Le PDG de la plus grande société de gestion d'actifs au monde avertit : Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar.
Le 31 mars, le PDG de l'une des principales sociétés de gestion d'actifs au monde a publié une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages. Dans cette lettre, le PDG a rarement lancé un avertissement : si les États-Unis ne parviennent pas à maîtriser l'expansion continue de la dette et du déficit budgétaire, la position du dollar en tant que "monnaie de réserve mondiale" pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Bitcoin pourrait affaiblir le statut de monnaie de réserve du dollar
Le PDG a soulevé une question provocante à la page 20 du rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que depuis des décennies, les États-Unis bénéficient de la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, cet avantage n'est pas une garantie permanente. Depuis le début du chronomètre de la "horloge de la dette" de Times Square en 1989, la dette américaine a augmenté trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seuls intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette absorberont tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en mettant en garde contre les risques du système financier traditionnel, ce CEO a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis clairement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En révisant les performances, le PDG a souligné que l'ETF Bitcoin lancé par la société aux États-Unis est devenu le produit d'échange le plus important de l'histoire en matière de lancement, avec plus de 50 milliards de dollars d'actifs sous gestion en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs particuliers, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de la société auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Ce CEO a souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour le développement de la culture d'investissement en Europe. Il a déclaré que de nombreux investisseurs européens qui entrent pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un taux bien inférieur aux plus de 60 % observés aux États-Unis. Cela ne leur permet pas seulement de manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de taux d'intérêt bas, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire le seuil d'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
Optimiste sur la tokenisation des actifs réels, considérant que la tokenisation est "l'autoroute" du futur financier.
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce PDG pense que la tokenisation devient une force clé pour remodeler l'infrastructure financière.
Il a écrit qu'aujourd'hui, la circulation des fonds mondiaux repose encore sur le "canal financier" établi à l'époque des salles de marché où les ordres étaient passés à voix haute et où le fax était considéré comme un outil révolutionnaire. Prenons l'exemple de la Société pour les télécommunications financières interbancaires mondiales (SWIFT) — elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards de dollars chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent successivement les instructions, en vérifiant soigneusement les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et que la fréquence des transactions était plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail à un bureau de poste pour le faire réexpédier.
Ce système, bien qu'il ait été raisonnable par le passé, ne peut plus soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Selon ce PDG, l'émergence de la tokenisation changera radicalement cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est le courriel lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier, sans aucun doute en faveur du marché de la tokenisation des actifs réels. "C'est la transformation d'actifs du monde réel (comme les actions, les obligations, l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété sur un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats, les ventes et les transferts instantanés, sans paperasse ni délais d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la manière d'investir. Le marché n'aura plus besoin de clôturer, les transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours peuvent être réglées en quelques secondes. Les centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant davantage de croissance."
Il a déclaré que, peut-être le plus important, la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation peut réaliser la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fractionnée des actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs ayant traditionnellement un seuil d'entrée élevé (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement les barrières à l'entrée.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et vos droits de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans entrave, depuis n'importe où.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation des bénéfices. Certains retours sur investissement sont bien supérieurs à d'autres, mais souvent seuls les gros investisseurs peuvent y participer. L'une des raisons est l'existence de "frictions" juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à rendement élevé.
Cependant, ce PDG a également reconnu que la généralisation de la tokenisation fait face à un défi technique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF – mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification d'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Apple Pay et les cartes de crédit peuvent effectuer des milliards d'authentifications sans obstacle chaque jour. Les plateformes de trading comme la Bourse de New York (NYSE) et MarketAxess peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, nous avons donc besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde - l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer des vérifications de transactions en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il était encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, ce PDG tente tout de même de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau - comme cela a été le cas dans l'histoire, grâce à la résilience humaine et à la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar et constitue une prévision sur l'avenir financier. De la reconstruction des marchés de capitaux par la tokenisation aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, ce PDG révèle les absurdités du système actuel et souligne les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.
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PoolJumper
· 07-20 04:58
chute chute noir a commencé à éteindre les États-Unis
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-19 18:13
Pff... j'ai attendu longtemps pour arriver à cette conclusion.
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DaoDeveloper
· 07-17 15:24
la théorie des jeux est enfin en train de se jouer... je le dis depuis 2017 pour être honnête
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RugPullSurvivor
· 07-17 15:23
La Réserve fédérale (FED) : on commence à s'inquiéter.
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LiquidityWitch
· 07-17 15:01
l'univers de la cryptomonnaie a déjà commencé à gagner
Alerte du PDG d'un des principaux gestionnaires d'actifs mondiaux : le Bitcoin pourrait défier le statut de réserve mondiale du dollar.
Le PDG de la plus grande société de gestion d'actifs au monde avertit : Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar.
Le 31 mars, le PDG de l'une des principales sociétés de gestion d'actifs au monde a publié une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages. Dans cette lettre, le PDG a rarement lancé un avertissement : si les États-Unis ne parviennent pas à maîtriser l'expansion continue de la dette et du déficit budgétaire, la position du dollar en tant que "monnaie de réserve mondiale" pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Bitcoin pourrait affaiblir le statut de monnaie de réserve du dollar
Le PDG a soulevé une question provocante à la page 20 du rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que depuis des décennies, les États-Unis bénéficient de la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, cet avantage n'est pas une garantie permanente. Depuis le début du chronomètre de la "horloge de la dette" de Times Square en 1989, la dette américaine a augmenté trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seuls intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette absorberont tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en mettant en garde contre les risques du système financier traditionnel, ce CEO a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis clairement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En révisant les performances, le PDG a souligné que l'ETF Bitcoin lancé par la société aux États-Unis est devenu le produit d'échange le plus important de l'histoire en matière de lancement, avec plus de 50 milliards de dollars d'actifs sous gestion en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs particuliers, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de la société auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Ce CEO a souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour le développement de la culture d'investissement en Europe. Il a déclaré que de nombreux investisseurs européens qui entrent pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un taux bien inférieur aux plus de 60 % observés aux États-Unis. Cela ne leur permet pas seulement de manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de taux d'intérêt bas, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire le seuil d'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
Optimiste sur la tokenisation des actifs réels, considérant que la tokenisation est "l'autoroute" du futur financier.
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce PDG pense que la tokenisation devient une force clé pour remodeler l'infrastructure financière.
Il a écrit qu'aujourd'hui, la circulation des fonds mondiaux repose encore sur le "canal financier" établi à l'époque des salles de marché où les ordres étaient passés à voix haute et où le fax était considéré comme un outil révolutionnaire. Prenons l'exemple de la Société pour les télécommunications financières interbancaires mondiales (SWIFT) — elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards de dollars chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent successivement les instructions, en vérifiant soigneusement les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et que la fréquence des transactions était plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail à un bureau de poste pour le faire réexpédier.
Ce système, bien qu'il ait été raisonnable par le passé, ne peut plus soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Selon ce PDG, l'émergence de la tokenisation changera radicalement cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est le courriel lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier, sans aucun doute en faveur du marché de la tokenisation des actifs réels. "C'est la transformation d'actifs du monde réel (comme les actions, les obligations, l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété sur un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats, les ventes et les transferts instantanés, sans paperasse ni délais d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la manière d'investir. Le marché n'aura plus besoin de clôturer, les transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours peuvent être réglées en quelques secondes. Les centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant davantage de croissance."
Il a déclaré que, peut-être le plus important, la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation peut réaliser la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fractionnée des actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs ayant traditionnellement un seuil d'entrée élevé (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement les barrières à l'entrée.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et vos droits de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans entrave, depuis n'importe où.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation des bénéfices. Certains retours sur investissement sont bien supérieurs à d'autres, mais souvent seuls les gros investisseurs peuvent y participer. L'une des raisons est l'existence de "frictions" juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à rendement élevé.
Cependant, ce PDG a également reconnu que la généralisation de la tokenisation fait face à un défi technique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF – mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification d'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Apple Pay et les cartes de crédit peuvent effectuer des milliards d'authentifications sans obstacle chaque jour. Les plateformes de trading comme la Bourse de New York (NYSE) et MarketAxess peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, nous avons donc besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde - l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer des vérifications de transactions en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il était encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, ce PDG tente tout de même de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau - comme cela a été le cas dans l'histoire, grâce à la résilience humaine et à la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar et constitue une prévision sur l'avenir financier. De la reconstruction des marchés de capitaux par la tokenisation aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, ce PDG révèle les absurdités du système actuel et souligne les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.