Mecanismo de tasa de financiación de los futuros perpetuos y estrategias de arbitraje
I. Conceptos y principios básicos de la tasa de financiación
1.1 Características de los Futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos son un tipo de derivado especial en el mercado de criptomonedas, que tiene las siguientes características:
Sin fecha de entrega, se puede mantener una posición a largo plazo
Anclar el precio al contado a través del mecanismo de tasa de financiación
Adopción de un mecanismo de doble precio: precio de marcado y precio de transacción en tiempo real
1.2 Resumen de la tasa de financiación
La tasa de financiación es el mecanismo utilizado en los futuros perpetuos para ajustar la fuerza de compra y venta del mercado, compuesto por una parte de prima y una parte fija:
Tasa de prima = ( precio del contrato - precio del índice al contado ) / precio del índice al contado
Tasa fija = Tasa base establecida por el intercambio
La tasa de financiación es positiva, los largos pagan a los cortos; si es negativa, es lo contrario. Normalmente se liquida cada 8 horas.
1.3 Explicación sencilla del mecanismo de tasa de financiación
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mercado de alquiler de viviendas:
Cuando los inquilinos ( tienen demasiadas posiciones largas ), el precio del contrato de alquiler ( se eleva, y los inquilinos deben pagar costos adicionales al propietario ) con posiciones cortas (.
Cuando el propietario ) tiene demasiados cortos (, el alquiler se reduce y el propietario debe pagar costos adicionales al inquilino.
En esencia, la tasa de financiación es un mecanismo de ajuste dinámico del equilibrio del mercado, utilizado para castigar a la parte que destruye el equilibrio del mercado y recompensar a la parte que corrige el equilibrio del mercado.
Dos, estrategia de arbitraje de tasa de financiación
) 2.1 principio de arbitraje de tasa de financiación
El núcleo radica en asegurar la rentabilidad de la tasa de financiación mediante la cobertura de posiciones en el mercado al contado y en futuros, al mismo tiempo que se evitan los riesgos de fluctuación de precios. Los pasos principales incluyen:
Determinar la dirección de la tasa
Establecer posiciones de cobertura de riesgo
Obtener ingresos de interés compuesto de alta frecuencia
2.2 Tres métodos de arbitraje
Arbitraje en un solo tipo de moneda en un solo intercambio
Arbitraje entre intercambios de una sola criptomoneda
Arbitraje de múltiples monedas
Estos métodos aumentan en dificultad de manera secuencial, siendo el primero el más utilizado en la práctica. Los enfoques avanzados también incluyen la combinación de arbitraje de diferencia de precios y arbitraje de plazos para aumentar los rendimientos.
Tres, análisis de ventajas institucionales
3.1 Dimensiones de identificación de oportunidades
Las instituciones monitorean en tiempo real los datos del mercado completo mediante algoritmos, identificando oportunidades de arbitraje en milisegundos. Los inversores individuales, en cambio, dependen de herramientas manuales o de terceros que están desactualizadas.
3.2 Eficiencia en la captura de oportunidades
Las instituciones tienen una gran ventaja en tecnología y volumen de operaciones, lo que puede llevar a que los beneficios de arbitraje sean múltiples en comparación con los minoristas.
3.3 Sistema de control de riesgos
Las instituciones cuentan con un sistema de gestión de riesgos maduro, que les permite responder rápidamente a situaciones extremas, mientras que los minoristas son más pasivos en la gestión de riesgos.
![Revelando la tasa de financiación de arbitraje: ¿cómo "ganan sin esfuerzo" las instituciones y por qué los minoristas "lo ven pero no pueden conseguirlo"?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9dceee942a83b522e5158a96dab39c3.webp(
Cuatro, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación de los inversores
) 4.1 Diferencias en las estrategias de arbitraje institucional
Las estrategias entre instituciones presentan características de "gran similitud".
Datong: la estrategia básica es similar
Pequeñas diferencias: cada uno tiene ventajas y preferencias únicas
La capacidad total de arbitraje del mercado actual se estima en más de cien mil millones, cambiando dinámicamente con el desarrollo del mercado.
4.2 Adaptación del inversor
Características de la estrategia de arbitraje:
Ventajas: baja volatilidad, bajo retroceso, adecuado para inversores conservadores
Desventajas: el límite de ganancias no es tan alto como el de las estrategias de tendencia
Para los inversores minoristas comunes, se recomienda participar de manera indirecta a través de productos de gestión de activos institucionales, en lugar de operar por su cuenta.
En resumen, el arbitraje de tasa de financiación es un "ingreso seguro" en el mercado de criptomonedas, pero hay una clara diferencia en tecnología, costos y control de riesgos entre los inversores individuales e institucionales. Los inversores deben elegir la forma de participación adecuada según su situación.
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AlphaLeaker
· 07-22 20:33
Hablamos de esto cuando hay grandes pérdidas.
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MeaninglessGwei
· 07-22 12:17
inversor minorista还是别玩Arbitraje了吧
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GasFeeCry
· 07-20 11:21
inversor minorista sigue mirando los gráficos~
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PrivateKeyParanoia
· 07-20 06:01
inversor minorista siempre es tontos...
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MetaverseVagabond
· 07-20 05:58
Otra vez es la trampa para convencer a los inversores minoristas de rendirse
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OnChainDetective
· 07-20 05:58
¿Quién está tomando a la gente por tonta el 0.003% de la diferencia en la tarifa de fondos?
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BridgeTrustFund
· 07-20 05:48
Un buen negocio es aquel que siempre gana y nunca pierde.
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ResearchChadButBroke
· 07-20 05:46
Las instituciones hacen dinero mientras los inversores minoristas muerden los huesos.
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CoffeeNFTs
· 07-20 05:45
Los inversores minoristas solo merecen ser tontos.
Análisis de la tasa de financiación de los futuros perpetuos: mecanismo de arbitraje y estrategias de los inversores
Mecanismo de tasa de financiación de los futuros perpetuos y estrategias de arbitraje
I. Conceptos y principios básicos de la tasa de financiación
1.1 Características de los Futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos son un tipo de derivado especial en el mercado de criptomonedas, que tiene las siguientes características:
1.2 Resumen de la tasa de financiación
La tasa de financiación es el mecanismo utilizado en los futuros perpetuos para ajustar la fuerza de compra y venta del mercado, compuesto por una parte de prima y una parte fija:
La tasa de financiación es positiva, los largos pagan a los cortos; si es negativa, es lo contrario. Normalmente se liquida cada 8 horas.
1.3 Explicación sencilla del mecanismo de tasa de financiación
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mercado de alquiler de viviendas:
En esencia, la tasa de financiación es un mecanismo de ajuste dinámico del equilibrio del mercado, utilizado para castigar a la parte que destruye el equilibrio del mercado y recompensar a la parte que corrige el equilibrio del mercado.
Dos, estrategia de arbitraje de tasa de financiación
) 2.1 principio de arbitraje de tasa de financiación
El núcleo radica en asegurar la rentabilidad de la tasa de financiación mediante la cobertura de posiciones en el mercado al contado y en futuros, al mismo tiempo que se evitan los riesgos de fluctuación de precios. Los pasos principales incluyen:
2.2 Tres métodos de arbitraje
Estos métodos aumentan en dificultad de manera secuencial, siendo el primero el más utilizado en la práctica. Los enfoques avanzados también incluyen la combinación de arbitraje de diferencia de precios y arbitraje de plazos para aumentar los rendimientos.
Tres, análisis de ventajas institucionales
3.1 Dimensiones de identificación de oportunidades
Las instituciones monitorean en tiempo real los datos del mercado completo mediante algoritmos, identificando oportunidades de arbitraje en milisegundos. Los inversores individuales, en cambio, dependen de herramientas manuales o de terceros que están desactualizadas.
3.2 Eficiencia en la captura de oportunidades
Las instituciones tienen una gran ventaja en tecnología y volumen de operaciones, lo que puede llevar a que los beneficios de arbitraje sean múltiples en comparación con los minoristas.
3.3 Sistema de control de riesgos
Las instituciones cuentan con un sistema de gestión de riesgos maduro, que les permite responder rápidamente a situaciones extremas, mientras que los minoristas son más pasivos en la gestión de riesgos.
![Revelando la tasa de financiación de arbitraje: ¿cómo "ganan sin esfuerzo" las instituciones y por qué los minoristas "lo ven pero no pueden conseguirlo"?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9dceee942a83b522e5158a96dab39c3.webp(
Cuatro, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación de los inversores
) 4.1 Diferencias en las estrategias de arbitraje institucional
Las estrategias entre instituciones presentan características de "gran similitud".
La capacidad total de arbitraje del mercado actual se estima en más de cien mil millones, cambiando dinámicamente con el desarrollo del mercado.
4.2 Adaptación del inversor
Características de la estrategia de arbitraje:
Para los inversores minoristas comunes, se recomienda participar de manera indirecta a través de productos de gestión de activos institucionales, en lugar de operar por su cuenta.
En resumen, el arbitraje de tasa de financiación es un "ingreso seguro" en el mercado de criptomonedas, pero hay una clara diferencia en tecnología, costos y control de riesgos entre los inversores individuales e institucionales. Los inversores deben elegir la forma de participación adecuada según su situación.