La fusión de Wall Street y Web3: RWA y Finanzas descentralizadas crean un nuevo patrón financiero
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado y el auge de la tokenización, las instituciones financieras tradicionales representadas por Wall Street están influyendo y cambiando profundamente la dirección del desarrollo del mercado de criptomonedas. Se espera que esta influencia se fortalezca aún más en 2025, impulsando la innovación y la práctica en el ámbito de Web3.
Lily Liu, presidenta de la Fundación Solana, señaló que "la mayoría de los RWA tienen valor pero no precio, porque no se comercian." Este punto de vista señala con precisión el problema central que enfrenta el desarrollo actual de los RWA: a pesar de que los RWA tienen valor real, la falta de casos de uso en la cadena y de liquidez continua provoca una desconexión entre el valor de los activos y su precio, dificultando la realización de una verdadera circulación libre. El significado de los RWA no se limita a trasladar activos a la cadena, sino que es aún más importante activar su liquidez a través de la incorporación a la cadena, transformando el valor del activo de "visible en la cadena" a "utilizable en la cadena." En este proceso, la fusión de los RWA con las Finanzas descentralizadas es crucial.
La Dificultad de RWA: el "efecto isla" de los activos en cadena
El rápido desarrollo del mercado RWA ha suscitado una amplia atención. Según estadísticas, hasta el 26 de marzo, la capitalización total del segmento RWA (excluyendo las stablecoins) se acercaba a los 20,000 millones de dólares, con un crecimiento del 25.4% desde principios de año, y un aumento del 109.27% en comparación con el mismo período de 2024, superando claramente el rendimiento de otros segmentos de activos criptográficos.
Estos datos llamativos reflejan el reconocimiento y la aceptación del concepto RWA por parte del mercado. En el sistema financiero tradicional, las instituciones financieras suelen necesitar meses para completar la emisión de bonos privados, mientras que la entrega de oro en la Bolsa de Metales de Londres también requiere 72 horas para su liquidación. En comparación, la tecnología blockchain puede reducir el tiempo de tokenización de activos a segundos, y el costo de Gas es solo de un solo dígito. Esta enorme diferencia en eficiencia ha atraído cada vez más la atención y participación de instituciones financieras tradicionales.
Sin embargo, si la innovación se limita únicamente al nivel de "activos en la cadena", los RWA solo estarán ofreciendo una capa de tecnología blockchain sobre los productos financieros tradicionales, y su potencial no podrá liberarse por completo. Tomando como ejemplo los bonos tradicionales, aunque la tokenización puede lograr liquidaciones T+0, si carece de pools de liquidez, protocolos de préstamos o mercados de derivados, estos tokens seguirán siendo solo "certificados electrónicos" controlados por instituciones centralizadas.
Más importante aún, en el proceso de llevar activos a la cadena, las instituciones financieras tradicionales suelen requerir pasar por procesos complicados de liquidación, custodia y cumplimiento normativo. Aunque estos procesos aseguran la seguridad de los activos, también limitan enormemente la difusión y el desarrollo de aplicaciones tokenizadas. Las plataformas de tokenización dominadas por grandes instituciones, a menudo reconstruyen privilegios financieros a través de rigurosos KYC y barreras de entrada, lo que dificulta que los inversionistas comunes realmente se beneficien.
Sin RWA de DeFi: la revolución de la innovación aún no ha terminado
A pesar de que los RWA siguen en auge, debemos enfatizar: el desarrollo de los RWA debe integrarse con las Finanzas descentralizadas. Aunque las instituciones financieras tradicionales son conformes y estables en el proceso de tokenización de activos, sus limitaciones geográficas, problemas de eficiencia y barreras regulatorias dificultan la circulación de activos tokenizados a nivel global. Si dependemos completamente de las instituciones financieras tradicionales, los RWA solo podrán circular dentro de un círculo cerrado, y el capital global no podrá participar ampliamente en ello.
Sin el apoyo de las Finanzas descentralizadas, los RWA tampoco podrán formar un verdadero sistema de mercado abierto y libre, la eficiencia de las transacciones será baja, el mecanismo de descubrimiento de precios será deficiente y, en última instancia, podría evolucionar hacia nuevas "islas de activos".
Sin embargo, la apertura y las ventajas de descentralización de las Finanzas descentralizadas inyectan nueva vitalidad a la tokenización de RWA. Tomando el sector inmobiliario como ejemplo, al empaquetar las hipotecas de oficinas en NFT y dividirlas en tokens de diferentes niveles de riesgo, conectándolos a un fondo de liquidez, los inversores comunes pueden comprar tokens de "bajo riesgo" con una pequeña cantidad de capital y compartir los ingresos fijos del alquiler de las oficinas; mientras que los inversores profesionales pueden aprovechar los tokens de "alto riesgo" para realizar arbitraje apalancado.
Este modelo de "fragmentación + composibilidad" permite que el valor de un único activo se divida en una combinación de ingresos multidimensionales para inversores globales. A través de los pools de liquidez de Finanzas descentralizadas, los tokens de RWA no solo pueden proporcionar a los inversores opciones más diversificadas, sino que también pueden mejorar la liquidez general del mercado y promover la eficiente asignación de capital.
Lo que es más importante, la fusión de RWA con Finanzas descentralizadas también proporcionará canales de ingresos más estables para el mercado. Actualmente, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. es de aproximadamente un 5%, mientras que, aprovechando los protocolos de préstamo en Finanzas descentralizadas, los inversores a menudo pueden obtener retornos más atractivos. En este caso, RWA no solo podrá proporcionar más activos con respaldo real para el ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que también el mecanismo eficiente de emparejamiento y liquidación de Finanzas descentralizadas podrá ofrecer servicios de comercialización más eficientes para RWA.
Mirando al revés, el desarrollo de DeFi tampoco puede prescindir del sólido apoyo de RWA. En el pasado, los ingresos de DeFi dependían principalmente de actividades como el staking, el préstamo y el comercio de activos criptográficos de alta volatilidad, pero a menudo exponían problemas reales como la falta de liquidez y la caída de los rendimientos. La introducción de activos RWA no solo puede aportar más activos estables con un respaldo de valor real al ecosistema DeFi, sino que también puede proporcionar a los usuarios rendimientos estables y sin riesgo en tiempos de baja en el mercado. Con la estabilidad y la conformidad de RWA, la alta eficiencia y apertura características de DeFi tienen la posibilidad de ser liberadas de manera más completa en el futuro, dando la bienvenida a nuevas oportunidades de desarrollo.
Conclusión
La fusión de RWA y Finanzas descentralizadas es, en esencia, inyectar la lógica financiera de Wall Street en el ADN programable de la blockchain. Cuando un edificio tokenizado puede convertir automáticamente los ingresos por alquiler en intereses de depósitos tokenizados, y cuando una obra de arte digital puede fragmentarse en múltiples colaterales para pools de préstamos DeFi, las finanzas dejarán de ser un juego de unos pocos y se convertirán en un protocolo de código abierto para la liquidez global.
Esta revolución no busca subvertir el valor de los activos tradicionales, sino permitir que cada persona se convierta en el "creador de mercado" de sus propios activos. Hace quince años, Satoshi Nakamoto dejó una huella de una era en el bloque génesis. Hoy, RWA y Finanzas descentralizadas están trabajando juntos para escribir el siguiente capítulo: la tokenización está tocando los límites de la reestructuración de las finanzas tradicionales. Esta fusión traerá oportunidades y desafíos sin precedentes al mercado financiero, impulsando a la industria financiera hacia un desarrollo más abierto, eficiente e inclusivo.
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LightningLady
· 08-01 22:32
La eficiencia del asentamiento de transacciones es clave.
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GasFeeSobber
· 07-30 00:33
Grandes capitales están atentos a esta área.
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NftPhilanthropist
· 07-30 00:21
Tokeniza activos reales ahora
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NFTArchaeologis
· 07-30 00:11
Una transformación financiera que merece la pena esperar
RWA y Finanzas descentralizadas: abriendo una nueva era financiera entre Wall Street y Web3
La fusión de Wall Street y Web3: RWA y Finanzas descentralizadas crean un nuevo patrón financiero
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado y el auge de la tokenización, las instituciones financieras tradicionales representadas por Wall Street están influyendo y cambiando profundamente la dirección del desarrollo del mercado de criptomonedas. Se espera que esta influencia se fortalezca aún más en 2025, impulsando la innovación y la práctica en el ámbito de Web3.
Lily Liu, presidenta de la Fundación Solana, señaló que "la mayoría de los RWA tienen valor pero no precio, porque no se comercian." Este punto de vista señala con precisión el problema central que enfrenta el desarrollo actual de los RWA: a pesar de que los RWA tienen valor real, la falta de casos de uso en la cadena y de liquidez continua provoca una desconexión entre el valor de los activos y su precio, dificultando la realización de una verdadera circulación libre. El significado de los RWA no se limita a trasladar activos a la cadena, sino que es aún más importante activar su liquidez a través de la incorporación a la cadena, transformando el valor del activo de "visible en la cadena" a "utilizable en la cadena." En este proceso, la fusión de los RWA con las Finanzas descentralizadas es crucial.
La Dificultad de RWA: el "efecto isla" de los activos en cadena
El rápido desarrollo del mercado RWA ha suscitado una amplia atención. Según estadísticas, hasta el 26 de marzo, la capitalización total del segmento RWA (excluyendo las stablecoins) se acercaba a los 20,000 millones de dólares, con un crecimiento del 25.4% desde principios de año, y un aumento del 109.27% en comparación con el mismo período de 2024, superando claramente el rendimiento de otros segmentos de activos criptográficos.
Estos datos llamativos reflejan el reconocimiento y la aceptación del concepto RWA por parte del mercado. En el sistema financiero tradicional, las instituciones financieras suelen necesitar meses para completar la emisión de bonos privados, mientras que la entrega de oro en la Bolsa de Metales de Londres también requiere 72 horas para su liquidación. En comparación, la tecnología blockchain puede reducir el tiempo de tokenización de activos a segundos, y el costo de Gas es solo de un solo dígito. Esta enorme diferencia en eficiencia ha atraído cada vez más la atención y participación de instituciones financieras tradicionales.
Sin embargo, si la innovación se limita únicamente al nivel de "activos en la cadena", los RWA solo estarán ofreciendo una capa de tecnología blockchain sobre los productos financieros tradicionales, y su potencial no podrá liberarse por completo. Tomando como ejemplo los bonos tradicionales, aunque la tokenización puede lograr liquidaciones T+0, si carece de pools de liquidez, protocolos de préstamos o mercados de derivados, estos tokens seguirán siendo solo "certificados electrónicos" controlados por instituciones centralizadas.
Más importante aún, en el proceso de llevar activos a la cadena, las instituciones financieras tradicionales suelen requerir pasar por procesos complicados de liquidación, custodia y cumplimiento normativo. Aunque estos procesos aseguran la seguridad de los activos, también limitan enormemente la difusión y el desarrollo de aplicaciones tokenizadas. Las plataformas de tokenización dominadas por grandes instituciones, a menudo reconstruyen privilegios financieros a través de rigurosos KYC y barreras de entrada, lo que dificulta que los inversionistas comunes realmente se beneficien.
Sin RWA de DeFi: la revolución de la innovación aún no ha terminado
A pesar de que los RWA siguen en auge, debemos enfatizar: el desarrollo de los RWA debe integrarse con las Finanzas descentralizadas. Aunque las instituciones financieras tradicionales son conformes y estables en el proceso de tokenización de activos, sus limitaciones geográficas, problemas de eficiencia y barreras regulatorias dificultan la circulación de activos tokenizados a nivel global. Si dependemos completamente de las instituciones financieras tradicionales, los RWA solo podrán circular dentro de un círculo cerrado, y el capital global no podrá participar ampliamente en ello.
Sin el apoyo de las Finanzas descentralizadas, los RWA tampoco podrán formar un verdadero sistema de mercado abierto y libre, la eficiencia de las transacciones será baja, el mecanismo de descubrimiento de precios será deficiente y, en última instancia, podría evolucionar hacia nuevas "islas de activos".
Sin embargo, la apertura y las ventajas de descentralización de las Finanzas descentralizadas inyectan nueva vitalidad a la tokenización de RWA. Tomando el sector inmobiliario como ejemplo, al empaquetar las hipotecas de oficinas en NFT y dividirlas en tokens de diferentes niveles de riesgo, conectándolos a un fondo de liquidez, los inversores comunes pueden comprar tokens de "bajo riesgo" con una pequeña cantidad de capital y compartir los ingresos fijos del alquiler de las oficinas; mientras que los inversores profesionales pueden aprovechar los tokens de "alto riesgo" para realizar arbitraje apalancado.
Este modelo de "fragmentación + composibilidad" permite que el valor de un único activo se divida en una combinación de ingresos multidimensionales para inversores globales. A través de los pools de liquidez de Finanzas descentralizadas, los tokens de RWA no solo pueden proporcionar a los inversores opciones más diversificadas, sino que también pueden mejorar la liquidez general del mercado y promover la eficiente asignación de capital.
Lo que es más importante, la fusión de RWA con Finanzas descentralizadas también proporcionará canales de ingresos más estables para el mercado. Actualmente, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. es de aproximadamente un 5%, mientras que, aprovechando los protocolos de préstamo en Finanzas descentralizadas, los inversores a menudo pueden obtener retornos más atractivos. En este caso, RWA no solo podrá proporcionar más activos con respaldo real para el ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que también el mecanismo eficiente de emparejamiento y liquidación de Finanzas descentralizadas podrá ofrecer servicios de comercialización más eficientes para RWA.
Mirando al revés, el desarrollo de DeFi tampoco puede prescindir del sólido apoyo de RWA. En el pasado, los ingresos de DeFi dependían principalmente de actividades como el staking, el préstamo y el comercio de activos criptográficos de alta volatilidad, pero a menudo exponían problemas reales como la falta de liquidez y la caída de los rendimientos. La introducción de activos RWA no solo puede aportar más activos estables con un respaldo de valor real al ecosistema DeFi, sino que también puede proporcionar a los usuarios rendimientos estables y sin riesgo en tiempos de baja en el mercado. Con la estabilidad y la conformidad de RWA, la alta eficiencia y apertura características de DeFi tienen la posibilidad de ser liberadas de manera más completa en el futuro, dando la bienvenida a nuevas oportunidades de desarrollo.
Conclusión
La fusión de RWA y Finanzas descentralizadas es, en esencia, inyectar la lógica financiera de Wall Street en el ADN programable de la blockchain. Cuando un edificio tokenizado puede convertir automáticamente los ingresos por alquiler en intereses de depósitos tokenizados, y cuando una obra de arte digital puede fragmentarse en múltiples colaterales para pools de préstamos DeFi, las finanzas dejarán de ser un juego de unos pocos y se convertirán en un protocolo de código abierto para la liquidez global.
Esta revolución no busca subvertir el valor de los activos tradicionales, sino permitir que cada persona se convierta en el "creador de mercado" de sus propios activos. Hace quince años, Satoshi Nakamoto dejó una huella de una era en el bloque génesis. Hoy, RWA y Finanzas descentralizadas están trabajando juntos para escribir el siguiente capítulo: la tokenización está tocando los límites de la reestructuración de las finanzas tradicionales. Esta fusión traerá oportunidades y desafíos sin precedentes al mercado financiero, impulsando a la industria financiera hacia un desarrollo más abierto, eficiente e inclusivo.