أثارت استراتيجية الاستثمار الأخيرة لعملاق الاستثمار وارن بافيت مناقشات واسعة في الأوساط المالية. من جهة، يستمر في تقليص حيازاته من الأسهم، ومن جهة أخرى، رفع احتياطي النقود لشركة بيركشاير هاثاواي إلى مستوى قياسي بلغ 344 مليار دولار، وهو رقم يثير الدهشة.

قام بافيت بتقليص حيازته لعدة استثمارات بما في ذلك أبل، حيث بلغت كمية الأسهم المباعة من أبل حوالي 20 مليون سهم. ومع ذلك، فقد أشاد علنًا بالرئيس التنفيذي لأبل، تيم كوك، باعتباره "أفضل شريك". وقد أثار هذا التناقض بين الأقوال والأفعال العديد من التكهنات في السوق.

يعتقد محلل الأسواق الشهير ديترش أن تصرفات بافيت قد تكون استعدادًا لأزمة مالية محتملة. على مر التاريخ، كانت كل مرة يقوم فيها بافيت بتخزين كميات كبيرة من النقد تحدث قبل حدوث أزمة اقتصادية كبيرة. على سبيل المثال، خلال فترة فقاعة الإنترنت في عام 2000، تجاوزت احتياطياته النقدية 35 مليار دولار؛ قبيل أزمة 2008 المالية، ارتفعت احتياطياته النقدية إلى 70 مليار دولار.

في الوقت الحالي، قام بافيت ببيع الأسهم صافيًا لمدة 11 ربعًا على التوالي، بل وحتى أوقف عمليات إعادة شراء أسهم شركته. هذه العلامات أثارت قلق السوق بشأن الاضطرابات الاقتصادية التي قد تأتي قريبًا.

في الوقت نفسه، فقد تجاوز "مؤشر بافيت" (نسبة القيمة السوقية الإجمالية للأسهم الأمريكية إلى الناتج المحلي الإجمالي) 210%، متجاوزًا بكثير الخط الخطير البالغ 200% الذي حذر منه بافيت شخصيًا. وهذا يشير إلى أن سوق الأسهم الأمريكية قد تكون في حالة تضخم عالية.

في ظل استمرار عائدات السندات الحكومية الأمريكية عند مستويات مرتفعة تتراوح بين 4% و 5%، يمكن أن يحقق الاحتفاظ بالنقد عائدات غير مخاطرة ملحوظة. قد يكون هذا أحد الأسباب الهامة وراء اختيار بافيت تقليل مراكزه وزيادة الاحتفاظ بالنقد.

لا شك أن سلسلة تحركات بافيت أثارت العديد من التساؤلات في السوق: هل هذا يرمز إلى اقتراب عاصفة مالية محتملة؟ هل أسواق الأسهم الأمريكية حقًا على حافة الهاوية؟ كيف ينبغي على المستثمرين التعامل مع هذا الوضع؟ هذه الأسئلة تستحق التفكير من قبل المشاركين في السوق.