نقطة التحول في السوق قد وصلت: السوق الصاعدة الانتقائية ستأتي قريباً
السوق المشفرة الحالية في نقطة تحول حاسمة. 99% من المشاركين يراقبون بسبب الإرهاق أو التردد، لكن القلة منهم يقومون بهدوء بإكمال ترتيبات قد تغير حياتهم.
في الآونة الأخيرة، سجلت البيتكوين أعلى سعر إغلاق شهري في تاريخها، لكن هيمنتها في السوق بدأت تتراجع. في الوقت نفسه، قامت الكيانات الكبيرة بامتصاص كميات كبيرة من ETH في فترة قصيرة، وانخفض رصيد البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى له منذ سنوات. لا تزال مشاعر المستثمرين الأفراد منخفضة، وهذا هو بالضبط الوقت المثالي للتخطيط المسبق.
لا يزال مؤشر المضاربة على العملات البديلة في مستوى منخفض، وقد ظهرت أول شمعة أسبوعية إيجابية لزوج ETH/BTC بعد أسابيع. تم اعتماد ETF الخاص بسولانا على منصة معينة. تتدفق الأموال على السلسلة بهدوء نحو مجالات ساخنة مثل DeFi والأصول الحقيقية وإعادة الرهن.
لكن هذه ليست نفس السوق الصاعدة الشاملة التي شهدناها في عام 2021. ستصبح السوق المستقبلية أكثر انتقائية، وستتأثر بشكل كبير بالسرد. تتجه الأموال نحو العوائد الحقيقية، والبنية التحتية عبر السلاسل، والأصول المتعلقة بصناديق ETF التي تحتوي على آلية الرهن.
الاتجاهات الستة التي تحدث في مجال DeFi
1. تحسين عوائد العملات المستقرة والعوائد الثابتة في DeFi
DeFi يتجه بشكل متزايد لتقليد المالية التقليدية، من خلال تحويل العملات المستقرة إلى أصول ذات عائد مرتفع، تشبه الأصول ذات العائد الثابت لجذب الأموال. تركز البروتوكولات على كفاءة رأس المال وهياكل أسعار الفائدة الثابتة لتلبية احتياجات المؤسسات والمستثمرين الأفراد.
يوفر تطبيق الإقراض في سلسلة معينة سوقًا للإقراض لمجموعة من الأصول الزرقاء، ويجذب السيولة من خلال مكافآت الرموز.
أطلق منصة معينة أصول جديدة، مستفيدة من استراتيجية معينة لتحقيق أقصى عائد من العملات المستقرة.
تسمح بروتوكول معين للمستخدمين بإعادة استخدام رموز رأس المال الثابتة العائد، مقابل الحصول على USDC بتكلفة أقل.
أطلق أحد المنصات "سندات إعادة الرهن بلا فائدة" لفترة محددة، لتوفير تدفق نقدي يمكن التنبؤ به لخدمات التحقق النشطة.
يجب الانتباه إلى أن العوائد العالية المذكورة في الحملات الدعائية عادة ما تتطلب استراتيجيات مثل الرافعة المالية. بعد خصم الرسوم والمخاطر، قد تكون العوائد الصافية الحقيقية أقرب إلى 6-9%. بالإضافة إلى ذلك، فإن القابلية للتجميع التي تدعم هذه الهياكل تزيد أيضًا من المخاطر النظامية.
2. دمج السيولة عبر السلاسل وتجربة المستخدم
تحدث تغييرات جذرية في طريقة تفاعل المستخدمين مع السيولة متعددة السلاسل، حيث تتطور من عمليات جسر معقدة إلى نظام إيداع غير محسوس قائم على النية.
عرض أول نشر لعملة مستقرة معينة على سلسلة معينة اتجاه تطوير العملات المستقرة الأصلية عبر السلاسل.
مكون إيداع DeFi عبر السلاسل الذي أطلقته منصة معينة، يتيح للمستخدمين إتمام الجسور، والتبادل، ونشر الاستراتيجيات بنقرة واحدة.
نظام التحقق الخاص ببروتوكول معين يدفع آلية التحقق عبر السلاسل في الوقت الفعلي، مما يعزز كفاءة الربط.
إحدى المنصات تتعاون مع إحدى الشركات لتحقيق نقل المعلومات عبر السلاسل في XRP Ledger.
تظهر الاتجاهات: يتم تحويل قيمة الاستحواذ تدريجياً من السلسلة العامة نفسها إلى البنية التحتية القابلة للتجميع وطبقة الرسائل.
3. إعادة الرهن وسوق الأمان على السلسلة
إعادة الرهن تتحول إلى سوق أمان مستقل على السلسلة، حيث يتم ضخ ETH المعاد رهنتها في منتجات هيكلية، لبناء آلية عائد مشابهة لسندات الشركات.
تم إطلاق خزائن وسندات إعادة الرهن جديدة من بروتوكول معين، لتوفير القدرة على تخطيط الميزانية لخدمات التحقق.
دخل مشروع معين مرحلة جديدة في شبكة الاختبار، مما يؤسس لبيئة إعادة الرهن عالية الأداء.
في نظام بيئي معين، يقدم مشروع دعم إعادة الرهن لـ rollup.
مع تدفق رأس المال نحو بيئة إعادة الرهن، تتشكل نوع جديد من "منحنى عائدات إعادة الرهن". لكن القابلية للتجميع جلبت أيضًا هشاشة، حيث يمكن أن تؤدي أي مشكلة إلى ضرر كبير في رأس المال.
4. monetization والبنية التحتية للبيانات والبرمجة
لم يعد الفضاء الكتلي عقبة، وأصبح تأخير البيانات وقابلية التركيب في بؤرة التركيز. تقدم العديد من المشاريع بنية تحتية للبيانات الحية القابلة للت monetization للمطورين.
تم تنفيذ مشروع معين قراءة البيانات في أقل من ثانية والوصول إلى البيانات القابلة للتداول.
قامت منصة معينة بتحسين كبير في سرعة وكفاءة تكلفة إثبات zkVM.
تدعم بعض البنية التحتية عددًا كبيرًا من المستخدمين والمحافظ، مما يحقق قابلية دمج المدفوعات.
تؤدي هذه الاتجاهات إلى نشوء نماذج أعمال جديدة للبرمجيات الوسيطة، وقد يتم في المستقبل إدخال نماذج تسعير مشابهة لخدمات السحابة.
5. البنية التحتية للائتمان المؤسسي ودمج الأصول الحقيقية
تسير قروض السلسلة نحو مؤسسية، وأصبحت حدود الائتمان المتجددة تلقائياً، ومعدلات الفائدة المتغيرة الاحتياطية، واستراتيجيات RWA المرفوعة محور التركيز.
قامت منصة معينة بدمج تقديم منتج قرض بفائدة ثابتة، مع منطق للتجديد التلقائي والاحتياطي.
يتنبأ بروتوكول معين باستراتيجية RWA المعززة لجهة معينة.
تقوم منصة ما بتحفيز زيادة سيولة العملات المستقرة.
تتكون حاليًا أعمال الوساطة الكبيرة على السلسلة، لكن تحتاج استراتيجية RWA إلى أوراق تقدير عالية الدقة ومنطق استرداد قوي لتجنب المخاطر النظامية.
6. اقتصاد الإطلاق و التعدين التحفيزي
لا يزال الإيزار هو الاستراتيجية الرئيسية للحصول على المستخدمين، لكن معدل الاحتفاظ يستمر في الانخفاض. واصل العديد من المشاريع نمط النقاط، ونظام المهام، والتفاعل القائم على الألعاب.
تظهر البيانات أن 15% فقط من القيمة الإجمالية تبقى بعد أسبوعين من الإطلاق، مما يجبر المشاريع على تقديم مضاعفات نقاط أعلى أو ربط مزايا إضافية. تحاول بعض المنصات تقليل الهجمات من خلال التحقق الاجتماعي، ولكن لا يزال لدى الكبار في التعدين وسائل للتحايل.
يجب أن يتحول السيولة على المدى الطويل إلى آلية موجهة نحو الاحتفاظ، مثل قفل veNFT أو المكافآت المعتمدة على الوقت، بدلاً من الاعتماد فقط على النقاط المضاربة لجذب الجدد.
السرد الكلي وإطار الاستثمار
1. الخلفية الكلية: تقلبات مدفوعة بالأخبار
تسببت الصراعات الجيوسياسية الأخيرة في تقلبات حادة في سعر البيتكوين، ولكنها سرعان ما تعافت. يعتبر السوق أن هذا قد سرع من انتقال العملات إلى الحسابات طويلة الأجل. تواصل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) امتصاص العملات المتداولة، وكل حالة اضطراب ماكرو تعزز من هذا الانتقال.
2. آفاق السوق الصيفية
على الرغم من أن الإحصاءات الموسمية تشير إلى أن الربع الثالث قد يكون باهتًا، إلا أن الطلب الثابت على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وقيادة الأسهم الأمريكية قد تكسر هذا الاتجاه. إذا ظل الميل العام للمخاطر متفائلاً، فقد يتبع سوق التشفير أداء سوق الأسهم.
3. صندوق ETF سولانا: السرد البديل الوحيد الذي يستحق المراقبة حاليا
تقوم بعض الإدارات بمراجعة العديد من طلبات ETF الخاصة بـ Solana، وسيتم إصدار الحكم النهائي قبل سبتمبر. إذا كانت هيكلية ETF تشمل مكافآت الرهن، فستتحول SOL من أداة تداول إلى "حقوق ملكية رقمية شبه عائدية". يمكن اعتبار سعر SOL الحالي الذي يقل عن 150 دولار فرصة لتخطيط ETF.
4. دعم الأساسيات في DeFi
على الرغم من أن موضوع النقاش يهيمن عليه عملات الميم، إلا أن البروتوكولات المعتمدة على blockchain التي تمتلك تدفقاً نقدياً حقيقياً بدأت تزداد قوة بهدوء.
5. تنبيه مخاطر عملات الميم
تظهر العقود الآجلة لعملة Meme التي أطلقتها منصة تداول معينة نمط "رفع السعر ثم التصفية". معظم هذه التداولات هي تداولات سحب وليست من نوع خلق القيمة، يُنصح بتحديد وقف خسارة صارم أو تجاهلها تمامًا.
6. المشاريع الجديدة والمزايا الهيكلية
قد يؤدي اختيار منصة تداول معينة لـ L2 كحل إلى تعزيز نشاط مستخدمي L2. تظهر أداء رموز بعض المشاريع الجديدة أنه طالما كانت خطة الفريق موثوقة، لا يزال يمكن أن تحصل التداولات الثانوية على اعتراف السوق.
7. إطار الاستثمار للربع الثالث من عام 2025
المركز الأساسي: تخصيص كمية كبيرة من BTC باستمرار.
بيتا المتداول: شراء SOL تحت 160 دولار، مع الرموز ذات الصلة.
مجموعة DeFi: توزيع متساوي الوزن للعديد من مشاريع DeFi ذات الأساسيات القوية.
مراكز المضاربة: الحفاظ على تعرض مخاطر عملات Meme ضمن 5% من إجمالي الأصول.
مدفوعة بالأحداث: التركيز على تطوير مستوى 2 (L2) في منصة تداول معينة، وتخطيط الرموز البيئية ذات الصلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SigmaBrain
· 08-18 02:58
想赚钱的赶紧 ادخل مركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProbablyNothing
· 08-17 21:42
السوق تلعب بي مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-75ee51e7
· 08-17 04:37
BTC又要 يُستغل بغباء. الل
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenStorm
· 08-17 00:00
بيانات السوق早就被透明鱼死网破的مستثمر التجزئة看透了
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xDreamChaser
· 08-15 03:29
لقد انتهى الأمر!
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoGoldmine
· 08-15 03:29
خط واحد يكفي. قوة الحوسبة تقيس العائد الأسبوعي بنسبة 38%.
اختيار السوق الصاعدة: الاتجاهات الستة للتمويل اللامركزي وإطار الاستثمار في الربع الثالث من 2025
نقطة التحول في السوق قد وصلت: السوق الصاعدة الانتقائية ستأتي قريباً
السوق المشفرة الحالية في نقطة تحول حاسمة. 99% من المشاركين يراقبون بسبب الإرهاق أو التردد، لكن القلة منهم يقومون بهدوء بإكمال ترتيبات قد تغير حياتهم.
في الآونة الأخيرة، سجلت البيتكوين أعلى سعر إغلاق شهري في تاريخها، لكن هيمنتها في السوق بدأت تتراجع. في الوقت نفسه، قامت الكيانات الكبيرة بامتصاص كميات كبيرة من ETH في فترة قصيرة، وانخفض رصيد البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى له منذ سنوات. لا تزال مشاعر المستثمرين الأفراد منخفضة، وهذا هو بالضبط الوقت المثالي للتخطيط المسبق.
لا يزال مؤشر المضاربة على العملات البديلة في مستوى منخفض، وقد ظهرت أول شمعة أسبوعية إيجابية لزوج ETH/BTC بعد أسابيع. تم اعتماد ETF الخاص بسولانا على منصة معينة. تتدفق الأموال على السلسلة بهدوء نحو مجالات ساخنة مثل DeFi والأصول الحقيقية وإعادة الرهن.
لكن هذه ليست نفس السوق الصاعدة الشاملة التي شهدناها في عام 2021. ستصبح السوق المستقبلية أكثر انتقائية، وستتأثر بشكل كبير بالسرد. تتجه الأموال نحو العوائد الحقيقية، والبنية التحتية عبر السلاسل، والأصول المتعلقة بصناديق ETF التي تحتوي على آلية الرهن.
الاتجاهات الستة التي تحدث في مجال DeFi
1. تحسين عوائد العملات المستقرة والعوائد الثابتة في DeFi
DeFi يتجه بشكل متزايد لتقليد المالية التقليدية، من خلال تحويل العملات المستقرة إلى أصول ذات عائد مرتفع، تشبه الأصول ذات العائد الثابت لجذب الأموال. تركز البروتوكولات على كفاءة رأس المال وهياكل أسعار الفائدة الثابتة لتلبية احتياجات المؤسسات والمستثمرين الأفراد.
يجب الانتباه إلى أن العوائد العالية المذكورة في الحملات الدعائية عادة ما تتطلب استراتيجيات مثل الرافعة المالية. بعد خصم الرسوم والمخاطر، قد تكون العوائد الصافية الحقيقية أقرب إلى 6-9%. بالإضافة إلى ذلك، فإن القابلية للتجميع التي تدعم هذه الهياكل تزيد أيضًا من المخاطر النظامية.
2. دمج السيولة عبر السلاسل وتجربة المستخدم
تحدث تغييرات جذرية في طريقة تفاعل المستخدمين مع السيولة متعددة السلاسل، حيث تتطور من عمليات جسر معقدة إلى نظام إيداع غير محسوس قائم على النية.
تظهر الاتجاهات: يتم تحويل قيمة الاستحواذ تدريجياً من السلسلة العامة نفسها إلى البنية التحتية القابلة للتجميع وطبقة الرسائل.
3. إعادة الرهن وسوق الأمان على السلسلة
إعادة الرهن تتحول إلى سوق أمان مستقل على السلسلة، حيث يتم ضخ ETH المعاد رهنتها في منتجات هيكلية، لبناء آلية عائد مشابهة لسندات الشركات.
مع تدفق رأس المال نحو بيئة إعادة الرهن، تتشكل نوع جديد من "منحنى عائدات إعادة الرهن". لكن القابلية للتجميع جلبت أيضًا هشاشة، حيث يمكن أن تؤدي أي مشكلة إلى ضرر كبير في رأس المال.
4. monetization والبنية التحتية للبيانات والبرمجة
لم يعد الفضاء الكتلي عقبة، وأصبح تأخير البيانات وقابلية التركيب في بؤرة التركيز. تقدم العديد من المشاريع بنية تحتية للبيانات الحية القابلة للت monetization للمطورين.
تؤدي هذه الاتجاهات إلى نشوء نماذج أعمال جديدة للبرمجيات الوسيطة، وقد يتم في المستقبل إدخال نماذج تسعير مشابهة لخدمات السحابة.
5. البنية التحتية للائتمان المؤسسي ودمج الأصول الحقيقية
تسير قروض السلسلة نحو مؤسسية، وأصبحت حدود الائتمان المتجددة تلقائياً، ومعدلات الفائدة المتغيرة الاحتياطية، واستراتيجيات RWA المرفوعة محور التركيز.
تتكون حاليًا أعمال الوساطة الكبيرة على السلسلة، لكن تحتاج استراتيجية RWA إلى أوراق تقدير عالية الدقة ومنطق استرداد قوي لتجنب المخاطر النظامية.
6. اقتصاد الإطلاق و التعدين التحفيزي
لا يزال الإيزار هو الاستراتيجية الرئيسية للحصول على المستخدمين، لكن معدل الاحتفاظ يستمر في الانخفاض. واصل العديد من المشاريع نمط النقاط، ونظام المهام، والتفاعل القائم على الألعاب.
تظهر البيانات أن 15% فقط من القيمة الإجمالية تبقى بعد أسبوعين من الإطلاق، مما يجبر المشاريع على تقديم مضاعفات نقاط أعلى أو ربط مزايا إضافية. تحاول بعض المنصات تقليل الهجمات من خلال التحقق الاجتماعي، ولكن لا يزال لدى الكبار في التعدين وسائل للتحايل.
يجب أن يتحول السيولة على المدى الطويل إلى آلية موجهة نحو الاحتفاظ، مثل قفل veNFT أو المكافآت المعتمدة على الوقت، بدلاً من الاعتماد فقط على النقاط المضاربة لجذب الجدد.
السرد الكلي وإطار الاستثمار
1. الخلفية الكلية: تقلبات مدفوعة بالأخبار
تسببت الصراعات الجيوسياسية الأخيرة في تقلبات حادة في سعر البيتكوين، ولكنها سرعان ما تعافت. يعتبر السوق أن هذا قد سرع من انتقال العملات إلى الحسابات طويلة الأجل. تواصل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) امتصاص العملات المتداولة، وكل حالة اضطراب ماكرو تعزز من هذا الانتقال.
2. آفاق السوق الصيفية
على الرغم من أن الإحصاءات الموسمية تشير إلى أن الربع الثالث قد يكون باهتًا، إلا أن الطلب الثابت على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وقيادة الأسهم الأمريكية قد تكسر هذا الاتجاه. إذا ظل الميل العام للمخاطر متفائلاً، فقد يتبع سوق التشفير أداء سوق الأسهم.
3. صندوق ETF سولانا: السرد البديل الوحيد الذي يستحق المراقبة حاليا
تقوم بعض الإدارات بمراجعة العديد من طلبات ETF الخاصة بـ Solana، وسيتم إصدار الحكم النهائي قبل سبتمبر. إذا كانت هيكلية ETF تشمل مكافآت الرهن، فستتحول SOL من أداة تداول إلى "حقوق ملكية رقمية شبه عائدية". يمكن اعتبار سعر SOL الحالي الذي يقل عن 150 دولار فرصة لتخطيط ETF.
4. دعم الأساسيات في DeFi
على الرغم من أن موضوع النقاش يهيمن عليه عملات الميم، إلا أن البروتوكولات المعتمدة على blockchain التي تمتلك تدفقاً نقدياً حقيقياً بدأت تزداد قوة بهدوء.
5. تنبيه مخاطر عملات الميم
تظهر العقود الآجلة لعملة Meme التي أطلقتها منصة تداول معينة نمط "رفع السعر ثم التصفية". معظم هذه التداولات هي تداولات سحب وليست من نوع خلق القيمة، يُنصح بتحديد وقف خسارة صارم أو تجاهلها تمامًا.
6. المشاريع الجديدة والمزايا الهيكلية
قد يؤدي اختيار منصة تداول معينة لـ L2 كحل إلى تعزيز نشاط مستخدمي L2. تظهر أداء رموز بعض المشاريع الجديدة أنه طالما كانت خطة الفريق موثوقة، لا يزال يمكن أن تحصل التداولات الثانوية على اعتراف السوق.
7. إطار الاستثمار للربع الثالث من عام 2025