ETF de Bitcoin reconfigura el mercado de criptomonedas: la temporada de alts podría convertirse en historia
La aparición del ETF de Bitcoin ( ETFs ) podría cambiar radicalmente el concepto tradicional de "temporada de alts" en el mercado de criptomonedas.
Durante mucho tiempo, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón de ciclo de fondos predecible. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención y la entrada de fondos convencionales, luego los fondos se trasladan a alts. El capital especulativo fluye hacia activos de pequeña capitalización, elevando su valor, y los comerciantes emocionados llaman a este fenómeno "temporada de alts".
Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró como algo natural está mostrando signos de colapso estructural.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado estableció un récord de flujos de fondos de 129 mil millones de dólares. Esto proporciona a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero al mismo tiempo también crea un vacío que absorbe los fondos de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin asumir el alto riesgo del mercado de alts. Muchos inversores minoristas también han encontrado que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token de gran aumento. Algunos analistas de Bitcoin de renombre incluso han cambiado su Bitcoin real por el ETF al contado.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, los alts enfrentarán una disminución de la liquidez del mercado y una reducción de la correlación.
El auge de la inversión en encriptación estructurada
El ETF de Bitcoin ofrece una alternativa para perseguir activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores ahora pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los inversores minoristas, que solían ser el principal motor de especulación de altcoins, ahora pueden invertir directamente en ETF de Bitcoin y Ethereum. Estas herramientas eliminan las preocupaciones sobre la autogestión, reducen el riesgo de contraparte y se alinean con el marco de inversión tradicional.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de los alts. En el pasado, los fondos de cobertura y las plataformas de trading profesionales perseguían altos rendimientos en alts de baja liquidez; ahora pueden desplegar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición en la vía financiera tradicional a través de ETF.
Con el aumento de la capacidad para cubrirse a través de opciones y futuros, el incentivo para especular en altcoins con baja liquidez y bajo volumen de transacciones ha disminuido significativamente. Los flujos de salida de fondos récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje derivadas de los reembolsos de ETF han reforzado aún más esta tendencia, llevando al mercado de criptomonedas a un estado de disciplina sin precedentes.
Cambio en las estrategias de inversión de riesgo
El capital de riesgo ( VC ) ha sido la línea de vida de la temporada de alts, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave y los VC están repensando sus estrategias.
VC se esfuerza por lograr un alto retorno de inversión ( ROI ), pero el rango típico está entre el 17% y el 25%. En las finanzas tradicionales, la tasa de interés libre de riesgo es el estándar para todas las inversiones, a menudo representada por el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórica de Bitcoin ha servido como un marco de referencia de retorno esperado similar. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta ( CAGR ) de Bitcoin ha promediado el 77%, superando significativamente a activos tradicionales como el oro ( 8% ) y el índice S&P 500 ( 11% ). Incluso en los últimos cinco años, incluyendo ciclos de mercados alcistas y bajistas, el CAGR de Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como base, los capitalistas de riesgo despliegan capital en Bitcoin o empresas relacionadas con esta tasa de crecimiento, el ROI total en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que significa que la inversión aumentará cerca de 12 veces. A pesar de que Bitcoin sigue siendo volátil, su excelente rendimiento a largo plazo lo convierte en una referencia básica para evaluar el retorno ajustado al riesgo en el campo de la encriptación.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, aunque el volumen total de inversión en el cuarto trimestre se recuperó. Esto marca una transición hacia proyectos más selectivos y de alto valor, en lugar de un financiamiento especulativo indiscriminado. Las startups de encriptación impulsadas por Web3 y AI siguen atrayendo atención, pero la era de financiar cada moneda con un libro blanco puede haber llegado a su fin.
Problemas de sobreabastecimiento y la nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado. La gran cantidad de alts que compiten por la atención ha causado un grave problema de saturación. Actualmente, hay más de 40 millones de monedas en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1.2 millones de nuevas monedas cada mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de monedas.
Con la tendencia de las instituciones hacia inversiones estructuradas y la disminución de la demanda especulativa impulsada por los inversores minoristas, la liquidez ya no fluye hacia los alts como antes. Esto revela una dura realidad: la mayoría de los alts tendrán dificultades para sobrevivir. Algunos expertos de la industria advierten que, sin un cambio fundamental en la estructura del mercado, es poco probable que la mayoría de estos activos sobrevivan.
En una era en la que los fondos están bloqueados en ETF y contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya antes de pasar a alts puede no ser aplicable.
El mercado de criptomonedas ya no es el mismo. La era de alts en aumento de manera fácil y periódica podría ser reemplazada por un ecosistema donde la dirección del flujo de capital está determinada por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están modificando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado.
Para aquellos inversores que han basado su estrategia en la hipótesis de que siempre habrá un auge de alts después de cada aumento en el precio de Bitcoin, puede que ahora sea el momento de reconsiderar su enfoque. A medida que el mercado madura, las reglas del juego pueden haber cambiado fundamentalmente.
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wrekt_but_learning
· 07-23 13:57
alts dicen adiós
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ConsensusDissenter
· 07-23 12:56
¿Qué jugar? Mejor acumular BTC.
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TideReceder
· 07-20 14:31
La arena y el lodo han llegado, solo reconozco al jefe del mundo Cripto.
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NFTFreezer
· 07-20 14:15
Mira quién se atreve a especular con monedas basura~
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GasWaster
· 07-20 14:08
ser solo mira cómo se quema el gas en este
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degenonymous
· 07-20 14:02
Para ganar dinero, simplemente compra un poco de btc y mantén la estabilidad.
ETF de Bitcoin reconfigura el mercado: la temporada de alts podría convertirse en historia
ETF de Bitcoin reconfigura el mercado de criptomonedas: la temporada de alts podría convertirse en historia
La aparición del ETF de Bitcoin ( ETFs ) podría cambiar radicalmente el concepto tradicional de "temporada de alts" en el mercado de criptomonedas.
Durante mucho tiempo, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón de ciclo de fondos predecible. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención y la entrada de fondos convencionales, luego los fondos se trasladan a alts. El capital especulativo fluye hacia activos de pequeña capitalización, elevando su valor, y los comerciantes emocionados llaman a este fenómeno "temporada de alts".
Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró como algo natural está mostrando signos de colapso estructural.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado estableció un récord de flujos de fondos de 129 mil millones de dólares. Esto proporciona a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero al mismo tiempo también crea un vacío que absorbe los fondos de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin asumir el alto riesgo del mercado de alts. Muchos inversores minoristas también han encontrado que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token de gran aumento. Algunos analistas de Bitcoin de renombre incluso han cambiado su Bitcoin real por el ETF al contado.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, los alts enfrentarán una disminución de la liquidez del mercado y una reducción de la correlación.
El auge de la inversión en encriptación estructurada
El ETF de Bitcoin ofrece una alternativa para perseguir activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores ahora pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los inversores minoristas, que solían ser el principal motor de especulación de altcoins, ahora pueden invertir directamente en ETF de Bitcoin y Ethereum. Estas herramientas eliminan las preocupaciones sobre la autogestión, reducen el riesgo de contraparte y se alinean con el marco de inversión tradicional.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de los alts. En el pasado, los fondos de cobertura y las plataformas de trading profesionales perseguían altos rendimientos en alts de baja liquidez; ahora pueden desplegar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición en la vía financiera tradicional a través de ETF.
Con el aumento de la capacidad para cubrirse a través de opciones y futuros, el incentivo para especular en altcoins con baja liquidez y bajo volumen de transacciones ha disminuido significativamente. Los flujos de salida de fondos récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje derivadas de los reembolsos de ETF han reforzado aún más esta tendencia, llevando al mercado de criptomonedas a un estado de disciplina sin precedentes.
Cambio en las estrategias de inversión de riesgo
El capital de riesgo ( VC ) ha sido la línea de vida de la temporada de alts, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave y los VC están repensando sus estrategias.
VC se esfuerza por lograr un alto retorno de inversión ( ROI ), pero el rango típico está entre el 17% y el 25%. En las finanzas tradicionales, la tasa de interés libre de riesgo es el estándar para todas las inversiones, a menudo representada por el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórica de Bitcoin ha servido como un marco de referencia de retorno esperado similar. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta ( CAGR ) de Bitcoin ha promediado el 77%, superando significativamente a activos tradicionales como el oro ( 8% ) y el índice S&P 500 ( 11% ). Incluso en los últimos cinco años, incluyendo ciclos de mercados alcistas y bajistas, el CAGR de Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como base, los capitalistas de riesgo despliegan capital en Bitcoin o empresas relacionadas con esta tasa de crecimiento, el ROI total en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que significa que la inversión aumentará cerca de 12 veces. A pesar de que Bitcoin sigue siendo volátil, su excelente rendimiento a largo plazo lo convierte en una referencia básica para evaluar el retorno ajustado al riesgo en el campo de la encriptación.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, aunque el volumen total de inversión en el cuarto trimestre se recuperó. Esto marca una transición hacia proyectos más selectivos y de alto valor, en lugar de un financiamiento especulativo indiscriminado. Las startups de encriptación impulsadas por Web3 y AI siguen atrayendo atención, pero la era de financiar cada moneda con un libro blanco puede haber llegado a su fin.
Problemas de sobreabastecimiento y la nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado. La gran cantidad de alts que compiten por la atención ha causado un grave problema de saturación. Actualmente, hay más de 40 millones de monedas en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1.2 millones de nuevas monedas cada mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de monedas.
Con la tendencia de las instituciones hacia inversiones estructuradas y la disminución de la demanda especulativa impulsada por los inversores minoristas, la liquidez ya no fluye hacia los alts como antes. Esto revela una dura realidad: la mayoría de los alts tendrán dificultades para sobrevivir. Algunos expertos de la industria advierten que, sin un cambio fundamental en la estructura del mercado, es poco probable que la mayoría de estos activos sobrevivan.
En una era en la que los fondos están bloqueados en ETF y contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya antes de pasar a alts puede no ser aplicable.
El mercado de criptomonedas ya no es el mismo. La era de alts en aumento de manera fácil y periódica podría ser reemplazada por un ecosistema donde la dirección del flujo de capital está determinada por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están modificando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado.
Para aquellos inversores que han basado su estrategia en la hipótesis de que siempre habrá un auge de alts después de cada aumento en el precio de Bitcoin, puede que ahora sea el momento de reconsiderar su enfoque. A medida que el mercado madura, las reglas del juego pueden haber cambiado fundamentalmente.