L'ETF de staking de Cryptoactifs fait son apparition, déclenchant une nouvelle vague d'investissement à Wall Street

En 1688 à Londres, les capitaines se réunissaient dans des cafés pour trouver des commerçants prêts à assurer leurs voyages. Ces riches marchands devenaient des "souscripteurs" en signant, garantissant des projets de navigation à haut risque. La réputation des souscripteurs influençait directement la sécurité des voyages, et la sécurité du système attirait davantage d'affaires. Ce modèle simple - fournir des fonds, réduire les risques, partager les profits - a été redigitalisé dans le domaine des cryptoactifs aujourd'hui.

Le 29 mai 2025, le gouvernement américain a clairement indiqué que les activités de stake ne donneraient pas lieu à des litiges juridiques, cette déclaration a une signification historique. Le mécanisme de stake permet aux utilisateurs de renforcer la sécurité du réseau et d'obtenir des revenus stables en verrouillant des jetons. Les validateurs utilisent les jetons stakés pour vérifier les transactions, générer de nouveaux blocs, et garantir le bon fonctionnement de la blockchain, en retour, ils reçoivent des jetons nouvellement frappés et des frais de transaction.

Le 3 juillet, le premier fonds offrant une exposition directe aux Cryptoactifs avec des récompenses de stake a été lancé aux États-Unis, marquant l'arrivée d'une vague de staking à grande échelle. Plusieurs plateformes renommées ont lancé ou étendu leurs services de staking, couvrant plusieurs Cryptoactifs principaux tels qu'Ethereum et Solana.

Les changements dans l'environnement réglementaire sont des facteurs clés qui poussent cette tendance. Les directives sur le stake publiées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis clarifient que la plupart des comportements de stake ne relèvent pas des investissements à haut risque ou de la catégorie des titres, ce qui a levé des obstacles à la participation des institutions. En même temps, la proposition de la loi CLARITY vise à clarifier davantage le cadre réglementaire des actifs numériques, offrant plus de protections légales aux participants au stake.

Ethereum, en tant que principale plateforme de stake, se distingue particulièrement. Bien que le prix se maintienne autour de 2500 dollars, le montant total d'ETH staké a dépassé 35 millions de jetons, représentant près de 30 % de l'offre en circulation, atteignant un nouveau record historique. Plusieurs entreprises s'engagent activement dans le secteur du stake d'Ethereum, optimistes quant à son potentiel de rendement à long terme.

L'apparition des ETF de staking pourrait représenter un tournant important pour l'industrie. Bien que les institutions financières traditionnelles aient toujours du mal à comprendre la proposition de valeur des Cryptoactifs, elles sont très familières avec le concept de "rendement". Un fonds crypto régulé qui génère à la fois des revenus de staking stables et offre un potentiel d'appréciation des actifs a une forte attractivité pour Wall Street.

Ce nouveau modèle d'investissement est en train de former un cycle vertueux : l'augmentation de la participation des institutions entraîne une sécurité réseau accrue, attirant ainsi plus d'utilisateurs et de développeurs, ce qui pousse l'expansion des applications et la hausse des frais de transaction, conduisant finalement à une augmentation supplémentaire des rendements de stake. Les investisseurs n'ont pas besoin de comprendre en profondeur la technologie blockchain ou d'adhérer à l'idée de décentralisation, ils doivent simplement reconnaître la logique fondamentale de "détenir des actifs pour en tirer profit".

Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire, le stake de cryptoactifs se dirige progressivement vers les marchés financiers traditionnels, offrant aux investisseurs une nouvelle option alliant sécurité et rentabilité.