Punto de inflexión del mercado ha llegado: se acerca un alcista selectivo
El mercado de criptomonedas se encuentra en un punto de inflexión crucial. El 99% de los participantes están observando debido al cansancio o la indecisión, pero unas pocas personas están silenciosamente realizando disposiciones que podrían cambiar sus vidas.
Recientemente, el Bitcoin alcanzó el precio de cierre mensual más alto de su historia, pero su dominio en el mercado ha comenzado a disminuir. Al mismo tiempo, los grandes inversores han acumulado una gran cantidad de ETH en poco tiempo, y el saldo de Bitcoin en los intercambios ha caído a su nivel más bajo en años. El sentimiento entre los pequeños inversores sigue siendo sombrío, lo que precisamente es un momento ideal para posicionarse con anticipación.
El índice de especulación de las altcoins sigue en niveles bajos, y el par ETH/BTC finalmente muestra su primer cierre semanal en positivo en varias semanas. La aprobación del ETF de Solana en cierta plataforma es un hecho consumado. Los fondos en la cadena están fluyendo silenciosamente hacia áreas de interés como DeFi, activos del mundo real y re-staking.
Pero este no es un mercado en el que todos los activos se aprecien de manera uniforme como en 2021. El futuro del mercado será más selectivo y estará profundamente impulsado por narrativas. El capital se está dirigiendo hacia activos relacionados con rendimientos reales, infraestructura de cadena cruzada y ETFs con mecanismos de staking.
Seis tendencias que están ocurriendo en el campo de DeFi
1. Optimización de ingresos de stablecoins y DeFi de ingresos fijos
DeFi está imitando cada vez más las finanzas tradicionales, atrayendo fondos mediante la conversión de stablecoins en activos de alto rendimiento y similares a ingresos fijos. Los protocolos están enfocando su atención en la eficiencia del capital y en la estructura de tasas de interés fijas para satisfacer las necesidades de instituciones y minoristas.
Una aplicación de préstamo en cierta cadena ofrece un mercado de préstamos para varios activos de primera clase, y atrae liquidez a través de recompensas en tokens.
Una plataforma ha lanzado un nuevo activo, utilizando una estrategia para maximizar los rendimientos de las stablecoins.
Un protocolo permite a los usuarios reutilizar tokens de capital de rendimiento fijo para obtener USDC a un costo más bajo.
Una plataforma ha lanzado "bonos de reavalúo sin interés" de plazo fijo, proporcionando flujos de efectivo predecibles para el servicio de verificación activa.
Es importante tener en cuenta que los altos rendimientos mencionados en la publicidad a menudo requieren estrategias como el apalancamiento. Después de deducir costos y riesgos, el rendimiento neto real puede estar más cerca del 6-9%. Además, la combinabilidad que respalda estas estructuras también aumenta el riesgo sistémico.
2. Integración de la liquidez entre cadenas y la experiencia del usuario
La forma en que los usuarios interactúan con la liquidez multichain está experimentando una transformación fundamental, pasando de procesos de puente complicados a un sistema de depósitos basado en la intención y sin fricciones.
El primer despliegue de una stablecoin en una cadena determinada mostró la tendencia de desarrollo de las stablecoins nativas y cruzadas.
Un componente de depósito DeFi de cadena cruzada lanzado por una plataforma que permite a los usuarios completar el puente, el intercambio y el despliegue de estrategias con un solo clic.
El sistema de verificación de un protocolo impulsa un mecanismo de verificación cruzada en tiempo real, mejorando la eficiencia del puente.
Una plataforma colabora con una empresa para implementar la transmisión de información entre cadenas en XRP Ledger.
La tendencia muestra: la captura de valor está pasando gradualmente de la cadena pública en sí, hacia la infraestructura combinable y la capa de mensajería.
3. Re-staking y mercado de seguridad en cadena
El re-staking se está convirtiendo en un mercado de seguridad en cadena independiente, inyectando ETH de re-staking en productos estructurados para construir un mecanismo de rendimiento similar a los bonos corporativos.
La nueva bóveda y los bonos de re-staking de cierto protocolo proporcionan capacidad de planificación presupuestaria para los servicios de verificación.
Un proyecto ha entrado en una nueva fase de red de pruebas, estableciendo las bases para un ecosistema de re-staking de alto rendimiento.
En un ecosistema, un proyecto proporciona soporte de re-pledge para rollup.
Con el flujo de capital hacia el ecosistema de re-staking, se está formando una nueva "curva de rendimiento de re-staking". Sin embargo, la combinabilidad también ha traído vulnerabilidades, cualquier problema podría dañar gravemente el capital.
4. La monetización de la infraestructura de datos y su programabilidad
El espacio de bloque ya no es un cuello de botella, la latencia de los datos y la combinabilidad se han convertido en el foco. Varios proyectos están ofreciendo a los desarrolladores una infraestructura de datos en tiempo real monetizable.
Un proyecto logra la lectura de datos en menos de un segundo y el acceso a datos monetizables.
Una plataforma ha mejorado significativamente la velocidad y la eficiencia de costos de las pruebas zkVM.
Una infraestructura básica que soporta a una gran cantidad de usuarios y billeteras, logrando la combinación de pagos.
Esta tendencia está dando lugar a nuevos modelos de negocio de middleware, que podrían introducir modelos de precios similares a los de los servicios en la nube en el futuro.
5. Infraestructura de crédito institucional e integración de RWA
El préstamo en cadena se está institucionalizando, con el límite de crédito de renovación automática, tasas de interés flotantes de reserva y estrategias de RWA apalancadas convirtiéndose en el centro de atención.
Una plataforma ha integrado el lanzamiento de un producto de préstamo a tasa fija, con renovación automática y lógica de respaldo.
Un protocolo anticipado basado en la estrategia RWA apalancada de un fondo.
Una plataforma impulsa el aumento de la liquidez de las stablecoins a través de incentivos.
El negocio de corretaje de grandes volúmenes en la cadena está en formación, pero la estrategia RWA necesita oráculos de alta fidelidad y una lógica de redención robusta para prevenir riesgos sistémicos.
6. Economía de airdrop y minería de incentivos
El airdrop sigue siendo la principal estrategia de adquisición de usuarios, pero la tasa de retención sigue disminuyendo. Varios proyectos han continuado con el sistema de puntos, tareas e interacciones gamificadas.
Los datos muestran que solo el 15% del valor total se retiene dos semanas después del airdrop, lo que obliga a los proyectos a ofrecer multiplicadores de puntos más altos o vincular beneficios adicionales. Algunas plataformas intentan reducir los ataques a través de la verificación social, pero los grandes mineros aún tienen formas de eludir esto.
La liquidez a largo plazo debe orientarse hacia mecanismos de retención, como el bloqueo de veNFT o recompensas ponderadas por tiempo, en lugar de depender únicamente de puntos de especulación para atraer nuevos.
Narrativa macroeconómica y marco de inversión
1. Contexto macroeconómico: volatilidad impulsada por las noticias
Recientemente, los conflictos geopolíticos han provocado una intensa volatilidad en el precio de Bitcoin, pero se ha recuperado rápidamente. El mercado interpreta que esto ha acelerado la transferencia de fondos hacia cuentas a largo plazo. Los ETF continúan absorbiendo fondos en circulación, y cada vez que hay una agitación macroeconómica, se acelera esta transferencia.
2. Perspectivas del mercado de verano
Aunque las estadísticas estacionales sugieren que el tercer trimestre podría ser plano, la compra estable de ETFs y el liderazgo del mercado de valores estadounidense podrían romper esta tendencia. Si el apetito general por el riesgo se mantiene optimista, el mercado de criptomonedas podría seguir el desempeño del mercado de valores.
3. Solana ETF: La única narrativa alternativa que vale la pena seguir en este momento
Un departamento está revisando varias solicitudes de ETF de Solana, y el fallo final se dará antes de septiembre. Si la estructura del ETF incluye recompensas por staking, SOL pasará de ser un activo de negociación a una "acción digital de rendimiento". El precio actual de SOL por debajo de 150 dólares se puede considerar una oportunidad de inversión en el ETF.
4. Soporte fundamental de DeFi
A pesar de que el tema está dominado por las Meme Coins, los protocolos en cadena con flujo de efectivo real están fortaleciéndose en silencio.
5. Advertencia de riesgos de Meme币
El contrato perpetuo de Meme coin lanzado en una plataforma de intercambio presenta un modo de "pump and dump". La mayoría de estas transacciones son de extracción en lugar de creación de valor, se recomienda establecer un stop-loss estricto o ignorarlas por completo.
6. Nuevos proyectos emitidos y beneficios estructurales
Una plataforma de intercambio elige una L2 como solución, lo que podría impulsar la actividad de los usuarios de L2. El rendimiento de los tokens de ciertos nuevos proyectos muestra que, siempre que la planificación del equipo sea confiable, las transacciones secundarias aún pueden recibir el reconocimiento del mercado.
7. Marco de inversión del tercer trimestre de 2025
Posición principal: asignar grandes cantidades de BTC de forma continua.
Rotación Beta: comprar SOL por debajo de 160 dólares, junto con tokens relacionados.
Combinación DeFi: configuración de igual peso de varios proyectos DeFi con fundamentos sólidos.
Posición especulativa: Mantener la exposición al riesgo de Meme coins por debajo del 5% del total de activos.
Evento impulsado: prestar atención al desarrollo de L2 en una plataforma de intercambio, y posicionar tokens ecológicos relacionados.
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SigmaBrain
· 08-18 02:58
想赚钱的赶紧 introducir una posición
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ProbablyNothing
· 08-17 21:42
El mercado me está jugando otra vez.
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GateUser-75ee51e7
· 08-17 04:37
BTC又要 tomar a la gente por tonta咯
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TokenStorm
· 08-17 00:00
Datos de mercado ya han sido vistos por inversores minoristas que rompen la red de peces transparentes.
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0xDreamChaser
· 08-15 03:29
¡Ya está todo hecho!
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CryptoGoldmine
· 08-15 03:29
Con una sola línea es suficiente. Potencia computacional calculada en tiempo real, tasa de rendimiento de la semana pasada del 38%.
Llegada de un mercado alcista selectivo: Seis tendencias de Finanzas descentralizadas y marco de inversión para el tercer trimestre de 2025
Punto de inflexión del mercado ha llegado: se acerca un alcista selectivo
El mercado de criptomonedas se encuentra en un punto de inflexión crucial. El 99% de los participantes están observando debido al cansancio o la indecisión, pero unas pocas personas están silenciosamente realizando disposiciones que podrían cambiar sus vidas.
Recientemente, el Bitcoin alcanzó el precio de cierre mensual más alto de su historia, pero su dominio en el mercado ha comenzado a disminuir. Al mismo tiempo, los grandes inversores han acumulado una gran cantidad de ETH en poco tiempo, y el saldo de Bitcoin en los intercambios ha caído a su nivel más bajo en años. El sentimiento entre los pequeños inversores sigue siendo sombrío, lo que precisamente es un momento ideal para posicionarse con anticipación.
El índice de especulación de las altcoins sigue en niveles bajos, y el par ETH/BTC finalmente muestra su primer cierre semanal en positivo en varias semanas. La aprobación del ETF de Solana en cierta plataforma es un hecho consumado. Los fondos en la cadena están fluyendo silenciosamente hacia áreas de interés como DeFi, activos del mundo real y re-staking.
Pero este no es un mercado en el que todos los activos se aprecien de manera uniforme como en 2021. El futuro del mercado será más selectivo y estará profundamente impulsado por narrativas. El capital se está dirigiendo hacia activos relacionados con rendimientos reales, infraestructura de cadena cruzada y ETFs con mecanismos de staking.
Seis tendencias que están ocurriendo en el campo de DeFi
1. Optimización de ingresos de stablecoins y DeFi de ingresos fijos
DeFi está imitando cada vez más las finanzas tradicionales, atrayendo fondos mediante la conversión de stablecoins en activos de alto rendimiento y similares a ingresos fijos. Los protocolos están enfocando su atención en la eficiencia del capital y en la estructura de tasas de interés fijas para satisfacer las necesidades de instituciones y minoristas.
Es importante tener en cuenta que los altos rendimientos mencionados en la publicidad a menudo requieren estrategias como el apalancamiento. Después de deducir costos y riesgos, el rendimiento neto real puede estar más cerca del 6-9%. Además, la combinabilidad que respalda estas estructuras también aumenta el riesgo sistémico.
2. Integración de la liquidez entre cadenas y la experiencia del usuario
La forma en que los usuarios interactúan con la liquidez multichain está experimentando una transformación fundamental, pasando de procesos de puente complicados a un sistema de depósitos basado en la intención y sin fricciones.
La tendencia muestra: la captura de valor está pasando gradualmente de la cadena pública en sí, hacia la infraestructura combinable y la capa de mensajería.
3. Re-staking y mercado de seguridad en cadena
El re-staking se está convirtiendo en un mercado de seguridad en cadena independiente, inyectando ETH de re-staking en productos estructurados para construir un mecanismo de rendimiento similar a los bonos corporativos.
Con el flujo de capital hacia el ecosistema de re-staking, se está formando una nueva "curva de rendimiento de re-staking". Sin embargo, la combinabilidad también ha traído vulnerabilidades, cualquier problema podría dañar gravemente el capital.
4. La monetización de la infraestructura de datos y su programabilidad
El espacio de bloque ya no es un cuello de botella, la latencia de los datos y la combinabilidad se han convertido en el foco. Varios proyectos están ofreciendo a los desarrolladores una infraestructura de datos en tiempo real monetizable.
Esta tendencia está dando lugar a nuevos modelos de negocio de middleware, que podrían introducir modelos de precios similares a los de los servicios en la nube en el futuro.
5. Infraestructura de crédito institucional e integración de RWA
El préstamo en cadena se está institucionalizando, con el límite de crédito de renovación automática, tasas de interés flotantes de reserva y estrategias de RWA apalancadas convirtiéndose en el centro de atención.
El negocio de corretaje de grandes volúmenes en la cadena está en formación, pero la estrategia RWA necesita oráculos de alta fidelidad y una lógica de redención robusta para prevenir riesgos sistémicos.
6. Economía de airdrop y minería de incentivos
El airdrop sigue siendo la principal estrategia de adquisición de usuarios, pero la tasa de retención sigue disminuyendo. Varios proyectos han continuado con el sistema de puntos, tareas e interacciones gamificadas.
Los datos muestran que solo el 15% del valor total se retiene dos semanas después del airdrop, lo que obliga a los proyectos a ofrecer multiplicadores de puntos más altos o vincular beneficios adicionales. Algunas plataformas intentan reducir los ataques a través de la verificación social, pero los grandes mineros aún tienen formas de eludir esto.
La liquidez a largo plazo debe orientarse hacia mecanismos de retención, como el bloqueo de veNFT o recompensas ponderadas por tiempo, en lugar de depender únicamente de puntos de especulación para atraer nuevos.
Narrativa macroeconómica y marco de inversión
1. Contexto macroeconómico: volatilidad impulsada por las noticias
Recientemente, los conflictos geopolíticos han provocado una intensa volatilidad en el precio de Bitcoin, pero se ha recuperado rápidamente. El mercado interpreta que esto ha acelerado la transferencia de fondos hacia cuentas a largo plazo. Los ETF continúan absorbiendo fondos en circulación, y cada vez que hay una agitación macroeconómica, se acelera esta transferencia.
2. Perspectivas del mercado de verano
Aunque las estadísticas estacionales sugieren que el tercer trimestre podría ser plano, la compra estable de ETFs y el liderazgo del mercado de valores estadounidense podrían romper esta tendencia. Si el apetito general por el riesgo se mantiene optimista, el mercado de criptomonedas podría seguir el desempeño del mercado de valores.
3. Solana ETF: La única narrativa alternativa que vale la pena seguir en este momento
Un departamento está revisando varias solicitudes de ETF de Solana, y el fallo final se dará antes de septiembre. Si la estructura del ETF incluye recompensas por staking, SOL pasará de ser un activo de negociación a una "acción digital de rendimiento". El precio actual de SOL por debajo de 150 dólares se puede considerar una oportunidad de inversión en el ETF.
4. Soporte fundamental de DeFi
A pesar de que el tema está dominado por las Meme Coins, los protocolos en cadena con flujo de efectivo real están fortaleciéndose en silencio.
5. Advertencia de riesgos de Meme币
El contrato perpetuo de Meme coin lanzado en una plataforma de intercambio presenta un modo de "pump and dump". La mayoría de estas transacciones son de extracción en lugar de creación de valor, se recomienda establecer un stop-loss estricto o ignorarlas por completo.
6. Nuevos proyectos emitidos y beneficios estructurales
Una plataforma de intercambio elige una L2 como solución, lo que podría impulsar la actividad de los usuarios de L2. El rendimiento de los tokens de ciertos nuevos proyectos muestra que, siempre que la planificación del equipo sea confiable, las transacciones secundarias aún pueden recibir el reconocimiento del mercado.
7. Marco de inversión del tercer trimestre de 2025