Bitcoin Halving está a punto de superar nuevos máximos, mientras que el ecosistema de Bitcoin continúa desarrollándose de manera integral, surgiendo continuamente proyectos como Layer2, (Re)Staking. ¿Por qué Bitcoin necesita su propio (re)staking? ¿Cuál es la legitimidad de su existencia? ¿Qué nuevas oportunidades habrá para emprendedores e inversores después del Halving de Bitcoin? ¿Cuál es el tamaño del mercado de staking de Bitcoin? ¿Es esta una oportunidad a largo plazo o una tendencia a corto plazo?
En la noche del 22 de mayo, varios expertos de la industria llevaron a cabo una profunda discusión sobre el tema "El nuevo guion económico después del Halving de Bitcoin". Los participantes incluyeron a varios jugadores y participantes del ecosistema de Bitcoin, quienes coincidieron en que, ya sea a corto, medio o largo plazo, el ecosistema de Bitcoin contiene numerosas oportunidades. Los invitados, desde sus propias experiencias y productos, discutieron los puntos de ruptura y oportunidades en la pista de emprendimiento de Bitcoin, y ofrecieron una perspectiva optimista sobre el potencial futuro.
A continuación se presentan los puntos clave:
La próxima Halving de Bitcoin está influenciada por múltiples factores, y el mercado futuro presenta incertidumbre. La Halving afecta principalmente al lado de la oferta, lo que causa una fuerte disminución en los ingresos de los mineros, impactando enormemente a aquellos que utilizan equipos de minería antiguos. Los mineros se verán obligados a acelerar la actualización de sus equipos y a optimizar los costos de electricidad, cerrando o trasladándose a regiones con bajos costos eléctricos. Sin embargo, dado que los grandes mineros y el capital tradicional tienen una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, la disminución del poder de cómputo en toda la red será limitada.
Los ingresos de la minería de Bitcoin disminuirán gradualmente, convergiendo finalmente a cero. En el futuro, el verdadero retorno de Bitcoin provendrá de su uso como activo de inversión, invirtiendo en proyectos ecológicos como L2, DeFi, CeFi, y los tenedores de moneda obtendrán beneficios de esto, lo que se convertirá en una importante tendencia de desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Los ingresos futuros de los mineros provienen de dos partes: nuevos Bitcoin emitidos y tarifas de transacción, las cuales dependen de la actividad en el ecosistema de Bitcoin. Más proyectos de staking interesantes pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, generando más actividad y transacciones en la cadena, mejorando la seguridad de la red y aumentando los ingresos por tarifas de transacción de los mineros.
PoS carece de incentivos económicos externos, la seguridad está limitada al tamaño de la economía en la cadena y existe el riesgo de ser controlado. Los protocolos de staking y restaking de Bitcoin introducen grandes activos de Bitcoin externos para proporcionar seguridad a la red PoS, resolviendo sus defectos inherentes. Esta es la legitimidad del staking de Bitcoin (re).
Un invitado predice: el staking de Bitcoin será un mercado de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW, y podrá satisfacer la demanda de futuras cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que requieren una infraestructura segura.
Las cuatro áreas clave que deben ser atendidas en el futuro del ecosistema de Bitcoin son: innovación en la arquitectura, elección de la ruta de desarrollo de L2, circulación eficiente de activos y garantía de seguridad.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, a corto plazo se puede enfocar en resolver el problema de congestión en la red BTC y absorber la demanda excedente; a medio plazo, se puede prestar atención a la demanda de ingresos de los poseedores; y a largo plazo, se puede apuntar a las perspectivas de desarrollo del ecosistema tras una posible actualización del lenguaje de scripts. Vale la pena preguntarse si en el futuro surgirán más escenarios de aplicación concentrados en Bitcoin, si habrá mejores herramientas para facilitar el uso de Bitcoin, y si habrá nuevos modelos de programación para superar su no Turing-completitud.
Como EigenLayer en el ecosistema de Bitcoin, la solución de cierto protocolo se dirige a problemas de violaciones objetivas, mientras que EigenLayer aborda ataques subjetivos.
Recientemente, el Halving de Bitcoin tendrá un impacto en todos los participantes del ecosistema, incluidos los mineros, individuos, proyectos, etc., y al mismo tiempo, el ecosistema también experimentará algunos cambios importantes:
Halving afecta principalmente al lado de la oferta, causando cierto impacto en los diversos participantes:
Para los mineros: la Halving provoca una drástica reducción de los ingresos de los mineros, afectando enormemente a aquellos que utilizan máquinas mineras de la antigua generación, ya que los costos marginales no cubren los costos, viéndose obligados a cerrar o trasladarse a regiones con tarifas eléctricas más bajas, lo que impulsa a los mineros a actualizar sus máquinas y optimizar los costos eléctricos. Sin embargo, debido a la fuerte capacidad de resistencia al riesgo de las grandes empresas mineras cotizadas y la entrada de capital financiero tradicional, la disminución de la potencia de cálculo en toda la red es limitada.
Para los inversores individuales: el principal impacto es a nivel psicológico y emocional, se espera que el mercado pueda experimentar un nuevo ciclo en los meses siguientes a la Halving. Sin embargo, este año, debido a múltiples factores como la economía macro y el ETF de Bitcoin, la tendencia del mercado presenta incertidumbre.
Esta vez, el Halving de Bitcoin fue relativamente estable. Con la entrada de instituciones, todo el mercado se está volviendo cada vez más profesionalizado e institucionalizado. La gente comienza a preguntarse si, además de poseer y minar, Bitcoin puede tener otros usos y generar ingresos sostenibles, y no solo depender de subsidios inflacionarios. Como líder de la industria de las criptomonedas, ¿puede Bitcoin irradiar aún más a una comunidad cripto más amplia?
El primer intento de un cierto protocolo es expandir la seguridad de Bitcoin a otras cadenas PoS. Actualmente, las cadenas PoS mantienen la moneda nativa en staking a través de una alta inflación, siendo una de las razones que el bajo APY dificulta atraer a los poseedores de moneda para mantenerla a largo plazo.
Este protocolo permite que los Bitcoin ociosos participen en el staking a través del establecimiento de un mercado público, proporcionando seguridad a otras cadenas. En comparación con las pequeñas cadenas públicas que esperan un alto APY, los stakers de Bitcoin tienen expectativas de APY relativamente bajas. Esto brinda oportunidades a las cadenas PoS, introduciendo Bitcoin como staking, lo que puede aumentar los ingresos para los poseedores de Bitcoin, al mismo tiempo que reduce drásticamente su propia inflación.
A largo plazo, lo más importante es que Bitcoin podría obtener más usos y escenarios de ganancias, atrayendo a más participantes, no solo dependiendo de las ganancias por minería. Los proyectos ecológicos traerán nuevos escenarios de aplicación para Bitcoin, haciendo que todo el ecosistema se vuelva más diverso.
La reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años es una tendencia fija, las recompensas de la minería disminuirán gradualmente, convergiendo finalmente hacia cero. En ese momento, el verdadero retorno de tener Bitcoin provendrá de invertirlo en productos L2, DeFi, CeFi, etc., empoderando estos negocios, ampliando los límites del ecosistema de Bitcoin, y traer nuevos ingresos se convertirá sin duda en una gran tendencia.
Muchos titulares de Bitcoin y proyectos están impulsando esta tendencia, como invertir en Bitcoin escaso en el lado de la demanda, proporcionando garantías de seguridad para cadenas PoS o L2, y los inversores pueden beneficiarse de ello. Si el Bitcoin finalmente se convierte en un activo de inversión o moneda, se requerirá un mercado de asignación de liquidez eficiente y la monetización de activos líquidos.
Desde la perspectiva de los mineros, el staking es beneficioso para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Primero, Bitcoin en sí no necesita staking, pero los poseedores y mineros desean obtener los beneficios que trae el staking. Como una moneda dura, Bitcoin ha tenido dificultades para obtener ingresos nativos a largo plazo, mientras que el staking permite a los poseedores de BTC obtener recompensas en Tokens de nuevos proyectos.
En segundo lugar, los ingresos futuros de los mineros provienen de dos partes: los nuevos Bitcoins emitidos y las tarifas de transacción. Esta última depende de la actividad del ecosistema de la red Bitcoin. Más proyectos de staking interesantes pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, lo que traerá más actividades y transacciones en la cadena, aumentando así la seguridad de la red Bitcoin.
Por lo tanto, tanto los mineros como los poseedores de BTC esperan que aparezcan más protocolos de staking y restaking; cuanto más próspero sea el ecosistema de Bitcoin, más beneficios se podrán obtener.
El problema central de PoS radica en la falta de incentivos económicos externos, la seguridad de sus activos subyacentes depende de la escala de los activos nativos en la cadena, y la seguridad final está limitada por la escala total del ecosistema en la cadena. En un mercado bajista, el control de los nodos de la red podría llevar al control de los activos de toda la cadena.
El staking y el restaking de Bitcoin han introducido grandes activos externos independientes de la cadena, proporcionando una garantía de seguridad para las redes PoS. A medida que el tamaño de los activos de Bitcoin supera el billón de dólares, inyectando continuamente incentivos económicos externos en la red PoS, se ha incrementado significativamente la seguridad. Esta innovación ha resuelto la deficiencia inherente de la falta de externalidad en PoS, lo que resulta sorprendente y ya ha comenzado a implementarse, mostrando un gran potencial de desarrollo.
Hay opiniones que consideran que el staking de BTC es al menos un mercado de decenas de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW. Con el desarrollo de la modularidad, en el futuro surgirán numerosas cadenas de aplicación de alto rendimiento que requieren infraestructura de seguridad, y el protocolo de staking de Bitcoin puede satisfacer esa necesidad.
¿Cómo pueden los constructores, emprendedores y otros builders aprovechar la ola narrativa de BTC? ¿Qué áreas clave valen la pena participar?
En los últimos seis meses, el ecosistema de Bitcoin ha mostrado signos de innovación, resultado de más de un año de innovaciones como inscripciones y runas de abajo hacia arriba, lo que ha atraído a una gran cantidad de nuevos usuarios. La demanda de nuevos usuarios ha provocado congestión en la red, y la demanda ha desbordado, lo que nos ha llevado a comenzar a explorar soluciones de segunda capa para ofrecer mejores servicios.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, aprovechar la oportunidad de la narrativa de BTC tiene principalmente tres etapas:
Corto plazo: frente a la actual congestión de la red, proporcionar mejores servicios y soluciones para satisfacer la demanda desbordante actual.
A medio y largo plazo: muchos holders de Bitcoin desean obtener rendimientos de activos nativos. Entonces, lo que los emprendedores pueden considerar es cómo ofrecer a los holders de BTC rendimientos estables y de bajo riesgo; tal vez se puede observar aplicaciones en campos como CeDeFi y restaking, esta es una oportunidad a medio y largo plazo.
A largo plazo: Si el lenguaje de script de la red Bitcoin puede actualizarse ( como OP Code, OP_CAT, etc. ), se podrá desarrollar aplicaciones ecológicas verdaderamente a gran escala bajo la premisa de confianza cero y sin permisos. Este es el horizonte a largo plazo, así como la oportunidad para todo el ecosistema.
En general, la atención a corto plazo se centra en los servicios de red, a medio plazo se enfoca en los beneficios para los tenedores, y a largo plazo se dirige a las aplicaciones ecológicas posteriores a la actualización de la red. En estas tres etapas existen importantes ventanas de oportunidad.
En general, el ecosistema de Bitcoin enfrenta varios desafíos clave:
Innovación de la arquitectura: La arquitectura de Bitcoin puede necesitar algunas actualizaciones para soportar la liquidación en cadena verdaderamente descentralizada, como impulsar mejoras como OP Code, para lograr funciones más avanzadas, lo que será un gran avance y un hito para todos los proyectos DeFi y BTC L2.
Ruta de desarrollo de L2: ¿aparecerá un L2 que lo abarque todo o varios L2 interoperables se conectarán a través de un estándar de protocolo común? De todos modos, la circulación eficiente de los activos de Bitcoin es crucial, se necesita un emparejamiento eficiente del mercado, el mercado de derivados financieros en cadena, etc.
Seguridad: Es crucial proporcionar una mayor seguridad en la capa de infraestructura y garantizar la seguridad financiera para los inversores. Se pueden ofrecer productos relacionados con seguros en la infraestructura DeFi, controlando el riesgo dentro de un rango aceptable.
En resumen, la innovación en la arquitectura, la elección de la ruta de desarrollo de L2, la circulación eficiente de activos y la seguridad son los desafíos clave que enfrenta el ecosistema de Bitcoin.
El diseño original de un protocolo es permitir que Bitcoin participe en un ecosistema descentralizado más amplio, proporcionando garantías de seguridad para otras cadenas PoS o redes de segunda capa. Al apostar activos BTC, el protocolo puede proporcionar a estas redes un fondo de activos colaterales confiable y "inagotable", mejorando así su seguridad. Esto es diferente del mecanismo de staking/restaking de Ethereum:
Propósito diferente: Ethereum para la seguridad de su propia cadena, este protocolo proporciona garantía para otras cadenas/redes.
Métodos de implementación diferentes: Ethereum resume en contratos inteligentes en la cadena, Bitcoin cada usuario apuesta de manera independiente bloqueando en el script UTXO, siendo más descentralizado.
El protocolo utiliza el modelo UTXO de Bitcoin para implementar una innovadora arquitectura de staking descentralizada y distribuida, que difiere fundamentalmente del modelo de staking del pool de contratos de Ethereum, lo que representa una innovación tecnológica clave.
La razonabilidad del Restaking radica en que al bloquear criptomonedas como garantía, se pueden castigar comportamientos maliciosos, garantizando así la seguridad de la red. La práctica tradicional es apostar tokens nativos, pero existen problemas como la baja cantidad total de tokens y altos incentivos inflacionarios. Este protocolo incorpora a Bitcoin, el activo de blockchain más seguro, en el sistema de apuestas, ampliando los escenarios de apuesta.
La razón por la que un proyecto elige distribuirse a lo largo de toda la pista es porque tiene una gran confianza en el restaking de Bitcoin. La oferta total de dólares es de aproximadamente 2.4 billones, y el mercado de deuda es de alrededor de 50 billones; mientras que la capitalización total de Bitcoin es de 1.4 billones, lo que representa aproximadamente el 60% de la oferta de dólares. Con este cálculo, el tamaño del mercado de restaking de Bitcoin podría alcanzar teóricamente los 30 billones de dólares, lo que ofrece un enorme espacio de imaginación.
En esencia, el restaking de BTC es prestar la liquidez de Bitcoin, bloqueando una parte como garantía para proporcionar seguridad, recuperando el capital y los intereses al vencimiento, es una actividad de préstamo sin riesgo, similar a la compra de bonos del gobierno.
El proyecto está abordando el primer problema de la securitización del capital y del comportamiento de préstamos. A través de dos tipos de estándares de activos STBTC( capital) y token de ingresos( interés), se puede unificar la liquidez y desarrollar un mercado de derivados financieros más rico basado en tokens de ingresos, como opciones, futuros, etc. Al mismo tiempo, el préstamo también libera una gran cantidad de liquidez de Bitcoin, que puede colaborar con protocolos de préstamos DeFi, stablecoins, intercambios, entre otros. El estándar de activos también puede colaborar con otros proyectos de restaking, proporcionando colateral adicional a través de STBTC.
Un proyecto es un activo anclado 1:1 a Bitcoin, que desempeña el papel de puente entre el grupo de activos nativos de Bitcoin y los proyectos DeFi/infrastructura en el ecosistema DeFi de Bitcoin. Como canal, el proyecto garantizará la seguridad, permitiendo a los usuarios elegir de forma autónoma los servicios y escenarios de rendimiento. A diferencia de WBTC, el proyecto explorará cómo mejorar el Bit.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-20 19:41
Halving ¿y qué? No deja de ser manipulado por expertos.
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DeFiGrayling
· 07-20 17:14
Ahora adivina alcista o bajista, estoy un poco nervioso.
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StableGeniusDegen
· 07-19 07:23
Directamente copiar a Musk es muy aburrido.
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FUD_Whisperer
· 07-17 20:13
Otra vez es una trampa para tomar a la gente por tonta con monedas.
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OnlyOnMainnet
· 07-17 20:13
Halving ola alcista son tontos
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GateUser-00be86fc
· 07-17 20:09
Otra vez llega la trampa para los tontos.
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TokenAlchemist
· 07-17 20:06
lmao imagina dormir en el alfa de staking de btc... ngmi si no ves los vectores de ineficiencia aquí
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BridgeJumper
· 07-17 19:57
Ya se ha elevado de nuevo, solo queda esperar el colapso.
Bitcoin Halving nuevas oportunidades Staking podría convertirse en un mercado de miles de millones de dólares
Bitcoin Halving está a punto de superar nuevos máximos, mientras que el ecosistema de Bitcoin continúa desarrollándose de manera integral, surgiendo continuamente proyectos como Layer2, (Re)Staking. ¿Por qué Bitcoin necesita su propio (re)staking? ¿Cuál es la legitimidad de su existencia? ¿Qué nuevas oportunidades habrá para emprendedores e inversores después del Halving de Bitcoin? ¿Cuál es el tamaño del mercado de staking de Bitcoin? ¿Es esta una oportunidad a largo plazo o una tendencia a corto plazo?
En la noche del 22 de mayo, varios expertos de la industria llevaron a cabo una profunda discusión sobre el tema "El nuevo guion económico después del Halving de Bitcoin". Los participantes incluyeron a varios jugadores y participantes del ecosistema de Bitcoin, quienes coincidieron en que, ya sea a corto, medio o largo plazo, el ecosistema de Bitcoin contiene numerosas oportunidades. Los invitados, desde sus propias experiencias y productos, discutieron los puntos de ruptura y oportunidades en la pista de emprendimiento de Bitcoin, y ofrecieron una perspectiva optimista sobre el potencial futuro.
A continuación se presentan los puntos clave:
La próxima Halving de Bitcoin está influenciada por múltiples factores, y el mercado futuro presenta incertidumbre. La Halving afecta principalmente al lado de la oferta, lo que causa una fuerte disminución en los ingresos de los mineros, impactando enormemente a aquellos que utilizan equipos de minería antiguos. Los mineros se verán obligados a acelerar la actualización de sus equipos y a optimizar los costos de electricidad, cerrando o trasladándose a regiones con bajos costos eléctricos. Sin embargo, dado que los grandes mineros y el capital tradicional tienen una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, la disminución del poder de cómputo en toda la red será limitada.
Los ingresos de la minería de Bitcoin disminuirán gradualmente, convergiendo finalmente a cero. En el futuro, el verdadero retorno de Bitcoin provendrá de su uso como activo de inversión, invirtiendo en proyectos ecológicos como L2, DeFi, CeFi, y los tenedores de moneda obtendrán beneficios de esto, lo que se convertirá en una importante tendencia de desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Los ingresos futuros de los mineros provienen de dos partes: nuevos Bitcoin emitidos y tarifas de transacción, las cuales dependen de la actividad en el ecosistema de Bitcoin. Más proyectos de staking interesantes pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, generando más actividad y transacciones en la cadena, mejorando la seguridad de la red y aumentando los ingresos por tarifas de transacción de los mineros.
PoS carece de incentivos económicos externos, la seguridad está limitada al tamaño de la economía en la cadena y existe el riesgo de ser controlado. Los protocolos de staking y restaking de Bitcoin introducen grandes activos de Bitcoin externos para proporcionar seguridad a la red PoS, resolviendo sus defectos inherentes. Esta es la legitimidad del staking de Bitcoin (re).
Un invitado predice: el staking de Bitcoin será un mercado de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW, y podrá satisfacer la demanda de futuras cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que requieren una infraestructura segura.
Las cuatro áreas clave que deben ser atendidas en el futuro del ecosistema de Bitcoin son: innovación en la arquitectura, elección de la ruta de desarrollo de L2, circulación eficiente de activos y garantía de seguridad.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, a corto plazo se puede enfocar en resolver el problema de congestión en la red BTC y absorber la demanda excedente; a medio plazo, se puede prestar atención a la demanda de ingresos de los poseedores; y a largo plazo, se puede apuntar a las perspectivas de desarrollo del ecosistema tras una posible actualización del lenguaje de scripts. Vale la pena preguntarse si en el futuro surgirán más escenarios de aplicación concentrados en Bitcoin, si habrá mejores herramientas para facilitar el uso de Bitcoin, y si habrá nuevos modelos de programación para superar su no Turing-completitud.
Como EigenLayer en el ecosistema de Bitcoin, la solución de cierto protocolo se dirige a problemas de violaciones objetivas, mientras que EigenLayer aborda ataques subjetivos.
Recientemente, el Halving de Bitcoin tendrá un impacto en todos los participantes del ecosistema, incluidos los mineros, individuos, proyectos, etc., y al mismo tiempo, el ecosistema también experimentará algunos cambios importantes:
Halving afecta principalmente al lado de la oferta, causando cierto impacto en los diversos participantes:
Para los mineros: la Halving provoca una drástica reducción de los ingresos de los mineros, afectando enormemente a aquellos que utilizan máquinas mineras de la antigua generación, ya que los costos marginales no cubren los costos, viéndose obligados a cerrar o trasladarse a regiones con tarifas eléctricas más bajas, lo que impulsa a los mineros a actualizar sus máquinas y optimizar los costos eléctricos. Sin embargo, debido a la fuerte capacidad de resistencia al riesgo de las grandes empresas mineras cotizadas y la entrada de capital financiero tradicional, la disminución de la potencia de cálculo en toda la red es limitada.
Para los inversores individuales: el principal impacto es a nivel psicológico y emocional, se espera que el mercado pueda experimentar un nuevo ciclo en los meses siguientes a la Halving. Sin embargo, este año, debido a múltiples factores como la economía macro y el ETF de Bitcoin, la tendencia del mercado presenta incertidumbre.
Esta vez, el Halving de Bitcoin fue relativamente estable. Con la entrada de instituciones, todo el mercado se está volviendo cada vez más profesionalizado e institucionalizado. La gente comienza a preguntarse si, además de poseer y minar, Bitcoin puede tener otros usos y generar ingresos sostenibles, y no solo depender de subsidios inflacionarios. Como líder de la industria de las criptomonedas, ¿puede Bitcoin irradiar aún más a una comunidad cripto más amplia?
El primer intento de un cierto protocolo es expandir la seguridad de Bitcoin a otras cadenas PoS. Actualmente, las cadenas PoS mantienen la moneda nativa en staking a través de una alta inflación, siendo una de las razones que el bajo APY dificulta atraer a los poseedores de moneda para mantenerla a largo plazo.
Este protocolo permite que los Bitcoin ociosos participen en el staking a través del establecimiento de un mercado público, proporcionando seguridad a otras cadenas. En comparación con las pequeñas cadenas públicas que esperan un alto APY, los stakers de Bitcoin tienen expectativas de APY relativamente bajas. Esto brinda oportunidades a las cadenas PoS, introduciendo Bitcoin como staking, lo que puede aumentar los ingresos para los poseedores de Bitcoin, al mismo tiempo que reduce drásticamente su propia inflación.
A largo plazo, lo más importante es que Bitcoin podría obtener más usos y escenarios de ganancias, atrayendo a más participantes, no solo dependiendo de las ganancias por minería. Los proyectos ecológicos traerán nuevos escenarios de aplicación para Bitcoin, haciendo que todo el ecosistema se vuelva más diverso.
La reducción a la mitad de Bitcoin cada cuatro años es una tendencia fija, las recompensas de la minería disminuirán gradualmente, convergiendo finalmente hacia cero. En ese momento, el verdadero retorno de tener Bitcoin provendrá de invertirlo en productos L2, DeFi, CeFi, etc., empoderando estos negocios, ampliando los límites del ecosistema de Bitcoin, y traer nuevos ingresos se convertirá sin duda en una gran tendencia.
Muchos titulares de Bitcoin y proyectos están impulsando esta tendencia, como invertir en Bitcoin escaso en el lado de la demanda, proporcionando garantías de seguridad para cadenas PoS o L2, y los inversores pueden beneficiarse de ello. Si el Bitcoin finalmente se convierte en un activo de inversión o moneda, se requerirá un mercado de asignación de liquidez eficiente y la monetización de activos líquidos.
Desde la perspectiva de los mineros, el staking es beneficioso para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Primero, Bitcoin en sí no necesita staking, pero los poseedores y mineros desean obtener los beneficios que trae el staking. Como una moneda dura, Bitcoin ha tenido dificultades para obtener ingresos nativos a largo plazo, mientras que el staking permite a los poseedores de BTC obtener recompensas en Tokens de nuevos proyectos.
En segundo lugar, los ingresos futuros de los mineros provienen de dos partes: los nuevos Bitcoins emitidos y las tarifas de transacción. Esta última depende de la actividad del ecosistema de la red Bitcoin. Más proyectos de staking interesantes pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, lo que traerá más actividades y transacciones en la cadena, aumentando así la seguridad de la red Bitcoin.
Por lo tanto, tanto los mineros como los poseedores de BTC esperan que aparezcan más protocolos de staking y restaking; cuanto más próspero sea el ecosistema de Bitcoin, más beneficios se podrán obtener.
El problema central de PoS radica en la falta de incentivos económicos externos, la seguridad de sus activos subyacentes depende de la escala de los activos nativos en la cadena, y la seguridad final está limitada por la escala total del ecosistema en la cadena. En un mercado bajista, el control de los nodos de la red podría llevar al control de los activos de toda la cadena.
El staking y el restaking de Bitcoin han introducido grandes activos externos independientes de la cadena, proporcionando una garantía de seguridad para las redes PoS. A medida que el tamaño de los activos de Bitcoin supera el billón de dólares, inyectando continuamente incentivos económicos externos en la red PoS, se ha incrementado significativamente la seguridad. Esta innovación ha resuelto la deficiencia inherente de la falta de externalidad en PoS, lo que resulta sorprendente y ya ha comenzado a implementarse, mostrando un gran potencial de desarrollo.
Hay opiniones que consideran que el staking de BTC es al menos un mercado de decenas de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW. Con el desarrollo de la modularidad, en el futuro surgirán numerosas cadenas de aplicación de alto rendimiento que requieren infraestructura de seguridad, y el protocolo de staking de Bitcoin puede satisfacer esa necesidad.
¿Cómo pueden los constructores, emprendedores y otros builders aprovechar la ola narrativa de BTC? ¿Qué áreas clave valen la pena participar?
En los últimos seis meses, el ecosistema de Bitcoin ha mostrado signos de innovación, resultado de más de un año de innovaciones como inscripciones y runas de abajo hacia arriba, lo que ha atraído a una gran cantidad de nuevos usuarios. La demanda de nuevos usuarios ha provocado congestión en la red, y la demanda ha desbordado, lo que nos ha llevado a comenzar a explorar soluciones de segunda capa para ofrecer mejores servicios.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, aprovechar la oportunidad de la narrativa de BTC tiene principalmente tres etapas:
Corto plazo: frente a la actual congestión de la red, proporcionar mejores servicios y soluciones para satisfacer la demanda desbordante actual.
A medio y largo plazo: muchos holders de Bitcoin desean obtener rendimientos de activos nativos. Entonces, lo que los emprendedores pueden considerar es cómo ofrecer a los holders de BTC rendimientos estables y de bajo riesgo; tal vez se puede observar aplicaciones en campos como CeDeFi y restaking, esta es una oportunidad a medio y largo plazo.
A largo plazo: Si el lenguaje de script de la red Bitcoin puede actualizarse ( como OP Code, OP_CAT, etc. ), se podrá desarrollar aplicaciones ecológicas verdaderamente a gran escala bajo la premisa de confianza cero y sin permisos. Este es el horizonte a largo plazo, así como la oportunidad para todo el ecosistema.
En general, la atención a corto plazo se centra en los servicios de red, a medio plazo se enfoca en los beneficios para los tenedores, y a largo plazo se dirige a las aplicaciones ecológicas posteriores a la actualización de la red. En estas tres etapas existen importantes ventanas de oportunidad.
En general, el ecosistema de Bitcoin enfrenta varios desafíos clave:
Innovación de la arquitectura: La arquitectura de Bitcoin puede necesitar algunas actualizaciones para soportar la liquidación en cadena verdaderamente descentralizada, como impulsar mejoras como OP Code, para lograr funciones más avanzadas, lo que será un gran avance y un hito para todos los proyectos DeFi y BTC L2.
Ruta de desarrollo de L2: ¿aparecerá un L2 que lo abarque todo o varios L2 interoperables se conectarán a través de un estándar de protocolo común? De todos modos, la circulación eficiente de los activos de Bitcoin es crucial, se necesita un emparejamiento eficiente del mercado, el mercado de derivados financieros en cadena, etc.
Seguridad: Es crucial proporcionar una mayor seguridad en la capa de infraestructura y garantizar la seguridad financiera para los inversores. Se pueden ofrecer productos relacionados con seguros en la infraestructura DeFi, controlando el riesgo dentro de un rango aceptable.
En resumen, la innovación en la arquitectura, la elección de la ruta de desarrollo de L2, la circulación eficiente de activos y la seguridad son los desafíos clave que enfrenta el ecosistema de Bitcoin.
El diseño original de un protocolo es permitir que Bitcoin participe en un ecosistema descentralizado más amplio, proporcionando garantías de seguridad para otras cadenas PoS o redes de segunda capa. Al apostar activos BTC, el protocolo puede proporcionar a estas redes un fondo de activos colaterales confiable y "inagotable", mejorando así su seguridad. Esto es diferente del mecanismo de staking/restaking de Ethereum:
Propósito diferente: Ethereum para la seguridad de su propia cadena, este protocolo proporciona garantía para otras cadenas/redes.
Métodos de implementación diferentes: Ethereum resume en contratos inteligentes en la cadena, Bitcoin cada usuario apuesta de manera independiente bloqueando en el script UTXO, siendo más descentralizado.
El protocolo utiliza el modelo UTXO de Bitcoin para implementar una innovadora arquitectura de staking descentralizada y distribuida, que difiere fundamentalmente del modelo de staking del pool de contratos de Ethereum, lo que representa una innovación tecnológica clave.
La razonabilidad del Restaking radica en que al bloquear criptomonedas como garantía, se pueden castigar comportamientos maliciosos, garantizando así la seguridad de la red. La práctica tradicional es apostar tokens nativos, pero existen problemas como la baja cantidad total de tokens y altos incentivos inflacionarios. Este protocolo incorpora a Bitcoin, el activo de blockchain más seguro, en el sistema de apuestas, ampliando los escenarios de apuesta.
La razón por la que un proyecto elige distribuirse a lo largo de toda la pista es porque tiene una gran confianza en el restaking de Bitcoin. La oferta total de dólares es de aproximadamente 2.4 billones, y el mercado de deuda es de alrededor de 50 billones; mientras que la capitalización total de Bitcoin es de 1.4 billones, lo que representa aproximadamente el 60% de la oferta de dólares. Con este cálculo, el tamaño del mercado de restaking de Bitcoin podría alcanzar teóricamente los 30 billones de dólares, lo que ofrece un enorme espacio de imaginación.
En esencia, el restaking de BTC es prestar la liquidez de Bitcoin, bloqueando una parte como garantía para proporcionar seguridad, recuperando el capital y los intereses al vencimiento, es una actividad de préstamo sin riesgo, similar a la compra de bonos del gobierno.
El proyecto está abordando el primer problema de la securitización del capital y del comportamiento de préstamos. A través de dos tipos de estándares de activos STBTC( capital) y token de ingresos( interés), se puede unificar la liquidez y desarrollar un mercado de derivados financieros más rico basado en tokens de ingresos, como opciones, futuros, etc. Al mismo tiempo, el préstamo también libera una gran cantidad de liquidez de Bitcoin, que puede colaborar con protocolos de préstamos DeFi, stablecoins, intercambios, entre otros. El estándar de activos también puede colaborar con otros proyectos de restaking, proporcionando colateral adicional a través de STBTC.
Un proyecto es un activo anclado 1:1 a Bitcoin, que desempeña el papel de puente entre el grupo de activos nativos de Bitcoin y los proyectos DeFi/infrastructura en el ecosistema DeFi de Bitcoin. Como canal, el proyecto garantizará la seguridad, permitiendo a los usuarios elegir de forma autónoma los servicios y escenarios de rendimiento. A diferencia de WBTC, el proyecto explorará cómo mejorar el Bit.