De la mafia de PayPal a un imperio de inversión: la historia de éxito de Founders Fund
Peter Thiel es una persona única. Puede prever situaciones que van mucho más allá de lo común y posicionar con precisión las piezas clave. Se mueve en el núcleo de las finanzas, la tecnología y la política, actuando de manera cautelosa y poco convencional. A menudo desaparece misteriosamente durante meses, y cuando aparece, siempre trae acciones sorprendentes. A primera vista, parecen errores, pero con el tiempo, estas acciones revelan su extraordinaria visión.
Founders Fund es el núcleo del poder, la influencia y la riqueza de Thiel. Desde su fundación en 2005, ha crecido de un fondo de 50 millones de dólares con un equipo poco maduro a un gigante de Silicon Valley que gestiona decenas de miles de millones en activos. Su imagen es controvertida, similar a la de la "banda de chicos malos" de principios de los años 90.
El rendimiento de los fondos ha demostrado la razonabilidad de su estilo ostentoso. A pesar de la continua expansión de su tamaño, las apuestas concentradas en SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook y Airbnb han seguido generando asombrosos retornos. Los fondos de 2007, 2010 y 2011 han establecido una trilogía de rendimiento sin precedentes en la historia del capital de riesgo: con capitales de 227 millones, 250 millones y 625 millones de dólares, logrando un retorno total de 26.5 veces, 15.2 veces y 15 veces, respectivamente.
Thiel tiene un encanto único. Sus encuentros fortuitos a menudo fascinan a los oyentes: algunos se mudan a la ciudad por él, otros abandonan posiciones prominentes solo para sumergirse más en sus pensamientos "extraños". Su encanto proviene de una habilidad polifacética que le permite moverse con soltura entre diferentes temas, hablando con profundidad y erudición.
Ken Howery y Luke Nosek ya estaban cautivados por Peter Thiel años antes de cofundar Founders Fund en 2004. Howery escribió para la publicación estudiantil conservadora fundada por Thiel durante su licenciatura en economía en Stanford. Su primer encuentro se produjo en un evento de exalumnos, y Thiel más tarde invitó a Howery a unirse a su nuevo fondo de cobertura.
Howery recordó: "Desde la filosofía política hasta las ideas empresariales, sus ideas sobre cada tema son más cautivadoras que las de cualquier persona que conocí en mis cuatro años en Stanford, y la amplitud y profundidad de su conocimiento son sorprendentes." Aunque no aceptó de inmediato, Howery ya había decidido en su interior colaborar a largo plazo con Thiel.
Nosek conoció a Thiel durante una charla en el campus. En ese momento, estaba desarrollando una aplicación de calendario electrónico en la que Thiel había invertido. Thiel vio en Nosek el prototipo del talento ideal: brillante y singular, dispuesto a explorar conclusiones que la mayoría teme considerar.
A mediados de 1998, los tres fundadores de Founders Fund se reunieron oficialmente. Aunque los tres pasaron otros siete años fundando sus propios fondos de capital de riesgo, una colaboración más profunda comenzó de inmediato.
En cierto modo, Founders Fund es la "tienda de represalias" de Peter Thiel. Esto puede verse como una respuesta a Michael Moritz de Sequoia Capital. Moritz es una leyenda en el mundo del capital de riesgo, responsable de las inversiones tempranas en Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn y Stripe.
La historia comienza con PayPal: en el verano de 1999, Thiel conoció al genio emprendedor Max Levchin y decidió invertir 240,000 dólares de inmediato. Esta decisión subestimada finalmente trajo un retorno de 60 millones de dólares, mientras que se abría el telón de una de las epopeyas empresariales más emocionantes de la era de Internet.
El equipo de PayPal se fusionará pronto con X.com, fundada por Elon Musk. Esta fusión no solo requiere la integración de dos equipos de gestión obstinados, sino también la aceptación de las inversiones y los inversores de cada uno. Moritz de repente necesita tratar con un grupo de genios excéntricos.
En marzo de 2000, dos empresas anunciaron que habían obtenido 100 millones de dólares en financiación de la ronda C. Thiel impulsó esta ronda de financiación, ya que preveía que la economía macro iba a empeorar. La realidad demostró su visión: en pocos días, la burbuja de Internet estalló y muchas empresas estrella colapsaron.
Sin embargo, la aguda interpretación macroeconómica de Thiel no fue suficiente para salvar a la empresa. Propuso trasladar el nuevo capital a su propio fondo de cobertura para vender el mercado en corto. Moritz se enfureció y amenazó con renunciar de inmediato si la junta aprobaba esta propuesta. Al final, ambos salieron perdiendo: Moritz logró detener el plan de Thiel, pero la previsión de Thiel era completamente correcta.
Este conflicto en la junta directiva exacerbó la desconfianza entre los dos. Meses después, bajo el liderazgo de Thiel, los empleados de PayPal llevaron a cabo un golpe de estado para derrocar al CEO Elon Musk. Moritz estableció una condición: Thiel solo podía ocupar el cargo de CEO interino. Este juego de poder de "primero menospreciar y luego alabar" hirió profundamente a Thiel, sembrando las semillas para la creación futura de Founders Fund.
PayPal finalmente tuvo éxito y fue adquirida por eBay por 1.5 mil millones de dólares. Este trato hizo que Thiel y sus miembros de la "mafia" se volvieran muy ricos, y el historial de inversiones de Moritz se vio aún más brillante. Pero el enfrentamiento entre los dos solo fue el comienzo de una guerra continua.
Después de completar la adquisición, Thiel se dedicó a fundar el fondo de cobertura macro Clarium Capital. Esto se alinea perfectamente con su habilidad para captar tendencias a nivel civilizacional y su instinto de rechazar el consenso mainstream. El tamaño de los activos bajo gestión de Clarium se disparó de 10 millones de dólares a 1.1 mil millones de dólares en tres años.
Mientras tanto, Thiel y Howery comenzaron a planear sistematizar la dispersa inversión ángel en un fondo de capital de riesgo profesional. En 2004, Howery inició la recaudación de fondos, y el fondo, que inicialmente tenía un tamaño de 50 millones de dólares, estaba previsto que se llamara Clarium Ventures.
A pesar del halo de prestigio del equipo fundador de PayPal, la recaudación de fondos fue excepcionalmente difícil. Al final, solo se obtuvieron 12 millones de dólares en financiación externa. Ansioso por comenzar, Thiel decidió aportar 38 millones de dólares de su propio bolsillo para cubrir el déficit.
En 2004, Clarium Ventures (que luego fue renombrado como Founders Fund) se convirtió en el mejor fondo de ubicación en Silicon Valley por accidente, gracias a las dos inversiones personales realizadas por Thiel antes de la recaudación de fondos: Palantir y Facebook.
Palantir tiene como objetivo aprovechar la tecnología antifraude de PayPal para ayudar a los usuarios a lograr una visión de datos interdominio. Sin embargo, Thiel ha centrado a sus clientes en el gobierno de EE. UU. y sus aliados. Este modelo de negocio orientado hacia el gobierno ha enfrentado dificultades de financiamiento, pero ha ganado la preferencia del departamento de inversiones de la CIA. Founders Fund ha invertido un total de 165 millones de dólares, y para diciembre de 2024, el valor de sus acciones alcanzará los 3.050 millones de dólares, con un retorno de 18.5 veces.
En el verano de 2004, Thiel invirtió 500,000 dólares en Facebook a través de un préstamo convertible. Esta decisión conservadora resultó en más de 1,000 millones de dólares en ganancias personales. Founders Fund posteriormente invirtió un total de 8 millones de dólares, creando finalmente un retorno de 365 millones de dólares para los LP.
Sean Parker desempeñó un papel clave en la financiación temprana de Facebook. En 2005, tras dejar Facebook por una controversia, se unió a Founders Fund como socio general. La idea central del fondo es "nunca expulsar a los fundadores", lo cual era innovador en ese momento.
En 2006, Founders Fund recaudó con éxito 227 millones de dólares, y la participación de Thiel se redujo del 76% inicial al 10%. El fondo de donaciones de la Universidad de Stanford lideró la inversión, marcando el primer reconocimiento del fondo por parte de inversores institucionales.
Con los primeros resultados de las inversiones iniciales, la filosofía de inversión única de Founders Fund comienza a mostrar su poder. El equipo central se forma con habilidades complementarias: Thiel se enfoca en tendencias macro y valoración, Nosek combina creatividad y análisis, Howery se centra en la evaluación del equipo y modelado financiero, y Parker completa la dimensión del producto.
En 2008, Thiel dirigió su atención hacia el campo de la tecnología dura. Propuso invertir 20 millones de dólares en SpaceX, lo que representaba cerca del 10% del segundo fondo. Esta inversión resultó ser una de las decisiones más inteligentes. A partir de diciembre de 2024, el valor de la participación de SpaceX alcanzó los 18.2 mil millones de dólares, logrando un retorno de 27.1 veces.
El ascenso de Founders Fund confirma la filosofía de inversión de Thiel: todas las empresas exitosas son diferentes, adquiriendo posiciones monopolísticas al resolver problemas únicos; todas las empresas fracasadas son iguales, no lograron escapar de la competencia.
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RugPullAlarm
· 07-30 17:19
Ver a través de la ley de muerte segura del Rug Pull, no hagas sentadillas si tienes las piernas cortas, el juego Ponzi en el mundo del capital de riesgo es realmente emocionante.
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CoinBasedThinking
· 07-30 17:14
人均牢大 tomar a la gente por tonta
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BloodInStreets
· 07-30 17:12
quedarse fuera defensor ah? ¿Todavía no sigues a Thiel para comprar la caída del gran cañón y limpiar al manipulador del mercado?
La leyenda de Founders Fund: cómo Thiel construyó un imperio de inversiones de miles de millones de dólares
De la mafia de PayPal a un imperio de inversión: la historia de éxito de Founders Fund
Peter Thiel es una persona única. Puede prever situaciones que van mucho más allá de lo común y posicionar con precisión las piezas clave. Se mueve en el núcleo de las finanzas, la tecnología y la política, actuando de manera cautelosa y poco convencional. A menudo desaparece misteriosamente durante meses, y cuando aparece, siempre trae acciones sorprendentes. A primera vista, parecen errores, pero con el tiempo, estas acciones revelan su extraordinaria visión.
Founders Fund es el núcleo del poder, la influencia y la riqueza de Thiel. Desde su fundación en 2005, ha crecido de un fondo de 50 millones de dólares con un equipo poco maduro a un gigante de Silicon Valley que gestiona decenas de miles de millones en activos. Su imagen es controvertida, similar a la de la "banda de chicos malos" de principios de los años 90.
El rendimiento de los fondos ha demostrado la razonabilidad de su estilo ostentoso. A pesar de la continua expansión de su tamaño, las apuestas concentradas en SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook y Airbnb han seguido generando asombrosos retornos. Los fondos de 2007, 2010 y 2011 han establecido una trilogía de rendimiento sin precedentes en la historia del capital de riesgo: con capitales de 227 millones, 250 millones y 625 millones de dólares, logrando un retorno total de 26.5 veces, 15.2 veces y 15 veces, respectivamente.
Thiel tiene un encanto único. Sus encuentros fortuitos a menudo fascinan a los oyentes: algunos se mudan a la ciudad por él, otros abandonan posiciones prominentes solo para sumergirse más en sus pensamientos "extraños". Su encanto proviene de una habilidad polifacética que le permite moverse con soltura entre diferentes temas, hablando con profundidad y erudición.
Ken Howery y Luke Nosek ya estaban cautivados por Peter Thiel años antes de cofundar Founders Fund en 2004. Howery escribió para la publicación estudiantil conservadora fundada por Thiel durante su licenciatura en economía en Stanford. Su primer encuentro se produjo en un evento de exalumnos, y Thiel más tarde invitó a Howery a unirse a su nuevo fondo de cobertura.
Howery recordó: "Desde la filosofía política hasta las ideas empresariales, sus ideas sobre cada tema son más cautivadoras que las de cualquier persona que conocí en mis cuatro años en Stanford, y la amplitud y profundidad de su conocimiento son sorprendentes." Aunque no aceptó de inmediato, Howery ya había decidido en su interior colaborar a largo plazo con Thiel.
Nosek conoció a Thiel durante una charla en el campus. En ese momento, estaba desarrollando una aplicación de calendario electrónico en la que Thiel había invertido. Thiel vio en Nosek el prototipo del talento ideal: brillante y singular, dispuesto a explorar conclusiones que la mayoría teme considerar.
A mediados de 1998, los tres fundadores de Founders Fund se reunieron oficialmente. Aunque los tres pasaron otros siete años fundando sus propios fondos de capital de riesgo, una colaboración más profunda comenzó de inmediato.
En cierto modo, Founders Fund es la "tienda de represalias" de Peter Thiel. Esto puede verse como una respuesta a Michael Moritz de Sequoia Capital. Moritz es una leyenda en el mundo del capital de riesgo, responsable de las inversiones tempranas en Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn y Stripe.
La historia comienza con PayPal: en el verano de 1999, Thiel conoció al genio emprendedor Max Levchin y decidió invertir 240,000 dólares de inmediato. Esta decisión subestimada finalmente trajo un retorno de 60 millones de dólares, mientras que se abría el telón de una de las epopeyas empresariales más emocionantes de la era de Internet.
El equipo de PayPal se fusionará pronto con X.com, fundada por Elon Musk. Esta fusión no solo requiere la integración de dos equipos de gestión obstinados, sino también la aceptación de las inversiones y los inversores de cada uno. Moritz de repente necesita tratar con un grupo de genios excéntricos.
En marzo de 2000, dos empresas anunciaron que habían obtenido 100 millones de dólares en financiación de la ronda C. Thiel impulsó esta ronda de financiación, ya que preveía que la economía macro iba a empeorar. La realidad demostró su visión: en pocos días, la burbuja de Internet estalló y muchas empresas estrella colapsaron.
Sin embargo, la aguda interpretación macroeconómica de Thiel no fue suficiente para salvar a la empresa. Propuso trasladar el nuevo capital a su propio fondo de cobertura para vender el mercado en corto. Moritz se enfureció y amenazó con renunciar de inmediato si la junta aprobaba esta propuesta. Al final, ambos salieron perdiendo: Moritz logró detener el plan de Thiel, pero la previsión de Thiel era completamente correcta.
Este conflicto en la junta directiva exacerbó la desconfianza entre los dos. Meses después, bajo el liderazgo de Thiel, los empleados de PayPal llevaron a cabo un golpe de estado para derrocar al CEO Elon Musk. Moritz estableció una condición: Thiel solo podía ocupar el cargo de CEO interino. Este juego de poder de "primero menospreciar y luego alabar" hirió profundamente a Thiel, sembrando las semillas para la creación futura de Founders Fund.
PayPal finalmente tuvo éxito y fue adquirida por eBay por 1.5 mil millones de dólares. Este trato hizo que Thiel y sus miembros de la "mafia" se volvieran muy ricos, y el historial de inversiones de Moritz se vio aún más brillante. Pero el enfrentamiento entre los dos solo fue el comienzo de una guerra continua.
Después de completar la adquisición, Thiel se dedicó a fundar el fondo de cobertura macro Clarium Capital. Esto se alinea perfectamente con su habilidad para captar tendencias a nivel civilizacional y su instinto de rechazar el consenso mainstream. El tamaño de los activos bajo gestión de Clarium se disparó de 10 millones de dólares a 1.1 mil millones de dólares en tres años.
Mientras tanto, Thiel y Howery comenzaron a planear sistematizar la dispersa inversión ángel en un fondo de capital de riesgo profesional. En 2004, Howery inició la recaudación de fondos, y el fondo, que inicialmente tenía un tamaño de 50 millones de dólares, estaba previsto que se llamara Clarium Ventures.
A pesar del halo de prestigio del equipo fundador de PayPal, la recaudación de fondos fue excepcionalmente difícil. Al final, solo se obtuvieron 12 millones de dólares en financiación externa. Ansioso por comenzar, Thiel decidió aportar 38 millones de dólares de su propio bolsillo para cubrir el déficit.
En 2004, Clarium Ventures (que luego fue renombrado como Founders Fund) se convirtió en el mejor fondo de ubicación en Silicon Valley por accidente, gracias a las dos inversiones personales realizadas por Thiel antes de la recaudación de fondos: Palantir y Facebook.
Palantir tiene como objetivo aprovechar la tecnología antifraude de PayPal para ayudar a los usuarios a lograr una visión de datos interdominio. Sin embargo, Thiel ha centrado a sus clientes en el gobierno de EE. UU. y sus aliados. Este modelo de negocio orientado hacia el gobierno ha enfrentado dificultades de financiamiento, pero ha ganado la preferencia del departamento de inversiones de la CIA. Founders Fund ha invertido un total de 165 millones de dólares, y para diciembre de 2024, el valor de sus acciones alcanzará los 3.050 millones de dólares, con un retorno de 18.5 veces.
En el verano de 2004, Thiel invirtió 500,000 dólares en Facebook a través de un préstamo convertible. Esta decisión conservadora resultó en más de 1,000 millones de dólares en ganancias personales. Founders Fund posteriormente invirtió un total de 8 millones de dólares, creando finalmente un retorno de 365 millones de dólares para los LP.
Sean Parker desempeñó un papel clave en la financiación temprana de Facebook. En 2005, tras dejar Facebook por una controversia, se unió a Founders Fund como socio general. La idea central del fondo es "nunca expulsar a los fundadores", lo cual era innovador en ese momento.
En 2006, Founders Fund recaudó con éxito 227 millones de dólares, y la participación de Thiel se redujo del 76% inicial al 10%. El fondo de donaciones de la Universidad de Stanford lideró la inversión, marcando el primer reconocimiento del fondo por parte de inversores institucionales.
Con los primeros resultados de las inversiones iniciales, la filosofía de inversión única de Founders Fund comienza a mostrar su poder. El equipo central se forma con habilidades complementarias: Thiel se enfoca en tendencias macro y valoración, Nosek combina creatividad y análisis, Howery se centra en la evaluación del equipo y modelado financiero, y Parker completa la dimensión del producto.
En 2008, Thiel dirigió su atención hacia el campo de la tecnología dura. Propuso invertir 20 millones de dólares en SpaceX, lo que representaba cerca del 10% del segundo fondo. Esta inversión resultó ser una de las decisiones más inteligentes. A partir de diciembre de 2024, el valor de la participación de SpaceX alcanzó los 18.2 mil millones de dólares, logrando un retorno de 27.1 veces.
El ascenso de Founders Fund confirma la filosofía de inversión de Thiel: todas las empresas exitosas son diferentes, adquiriendo posiciones monopolísticas al resolver problemas únicos; todas las empresas fracasadas son iguales, no lograron escapar de la competencia.