Desarrollo de la moneda estable del renminbi: discusión sobre la viabilidad del modelo combinado interno y externo
Recientemente, la discusión sobre las monedas estables ha alcanzado un nivel sin precedentes. Esta tendencia está estrechamente relacionada con las declaraciones del gobernador del banco central en el Foro de Lujiazui y la próxima implementación de la "Regulación de Monedas Estables" en Hong Kong.
Tradicionalmente, los negocios de renminbi offshore en el extranjero se centran principalmente en Hong Kong, extendiéndose a lugares como Singapur y Londres. Por otro lado, los negocios de renminbi offshore en el país combinan características de "onshore" y "offshore", operando con un enfoque en la gestión de cuentas. En relación con el desarrollo de la moneda estable de renminbi, algunas opiniones sugieren primero pilotar la moneda estable de renminbi offshore en Hong Kong, y una vez que las condiciones sean adecuadas, explorar en mercados offshore dentro del país, como las zonas de libre comercio.
Sin embargo, teniendo en cuenta que las características de las monedas estables en la era de Web3.0 han superado los límites tradicionales entre offshore y onshore, creemos que se debe adoptar un modelo de desarrollo de moneda estable en RMB que vincule tanto el ámbito interno como el externo. Este modelo ayuda a lograr una planificación estratégica, regulación proactiva y avance colaborativo.
Las razones para elegir este modo incluyen:
Frente al rápido desarrollo de las monedas estables respaldadas por el dólar y la rápida evolución de la regulación de las monedas estables en diferentes lugares, nuestro país necesita investigar y regular proactivamente las monedas estables desde la perspectiva de la seguridad financiera y la soberanía monetaria, en lugar de depender de las monedas estables de renminbi offshore para una respuesta pasiva.
El mercado offshore del renminbi de Hong Kong es limitado, y bajo la condición de requerir que la moneda estable tenga reservas de activos de moneda fiduciaria en una proporción de 1:1, puede ser difícil sostener de manera independiente que la moneda estable del renminbi alcance efectos de economía de escala.
La regulación de la moneda estable implica numerosos desafíos de vanguardia, como la autenticación de identidad y la lucha contra el lavado de dinero, lo que requiere que los departamentos centrales relevantes desempeñen un papel de liderazgo en la regulación de la moneda estable de renminbi, al mismo tiempo que se busca la coordinación y cooperación de los departamentos reguladores de Hong Kong.
Dada la innovación institucional y los resultados de la reforma financiera de la Zona de Libre Comercio de Shanghái, sugerimos impulsar conjuntamente la exploración innovadora de la moneda estable en la Zona de Libre Comercio de Shanghái y Hong Kong.
Para la moneda estable en RMB offshore (CNYC) en el país, se pueden considerar dos modelos:
Una institución emisora de moneda estable fue establecida conjuntamente en la Zona de Libre Comercio de Shanghái por organizaciones de liquidación, grandes bancos comerciales, instituciones de pago líderes y conocidas instituciones de inversión, explorando mecanismos de emisión y operación en la cadena, y formando un mercado mayorista para instituciones autorizadas, que a su vez construyen un mercado minorista para empresas o individuos calificados.
Basándose en las sucursales de algunas instituciones operadoras de yuan digital en la zona de libre comercio de Shanghái, acuñar y operar directamente en la cadena la moneda estable de yuanes, y cumplir con las responsabilidades de cumplimiento al canjearla a ciertos sujetos económicos calificados.
Independientemente del modo que elijas, necesitas sincronizar los siguientes requisitos:
Establecer una reserva de activos suficiente, que incluya efectivo en RMB, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos de alta liquidez, así como una proporción determinada de reservas en moneda digital.
Establecer y perfeccionar mecanismos de operación de cumplimiento como identificación de riesgos, aislamiento y custodia de activos, y control interno, y expandir activamente los escenarios de aplicación.
Tomando como referencia las características del "cercado electrónico" de la cuenta FT de la zona de libre comercio de Shanghái, a través de estándares tecnológicos e innovación en contratos inteligentes, se limita la posesión y el uso de las monedas estables en renminbi.
Para la moneda estable en renminbi offshore (CNHC), se puede considerar establecer una institución emisora en Hong Kong, o permitir que las instituciones autorizadas en el país emitan a través de entidades legales en Hong Kong, para cumplir con la normativa relevante de Hong Kong. Esto puede crear un sistema dual de moneda estable en renminbi dentro y fuera del país, y explorar mecanismos de intercambio y conectividad entre CNYC y CNHC.
CNYC se utilizará principalmente a corto plazo para mejorar la eficiencia de los pagos y liquidaciones en el comercio y actividades comerciales transfronterizas, mientras que CNHC tiene como objetivo fortalecer la posición de Hong Kong en la internacionalización del renminbi y se puede utilizar para actividades financieras en la cadena y liquidaciones de transacciones de materias primas, especialmente para apoyar los RWA (Activos del Mundo Real) basados en activos en renminbi.
Es importante señalar que los organismos reguladores y las instituciones emisoras de moneda estable deben trabajar juntos para impulsar de manera continua la innovación tecnológica inteligente, monitorear eficazmente las actividades del mercado secundario y prevenir el flujo de fondos ilegales y actividades ilegales.
Sin embargo, como señala el Banco de Pagos Internacionales (BIS), las monedas estables aún presentan deficiencias en tres criterios clave: unicidad, flexibilidad e integridad. Por lo tanto, la exploración de la reforma de la moneda estable del renminbi necesita controlar estrictamente los riesgos, avanzar de manera gradual y mantener un tamaño adecuado, mientras se acelera la formulación de las leyes y regulaciones pertinentes para aumentar la capacidad de influencia en la competencia legal global de las monedas estables.
En el futuro, podemos aprender del concepto de "Internet financiero" (Finternet) propuesto por el BIS, construir sobre un libro mayor unificado, impulsar el desarrollo conjunto del renminbi digital, los depósitos tokenizados de los bancos y las monedas estables, logrando una complementariedad y un beneficio mutuo.
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TokenDustCollector
· 07-26 01:33
¿Huo Qian Liu Ming ha llegado a la orilla?
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PhantomMiner
· 07-25 04:23
experto juega con moneda durante ocho años, manteniendo la sabiduría y sosteniendo la moneda sin comerciar con ella.
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WagmiWarrior
· 07-24 08:49
Subida repentina en el mundo Cripto
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MainnetDelayedAgain
· 07-23 15:07
Día 8267 de espera, aún en el camino de hacer promesas.
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SchroedingerMiner
· 07-23 03:07
Otra vez van a tomar a la gente por tonta a los Mineros.
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PrivateKeyParanoia
· 07-23 02:58
¿Moneda estable? Solo verlo me hace perder.
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CryptoTarotReader
· 07-23 02:52
¿Llegó la moneda estable? Preparándose para la acción
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BlockchainFries
· 07-23 02:41
¿Por qué apresurarse con el tema de las transacciones transfronterizas? Tómalo con calma.
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GasFeeNightmare
· 07-23 02:38
Gas que se puede atacar y defender, las pérdidas no realizadas y las ganancias no realizadas pasarán... Observador de trading nocturno.
Desarrollo de la moneda estable CNY: discusión sobre el modelo de conexión interna y externa y la paralela de CNYC/CNHC.
Desarrollo de la moneda estable del renminbi: discusión sobre la viabilidad del modelo combinado interno y externo
Recientemente, la discusión sobre las monedas estables ha alcanzado un nivel sin precedentes. Esta tendencia está estrechamente relacionada con las declaraciones del gobernador del banco central en el Foro de Lujiazui y la próxima implementación de la "Regulación de Monedas Estables" en Hong Kong.
Tradicionalmente, los negocios de renminbi offshore en el extranjero se centran principalmente en Hong Kong, extendiéndose a lugares como Singapur y Londres. Por otro lado, los negocios de renminbi offshore en el país combinan características de "onshore" y "offshore", operando con un enfoque en la gestión de cuentas. En relación con el desarrollo de la moneda estable de renminbi, algunas opiniones sugieren primero pilotar la moneda estable de renminbi offshore en Hong Kong, y una vez que las condiciones sean adecuadas, explorar en mercados offshore dentro del país, como las zonas de libre comercio.
Sin embargo, teniendo en cuenta que las características de las monedas estables en la era de Web3.0 han superado los límites tradicionales entre offshore y onshore, creemos que se debe adoptar un modelo de desarrollo de moneda estable en RMB que vincule tanto el ámbito interno como el externo. Este modelo ayuda a lograr una planificación estratégica, regulación proactiva y avance colaborativo.
Las razones para elegir este modo incluyen:
Frente al rápido desarrollo de las monedas estables respaldadas por el dólar y la rápida evolución de la regulación de las monedas estables en diferentes lugares, nuestro país necesita investigar y regular proactivamente las monedas estables desde la perspectiva de la seguridad financiera y la soberanía monetaria, en lugar de depender de las monedas estables de renminbi offshore para una respuesta pasiva.
El mercado offshore del renminbi de Hong Kong es limitado, y bajo la condición de requerir que la moneda estable tenga reservas de activos de moneda fiduciaria en una proporción de 1:1, puede ser difícil sostener de manera independiente que la moneda estable del renminbi alcance efectos de economía de escala.
La regulación de la moneda estable implica numerosos desafíos de vanguardia, como la autenticación de identidad y la lucha contra el lavado de dinero, lo que requiere que los departamentos centrales relevantes desempeñen un papel de liderazgo en la regulación de la moneda estable de renminbi, al mismo tiempo que se busca la coordinación y cooperación de los departamentos reguladores de Hong Kong.
Dada la innovación institucional y los resultados de la reforma financiera de la Zona de Libre Comercio de Shanghái, sugerimos impulsar conjuntamente la exploración innovadora de la moneda estable en la Zona de Libre Comercio de Shanghái y Hong Kong.
Para la moneda estable en RMB offshore (CNYC) en el país, se pueden considerar dos modelos:
Una institución emisora de moneda estable fue establecida conjuntamente en la Zona de Libre Comercio de Shanghái por organizaciones de liquidación, grandes bancos comerciales, instituciones de pago líderes y conocidas instituciones de inversión, explorando mecanismos de emisión y operación en la cadena, y formando un mercado mayorista para instituciones autorizadas, que a su vez construyen un mercado minorista para empresas o individuos calificados.
Basándose en las sucursales de algunas instituciones operadoras de yuan digital en la zona de libre comercio de Shanghái, acuñar y operar directamente en la cadena la moneda estable de yuanes, y cumplir con las responsabilidades de cumplimiento al canjearla a ciertos sujetos económicos calificados.
Independientemente del modo que elijas, necesitas sincronizar los siguientes requisitos:
Establecer una reserva de activos suficiente, que incluya efectivo en RMB, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos de alta liquidez, así como una proporción determinada de reservas en moneda digital.
Establecer y perfeccionar mecanismos de operación de cumplimiento como identificación de riesgos, aislamiento y custodia de activos, y control interno, y expandir activamente los escenarios de aplicación.
Tomando como referencia las características del "cercado electrónico" de la cuenta FT de la zona de libre comercio de Shanghái, a través de estándares tecnológicos e innovación en contratos inteligentes, se limita la posesión y el uso de las monedas estables en renminbi.
Para la moneda estable en renminbi offshore (CNHC), se puede considerar establecer una institución emisora en Hong Kong, o permitir que las instituciones autorizadas en el país emitan a través de entidades legales en Hong Kong, para cumplir con la normativa relevante de Hong Kong. Esto puede crear un sistema dual de moneda estable en renminbi dentro y fuera del país, y explorar mecanismos de intercambio y conectividad entre CNYC y CNHC.
CNYC se utilizará principalmente a corto plazo para mejorar la eficiencia de los pagos y liquidaciones en el comercio y actividades comerciales transfronterizas, mientras que CNHC tiene como objetivo fortalecer la posición de Hong Kong en la internacionalización del renminbi y se puede utilizar para actividades financieras en la cadena y liquidaciones de transacciones de materias primas, especialmente para apoyar los RWA (Activos del Mundo Real) basados en activos en renminbi.
Es importante señalar que los organismos reguladores y las instituciones emisoras de moneda estable deben trabajar juntos para impulsar de manera continua la innovación tecnológica inteligente, monitorear eficazmente las actividades del mercado secundario y prevenir el flujo de fondos ilegales y actividades ilegales.
Sin embargo, como señala el Banco de Pagos Internacionales (BIS), las monedas estables aún presentan deficiencias en tres criterios clave: unicidad, flexibilidad e integridad. Por lo tanto, la exploración de la reforma de la moneda estable del renminbi necesita controlar estrictamente los riesgos, avanzar de manera gradual y mantener un tamaño adecuado, mientras se acelera la formulación de las leyes y regulaciones pertinentes para aumentar la capacidad de influencia en la competencia legal global de las monedas estables.
En el futuro, podemos aprender del concepto de "Internet financiero" (Finternet) propuesto por el BIS, construir sobre un libro mayor unificado, impulsar el desarrollo conjunto del renminbi digital, los depósitos tokenizados de los bancos y las monedas estables, logrando una complementariedad y un beneficio mutuo.