El CEO de la mayor empresa de gestión de activos del mundo advierte: Bitcoin podría desafiar la posición global del dólar
El 31 de marzo, el CEO de una de las principales empresas de gestión de activos del mundo publicó una carta anual a los inversionistas de 27 páginas de longitud. En esta carta, el CEO emitió una inusual advertencia: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como "moneda de reserva global" podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Bitcoin podría debilitar el estatus de moneda de reserva del dólar
En la página 20 del informe, este CEO plantea una pregunta provocativa: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que, durante décadas, Estados Unidos ha estado beneficiándose de la posición del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta ventaja no es una garantía permanente. Desde que comenzó a contar el "reloj de la deuda nacional" en Times Square en 1989, el crecimiento de la deuda pública de Estados Unidos ha sido tres veces más rápido que el PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, más que el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos financieros tradicionales, este CEO también dejó claro que no se opone al desarrollo de activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser verdaderas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación la que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a considerar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, el CEO señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por la compañía en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa más grande de la historia, superando los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en menos de un año. Este es el tercer producto más atractivo en términos de activos en toda la industria de ETFs, solo detrás del fondo del índice S&P 500. De la demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes de inversores que nunca antes habían poseído productos de la compañía. Este año, la compañía ha ampliado sus productos de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este CEO señaló además que los ETF no solo han tenido un gran éxito en Estados Unidos, sino que también se están convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Afirmó que muchos inversores europeos que están ingresando por primera vez al mercado de capitales están dando su primer paso a través de los ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participan en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder las oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que, en un contexto de bajos tipos de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones establecidas y plataformas emergentes en Europa para reducir la barrera de inversión y mejorar la educación financiera local.
Confío en la tokenización de activos físicos y creo que la tokenización es la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la actual popular tecnología criptográfica, este CEO considera que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para reconfigurar la infraestructura financiera.
Él escribió que la circulación de fondos en el mundo actual aún depende de ese "canal financiero" establecido en la época en que las órdenes se gritaban en el piso de negociación y el fax aún se consideraba una herramienta revolucionaria. Tomemos como ejemplo la Asociación Mundial de Teléfonos Financieros (SWIFT): sustenta miles de millones de dólares en transacciones globales cada día, y su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones uno tras otro, comprobando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el tamaño del mercado era más pequeño y la frecuencia de las transacciones era baja, este enfoque de relevos tenía sentido. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar correos electrónicos a la oficina de correos para que los reenvíen.
Este sistema, aunque razonable en el pasado, ahora tiene una eficiencia que difícilmente puede soportar las demandas financieras globales y digitalizadas.
Para este CEO, la aparición de la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el propio correo electrónico: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió cómo la tokenización transformará profundamente el ecosistema financiero, sin duda apostando por el mercado de tokenización de activos físicos. "Es la conversión de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de forma segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de documentos engorrosos y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez que se logre, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tomaban días pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares en fondos congelados debido a retrasos en la liquidación podrán reintegrarse de inmediato a la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que quizás lo más importante es que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden ser divididos en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que originalmente tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, lo que reduce enormemente la barrera de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Tener acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que votar sea más conveniente, ya que tu propiedad y derecho de voto se registran de manera digital, lo que te permite participar en la votación de forma segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los rendimientos. Algunas inversiones tienen un retorno mucho más alto que otras, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas y burocráticas. La tokenización puede eliminar estas barreras y permitir que más personas tengan la oportunidad de ingresar a áreas de alto rendimiento.
Sin embargo, este CEO también ha señalado con franqueza que la adopción de la tokenización aún enfrenta un desafío clave en términos de tecnología y regulación. "Un día en el futuro, creo que los fondos tokenizados se convertirán en una parte cotidiana de la cartera de los inversores, como los ETF, pero a condición de que superemos un problema clave: la verificación de identidad."
Él afirmó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Apple Pay y las tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos todos los días. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), MarketAxess y otras plataformas de negociación también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país con la mayor población del mundo, India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de manera segura a través de teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el CEO también revisó el desarrollo histórico de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló sobre la necesidad de seguir impulsando la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores también puedan participar en clases de activos que originalmente solo estaban abiertas a los más ricos.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada en la actualidad, este CEO aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos; al igual que en la historia, confiando en la resiliencia humana y el poder de los mercados de capital, la economía eventualmente se recuperará y se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global, y es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capital, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital, este CEO revela las irracionalidades del sistema actual y señala las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y del sistema podrían traer.
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PoolJumper
· 07-20 04:58
caída caída negro comenzó a extinguir a los Estados Unidos
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-19 18:13
Puf... después de tanto tiempo, llegué a esta conclusión
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DaoDeveloper
· 07-17 15:24
la teoría de juegos finalmente se está desarrollando... he estado diciendo esto desde 2017, para ser honesto
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RugPullSurvivor
· 07-17 15:23
La Reserva Federal (FED): estamos un poco nerviosos.
El CEO de uno de los principales gestores de activos del mundo advierte: Bitcoin podría desafiar el estatus de reserva global del dólar.
El CEO de la mayor empresa de gestión de activos del mundo advierte: Bitcoin podría desafiar la posición global del dólar
El 31 de marzo, el CEO de una de las principales empresas de gestión de activos del mundo publicó una carta anual a los inversionistas de 27 páginas de longitud. En esta carta, el CEO emitió una inusual advertencia: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como "moneda de reserva global" podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Bitcoin podría debilitar el estatus de moneda de reserva del dólar
En la página 20 del informe, este CEO plantea una pregunta provocativa: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que, durante décadas, Estados Unidos ha estado beneficiándose de la posición del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta ventaja no es una garantía permanente. Desde que comenzó a contar el "reloj de la deuda nacional" en Times Square en 1989, el crecimiento de la deuda pública de Estados Unidos ha sido tres veces más rápido que el PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, más que el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos financieros tradicionales, este CEO también dejó claro que no se opone al desarrollo de activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser verdaderas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación la que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a considerar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, el CEO señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por la compañía en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa más grande de la historia, superando los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en menos de un año. Este es el tercer producto más atractivo en términos de activos en toda la industria de ETFs, solo detrás del fondo del índice S&P 500. De la demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes de inversores que nunca antes habían poseído productos de la compañía. Este año, la compañía ha ampliado sus productos de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este CEO señaló además que los ETF no solo han tenido un gran éxito en Estados Unidos, sino que también se están convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Afirmó que muchos inversores europeos que están ingresando por primera vez al mercado de capitales están dando su primer paso a través de los ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participan en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder las oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que, en un contexto de bajos tipos de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones establecidas y plataformas emergentes en Europa para reducir la barrera de inversión y mejorar la educación financiera local.
Confío en la tokenización de activos físicos y creo que la tokenización es la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la actual popular tecnología criptográfica, este CEO considera que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para reconfigurar la infraestructura financiera.
Él escribió que la circulación de fondos en el mundo actual aún depende de ese "canal financiero" establecido en la época en que las órdenes se gritaban en el piso de negociación y el fax aún se consideraba una herramienta revolucionaria. Tomemos como ejemplo la Asociación Mundial de Teléfonos Financieros (SWIFT): sustenta miles de millones de dólares en transacciones globales cada día, y su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones uno tras otro, comprobando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el tamaño del mercado era más pequeño y la frecuencia de las transacciones era baja, este enfoque de relevos tenía sentido. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar correos electrónicos a la oficina de correos para que los reenvíen.
Este sistema, aunque razonable en el pasado, ahora tiene una eficiencia que difícilmente puede soportar las demandas financieras globales y digitalizadas.
Para este CEO, la aparición de la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el propio correo electrónico: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió cómo la tokenización transformará profundamente el ecosistema financiero, sin duda apostando por el mercado de tokenización de activos físicos. "Es la conversión de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de forma segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de documentos engorrosos y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez que se logre, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tomaban días pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares en fondos congelados debido a retrasos en la liquidación podrán reintegrarse de inmediato a la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que quizás lo más importante es que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden ser divididos en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que originalmente tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, lo que reduce enormemente la barrera de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Tener acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que votar sea más conveniente, ya que tu propiedad y derecho de voto se registran de manera digital, lo que te permite participar en la votación de forma segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los rendimientos. Algunas inversiones tienen un retorno mucho más alto que otras, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas y burocráticas. La tokenización puede eliminar estas barreras y permitir que más personas tengan la oportunidad de ingresar a áreas de alto rendimiento.
Sin embargo, este CEO también ha señalado con franqueza que la adopción de la tokenización aún enfrenta un desafío clave en términos de tecnología y regulación. "Un día en el futuro, creo que los fondos tokenizados se convertirán en una parte cotidiana de la cartera de los inversores, como los ETF, pero a condición de que superemos un problema clave: la verificación de identidad."
Él afirmó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Apple Pay y las tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos todos los días. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), MarketAxess y otras plataformas de negociación también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país con la mayor población del mundo, India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de manera segura a través de teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el CEO también revisó el desarrollo histórico de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló sobre la necesidad de seguir impulsando la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores también puedan participar en clases de activos que originalmente solo estaban abiertas a los más ricos.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada en la actualidad, este CEO aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos; al igual que en la historia, confiando en la resiliencia humana y el poder de los mercados de capital, la economía eventualmente se recuperará y se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global, y es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capital, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital, este CEO revela las irracionalidades del sistema actual y señala las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y del sistema podrían traer.