Préstamos on-chain: el siguiente paso de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamos on-chain, como base de las finanzas en red, tienen como objetivo proporcionar a individuos y empresas de todo el mundo canales de acceso al capital justos. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, impulsando así el desarrollo económico.
A pesar de que el potencial del préstamo en cadena es enorme, actualmente la mayoría de los usuarios se concentran en la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a operaciones especulativas. Esto restringe enormemente el volumen total del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo expandir gradualmente la base de usuarios, haciendo la transición hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que enfrenta los desafíos que pueden surgir.
El estado actual del préstamo en cadena
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase de concepto a convertirse en múltiples protocolos que han soportado la prueba del mercado, habiendo experimentado numerosas fluctuaciones de mercado severas sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos no pagados.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: Los inversores obtienen liquidez de activos criptográficos a través de préstamos, sin necesidad de vender activos.
Préstamo relámpago de arbitraje: préstamo a muy corto plazo, utilizado por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los breves desajustes de precios en el mercado y realizar correcciones de precios.
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no satisfecha global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no satisfechos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (como financiamiento de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo un número limitado de activos criptográficos está disponible como colateral, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en la cadena existentes a menudo requieren una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a usar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar los préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (como la financiación de pequeñas empresas) sean difíciles de lograr.
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema se puede resolver mediante la asunción del riesgo de tasa por parte de un tercero (por ejemplo, a través de swaps de tasas o acuerdos personalizados entre las partes prestatarias), por lo que este artículo no lo discutirá en detalle.
ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización de mercado total de las criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, representando solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo en cadena, especialmente cuando los requisitos de colateral son de hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el alcance de los activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y alta frecuencia de negociación (como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc.), ya que estos activos tienen un impacto menor en los protocolos de préstamo existentes y los costos de modificación son bajos. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, la expansión hacia activos físicos con menor liquidez (como la propiedad tokenizada de bienes raíces) ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también traerá nuevos desafíos, como la gestión efectiva de las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo en cadena podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades como garantía para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión del préstamo, la compra de la propiedad y el depósito de la propiedad en el acuerdo de préstamo como garantía se pueden completar de manera atómica en un bloque. De la misma manera, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y simultáneamente depositándolos como garantía en el acuerdo.
impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Aunque este modelo garantiza la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (como los préstamos para capital de trabajo de pequeñas empresas).
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiación después del colapso de las plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos con bajo colateral descentralizados en su mayoría manejaron la lógica de préstamo fuera de la cadena, o finalmente se trasladaron a un modelo de sobrecolateralización.
Fuera de la industria de criptomonedas, los préstamos con bajo colateral se han aplicado ampliamente en préstamos personales (como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora y paga después) y en préstamos comerciales (como préstamos de capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito empresarial).
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo en cadena radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado continuamente, especialmente entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, proporcionando a los consumidores tasas de interés de préstamo más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los bancos grandes a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos por resolver
A pesar de que las dos mejoras mencionadas anteriormente ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales de los préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, incluyendo:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Los activos criptográficos se negocian 24/7, mientras que otros activos con mayor liquidez (como acciones y bonos) generalmente se negocian de lunes a viernes, pero la frecuencia de actualización de precios de activos no líquidos (como bienes raíces y obras de arte) es mucho menor. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Problemas de liquidación de activos colateralizados físicamente
Aunque la propiedad de activos físicos se puede mapear en la cadena a través de la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a liberar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para ejecutar la liquidación.
Dado que los protocolos de préstamos en la cadena (así como los prestamistas individuales) no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender los derechos de liquidación a las agencias de cobro de deudas locales, que se encargarían de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita integrarse profundamente con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la realización de activos.
Determinación de la prima de riesgo
El riesgo de incumplimiento es parte del negocio de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo (es decir, la tasa de interés adicional que se suma a la tasa libre de riesgo). Especialmente en el ámbito de los préstamos hipotecarios de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente hay varias herramientas disponibles para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatarios individuales: La prueba web, la prueba de conocimiento cero (ZKP) y el protocolo de identidad descentralizada (DID) pueden ayudar a los individuos a demostrar su puntuación de crédito, estado de ingresos, situación laboral, etc., manteniendo la privacidad.
Prestatarios empresariales: a través de la integración de software contable de uso común y informes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balance general y otras condiciones financieras en la cadena. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa se puede integrar directamente con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros de manera fluida, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio y evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de aislamiento de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual escala. El procesamiento descentralizado de datos es complicado, ya que los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una única entidad, y además, los datos de los usuarios deben mantenerse en privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están avanzando rápidamente. Los protocolos descentralizados del futuro se espera que utilicen estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y ejecutar cálculos de inferencia de manera que proteja la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se expande la piscina de colaterales, el cumplimiento regulatorio y facilitar el uso de los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar su máximo potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero en el que el margen neto de intereses se reduzca al costo del capital.
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
FlyingLeek
· 07-30 19:51
Ay, no haber hecho préstamos on-chain es un desperdicio.
Ver originalesResponder0
SatoshiLegend
· 07-30 05:18
Alguien todavía está hablando de especulación, pero yo estoy investigando el Código fuente para la verificación.
Ver originalesResponder0
alpha_leaker
· 07-28 21:37
¡Sigue siendo el rey de la especulación!
Ver originalesResponder0
VibesOverCharts
· 07-28 21:13
Los que ganan dinero han vuelto. No sigas el ritmo.
Préstamos on-chain: de la especulación a la utilidad, construyendo un nuevo ecosistema de finanzas inclusivas
Préstamos on-chain: el siguiente paso de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamos on-chain, como base de las finanzas en red, tienen como objetivo proporcionar a individuos y empresas de todo el mundo canales de acceso al capital justos. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, impulsando así el desarrollo económico.
A pesar de que el potencial del préstamo en cadena es enorme, actualmente la mayoría de los usuarios se concentran en la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a operaciones especulativas. Esto restringe enormemente el volumen total del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo expandir gradualmente la base de usuarios, haciendo la transición hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que enfrenta los desafíos que pueden surgir.
El estado actual del préstamo en cadena
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase de concepto a convertirse en múltiples protocolos que han soportado la prueba del mercado, habiendo experimentado numerosas fluctuaciones de mercado severas sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos no pagados.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no satisfecha global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no satisfechos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (como financiamiento de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo un número limitado de activos criptográficos está disponible como colateral, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en la cadena existentes a menudo requieren una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a usar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar los préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (como la financiación de pequeñas empresas) sean difíciles de lograr.
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema se puede resolver mediante la asunción del riesgo de tasa por parte de un tercero (por ejemplo, a través de swaps de tasas o acuerdos personalizados entre las partes prestatarias), por lo que este artículo no lo discutirá en detalle.
ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización de mercado total de las criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, representando solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo en cadena, especialmente cuando los requisitos de colateral son de hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el alcance de los activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y alta frecuencia de negociación (como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc.), ya que estos activos tienen un impacto menor en los protocolos de préstamo existentes y los costos de modificación son bajos. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, la expansión hacia activos físicos con menor liquidez (como la propiedad tokenizada de bienes raíces) ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también traerá nuevos desafíos, como la gestión efectiva de las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo en cadena podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades como garantía para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión del préstamo, la compra de la propiedad y el depósito de la propiedad en el acuerdo de préstamo como garantía se pueden completar de manera atómica en un bloque. De la misma manera, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y simultáneamente depositándolos como garantía en el acuerdo.
impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Aunque este modelo garantiza la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (como los préstamos para capital de trabajo de pequeñas empresas).
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiación después del colapso de las plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos con bajo colateral descentralizados en su mayoría manejaron la lógica de préstamo fuera de la cadena, o finalmente se trasladaron a un modelo de sobrecolateralización.
Fuera de la industria de criptomonedas, los préstamos con bajo colateral se han aplicado ampliamente en préstamos personales (como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora y paga después) y en préstamos comerciales (como préstamos de capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito empresarial).
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo en cadena radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado continuamente, especialmente entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, proporcionando a los consumidores tasas de interés de préstamo más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los bancos grandes a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos por resolver
A pesar de que las dos mejoras mencionadas anteriormente ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales de los préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, incluyendo:
Los activos criptográficos se negocian 24/7, mientras que otros activos con mayor liquidez (como acciones y bonos) generalmente se negocian de lunes a viernes, pero la frecuencia de actualización de precios de activos no líquidos (como bienes raíces y obras de arte) es mucho menor. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Aunque la propiedad de activos físicos se puede mapear en la cadena a través de la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a liberar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para ejecutar la liquidación.
Dado que los protocolos de préstamos en la cadena (así como los prestamistas individuales) no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender los derechos de liquidación a las agencias de cobro de deudas locales, que se encargarían de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita integrarse profundamente con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la realización de activos.
El riesgo de incumplimiento es parte del negocio de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo (es decir, la tasa de interés adicional que se suma a la tasa libre de riesgo). Especialmente en el ámbito de los préstamos hipotecarios de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente hay varias herramientas disponibles para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatarios individuales: La prueba web, la prueba de conocimiento cero (ZKP) y el protocolo de identidad descentralizada (DID) pueden ayudar a los individuos a demostrar su puntuación de crédito, estado de ingresos, situación laboral, etc., manteniendo la privacidad.
Prestatarios empresariales: a través de la integración de software contable de uso común y informes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balance general y otras condiciones financieras en la cadena. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa se puede integrar directamente con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros de manera fluida, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio y evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de aislamiento de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual escala. El procesamiento descentralizado de datos es complicado, ya que los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una única entidad, y además, los datos de los usuarios deben mantenerse en privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están avanzando rápidamente. Los protocolos descentralizados del futuro se espera que utilicen estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y ejecutar cálculos de inferencia de manera que proteja la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se expande la piscina de colaterales, el cumplimiento regulatorio y facilitar el uso de los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar su máximo potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero en el que el margen neto de intereses se reduzca al costo del capital.
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!