Etapas de desarrollo de GameFi y distribución de inversiones

El mercado actual de GameFi se encuentra en un estado de sobrecalentamiento, sustentado en gran medida por fondos irracionales y nuevos usuarios que apoyan el valor de los proyectos. Una vez que el mercado se ajuste, el precio de las monedas y el valor de los activos dentro del juego caerán, y toda la economía del juego enfrentará una dura prueba. Es muy probable que los usuarios y los fondos se desplacen hacia otros sectores, y la actual prosperidad sin duda dará paso a una gran corrección.

Como inversores en el mercado primario, incluso en la actualidad candente de GameFi, es necesario juzgar con calma las tendencias de desarrollo futuras y prepararse e invertir para la próxima ola.

Las tres etapas de desarrollo de GameFi

Primera etapa: GameFi 1.0 - Enfocado en ganar dinero

En la etapa actual, los proyectos de GameFi tienen la rentabilidad como su principal atractivo, mientras que la jugabilidad y el nivel de detalle son más elementos que suman a la narrativa del proyecto. Un proyecto completo debe cumplir con las siguientes condiciones:

• Puede permitir a los usuarios obtener ganancias en un período de tiempo determinado
• El diseño del mecanismo permite que los usuarios tempranos ganen dinero
• Puede seguir atrayendo nuevos usuarios para unirse e invertir fondos
• Hay un modelo económico que puede sostener la operación del juego durante al menos unos meses.

Incluso si la calidad gráfica del juego es promedio o la jugabilidad no es alta, esto no afecta el punto de venta principal de GameFi en esta etapa.

Para los inversores de primer nivel, nos centramos más en:

1. ¿El equipo tiene una filosofía de gestión a largo plazo?
2. ¿La valoración del proyecto es relativamente baja?
3. ¿Estás dispuesto a invertir a largo plazo en el desarrollo del producto?
4. ¿Es posible ganar suficientes ingresos en un mercado alcista para asegurar que se pueda continuar operando y iterando en un mercado bajista?

Si el diseño de la mecánica del proyecto y la calidad del producto son buenos, y hay una fuerte capacidad de marketing y promoción, en la fase inicial se pueden atraer a muchos usuarios que vienen a ganar dinero. El proyecto podría obtener millones de dólares en ganancias en los primeros meses después de su lanzamiento a través de la venta de NFT de personajes o cajas sorpresa. Los inversores de nivel uno y dos también pueden obtener buenos rendimientos en este proceso.

Por lo tanto, en esta etapa nos centramos más en el proyecto:

• ¿Puede atraer nuevos usuarios a invertir fondos adicionales del mundo real?
• ¿Puede atraer a los usuarios de criptomonedas existentes a transferir fondos de otros proyectos?

En cuanto al primer punto, nos centraremos en si el proyecto cuenta con la capacidad de promoción y los recursos de marketing en la región correspondiente, incluidos recursos de gremios y KOL. Este tipo de proyectos requieren menos financiación de VC y tienden a asignar los fondos de inversión a diferentes KOL y comunidades en varias regiones. La capacidad de proporcionar sugerencias efectivas para el mecanismo del juego y ofrecer recursos de marketing se convierte en la clave para la participación del fondo.

En el segundo punto, nos enfocamos en el diseño del mecanismo de ingresos del proyecto. Aunque esta es la base del proyecto, muchos proyectos no lo han hecho bien. Al tomar decisiones de inversión, es necesario considerar:

• ¿Puede la afluencia de nuevos usuarios aumentar el valor del token del proyecto y de los activos dentro del juego?
• Período de retorno de la inversión
• Causas potenciales de falla del mecanismo
• ¿Hay otros puntos de venta atractivos ( como gráficos impresionantes / un fuerte equipo de inversión, etc. )
• ¿Es razonable la distribución de tokens? ¿Habrá una presión de venta excesiva en las etapas iniciales?

Este tipo de juegos a menudo requieren un aumento en el precio de las monedas al principio para atraer usuarios. Si la distribución de los tokens y el diseño de desbloqueo no son adecuados, puede resultar en una presión de venta excesiva, lo que impide atraer a los usuarios del mercado secundario a través del precio de las monedas.

riesgo

Esta fase del juego enfrenta múltiples riesgos:

• La cantidad de nuevos usuarios se ha desacelerado
• El diseño del mecanismo tiene vulnerabilidades que conducen a colapsos.
• El equipo del proyecto cambió repentinamente el mecanismo
• Corrección del mercado

Estos factores pueden llevar a ajustes drásticos en los precios de proyectos que actualmente tienen una prima evidente. La mayoría de los juegos tienen un suministro circulante muy pequeño para gestionar su capitalización de mercado, lo que puede causar grandes fluctuaciones en el precio de la moneda a corto plazo, e incluso llegar a cero de la noche a la mañana. Incluso un proyecto famoso no puede determinar el impacto que tendrá el mercado bajista en su ecosistema y sistema económico existentes.

Los juegos que inician un mercado alcista pueden experimentar fallos temporales en su sistema económico y parámetros clave cuando el precio de las monedas cae. Esto puede prolongar el período de recuperación de los usuarios, hacer que el valor de los activos disminuya rápidamente, lo cual afecta gravemente la credibilidad del proyecto, llevando a una gran pérdida de usuarios que es difícil de recuperar. Esta es también la razón por la cual muchos juegos intentan hacer que los usuarios acumulen continuamente activos dentro del juego, aumentando el costo de salida.

La buena noticia es que GameFi todavía tiene un lugar en el mercado bajista. Después de todo, en un mercado bajista hay escasez de fondos y el mercado no está en buen estado; jugar y ganar dinero es una buena manera de pasar el tiempo y aprovechar. Los proyectos de GameFi que se inician en un mercado bajista aún tienen un gran potencial, solo que los fondos de primera y segunda línea comenzarán a orientarse hacia proyectos iterativos que puedan resolver el problema de Play-to-Earn, y la industria en su conjunto se está moviendo hacia el próximo tema.

Segunda fase: GameFi 2.0 - Solucionar el problema de la economía de un solo juego

Esta etapa tiene mayores exigencias en la calidad básica del juego y la economía de los tokens. Los juegos de Play-to-earn de baja calidad se convertirán en herramientas de especulación a corto plazo para unos pocos entusiastas de alto riesgo, como las monedas basura. Nos enfocaremos más en proyectos de juegos pagos que puedan resolver problemas de mecanismos económicos dentro de un solo juego y que tengan atributos sociales.

Incluso los proyectos de primer nivel enfrentan problemas como la desaceleración del crecimiento de nuevos usuarios, la sobreabundancia de activos NFT y la disminución de las ganancias de los usuarios. Algunos proyectos tienen éxito porque sus parámetros están bien diseñados, la cadena de actividades económicas y el ciclo de obtención de ingresos son relativamente largos, y cada usuario necesita una cierta inversión y tiempo para poder beneficiarse a largo plazo. Pero incluso la cadena económica más larga puede verse afectada instantáneamente por factores dentro y fuera del juego si solo circula dentro de un único juego.

Evitar un mecanismo en el que el valor del token solo circule dentro de un único juego será un objetivo de inversión de calidad en esta etapa, con una mejor narrativa.

La primera idea para resolverlo es establecer un ecosistema económico interoperable entre múltiples juegos. Por ejemplo, una plataforma emite rápidamente varios juegos en su propia plataforma a través de un poderoso equipo de desarrollo, utilizando el tráfico y los fondos de la plataforma para atraer a los desarrolladores a utilizar las herramientas de la plataforma. El sistema económico de tokens atraviesa todos los juegos en la plataforma y no se limita a un solo juego. Otro proyecto espera que los usuarios, al comprar tierras y proporcionar herramientas de desarrollo, creen contenido que genere aplicaciones valiosas para la plataforma y respalde el precio del token.

Otra forma de pensar es invertir en plataformas de incubación de juegos. Una de las narrativas potenciales en la próxima etapa es la interoperabilidad de los juegos. Un mismo incubador, además de garantizar calidad y mecanismos, también tendrá costos de fricción más bajos en futuras colaboraciones. Este enfoque puede aliviar la situación de fallos en el sistema económico, intercambiando tiempo por espacio.

La razón por la que existe el problema de una economía de juego única es porque la mayoría de los GameFi dependen de consumir fondos traídos por nuevos usuarios para proporcionar beneficios a todos, el juego en sí mismo es solo un embalaje y un medio, no un verdadero objetivo, y no ofrece un verdadero valor de juego.

Por lo tanto, otra idea es hacer que los usuarios sientan que el juego es el propósito, dispuestos a pagar por jugar. Además de los fondos que traen los nuevos usuarios, el "gasto" de los usuarios existentes dentro del juego también puede resolver la actual crisis económica del juego. Solo este tipo de juego tiene valor para transformarse en una organización autónoma descentralizada; de lo contrario, DAO sigue siendo un medio a corto plazo para atraer a los usuarios a apostar tokens de la plataforma y solucionar la presión de venta.

Si se pueden atraer usuarios a gastar en el juego, invertir grandes cantidades de dinero en la producción de juegos de alta calidad también es una opción. Pero hay muchos juegos AAA de primera categoría disponibles fuera de las criptomonedas, por lo que los usuarios no necesitan dedicar tiempo a entender los mecanismos criptográficos. Por lo tanto, si el juego tiene propiedades sociales y si es nativo de criptomonedas serán aspectos a los que prestaremos especial atención:

• ¿Se puede comunicar y hacer amigos con otros usuarios de criptomonedas?
• ¿Puede reflejar el estatus social y los activos, satisfacer la necesidad de presumir y conectar activos NFT?
• ¿Se puede conectar a la identidad del usuario y extenderse a otras aplicaciones de GameFi o DeFi?
• ¿Se puede extender a las redes sociales reales de los usuarios?

Los juegos que pueden reflejar estos valores son inversiones muy valiosas.

Sin embargo, en esta etapa, ya sea para desarrollar plataformas innovadoras o juegos sociales de alta calidad, un solo equipo de desarrollo puede carecer de recursos suficientes. Prevemos que los desarrolladores medianos y grandes con recursos comenzarán a hacer esfuerzos en esta etapa. Pero para los juegos de ultra alta valoración que necesitan varios años para lanzarse, actualmente mantenemos una actitud cautelosa.

La razón es que el desarrollo y la iteración de GameFi aún no son lo suficientemente claros, y cada seis meses puede haber grandes cambios en la jugabilidad/mecánica/modelo de tokens/escalabilidad, lo que conlleva un riesgo considerable para los juegos de sistema económico único que se lanzan años después. Además, la mayoría de los precios de los tokens de los proyectos ya han sido sobreexplotados al momento de su lanzamiento, por lo que no es tarde para volver a invertir en proyectos similares cuando la lógica sea más clara; después de todo, el mercado no puede tener siempre un solo gran éxito de GameFi AAA.

La ventaja de este tipo de proyectos radica en que contará con un elenco de inversores más reconocidos en la industria, lo que permite percibir la velocidad de los cambios en el mercado más rápidamente, pudiendo lanzar juegos en el momento más adecuado y ajustar el modelo económico para alinearse con las tendencias del mercado en ese momento. Al mismo tiempo, el proyecto garantiza básicamente una cierta entrega y no se irá a la quiebra, en el peor de los casos optará por una salida suave ( con la caída del precio de la moneda, entregando a la fundación ).

Otros puntos de interés

Herramientas de juegos y gremios

El desarrollo de GameFi requiere tiempo y iteración. Si los usuarios y los fondos tienen confianza en GameFi, lo más seguro es invertir en herramientas para juegos y gremios. Estas se pueden clasificar en herramientas que se centran en resolver los problemas actuales de los participantes, incluidos los jugadores, gremios y desarrolladores. Por ejemplo, proporcionar a los usuarios herramientas para mostrar datos y calcular los rendimientos de los activos del juego en sus billeteras, ofrecer plataformas para el alquiler de artículos del juego y préstamos entre gremios, y proporcionar soluciones de organización autónoma descentralizada para los desarrolladores.

Esperamos que NFT y GameFi se integren más profundamente, lo que requerirá más proyectos enfocados en escenarios de extensión financiera, para que los activos y fondos del juego, que actualmente están fragmentados, tengan una mayor liquidez. Por ejemplo, ofreciendo préstamos colaterales de NFT, soluciones de interoperabilidad de NFT, etc.

Establecer estándares de datos de juegos/motor físico

Los juegos de pago y las plataformas múltiples pueden aliviar la crisis económica de un solo juego, pero la mejor solución es considerar cada juego como una parte de un enorme sistema económico, es decir, el llamado sistema económico del metaverso.

Por ejemplo, los usuarios pueden obtener fondos en el juego A a través de la creación o el diseño y luego gastarlos en el juego B, que tiene alta calidad y alta jugabilidad. Al igual que en el mundo real, si los activos y el valor entre los juegos pueden fluir en este momento, se podrá resolver el problema actual de que la cadena económica de los juegos, centrada en ganar dinero, es demasiado corta y única.

Por lo tanto, los estándares de datos de NFT y juegos, así como el motor físico correspondiente, permitirán que los juegos adoptados tengan una respuesta física consistente, y serán los proyectos de base que podrán soportar todo el valor de GameFi en la próxima etapa. Una vez que esta infraestructura esté construida, la tercera etapa del metaverso podrá ser posible.

Tercera etapa: intentos en el metaverso

Esta etapa comienza como un intento de la humanidad de vivir en una economía virtual, y GameFi, como la aplicación más fácil de entender del metaverso, se convertirá en su herramienta de atracción. Nuestra imaginación actual sobre GameFi es si los usuarios pueden proporcionar productividad en el mundo virtual a cambio de fondos, consumir o realizar acciones financieras en diferentes aplicaciones pero interconectadas, e incluso interactuar con su yo real.

Por supuesto, el metaverso ya ha tenido demasiada representación y fantasía, y actualmente nadie puede determinar en qué forma existirá finalmente ni cuánto tiempo llevará construirlo. La construcción de la infraestructura del metaverso aún tiene un largo camino por recorrer, por lo que el pensamiento de inversión en esta etapa no se desarrollará aquí.

Conclusión

En resumen, los juegos orientados a ganar dinero son esencialmente un método para distribuir tokens de proyectos. Para aquellos que no quieren dedicar mucho tiempo a investigar las finanzas descentralizadas o la mayoría de los usuarios no nativos en criptomonedas, esta es una forma más amigable y familiar de obtener tokens de proyectos. Ya sea DeFi o cualquier otra pista, la gamificación puede aumentar la atención y participación en los proyectos, e incluso estimular comportamientos positivos como la votación de los usuarios. En el futuro, podría incluso surgir un servicio de minería que gamifique el mecanismo de distribución original.

Siempre que los proyectos tengan la necesidad de distribuir tokens y realizar marketing, es posible que GameFi, centrado en la generación de ingresos, continúe existiendo. Sin embargo, la cuestión de si los tokens distribuidos se utilizan como un incentivo a corto plazo, como un medio para aumentar el precio del token, o para fomentar comportamientos positivos a largo plazo, será un tema que tanto los desarrolladores del proyecto como los usuarios deben considerar antes de participar.

El GameFi actual y los NFT comparten el papel de atraer a usuarios externos. Actualmente estamos en el apogeo del GameFi 1.0, pero para los inversionistas, lo más importante sigue siendo centrarse en el desarrollo a largo plazo del ecosistema y encontrar innovaciones y equipos verdaderamente valiosos.