استكشاف نظام دفع العملة المستقرة: تحليل شامل من التقنية إلى الأعمال
تواجه أنظمة الدفع التقليدية تحديات شاملة من عملة مستقرة بسبب البنية التحتية القديمة وفترات التسوية الطويلة والتكاليف المرتفعة. تعمل العملة المستقرة على تغيير طريقة تدفق القيمة عبر الحدود، ومعاملات الشركات، والحصول على خدمات التمويل الشخصي.
في السنوات الأخيرة، استمرت عملة مستقرة في التطور، وأصبحت بنية تحتية أساسية مهمة للدفع العالمي. شركات التكنولوجيا المالية الكبرى، ومعالجات الدفع، والكيانات السيادية، تدمج تدريجياً عملة مستقرة في التطبيقات التي تستهدف المستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى أدوات التمويل الجديدة مثل المنتجات ذات العوائد القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تقدم هذه التقرير تحليلاً عميقاً لنظام عملة مستقرة من وجهتي نظر تقنية وتجارية. تدرس المشاركين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملات المستقرة، بالإضافة إلى الطلب الديناميكي الذي يحرك استخداماتها. علاوة على ذلك، يستكشف كيف يمكن للعملات المستقرة أن تخلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء الاندماج الواسع في العمليات الاقتصادية العالمية.
١. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
لفهم تأثير العملات المستقرة، من الضروري أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة النقد، الشيكات، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، التحويلات الدولية (SWIFT)، أنظمة التسوية الآلية (ACH) والمدفوعات من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا لا يتجزأ من الحياة اليومية، إلا أن العديد من قنوات الدفع مثل ACH وSWIFT كانت موجودة منذ السبعينيات. على الرغم من أنها كانت مبتكرة في ذلك الوقت، إلا أن معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع أصبحت قديمة للغاية ومجزأة بشكل كبير اليوم. بصفة عامة، تعاني هذه طرق الدفع من مشاكل الرسوم العالية، الاحتكاك العالي، فترات المعالجة الطويلة، عدم القدرة على تسوية المعاملات على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتضمن خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، الإقراض، الامتثال، حماية الاحتيال، ودمج البنوك.
تساهم عملة مستقرة في حل هذه المشكلات بشكل فعال. بالمقارنة مع طرق الدفع التقليدية، فإن استخدام blockchain في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الوسائط، ويحقق رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يقلل فقط من وقت التسوية، بل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية لمدفوعات العملات المستقرة على النحو التالي:
التسوية الفورية: يتم إتمام المعاملات تقريبًا في لحظة، مما يلغي التأخيرات الموجودة في النظام المصرفي التقليدي.
آمن وموثوق: يضمن دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير في blockchain أمان وشفافية المعاملات، مما يوفر الحماية للمستخدمين.
خفض التكلفة: أدى إزالة الحلقات الوسيطة إلى خفض تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ، مما يوفر على المستخدمين.
التغطية العالمية: المنصات اللامركزية قادرة على الوصول إلى الأسواق التي تعاني من نقص في خدمات التمويل التقليدية، مما يحقق الشمول المالي.
٢. صناعة دفع العملات المستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع العملة المستقرة إلى أربعة مستويات من التقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيقات
يتكون المستوى التطبيقي بشكل رئيسي من أنواع مختلفة من مزودي خدمات الدفع (PSP) الذين يدمجون العديد من مؤسسات الدفع المستقلة إلى منصة تجميع موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة سهلة للوصول إلى عملة مستقرة، وتوفر أدوات للمطورين الذين يعملون على المستوى التطبيقي، وتوفر خدمات بطاقات الائتمان للمستخدمين.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بشكل آمن، وتساعد في تسهيل المعاملات بين المشتري والبائع.
MetaMask: لا يوفر وظيفة تحويل العملات القانونية بشكل مباشر، يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات الإيداع والسحب من خلال التكامل مع خدمات الطرف الثالث.
Helio: 450,000 محفظة نشطة و6000 تاجر. بفضل ملحق Solana Pay، يمكن لملايين تجار Shopify التسوية باستخدام العملات المشفرة، وتحويل USDY على الفور إلى عملات مستقرة أخرى، مثل عملة USDC وEURC وPYUSD.
بعض تطبيقات الدفع Web2 تسمح أيضًا للمستخدمين بإجراء المدفوعات باستخدام عملة مستقرة، مما يوسع من نطاق استخدام عملة مستقرة.
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابات الدفع إلى فئتين (مع وجود بعض التداخل)
بوابة الدفع الموجهة للمطورين؛ 2) بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين. غالبًا ما يركز معظم مزودي بوابات الدفع على نوع واحد منها، مما يشكل منتجاتهم الأساسية وتجربة المستخدم والأسواق المستهدفة.
تستهدف بوابة الدفع الموجهة للمطورين الشركات وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات (API) وأدوات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات للمطورين لتسهيل التكامل مع أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح وظائف الدفع التلقائي، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسويات في الوقت الحقيقي. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم مثل هذه الأدوات للمطورين:
BVNK: توفر بنية تحتية للدفع على مستوى المؤسسات لتسهيل دمج العملات المستقرة. تقدم BVNK حلول API تجعل العملية سلسة، ولديها منصة دفع للمدفوعات التجارية عبر الحدود، بالإضافة إلى حسابات مؤسسية تسمح للشركات بحيازة وتداول مجموعة متنوعة من العملات المستقرة والعملات القانونية، فضلاً عن خدمات التجار التي توفر الأدوات اللازمة للشركات لقبول مدفوعات العملات المستقرة من العملاء. معالجة أكثر من 100 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات السنوية، بمعدل نمو سنوي 200%، وتقييم بقيمة 750 مليون دولار أمريكي، تشمل العملاء مناطق ناشئة مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا.
Iron: يوفر واجهة برمجة التطبيقات (API) لدمج تداول العملات المستقرة بسلاسة في أعماله الحالية. يوفر للشركات قنوات إيداع وسحب عالمية، وبنية تحتية لمدفوعات العملات المستقرة، ومحافظ وحسابات افتراضية، ويدعم سير العمل في المدفوعات المخصصة (بما في ذلك المدفوعات الدورية، وإصدار الفواتير أو المدفوعات عند الطلب).
Juicyway: تقدم مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات للدفع المؤسسي، وصرف الرواتب، والدفع الجماعي، وتدعم العملات بما في ذلك النايرا النيجيرية (NGN)، والدولار الكندي (CAD)، والدولار الأمريكي (USD)، والعملة المستقرة تيثر (USDT)، والعملات المستقرة دولار أمريكي (USDC). تستهدف بشكل رئيسي السوق الأفريقية، ولم يتم بعد إصدار بيانات تشغيل.
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتقدم واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات العملة المستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. عادة ما تتضمن محافظ موبايل، ودعم متعدد العملات، وقنوات للإيداع والسحب بالعملات القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. بعض المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين تشمل:
Decaf：منصة بنك على السلسلة، تحقق استهلاك الأفراد، التحويلات، وتداول العملات المستقرة في أكثر من 184 دولة؛ تتعاون Decaf مع قنوات محلية بما في ذلك MoneyGram في أمريكا اللاتينية، مما يحقق تقريبًا صفر تكاليف سحب، ولديها أكثر من 10,000 مستخدم في أمريكا الجنوبية، وتقييمها مرتفع.
Meso: حل لإيداع وسحب الأموال، يتكامل مباشرة مع التجار، مما يمكّن المستخدمين والشركات من التحويل بسهولة بين العملات الورقية والعملات المستقرة، مع الحد الأدنى من الاحتكاك. كما يدعم Meso شراء USDC، مما يبسط عملية حصول المستهلكين على العملات المستقرة.
فينمو: تستخدم ميزة محفظة العملات المستقرة في فينمو تقنية العملات المستقرة، ولكنها مدمجة في تطبيق الدفع الخاص بالمستهلكين الحالي، مما يتيح للمستخدمين إرسال واستقبال واستخدام الدولارات الرقمية بسهولة دون الحاجة للتفاعل مباشرة مع البنية التحتية للبلوك تشين.
ب. بطاقة U
بطاقة العملات المشفرة هي بطاقة دفع تتيح للمستخدمين استخدام العملات المشفرة أو العملات المستقرة للإنفاق في التجار التقليديين. عادة ما تكون هذه البطاقات متكاملة مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح إجراء معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائياً إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
Reap: مزود خدمات بطاقات في آسيا، عملاؤه يشملون Infini وKast وGenosis pay وRedotpay وEther.fi وأكثر من 40 شركة أخرى، يبيعون حلول العلامة البيضاء، يعتمدون بشكل أساسي على عمولة من حجم التداول ويتعاونون مع بنوك في هونغ كونغ، يمكنهم تغطية معظم المناطق خارج الولايات المتحدة، ويدعمون الإيداع عبر عدة سلاسل؛ بحلول يوليو 2024، سيصل حجم التداول إلى 30 مليون دولار.
Raincards: مُصدر بطاقات في الأمريكتين، يدعم بطاقات من شركات متعددة مثل Avalanche و Offramp و takenos، وأكبر ميزة له هي أنه يمكنه خدمة المستخدمين في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. لقد أصدرت بطاقة USDC للشركات لدفع نفقات السفر، واللوازم المكتبية، ونفقات الأعمال اليومية الأخرى.
Fiat24: مزود بطاقات في أوروبا + بنك ويب 3، نموذج العمل مشابه للشركتين المذكورتين أعلاه، يدعم إصدار البطاقات من قبل شركات مثل ethsign وsafepal؛ ترخيص سويسري، يركز بشكل أساسي على خدمة المستخدمين في أوروبا وآسيا، لا يدعم التداول عبر كل الشبكات بعد، يمكن فقط شحن arbtirum. النمو بطيء، إجمالي عدد المستخدمين 20,000، الإيرادات الشهرية تتراوح بين 100,000-150,000 دولار.
كاست: بطاقة U التي تنمو بسرعة، تم إصدار أكثر من 10,000 بطاقة، 5-6 آلاف نشاط شهري، حجم المعاملات في ديسمبر 2024 $7m، الإيرادات $200k.
1Money: نظام بيئي للعملة المستقرة، أطلق مؤخرًا بطاقة ائتمان تدعم العملة المستقرة، ويقدم مجموعة أدوات تطوير برمجيات لتسهيل الاندماج، ولا توجد بيانات بعد.
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث تختلف بشكل أساسي في مناطق الخدمة والعملات المدعومة، وعادة ما تقدم خدمات ذات رسوم منخفضة للمستخدمين النهائيين، لتعزيز حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
2. الطبقة الثانية: معالج الدفع
كطبقة رئيسية في تكنولوجيا العملات المستقرة، يُعتبر مزودو خدمات الدفع عمود الدفع، ويشملون بشكل رئيسي فئتين: 1. مزودو خدمات الإيداع والسحب 2. مزودو خدمات إصدار العملات المستقرة. إنهم يعملون كطبقة وسيطة رئيسية في دورة حياة الدفع، موصلين الدفع بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج ودائع وسحوبات
Moonpay: يدعم أكثر من 80 نوعًا من العملات المشفرة، ويوفر مجموعة متنوعة من طرق الإيداع والسحب وخدمات تبادل الرموز، لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة في تداول العملات المشفرة.
شبكة رامب: تغطي أكثر من 150 دولة، وتقدم خدمات الإيداع والسحب لأكثر من 90 نوعًا من العملات المشفرة. تتعامل هذه الشبكة مع جميع متطلبات KYC (التحقق من الهوية) و AML (مكافحة غسيل الأموال) والامتثال، مما يضمن الامتثال والأمان لخدمات الإيداع والسحب.
Alchemy Pay: حل بوابة دفع مختلط يدعم التبادل الثنائي والدفع بين العملات التقليدية والأصول المشفرة، مما يحقق دمج الدفع بين العملات التقليدية والأصول المشفرة.
ب. إصدار عملة مستقرة & معالجة المنسقين
Bridge: تشمل المنتجات الأساسية لـ Bridge تنسيق API وإصدار API، حيث يساعد الأول الشركات على دمج المدفوعات وتبادل العملات المستقرة المتعددة، بينما يدعم الثاني الشركات في إصدار العملات المستقرة بسرعة. حصلت هذه المنصة حاليًا على ترخيص في الولايات المتحدة وأوروبا، وأقامت شراكات مهمة مع وزارة الخارجية ووزارة الخزانة الأمريكية، مما يمنحها قدرة تشغيلية قوية على الامتثال وموارد متميزة.
Brale: هي منصة إصدار عملة مستقرة تحت تنظيم مشابه لمنتج Bridge، وتقدم واجهة برمجة تطبيقات لإدارة التنسيق والاحتياطيات للعملات المستقرة. لديها تراخيص امتثال في جميع الولايات الأمريكية، ويتعين على الشركات المتعاونة أن تمر عبر KYB (التحقق من هوية الشركات)، بينما يحتاج المستخدمون إلى إنشاء حساب لإجراء KYC. عملاء Brale هم في الغالب من OG على السلسلة، وتعتبر التزكية من المستثمرين وBD أقل قليلاً مقارنة بـ Bridge.
Perena: منصة Numeraire الخاصة بـ Perena قد خفّضت من عتبة إصدار العملات المستقرة النادرة من خلال تشجيع المستخدمين على توفير سيولة مركّزة في حوض واحد. تعتمد Numeraire نموذج "محور مركزي - شعاعي"، حيث تعتبر USD* كأصل احتياطي مركزي وتعمل كـ "محور" لإصدار وتبادل العملات المستقرة. تتيح هذه الآلية إصدار واسترداد وتداول أنواع متعددة من العملات المستقرة المرتبطة بأصول أو ولايات قضائية مختلفة بكفاءة، حيث ترتبط كل عملة مستقرة كـ "شعاع" مع USD*. من خلال هذا الهيكل النظامي، تضمن Numeraire سيولة عميقة وتعزز كفاءة رأس المال، حيث يمكن للعملات المستقرة الصغيرة التفاعل عبر USD* دون الحاجة لتوفير أحواض سيولة متفرقة لكل زوج تداول. الهدف النهائي من تصميم النظام ليس فقط تعزيز استقرار الأسعار وتقليل الانزلاق، بل أيضًا تحقيق تحويل سلس بين العملات المستقرة.
3. الطبقة الثالثة: مُصدِر الأصول
تتحمل جهات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد العملة المستقرة. يعتمد نموذج أعمالها عادةً على الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك ------ حيث تقبل الودائع من العملاء وتستثمر الأموال في أصول ذات عائد مرتفع مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب فارق الفائدة. على مستوى جهات إصدار الأصول، يمكن تقسيم الابتكار في العملات المستقرة إلى
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نظرة شاملة على نظام دفع العملة المستقرة: تحليل الابتكار التكنولوجي ونماذج الأعمال
استكشاف نظام دفع العملة المستقرة: تحليل شامل من التقنية إلى الأعمال
تواجه أنظمة الدفع التقليدية تحديات شاملة من عملة مستقرة بسبب البنية التحتية القديمة وفترات التسوية الطويلة والتكاليف المرتفعة. تعمل العملة المستقرة على تغيير طريقة تدفق القيمة عبر الحدود، ومعاملات الشركات، والحصول على خدمات التمويل الشخصي.
في السنوات الأخيرة، استمرت عملة مستقرة في التطور، وأصبحت بنية تحتية أساسية مهمة للدفع العالمي. شركات التكنولوجيا المالية الكبرى، ومعالجات الدفع، والكيانات السيادية، تدمج تدريجياً عملة مستقرة في التطبيقات التي تستهدف المستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى أدوات التمويل الجديدة مثل المنتجات ذات العوائد القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تقدم هذه التقرير تحليلاً عميقاً لنظام عملة مستقرة من وجهتي نظر تقنية وتجارية. تدرس المشاركين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملات المستقرة، بالإضافة إلى الطلب الديناميكي الذي يحرك استخداماتها. علاوة على ذلك، يستكشف كيف يمكن للعملات المستقرة أن تخلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء الاندماج الواسع في العمليات الاقتصادية العالمية.
١. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
لفهم تأثير العملات المستقرة، من الضروري أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة النقد، الشيكات، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، التحويلات الدولية (SWIFT)، أنظمة التسوية الآلية (ACH) والمدفوعات من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا لا يتجزأ من الحياة اليومية، إلا أن العديد من قنوات الدفع مثل ACH وSWIFT كانت موجودة منذ السبعينيات. على الرغم من أنها كانت مبتكرة في ذلك الوقت، إلا أن معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع أصبحت قديمة للغاية ومجزأة بشكل كبير اليوم. بصفة عامة، تعاني هذه طرق الدفع من مشاكل الرسوم العالية، الاحتكاك العالي، فترات المعالجة الطويلة، عدم القدرة على تسوية المعاملات على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتضمن خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، الإقراض، الامتثال، حماية الاحتيال، ودمج البنوك.
تساهم عملة مستقرة في حل هذه المشكلات بشكل فعال. بالمقارنة مع طرق الدفع التقليدية، فإن استخدام blockchain في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الوسائط، ويحقق رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يقلل فقط من وقت التسوية، بل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية لمدفوعات العملات المستقرة على النحو التالي:
٢. صناعة دفع العملات المستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع العملة المستقرة إلى أربعة مستويات من التقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيقات
يتكون المستوى التطبيقي بشكل رئيسي من أنواع مختلفة من مزودي خدمات الدفع (PSP) الذين يدمجون العديد من مؤسسات الدفع المستقلة إلى منصة تجميع موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة سهلة للوصول إلى عملة مستقرة، وتوفر أدوات للمطورين الذين يعملون على المستوى التطبيقي، وتوفر خدمات بطاقات الائتمان للمستخدمين.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بشكل آمن، وتساعد في تسهيل المعاملات بين المشتري والبائع.
تشمل الشركات المعروفة التي تبتكر في هذا المجال:
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابات الدفع إلى فئتين (مع وجود بعض التداخل)
تستهدف بوابة الدفع الموجهة للمطورين الشركات وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات (API) وأدوات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات للمطورين لتسهيل التكامل مع أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح وظائف الدفع التلقائي، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسويات في الوقت الحقيقي. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم مثل هذه الأدوات للمطورين:
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتقدم واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات العملة المستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. عادة ما تتضمن محافظ موبايل، ودعم متعدد العملات، وقنوات للإيداع والسحب بالعملات القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. بعض المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين تشمل:
ب. بطاقة U
بطاقة العملات المشفرة هي بطاقة دفع تتيح للمستخدمين استخدام العملات المشفرة أو العملات المستقرة للإنفاق في التجار التقليديين. عادة ما تكون هذه البطاقات متكاملة مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح إجراء معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائياً إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث تختلف بشكل أساسي في مناطق الخدمة والعملات المدعومة، وعادة ما تقدم خدمات ذات رسوم منخفضة للمستخدمين النهائيين، لتعزيز حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
2. الطبقة الثانية: معالج الدفع
كطبقة رئيسية في تكنولوجيا العملات المستقرة، يُعتبر مزودو خدمات الدفع عمود الدفع، ويشملون بشكل رئيسي فئتين: 1. مزودو خدمات الإيداع والسحب 2. مزودو خدمات إصدار العملات المستقرة. إنهم يعملون كطبقة وسيطة رئيسية في دورة حياة الدفع، موصلين الدفع بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج ودائع وسحوبات
ب. إصدار عملة مستقرة & معالجة المنسقين
3. الطبقة الثالثة: مُصدِر الأصول
تتحمل جهات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد العملة المستقرة. يعتمد نموذج أعمالها عادةً على الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك ------ حيث تقبل الودائع من العملاء وتستثمر الأموال في أصول ذات عائد مرتفع مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب فارق الفائدة. على مستوى جهات إصدار الأصول، يمكن تقسيم الابتكار في العملات المستقرة إلى