ذات الصلة، لتعزيز النفوذ في الصراع القانوني العالمي حول العملات المستقرة.
في المستقبل، يمكننا الاستفادة من مفهوم "الإنترنت المالي" (Finternet) الذي طرحه بنك التسويات الدولية (BIS)، بناءً على بناء دفتر الأستاذ الموحد، لدفع التنمية التعاونية لعملة اليوان الرقمي، والودائع المرمزة من البنوك، وعملة مستقرة، لتحقيق مكاسب متبادلة وتكامل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenDustCollector
· 07-26 01:33
هل خرج هوى تشيان ليو مينج إلى اليابسة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
PhantomMiner
· 07-25 04:23
احترافي يلعب عملة منذ ثماني سنوات، يحافظ على الحكمة ويحتفظ بالعملة دون تداول العملات الرقمية
شاهد النسخة الأصليةرد0
WagmiWarrior
· 07-24 08:49
طفرة عالم العملات الرقمية
شاهد النسخة الأصليةرد0
MainnetDelayedAgain
· 07-23 15:07
اليوم 8267 من الانتظار، وما زلت في طريق رسم الأحلام
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingerMiner
· 07-23 03:07
مرة أخرى سيتم استغلال المعدّنين بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PrivateKeyParanoia
· 07-23 02:58
عملة مستقرة؟看着就亏麻了
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTarotReader
· 07-23 02:52
عملة مستقرة来了؟磨刀霍霍
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainFries
· 07-23 02:41
ما الضرورة للاستعجال في الأمور العابرة للحدود، خذ وقتك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· 07-23 02:38
غاز يمكن الهجوم والدفاع عنه، الخسائر غير المحققة والربح غير المحقق ستزول... مراقب التداول الليلي
تطوير عملة مستقرة باليوان: مناقشة نموذج الربط بين الداخل والخارج ووجود مسارين مزدوجين CNYC/CNHC
تطوير عملة مستقرة بالرنمينبي: دراسة جدوى نموذج الدمج بين الداخل والخارج
في الآونة الأخيرة، زادت حدة النقاشات حول عملة مستقرة بشكل غير مسبوق. ترتبط هذه الظاهرة ارتباطًا وثيقًا بتصريحات محافظ البنك المركزي في منتدى لوجياكوي وكذلك اللائحة المتعلقة بعملة مستقرة التي ستنفذها هونغ كونغ قريبًا.
تقليديًا، كانت الأنشطة المتعلقة باليوان الصيني الخارجي تتركز بشكل رئيسي في هونغ كونغ، مع امتدادها إلى سنغافورة ولندن وغيرها من الأماكن. أما الأنشطة المتعلقة باليوان الصيني الداخلي، فهي تجمع بين الخصائص "الداخلية" و"الخارجية"، حيث تركز على إدارة الحسابات. فيما يتعلق بتطوير عملة مستقرة مرتبطة باليوان، تقترح بعض الآراء بدء تجربة عملة مستقرة مرتبطة باليوان في هونغ كونغ، وعند نضوج الظروف، يمكن استكشافها في الأسواق الخارجية داخل المناطق الحرة التجريبية في البلاد وغيرها.
ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن خصائص عملة مستقرة في عصر Web3.0 قد تجاوزت الحدود التقليدية بين الأسواق الخارجية والمحلية، نعتقد أنه يجب اعتماد نموذج تطوير عملة مستقرة باليوان تربط بين الداخل والخارج. سيساعد هذا النموذج في تحقيق التنسيق الاستراتيجي، والرقابة النشطة، والتقدم المتعاون.
أسباب اختيار هذه الوضعية تشمل:
في مواجهة التطور السريع للعملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي والتطور السريع للتنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة في مختلف المناطق، تحتاج بلادنا إلى البحث proactively في تنظيم العملات المستقرة من منظور الأمن المالي والسيادة النقدية، بدلاً من الاعتماد على العملات المستقرة بالدولار الأمريكي خارج البلاد للتعامل بشكل سلبي.
سوق اليوان الصيني الخارجي في هونغ كونغ محدود الحجم، وقد يكون من الصعب دعم عملة مستقرة باليوان الصيني لتحقيق تأثيرات اقتصادية على نطاق واسع في ظل شرط الاحتفاظ باحتياطات 1:1 من الأصول الثابتة وعملة مستقرة.
تتضمن تنظيم عملة مستقرة تحديات متقدمة عديدة مثل التعرف على الهوية ومكافحة غسل الأموال، ويتعين على الإدارات المركزية ذات الصلة أن تلعب دوراً رائداً في تنظيم عملة مستقرة باليوان، بينما تسعى إلى التنسيق والتعاون مع الجهات التنظيمية في هونغ كونغ.
نظرًا للابتكار المؤسسي وإنجازات الإصلاح المالي في منطقة التجارة الحرة التجريبية في شنغهاي، نقترح دفع الابتكار في عملة مستقرة بالرنمينبي بالتزامن بين منطقة التجارة الحرة التجريبية في شنغهاي وهونغ كونغ.
بالنسبة لعملة مستقرة اليوان الصيني (CNYC) في السوق الداخلية والخارجية، يمكن النظر في نموذجين:
تم تأسيس هيئة لإصدار العملات المستقرة بشكل مشترك من قبل منظمات التسوية والبنوك التجارية الكبرى والهيئات المدفوعة الرائدة والمؤسسات الاستثمارية المعروفة في منطقة التجارة الحرة بشنغهاي، لاستكشاف آلية الإصدار والتشغيل على السلسلة، وتشكيل سوق جملة موجه للهيئات المرخصة، ثم تقوم الهيئات المرخصة بإنشاء سوق تجزئة موجه للشركات أو الأفراد المؤهلين.
بالاعتماد على بعض فروع مؤسسات تشغيل اليوان الرقمي في منطقة التجارة الحرة بشنغهاي، يتم مباشرةً سك وتشغيل عملة مستقرة من اليوان على السلسلة، وتلبية المسؤولية الامتثالية عند صرفها للجهات الاقتصادية المؤهلة المحددة.
بغض النظر عن وضعية الاختيار، يجب تنفيذ المتطلبات التالية بشكل متزامن:
إعداد احتياطي كافٍ من الأصول، بما في ذلك النقد باليوان الصيني، وسندات الخزانة قصيرة الأجل، وغيرها من الأصول ذات السيولة العالية، بالإضافة إلى نسبة معينة من احتياطي العملة الرقمية.
إنشاء آلية تشغيل متوافقة شاملة لتحديد المخاطر، وعزل الأصول والحفظ، والرقابة الداخلية، وتوسيع سيناريوهات التطبيق بنشاط.
من خلال الاستفادة من خصائص "الشباك الإلكتروني" لحسابات المنطقة الحرة في شنغهاي، وابتكار المعايير التقنية والعقود الذكية، يتم تقييد الأفراد والكيانات القابلة لحيازة واستخدام عملة مستقرة باليوان.
بالنسبة لعملة مستقرة RMB خارج البلاد (CNHC)، يمكن النظر في إنشاء مؤسسة إصدار في هونغ كونغ، أو السماح للكيانات المصرح بها داخل البلاد بإصدارها من خلال الكيانات القانونية في هونغ كونغ، وذلك لتوافق مع اللوائح ذات الصلة في هونغ كونغ. بهذه الطريقة، يمكن أن يتشكل نظام مزدوج للعملة المستقرة RMB داخل وخارج البلاد، واستكشاف آلية التبادل والتواصل بين CNYC وCNHC.
يتم استخدام CNYC بشكل رئيسي في المدى القصير لتحسين كفاءة تسوية المدفوعات في التجارة الخارجية والأنشطة التجارية، بينما يهدف CNHC إلى تعزيز مكانة هونغ كونغ في دولرة اليوان، ويمكن استخدامه في الأنشطة المالية على السلسلة وتسوية معاملات السلع الأساسية، وخاصة لدعم الأصول الحقيقية (RWA) القائمة على اليوان.
من المهم أن تتعاون الهيئات التنظيمية و发行 العملات المستقرة بشكل وثيق، وتشجع باستمرار على الابتكار التكنولوجي الذكي، وتراقب بفعالية أنشطة السوق الثانوية، وتمنع تدفقات الأموال غير القانونية والأنشطة غير القانونية.
ومع ذلك، كما أشارت بنك التسويات الدولية (BIS)، لا تزال العملات المستقرة تعاني من قصور في المعايير الثلاثة الرئيسية: الوحدة والمرونة والسلامة. لذلك، تحتاج جهود إصلاح عملة اليوان المستقرة إلى التحكم الصارم في المخاطر، والتقدم التدريجي، والحجم المناسب، مع تسريع وضع القوانين واللوائح ذات الصلة، لتعزيز النفوذ في الصراع القانوني العالمي حول العملات المستقرة.
في المستقبل، يمكننا الاستفادة من مفهوم "الإنترنت المالي" (Finternet) الذي طرحه بنك التسويات الدولية (BIS)، بناءً على بناء دفتر الأستاذ الموحد، لدفع التنمية التعاونية لعملة اليوان الرقمي، والودائع المرمزة من البنوك، وعملة مستقرة، لتحقيق مكاسب متبادلة وتكامل.