سوق العملات الرقمية في عصر المنافسة الشديدة: من انهيار عملات VC إلى نموذج جديد مدفوع بالنمو

ملخص

• إن معضلة سوق العملات الرقمية الحالية ليست مجرد مشكلة عملة VC، بل هي مشكلة هيكلية في السوق بأسره. أدت الاستثمارات المفرطة والتقييمات غير العقلانية إلى بقاء عدد كبير من المشاريع وظهورها بتقييمات مرتفعة في السوق الثانوية.
• سوق العملات المشفرة غارق في الانقلاب الشديد ، مما يخلق بنية طبقية هرمية. تأتي أرباح كل طبقة من استغلال الطبقات السفلية ، مما يؤدي إلى فقدان مستمر للسيولة.
• في هذا السياق، ستزداد بشكل كبير معدلات إقصاء المشاريع والرموز. ستصبح عوامل مثل التكنولوجيا والخلفية والسرد ضرورية ولكنها غير كافية، فإن النمو الحقيقي في المستخدمين وزيادة الإيرادات ومعدل التبني هي المفتاح.

واحد، سوق العملات الرقمية整体陷入 أزمة

ليس فقط عملة VC، بل العملات البديلة ذات التداول الكامل، وعملات Meme وحتى ETH تتخلف بشكل كبير عن BTC. وهذا يدل على أن التداول البسيط للرموز لا يمكن أن يفسر الانخفاض المستمر الحالي في Alts.

من منظور كلي، فإن "قانون السوق الصاعد المؤكد كل أربع سنوات" قد تم كسره. منذ الربع الثاني من عام 2024، كان السوق في حالة انخفاض غير عادية في السيولة. ذروة نسبة BTC تأتي بعد ذروة سعر BTC، مما يكسر القواعد السابقة. كما أن ارتفاع BTC إلى أعلى مستوى جديد لم يتمكن من دفع العملات البديلة للارتفاع بشكل عام، مما يثبت أن سوق العملات الرقمية بأكمله عالق في أزمة.

تشمل أسباب حدوث هذا الوضع: تأثير تقليل مكافأة البيتكوين (BTC) المتزايد، وتغيرات الدورة الاقتصادية العالمية، وما إلى ذلك. قد تكون جولات السوق الصاعدة السابقة مجرد تقلبات صغيرة ضمن الاتجاه الكبير، بينما هذا الاتجاه يشهد تغييرًا.

ثانياً، "أثر عملة VC" هو مجرد بداية المنافسة الداخلية الكبرى

على مستوى الصناعة ، فإن الآثار السلبية للاستثمار المفرط والتسعير الخاطئ تظهر. كانت 2020-2021 هي الفترة الأكثر ازدهارًا لـ VC ، مما أدى إلى توسيع كبير في حجم التمويل في 2021-2022. ومع ذلك ، حتى الآن ، لا يزال هناك عدد قليل جدًا من مشاريع التشفير التي تجاوزت إيرادات الاتفاقيات السنوية 3000 دولار.

هذه الازدهار سمح لبعض الصناديق والمشاريع التي كان يجب التخلص منها بالبقاء، والحصول على تمويل بتقييمات غير معقولة. مما أدى في النهاية إلى ظهور هذه المشاريع بتقييمات مبالغ فيها في السوق الثانوية في 2023-2024.

ومع ذلك، فإن VC ليست "الفاعل الوحيد". في ظل تدفق الأموال غير الكافي، شكل السوق هيكلاً هرمياً متعدد المستويات. تأتي أرباح كل مستوى من استغلال المستوى الأدنى، مما يسحب السيولة من السوق. وهذا يزيد من حدة الانكماش في السوق.

ثلاثة، العودة إلى النمو الحقيقي

في عصر المنافسة الشديدة، تزداد ضغوط البقاء على المشاريع والعملات. ستتحول العوامل مثل التقنية والخلفية والسرد من شروط كافية إلى شروط ضرورية. ما يهم السوق حقًا هو بيانات النمو الفعلية:

(一) النمو العضوي: التسويق الممتاز أمر بالغ الأهمية

اثنان من المفاهيم الخاطئة الشائعة:

1. الاعتقاد بأن التكنولوجيا أو المنتج أكثر أهمية من السوق. في الواقع، جوهر أي مشروع هو عمل تجاري، والسر هو كيفية بيع المنتج.
2. السعي الأحادي وراء نمو البيانات. يجب أن يكون النمو الحقيقي متكاملاً مع استراتيجية المنتج، ويجب أن يحافظ على نسبة احتفاظ عالية بعد إزالة العوامل التحفيزية قصيرة الأجل.

يجب على CMO الممتاز قضاء معظم وقته في التفكير الاستراتيجي والتخطيط، بدلاً من التنفيذ البسيط.

(二) الاهتمام بالتعاون مع KOL عالي الجودة

تم تقليل قيمة KOL وتوزيعها بشكل خاطئ. لا يزال هناك العديد من KOL عالي الجودة في السوق، الذين يمكنهم تقديم دعم تسويقي، بالإضافة إلى تقديم نصائح حول المنتجات والاستراتيجيات.

المفتاح في التعاون مع KOL هو التواصل الشخصي من قبل المؤسس. إذا لم يكن حتى عدد قليل من KOL يثقون بالمشروع، فكيف ستثق السوق؟

( ثلاث ) اجعل إيرادات البروتوكول كمؤشر نمو أساسي

الارتفع المستدام يأتي من نماذج الأعمال والإيرادات المستدامة. لتحقيق التنمية المستدامة، تحتاج إلى:

1. إنشاء مصدر موثوق للدخل
2. تأكد من أن البروتوكول لديه إمكانية تحقيق أرباح
3. بناء آلية حوكمة فعالة ونموذج اقتصادي

( أربعة ) إنشاء نموذج اقتصادي حقيقي

تواجه معظم المشاريع مشكلة عدم توافق توزيع الرموز مع تطور الأعمال. يجب أن يكون النموذج الاقتصادي الحقيقي:

1. يمكن أن يولد إيرادات بروتوكول مستدامة
2. تتطابق دورة الرموز مع دورة نمو المشروع
3. اعتبر الحوافز استثمارًا وليس استهلاكًا
4. حل مشكلة تجمد الهيكل الطبقي للرقائق