Análisis de la estrategia de reservas de Activos Cripto de empresas cotizadas
Introducción
Recientemente, un número creciente de empresas que cotizan en bolsa ha comenzado a adoptar estrategias de reserva de Activos Cripto. Algunas compañías ven esto como un intento de salvar sus negocios, otras simplemente copian modelos existentes, pero también hay pocos proyectos verdaderamente innovadores que han destacado.
Este artículo explorará a los principales participantes en el campo de las reservas estratégicas de Bitcoin y Ethereum, analizando cómo ofrecen alternativas a los ETF al contado, implementan estructuras de financiamiento complejas, logran la optimización fiscal, generan ingresos por estacas, integran el ecosistema DeFi y aprovechan ventajas competitivas únicas.
Estrategia de Reserva de Bitcoin
Vista panorámica
Según datos públicos, MicroStrategy actualmente controla cerca del 2.865% del suministro total de Bitcoin, convirtiéndose en el segundo mayor poseedor, solo detrás de iShares Bitcoin Trust. A pesar de esto, los ETF y los fideicomisos siguen dominando, con iShares, Fidelity y Grayscale a la cabeza.
En el sector privado, Block.one y Tether Holdings están a la vanguardia. Por países, Estados Unidos y Canadá ocupan el primer lugar, seguidos por el Reino Unido. También son dignos de mención Metaplanet de Japón y Next Technology Holding de China.
Entre las 30 principales empresas que cotizan en bolsa, MicroStrategy ocupa el primer lugar con una ventaja significativa. Incluso sin contar a MicroStrategy, MARA y Twenty One Capital siguen estando entre los primeros, pero la distribución de las posiciones sigue siendo altamente concentrada.
Análisis de los principales participantes
Metaplanet Inc. (MPLAN)
Metaplanet utiliza un modelo de financiamiento de bonos convertibles sin interés + derechos de suscripción de acciones (SAR), aprovechando la diferencia de tasas impositivas entre acciones japonesas y transacciones de Bitcoin para obtener ganancias. Su múltiplo mNAV generalmente supera 5×, muy por encima de otros titulares principales, lo que refleja la confianza de los inversores en su estructura de financiamiento, ventajas fiscales y los rendimientos optimizados de Bitcoin.
Twenty One Capital, Inc.
Fundada por Jack Mallers, CEO de Strike. Utilizando promesas de Bitcoin físico, PIPE y financiamiento a través de bonos convertibles, así como una estructura de fusión en dos pasos, la empresa logró tener una reserva totalmente financiada de 42,000 monedas Bitcoin en su primer día de cotización en Nasdaq.
ProCap BTC (PCAP)
Para lanzar la plataforma de reserva de Bitcoin, se recaudaron en total 1,008 millones de dólares, de los cuales 256 millones provienen de un fideicomiso SPAC, 517 millones de acciones preferenciales PIPE, y 235 millones de una ronda de bonos convertibles garantizados sin interés y preferenciales. Casi el 95% del total recaudado se invirtió de inmediato en la compra de 9,498 monedas de Bitcoin.
Otros participantes importantes
Tether: Desde finales de 2022, ha comenzado a incluir activamente Bitcoin en sus reservas, actualmente posee más de 100,000 monedas Bitcoin.
Bloque ( original Square ): Invirtió por primera vez en Bitcoin en octubre de 2020 y actualmente mantiene más de 8,000 monedas en reserva.
Coinbase: En agosto de 2021, se determinó la estrategia empresarial de Bitcoin, comprometiéndose a invertir el 10% de sus ganancias netas trimestrales en una cartera que incluye Bitcoin.
Tesla: En enero de 2021, compró 1.5 mil millones de dólares en Bitcoin de forma única, pero en el segundo trimestre de 2022 vendió la mayor parte de su posición.
Estrategia de Reserva de Ethereum
Resumen
Varias empresas han comenzado a adoptar estrategias de reserva de Ethereum, siendo los principales impulsores las expectativas alcistas sobre ETH, las recompensas por staking y el hecho de que en esta etapa los ETF de ETH no pueden participar en el staking.
Análisis de participantes principales
SharpLink Gaming (SBET)
Construir una estrategia de reservas de Ethereum a través de un PIPE de 425 millones de dólares y un mecanismo de capitalización de acciones de ATM. Joseph Lubin se une a la junta y asume la presidencia, guiando la dirección estratégica. Compromiso de utilizar casi el 100% de las tenencias de ETH para la participación y obtención de ingresos.
BTCS Inc. (BTCS)
Adoptar un modelo de financiamiento híbrido, combinando la venta de acciones de ATM, la emisión de bonos convertibles y el préstamo DeFi en cadena de Aave. En el protocolo de Aave, utilizar ETH como colateral para pedir prestado USDT, y luego utilizar los fondos obtenidos para la compra y el staking de ETH adicional.
Otros participantes importantes
BitMine Immersion Technologies (BMNR): Estrategia de reserva de Ethereum "activos ligeros" que comenzará en julio de 2025, con el objetivo de "adquirir y poner en staking el 5% de todo ETH".
Bit Digital (BTBT): De la minería de Bitcoin a una estrategia de reserva de Ethereum, posee aproximadamente 100,603 monedas ETH.
GameSquare Holdings (GAME): lanza un plan de reserva de Ethereum de hasta 100 millones de dólares.
Conclusión
La ola de reservas de activos cripto de las empresas se ha expandido a otras monedas. Sin embargo, la mayoría de los proyectos son muy homogéneos y carecen de ventajas competitivas sostenibles. Las empresas que realmente tienen ventajas suelen contar con estructuras de financiamiento más sólidas y relaciones estratégicas.
Es crucial que los inversores públicos mantengan la cautela: muchas empresas siguen cotizando a múltiplos altos de NAV, y el precio de las acciones es susceptible a fluctuaciones impulsadas por anuncios. En el ámbito institucional, cada vez más fondos de encriptación están asignando acciones de reservas de encriptación, e incluso están lanzando fondos especializados. Al mismo tiempo, profesionales experimentados de la industria están interviniendo como asesores estratégicos.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
21 me gusta
Recompensa
21
8
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
TeaTimeTrader
· 07-26 10:31
El stake mejora la tasa de rendimiento, no está mal.
Ver originalesResponder0
FlashLoanLord
· 07-25 18:17
Mice realmente lo ha entendido bien.
Ver originalesResponder0
SigmaBrain
· 07-24 14:14
tontos no han terminado todavía
Ver originalesResponder0
digital_archaeologist
· 07-24 13:58
El stake es realmente delicioso, tan delicioso que me hace dudar de la vida.
Análisis completo de la estrategia de reservas de Bitcoin y Ethereum de empresas cotizadas: financiamiento innovador y ventaja competitiva
Análisis de la estrategia de reservas de Activos Cripto de empresas cotizadas
Introducción
Recientemente, un número creciente de empresas que cotizan en bolsa ha comenzado a adoptar estrategias de reserva de Activos Cripto. Algunas compañías ven esto como un intento de salvar sus negocios, otras simplemente copian modelos existentes, pero también hay pocos proyectos verdaderamente innovadores que han destacado.
Este artículo explorará a los principales participantes en el campo de las reservas estratégicas de Bitcoin y Ethereum, analizando cómo ofrecen alternativas a los ETF al contado, implementan estructuras de financiamiento complejas, logran la optimización fiscal, generan ingresos por estacas, integran el ecosistema DeFi y aprovechan ventajas competitivas únicas.
Estrategia de Reserva de Bitcoin
Vista panorámica
Según datos públicos, MicroStrategy actualmente controla cerca del 2.865% del suministro total de Bitcoin, convirtiéndose en el segundo mayor poseedor, solo detrás de iShares Bitcoin Trust. A pesar de esto, los ETF y los fideicomisos siguen dominando, con iShares, Fidelity y Grayscale a la cabeza.
En el sector privado, Block.one y Tether Holdings están a la vanguardia. Por países, Estados Unidos y Canadá ocupan el primer lugar, seguidos por el Reino Unido. También son dignos de mención Metaplanet de Japón y Next Technology Holding de China.
Entre las 30 principales empresas que cotizan en bolsa, MicroStrategy ocupa el primer lugar con una ventaja significativa. Incluso sin contar a MicroStrategy, MARA y Twenty One Capital siguen estando entre los primeros, pero la distribución de las posiciones sigue siendo altamente concentrada.
Análisis de los principales participantes
Metaplanet Inc. (MPLAN)
Metaplanet utiliza un modelo de financiamiento de bonos convertibles sin interés + derechos de suscripción de acciones (SAR), aprovechando la diferencia de tasas impositivas entre acciones japonesas y transacciones de Bitcoin para obtener ganancias. Su múltiplo mNAV generalmente supera 5×, muy por encima de otros titulares principales, lo que refleja la confianza de los inversores en su estructura de financiamiento, ventajas fiscales y los rendimientos optimizados de Bitcoin.
Twenty One Capital, Inc.
Fundada por Jack Mallers, CEO de Strike. Utilizando promesas de Bitcoin físico, PIPE y financiamiento a través de bonos convertibles, así como una estructura de fusión en dos pasos, la empresa logró tener una reserva totalmente financiada de 42,000 monedas Bitcoin en su primer día de cotización en Nasdaq.
ProCap BTC (PCAP)
Para lanzar la plataforma de reserva de Bitcoin, se recaudaron en total 1,008 millones de dólares, de los cuales 256 millones provienen de un fideicomiso SPAC, 517 millones de acciones preferenciales PIPE, y 235 millones de una ronda de bonos convertibles garantizados sin interés y preferenciales. Casi el 95% del total recaudado se invirtió de inmediato en la compra de 9,498 monedas de Bitcoin.
Otros participantes importantes
Estrategia de Reserva de Ethereum
Resumen
Varias empresas han comenzado a adoptar estrategias de reserva de Ethereum, siendo los principales impulsores las expectativas alcistas sobre ETH, las recompensas por staking y el hecho de que en esta etapa los ETF de ETH no pueden participar en el staking.
Análisis de participantes principales
SharpLink Gaming (SBET)
Construir una estrategia de reservas de Ethereum a través de un PIPE de 425 millones de dólares y un mecanismo de capitalización de acciones de ATM. Joseph Lubin se une a la junta y asume la presidencia, guiando la dirección estratégica. Compromiso de utilizar casi el 100% de las tenencias de ETH para la participación y obtención de ingresos.
BTCS Inc. (BTCS)
Adoptar un modelo de financiamiento híbrido, combinando la venta de acciones de ATM, la emisión de bonos convertibles y el préstamo DeFi en cadena de Aave. En el protocolo de Aave, utilizar ETH como colateral para pedir prestado USDT, y luego utilizar los fondos obtenidos para la compra y el staking de ETH adicional.
Otros participantes importantes
Conclusión
La ola de reservas de activos cripto de las empresas se ha expandido a otras monedas. Sin embargo, la mayoría de los proyectos son muy homogéneos y carecen de ventajas competitivas sostenibles. Las empresas que realmente tienen ventajas suelen contar con estructuras de financiamiento más sólidas y relaciones estratégicas.
Es crucial que los inversores públicos mantengan la cautela: muchas empresas siguen cotizando a múltiplos altos de NAV, y el precio de las acciones es susceptible a fluctuaciones impulsadas por anuncios. En el ámbito institucional, cada vez más fondos de encriptación están asignando acciones de reservas de encriptación, e incluso están lanzando fondos especializados. Al mismo tiempo, profesionales experimentados de la industria están interviniendo como asesores estratégicos.