dYdX entre dans une nouvelle ère sur la chaîne d'applications Cosmos : analyse des incitations à la migration des transactions et des tendances du marché
Le 13 novembre, dYdX v4, construit sur Cosmos SDK et Tendermint, entre officiellement en phase Beta, ouvrant les fonctions de trading. Cette nouvelle version est également appelée dYdX Chain. Actuellement, la version v4 sur Cosmos fonctionne en parallèle avec la version v3 sur StarkEx, la majorité du volume de trading étant toujours concentrée sur la plateforme v3. Ce double système parallèle préserve à la fois les fonctionnalités existantes et la base d'utilisateurs de la v3, tout en ouvrant la voie à l'innovation et au développement de la v4 dans un nouvel environnement.
Dans un contexte de forte volatilité du marché, la plateforme de contrats perpétuels sur blockchain a connu un volume de transactions considérable, et les jetons de la plateforme ont également affiché de très bons résultats. Au 16 novembre, le prix du jeton DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45 % en 7 jours. Les données montrent que le volume moyen quotidien des transactions de dYdX est d'environ 1,7 milliard de dollars, dépassant de loin les pics de volume quotidien des deux premiers mois des trois derniers mois. En tant que projet ayant la plus grande capitalisation de marché dans ce domaine, la performance de dYdX sur le marché témoigne de l'intérêt marqué et de la réaction positive des investisseurs.
Évaluation de la rentabilité de DYDX
La mise à jour dYdX qui attire le plus l'attention des investisseurs est que les frais de transaction seront entièrement distribués aux stakers et validateurs du jeton DYDX sous forme de USDC. Auparavant, les frais étaient perçus par dYdX Trading Inc. Ce changement est similaire à la transformation des jetons de gouvernance des principales bourses décentralisées, passant d'une simple fonction de gouvernance à la capacité de partager les revenus de la plateforme.
Comparé à d'autres solutions de contrats perpétuels et aux DEX au comptant, dYdX adopte un modèle de trading sur carnet d'ordres, sans fournisseurs de liquidité passifs. Les teneurs de marché qui participent activement peuvent obtenir des récompenses en DYDX non distribuées. Cela permet de répartir l'intégralité des frais de transaction aux stakers, augmentant considérablement la rentabilité, ce qui est un avantage par rapport à des projets comme GMX qui distribuent la majeure partie des frais aux fournisseurs de liquidité.
Selon les dernières données, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est de 720 millions de dollars, avec des frais estimés à 8,67 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, ce qui donne une estimation des frais annualisés de 105 millions de dollars. Cela indique un P/F (prix/frais) de 6,6 et un rendement de mise estimé à 14,6 %.
Cependant, cette méthode d'estimation présente certaines limites. Elle suppose que le volume des transactions reste constant et est entièrement transféré sur v4, que tous les jetons DYDX sont utilisés pour le staking, tout en ignorant le fait que les DYDX actuellement en circulation représentent moins de 20 % du total.
Une approche multiple pour favoriser le transfert du volume des transactions de v3 à v4
dYdX v4 fonctionnera sous la forme de dYdX Chain, avec DYDX comme frais de Gas pour les transactions. Les stakers bénéficieront de droits de gouvernance tout en recevant des récompenses, et seront également responsables de la protection de la sécurité du réseau. Il semble actuellement que seules les frais générés sur v4 seront distribués aux stakers de v4. Étant donné que le volume des transactions quotidien de v4 de 80 000 $ est insignifiant par rapport aux 1,7 milliard de $ de v3, dYdX a mis en place une série de mesures pour encourager le passage des transactions de v3 à v4.
1. Investir 20 millions de dollars en tokens DYDX pour le lancement de l'incitation v4
dYdX a décidé, par vote, d'investir 20 millions de dollars en jetons DYDX pour promouvoir le lancement de la v4. Ce plan se concentrera sur les méthodes de distribution des récompenses et la prévention des transactions de type wash trading. De plus, un site portail sera créé pour dYdX afin d'améliorer la transparence de la collecte des données et du calcul des récompenses, avec des propositions de distribution présentées chaque mois.
2. Récompenses de transaction et réductions de frais
La version 4 a lancé un nouveau module de récompenses de trading, distribuant des récompenses basées sur les frais de transaction générés par chaque bloc, dans le but d'encourager les utilisateurs à trader grâce à un mécanisme de récompense. Le mécanisme de gouvernance de dYdX peut contrôler le taux de subvention maximum des récompenses de trading et les récompenses de transaction générées par chaque bloc, afin d'équilibrer la promotion de l'activité de trading et le contrôle du nombre de récompenses. Au cours des 120 premiers jours, le taux de frais pour les Makers (ordres en attente) est fixé à 1 bps (un centième de pour cent), mais pour les traders avec un volume de transactions supérieur à 125 millions de dollars et représentant plus de 4 % de la part de marché, le taux est de 1,1 %.
3. Réduire progressivement les avantages commerciaux de v3
À partir du 29 septembre, dYdX a progressivement annulé les remises sur les frais de la v3. Le taux de frais Maker pour le premier palier de la v3 (volume de transactions de moins d'un million de dollars sur 30 jours) est de 2 bps, soit environ le double de celui de la version v4. À partir du 21 novembre, les récompenses de trading et les récompenses LP sur la v3 seront progressivement réduites, avec un objectif d'annulation complète le 16 janvier 2024. Les récompenses non attribuées restantes dans le contrat seront également transférées sur la dYdX Chain.
4. Ouvrir le module de staking v4
Il est désormais possible de migrer DYDX d'Ethereum vers dYdX Chain et de le staker via le portefeuille Keplr de l'écosystème Cosmos, mais le taux d'APR n'est pas encore affiché.
Large soutien des projets de l'écosystème Cosmos
Selon les prix actuels, la capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, dépassant ATOM, ce qui a permis à dYdX de bénéficier d'un soutien complet des projets de l'écosystème dès son lancement sur Cosmos.
USDC natif et CCTP
Circle a lancé USDC natif sur Noble. À partir du 28 novembre, le protocole de transfert inter-chaînes de Circle (CCTP) prendra en charge Noble. Les utilisateurs peuvent transférer USDC natif d'autres chaînes vers Noble via un agrégateur inter-chaînes ou un pont, puis transférer vers dYdX Chain via le protocole de transfert inter-chaînes (IBC) de Cosmos.
prise en charge du staking de liquidité
Stride occupe environ 90 % de la part de staking liquide parmi les principaux tokens de l'écosystème Cosmos. Il a maintenant décidé de développer le token de staking liquide stDYDX pour dYdX, qui achètera automatiquement des DYDX avec les récompenses en USDC et réinvestira.
dans d'autres projets DeFi AppChain
Bien que le trading sur dYdX ne soit pas encore actif, le DYDX peut être utilisé comme un actif dans plusieurs applications DeFi sur Cosmos, telles que Levana et Shade Protocol. Dans Levana, le DYDX peut être utilisé pour fournir de la liquidité pour la paire de trading DYDX/USDC, en tant que contrepartie aux contrats à terme DYDX, en percevant des frais de transaction, avec un APR affiché de 104 % à 195 %. Dans Shade, il est possible de fournir de la liquidité pour la paire de trading SILK/DYDX, avec un APR de 74 %, les liquidités des deux étant relativement faibles.
Conclusion
dYdX a été lancé sur Cosmos sous la forme d'AppChain. Les validateurs et les stakers du jeton DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction en USDC, tout en jouissant de droits de gouvernance, mais devront également assumer la responsabilité de maintenir la sécurité du réseau. Bien que la phase Beta de v4 vient à peine de commencer et que le volume de transactions soit faible, dYdX a déjà pris plusieurs mesures pour inciter le volume de transactions à passer de v3 à v4. Les transactions et les récompenses LP de v3 cesseront au début de l'année prochaine, à ce moment-là, le volume de transactions pourrait se concentrer principalement sur v4.
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LayerHopper
· 07-22 06:06
To the moon dydx
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BtcDailyResearcher
· 07-21 20:59
Cette piscine ne fonctionne pas, je ne peux pas prendre les gens pour des idiots.
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gaslight_gasfeez
· 07-21 17:13
usdc est toujours attrayant
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SchrodingersPaper
· 07-20 02:25
Encore en train de tromper les pigeons ? Mais cette fois, je suis vraiment entré dans une position.
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ForumMiningMaster
· 07-19 07:02
Court plus vite qu'un XTZ, j'ai juste peur de manquer de terre.
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RugPullAlarm
· 07-19 07:02
Hum, le volume des transactions off-chain, on sait tout de suite que ce sont des Bots qui font du wash trading.
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ForkLibertarian
· 07-19 06:53
Chainplus c'est fini~
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MetaLord420
· 07-19 06:52
Ce n'est pas bon, alors regardons plutôt le USDT.
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OnchainSniper
· 07-19 06:37
Cette commission de transaction est vraiment rentable.
dYdX v4 se connecter à Cosmos : Analyse des incitations à la migration des transactions et des gains en jetons DYDX
dYdX entre dans une nouvelle ère sur la chaîne d'applications Cosmos : analyse des incitations à la migration des transactions et des tendances du marché
Le 13 novembre, dYdX v4, construit sur Cosmos SDK et Tendermint, entre officiellement en phase Beta, ouvrant les fonctions de trading. Cette nouvelle version est également appelée dYdX Chain. Actuellement, la version v4 sur Cosmos fonctionne en parallèle avec la version v3 sur StarkEx, la majorité du volume de trading étant toujours concentrée sur la plateforme v3. Ce double système parallèle préserve à la fois les fonctionnalités existantes et la base d'utilisateurs de la v3, tout en ouvrant la voie à l'innovation et au développement de la v4 dans un nouvel environnement.
Dans un contexte de forte volatilité du marché, la plateforme de contrats perpétuels sur blockchain a connu un volume de transactions considérable, et les jetons de la plateforme ont également affiché de très bons résultats. Au 16 novembre, le prix du jeton DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45 % en 7 jours. Les données montrent que le volume moyen quotidien des transactions de dYdX est d'environ 1,7 milliard de dollars, dépassant de loin les pics de volume quotidien des deux premiers mois des trois derniers mois. En tant que projet ayant la plus grande capitalisation de marché dans ce domaine, la performance de dYdX sur le marché témoigne de l'intérêt marqué et de la réaction positive des investisseurs.
Évaluation de la rentabilité de DYDX
La mise à jour dYdX qui attire le plus l'attention des investisseurs est que les frais de transaction seront entièrement distribués aux stakers et validateurs du jeton DYDX sous forme de USDC. Auparavant, les frais étaient perçus par dYdX Trading Inc. Ce changement est similaire à la transformation des jetons de gouvernance des principales bourses décentralisées, passant d'une simple fonction de gouvernance à la capacité de partager les revenus de la plateforme.
Comparé à d'autres solutions de contrats perpétuels et aux DEX au comptant, dYdX adopte un modèle de trading sur carnet d'ordres, sans fournisseurs de liquidité passifs. Les teneurs de marché qui participent activement peuvent obtenir des récompenses en DYDX non distribuées. Cela permet de répartir l'intégralité des frais de transaction aux stakers, augmentant considérablement la rentabilité, ce qui est un avantage par rapport à des projets comme GMX qui distribuent la majeure partie des frais aux fournisseurs de liquidité.
Selon les dernières données, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est de 720 millions de dollars, avec des frais estimés à 8,67 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, ce qui donne une estimation des frais annualisés de 105 millions de dollars. Cela indique un P/F (prix/frais) de 6,6 et un rendement de mise estimé à 14,6 %.
Cependant, cette méthode d'estimation présente certaines limites. Elle suppose que le volume des transactions reste constant et est entièrement transféré sur v4, que tous les jetons DYDX sont utilisés pour le staking, tout en ignorant le fait que les DYDX actuellement en circulation représentent moins de 20 % du total.
Une approche multiple pour favoriser le transfert du volume des transactions de v3 à v4
dYdX v4 fonctionnera sous la forme de dYdX Chain, avec DYDX comme frais de Gas pour les transactions. Les stakers bénéficieront de droits de gouvernance tout en recevant des récompenses, et seront également responsables de la protection de la sécurité du réseau. Il semble actuellement que seules les frais générés sur v4 seront distribués aux stakers de v4. Étant donné que le volume des transactions quotidien de v4 de 80 000 $ est insignifiant par rapport aux 1,7 milliard de $ de v3, dYdX a mis en place une série de mesures pour encourager le passage des transactions de v3 à v4.
1. Investir 20 millions de dollars en tokens DYDX pour le lancement de l'incitation v4
dYdX a décidé, par vote, d'investir 20 millions de dollars en jetons DYDX pour promouvoir le lancement de la v4. Ce plan se concentrera sur les méthodes de distribution des récompenses et la prévention des transactions de type wash trading. De plus, un site portail sera créé pour dYdX afin d'améliorer la transparence de la collecte des données et du calcul des récompenses, avec des propositions de distribution présentées chaque mois.
2. Récompenses de transaction et réductions de frais
La version 4 a lancé un nouveau module de récompenses de trading, distribuant des récompenses basées sur les frais de transaction générés par chaque bloc, dans le but d'encourager les utilisateurs à trader grâce à un mécanisme de récompense. Le mécanisme de gouvernance de dYdX peut contrôler le taux de subvention maximum des récompenses de trading et les récompenses de transaction générées par chaque bloc, afin d'équilibrer la promotion de l'activité de trading et le contrôle du nombre de récompenses. Au cours des 120 premiers jours, le taux de frais pour les Makers (ordres en attente) est fixé à 1 bps (un centième de pour cent), mais pour les traders avec un volume de transactions supérieur à 125 millions de dollars et représentant plus de 4 % de la part de marché, le taux est de 1,1 %.
3. Réduire progressivement les avantages commerciaux de v3
À partir du 29 septembre, dYdX a progressivement annulé les remises sur les frais de la v3. Le taux de frais Maker pour le premier palier de la v3 (volume de transactions de moins d'un million de dollars sur 30 jours) est de 2 bps, soit environ le double de celui de la version v4. À partir du 21 novembre, les récompenses de trading et les récompenses LP sur la v3 seront progressivement réduites, avec un objectif d'annulation complète le 16 janvier 2024. Les récompenses non attribuées restantes dans le contrat seront également transférées sur la dYdX Chain.
4. Ouvrir le module de staking v4
Il est désormais possible de migrer DYDX d'Ethereum vers dYdX Chain et de le staker via le portefeuille Keplr de l'écosystème Cosmos, mais le taux d'APR n'est pas encore affiché.
Large soutien des projets de l'écosystème Cosmos
Selon les prix actuels, la capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, dépassant ATOM, ce qui a permis à dYdX de bénéficier d'un soutien complet des projets de l'écosystème dès son lancement sur Cosmos.
USDC natif et CCTP
Circle a lancé USDC natif sur Noble. À partir du 28 novembre, le protocole de transfert inter-chaînes de Circle (CCTP) prendra en charge Noble. Les utilisateurs peuvent transférer USDC natif d'autres chaînes vers Noble via un agrégateur inter-chaînes ou un pont, puis transférer vers dYdX Chain via le protocole de transfert inter-chaînes (IBC) de Cosmos.
prise en charge du staking de liquidité
Stride occupe environ 90 % de la part de staking liquide parmi les principaux tokens de l'écosystème Cosmos. Il a maintenant décidé de développer le token de staking liquide stDYDX pour dYdX, qui achètera automatiquement des DYDX avec les récompenses en USDC et réinvestira.
dans d'autres projets DeFi AppChain
Bien que le trading sur dYdX ne soit pas encore actif, le DYDX peut être utilisé comme un actif dans plusieurs applications DeFi sur Cosmos, telles que Levana et Shade Protocol. Dans Levana, le DYDX peut être utilisé pour fournir de la liquidité pour la paire de trading DYDX/USDC, en tant que contrepartie aux contrats à terme DYDX, en percevant des frais de transaction, avec un APR affiché de 104 % à 195 %. Dans Shade, il est possible de fournir de la liquidité pour la paire de trading SILK/DYDX, avec un APR de 74 %, les liquidités des deux étant relativement faibles.
Conclusion
dYdX a été lancé sur Cosmos sous la forme d'AppChain. Les validateurs et les stakers du jeton DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction en USDC, tout en jouissant de droits de gouvernance, mais devront également assumer la responsabilité de maintenir la sécurité du réseau. Bien que la phase Beta de v4 vient à peine de commencer et que le volume de transactions soit faible, dYdX a déjà pris plusieurs mesures pour inciter le volume de transactions à passer de v3 à v4. Les transactions et les récompenses LP de v3 cesseront au début de l'année prochaine, à ce moment-là, le volume de transactions pourrait se concentrer principalement sur v4.