ترميز الأصول: مستقبل المالية وتطور السوق

ترميز الأصول أصبح اتجاهًا مهمًا في صناعة العملات المشفرة. حتى مايو 2024، تجاوز حجم سوق الأصول الحقيقية 66 مليار دولار، مما يعكس اهتمام المستثمرين المتزايد بهذه المنتجات المالية المبتكرة. يمكن أن يوفر ترميز RWA وإدخاله في البلوكشين فرص عائد جديدة في التمويل اللامركزي DeFi. هناك توقعات تشير إلى أن سوق ترميز الأصول قد يصل إلى حجم 10 تريليون دولار بحلول عام 2030.

الجاذبية الرئيسية لهذا السوق الناشئ لا تقتصر فقط على توفير فرص العائدات لـ DeFi. من خلال ترميز الأصول، فإنه يحقق تجزئة الأصول - تقسيم الأصول مثل السندات الحكومية والأسهم والعقارات إلى حصص أصغر. هذه العملية تعزز السيولة وتفتح فرص استثمارية جديدة لمستويات رأس المال المختلفة.

تشمل المزايا الرئيسية لترميز الأصول: زيادة السيولة وقابلية الوصول من خلال الأصول المرمزة القابلة للتشغيل المتداخل، مما يمكن المستثمرين الصغار من الاستثمار في الأصول ذات العوائد العالية بحدود أدنى منخفضة؛ زيادة الشفافية؛ وتعزيز التوافق من خلال ربط قيمة الأصول الحقيقية بنظام DeFi البيئي.

بلغت القيمة السوقية لسندات الحكومة الأمريكية المرمّزة للأصول من 114 مليون دولار أمريكي في عام 2023 إلى 845 مليون دولار أمريكي. أظهرت دراسة حديثة أن 64% من المستثمرين ذوي الثروات العالية و33% من المستثمرين المؤسسيين يخططون لزيادة استثماراتهم في سندات الحكومة المرمّزة للأصول قبل نهاية عام 2024.

على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة البدء، إلا أن ترميز الأصول يمثل واحدًا من أكثر تطبيقات تقنية البلوكشين الواعدة. بعض البروتوكولات، بفضل خدمات ترميز السندات الحكومية، في موقع جيد للاستفادة من هذه الاتجاه، مع استمرار اهتمام المستثمرين في النمو.

أوندوا فاينانس: ربط التمويل التقليدي مع بروتوكول الأصول الحقيقية Web3

تستفيد Ondo Finance من تقنية blockchain لتقديم منتجات مالية على مستوى المؤسسات. من خلال ترميز الأصول المستقرة في التمويل التقليدي، تجمع Ondo بين الموثوقية وكفاءة blockchain.

أوندُو لديها قسمان رئيسيان: إدارة الأصول والتكنولوجيا. يقوم قسم إدارة الأصول بإنشاء ومراقبة منتجات مالية مرمزة، بينما يقوم قسم التكنولوجيا بتطوير البروتوكولات التي تدعم هذه المنتجات.

حالياً، تقدم Ondo Finance خيارين رئيسيين للاستثمار:

1. USDY(أوندور عملة الدولار الأمريكي ييلد توكن)

   • السندات المرمزة المدعومة من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك
   • تقديم عائد سنوي بنسبة 5.30% ( APY )، وإجمالي قيمة القفل ( TVL ) هو 315.35 مليون دولار
   • أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية
   • تديرها شركة الأمانة، لضمان الامتثال وحماية المستثمرين

2. OUSG(Ondo قصيرة الأجل للسندات الأمريكية )

   • توفير سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل المرمزة للأصول ذات المخاطر المنخفضة للمستثمرين السلبيين
   • يوفر معدل عائد سنوي قدره 4.81%(APY)، وإجمالي قيمة الأموال المقفلة(TVL) هو 221.32 مليون دولار
   • سيتم تحويل الاستثمار من صندوق ETF معين إلى صندوق آخر في مارس 2024
   • تم مؤخرًا إطلاق النسخة الجديدة من OUSG، لتوفير عوائد للمستثمرين من خلال عملات إضافية

Flux Finance: الابتكار في الإقراض اللامركزي

Flux Finance هو بروتوكول اقتراض لامركزي تم إنشاؤه بواسطة فريق Ondo Finance. إنه يعتمد على Compound V2 ولكنه يضيف ميزات جديدة. يدعم Flux عملات مفتوحة مثل USDC وعملات مقيدة مثل OUSG. يتطلب استخدام OUSG كضمان للحصول على قرض تلبية متطلبات ترخيص محددة لضمان الامتثال والأمان.

تستخدم Flux نمط بركة نظير إلى نظير (p2pool)، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض مع ضمانات زائدة. يمكن للدائنين كسب فوائد العملات المستقرة، بينما يمكن للمقترضين استخدام الضمانات لاقتراض العملات المستقرة، مع الالتزام بمتطلبات الترخيص للأصول. يتم إدارة Flux Finance بواسطة Ondo DAO.

المنافسة السوقية والميزة الفريدة

في مجال التمويل اللامركزي، يتزايد التنافس. تركز بعض البروتوكولات على ترميز الأصول الائتمانية الهيكلية، وتوفير التعرض للأصول التركيبية، وتقديم قروض منخفضة الضمانات للمؤسسات، أو معالجة تداول العائدات المرمزة.

تشمل مزايا Ondo Finance:

• استهداف سوق السندات الحكومية الأمريكية الضخم، مع تغطية واسعة للسوق
• التعاون مع عمالقة التمويل التقليدي، لتجنب المنافسة المباشرة
• تقديم منتجات مبتكرة، مثل USDY و OUSG، أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية

اقتصاد العملة

ONDO عملة الاقتصادية نظرة عامة:

• السعر الحالي:$1.87
• ترتيب القيمة السوقية: #54
• القيمة المخففة بالكامل (FDV): $131.5B, الترتيب #16
• العرض المتداول: 1.44 مليار ONDO ( 14.27% من إجمالي العرض )
• إجمالي العرض: 100 مليار ONDO
• الحد الأقصى للإمداد: 100 مليار ONDO

عملة ONDO هي عملة حوكمة Ondo Finance وبروتوكول Flux Finance الخاص به. يحق لحامليها التصويت على مختلف الاقتراحات داخل Ondo DAO. لبدء اقتراح، يجب أن يمتلك أو يتم تفويضه على الأقل 100 مليون ONDO من حقوق التصويت.

خلفية الفريق والشركاء

يمتلك فريق أوندوا فاينانس مجموعة متنوعة من المهارات من مجالات التمويل التقليدي وWeb3، بما في ذلك أعضاء من مؤسسات مالية معروفة ومشاريع Web3.

أوندوا فاينانس قد أقامت شراكات مع عدة شركاء رئيسيين لتعزيز خدماتها في مجال blockchain والمالية:

• التعاون مع مؤسسة معينة لدمج الأصول الحقيقية مع تقنية البلوكشين
• التعاون مع العديد من مشاريع DeFi لتعزيز سيولة المنتج واستخدامه
• التعاون مع شركة إدارة الأصول لتوسيع جهود الترميز الأصول ودمج المنتجات

خارطة الطريق والتطلعات المستقبلية

تهدف أوند فنانس إلى ربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي من خلال تقنية البلوك تشين، لإنشاء منتجات مالية آمنة وشفافة ومتوافقة.

تشمل المنتجات الرئيسية ترميز الأصول لصناديق الاستثمار المتداولة في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وصناديق السوق النقدي، وبدائل العملات المستقرة، بالإضافة إلى البروتوكولات التي تدعم ترميز الأصول كضمان.

خطط المستقبل:

• توسيع اعتماد وترميز الأصول النقدية المعادلة وزيادة السيولة
• ترميز الأصول للأوراق المالية المتداولة علنًا
• الابتكار في المالية التقليدية، من خلال الجمع بين الآليات المركزية واللامركزية

عوامل الاستثمار

عوامل الصعود:

• من المتوقع أن ينمو قطاع ترميز الأصول بشكل قوي
• نمو TVL بسرعة
• الابتكار المستمر للمنتجات لتلبية احتياجات العملاء
• تتصدر في مجال ترميز الأصول للعالم الحقيقي

عوامل الهبوط:

• مخاطر تركيز استخدام العملة
• معظم إمدادات العملة تحت سيطرة الفريق
• تحديات التنظيم
• تواجه بروتوكولات DeFi مخاطر الديون السيئة

يجب على المستثمرين أخذ هذه العوامل بعين الاعتبار، وموازنة العوائد المحتملة مع المخاطر، واتخاذ قرارات حكيمة بناءً على حالتهم الخاصة.