Trois grandes tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, fusion des technologies financières, émergence du capital-risque en liquidité.
Analyse des trois grandes tendances du chiffrement : de la domination des jetons à l'investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis liés au rendement du capital en amont et aux fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds de toutes les étapes ont réduit le montant des fonds retournés aux partenaires limités par rapport aux années précédentes, ce qui a conduit à une diminution des réserves de fonds disponibles pour investir dans les sociétés de capital-risque existantes et nouvellement créées, exacerbant ainsi les difficultés de financement des fondateurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le capital-risque en chiffrement. En 2025, bien que le nombre de transactions ait diminué, le rythme de déploiement des capitaux est resté à peu près stable par rapport à 2024. La baisse du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital-risque approchant de la fin de leur cycle de vie et à la diminution des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi la stabilité du déploiement des capitaux.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont continué à s'améliorer, offrant un soutien solide à la liquidité et aux opportunités de sortie. Plusieurs grandes opérations de fusion et d'acquisition récentes ont fourni davantage de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital-risque liés au chiffrement.
Au cours de l'année écoulée, le volume total des transactions est resté stable, certaines transactions de plus grande envergure étant annoncées comme achevées à la fin de 2024 et au début de 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions à un stade précoce, où le capital a toujours été relativement abondant.
D'un point de vue des phases de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement sont en tête en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, de nombreuses plateformes de ce type ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter une tendance des fondateurs à émettre des jetons plus tôt pour lancer leurs projets en raison d'un environnement de financement de plus en plus tendu.
La taille médiane des tours de financement précoce montre une tendance à la hausse. Les fonds restent encore suffisants au tout début, avec des médianes de financement pour les tours de graines, de série A et de série B qui se rapprochent ou ont rebondi au niveau de 2022.
Prévisions des trois grandes tendances futures du capital-risque en chiffrement
Le jeton deviendra le principal mécanisme d'investissement.
Le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle de "valeur portée par un actif unique". À l'avenir, il sera davantage question d'une logique d'accumulation de valeur correspondant à un actif.
Le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement s'accélèrent vers une fusion.
Les investisseurs en technologie financière se tournent vers le domaine des investissements en chiffrement, en se concentrant sur les réseaux de paiement de nouvelle génération, les nouvelles banques numériques et les plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Cela crée une pression concurrentielle pour le capital-risque en chiffrement, en particulier dans les domaines des jetons stables et des paiements.
L'essor du "capital-risque en liquidité"
"Liquidité de capital-risque" désigne la recherche d'opportunités de capital-risque sur le marché des jetons liquides. Ce modèle présente les avantages suivants :
Une liquidité plus élevée signifie des voies de sortie plus rapides
Le seuil d'investissement est abaissé, permettant l'achat direct de jetons ou via des transactions hors cote.
Gestion flexible des positions, adaptée à des fonds de toutes tailles
La gestion des fonds est plus flexible, permettant d'investir dans des jetons de qualité pendant les cycles de marché baissier.
Le domaine du chiffrement continuera à être à l'avant-garde de l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est inévitable, et l'industrie du chiffrement est déjà en tête dans ce domaine. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, les méthodes de financement "priorité à la chaîne" pourraient devenir le choix de plus en plus d'entreprises.
Il convient de noter que la distribution des retours sur le marché du chiffrement est souvent plus extrême, présentant des caractéristiques de "distribution de puissance". Néanmoins, le potentiel de rendements asymétriques continuera d'attirer d'importants capitaux dans le domaine du capital-risque en chiffrement.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
SelfRugger
· 07-22 13:29
Hé hé pigeons, c'est moi le pigeon.
Voir l'originalRépondre0
AltcoinOracle
· 07-22 11:27
fascinant... mes signaux propriétaires indiquent un supercycle de liquidités se formant au nexus du capital-risque
Voir l'originalRépondre0
ConsensusBot
· 07-19 14:00
l'univers de la cryptomonnaie va entrer en hiver
Voir l'originalRépondre0
HodlNerd
· 07-19 13:59
d'un point de vue statistique, cette crise de liquidité était inévitable... accumulation szn en cours
Trois grandes tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, fusion des technologies financières, émergence du capital-risque en liquidité.
Analyse des trois grandes tendances du chiffrement : de la domination des jetons à l'investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis liés au rendement du capital en amont et aux fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds de toutes les étapes ont réduit le montant des fonds retournés aux partenaires limités par rapport aux années précédentes, ce qui a conduit à une diminution des réserves de fonds disponibles pour investir dans les sociétés de capital-risque existantes et nouvellement créées, exacerbant ainsi les difficultés de financement des fondateurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le capital-risque en chiffrement. En 2025, bien que le nombre de transactions ait diminué, le rythme de déploiement des capitaux est resté à peu près stable par rapport à 2024. La baisse du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital-risque approchant de la fin de leur cycle de vie et à la diminution des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi la stabilité du déploiement des capitaux.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont continué à s'améliorer, offrant un soutien solide à la liquidité et aux opportunités de sortie. Plusieurs grandes opérations de fusion et d'acquisition récentes ont fourni davantage de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital-risque liés au chiffrement.
Au cours de l'année écoulée, le volume total des transactions est resté stable, certaines transactions de plus grande envergure étant annoncées comme achevées à la fin de 2024 et au début de 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions à un stade précoce, où le capital a toujours été relativement abondant.
D'un point de vue des phases de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement sont en tête en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, de nombreuses plateformes de ce type ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter une tendance des fondateurs à émettre des jetons plus tôt pour lancer leurs projets en raison d'un environnement de financement de plus en plus tendu.
La taille médiane des tours de financement précoce montre une tendance à la hausse. Les fonds restent encore suffisants au tout début, avec des médianes de financement pour les tours de graines, de série A et de série B qui se rapprochent ou ont rebondi au niveau de 2022.
Prévisions des trois grandes tendances futures du capital-risque en chiffrement
Le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle de "valeur portée par un actif unique". À l'avenir, il sera davantage question d'une logique d'accumulation de valeur correspondant à un actif.
Les investisseurs en technologie financière se tournent vers le domaine des investissements en chiffrement, en se concentrant sur les réseaux de paiement de nouvelle génération, les nouvelles banques numériques et les plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Cela crée une pression concurrentielle pour le capital-risque en chiffrement, en particulier dans les domaines des jetons stables et des paiements.
"Liquidité de capital-risque" désigne la recherche d'opportunités de capital-risque sur le marché des jetons liquides. Ce modèle présente les avantages suivants :
Le domaine du chiffrement continuera à être à l'avant-garde de l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est inévitable, et l'industrie du chiffrement est déjà en tête dans ce domaine. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, les méthodes de financement "priorité à la chaîne" pourraient devenir le choix de plus en plus d'entreprises.
Il convient de noter que la distribution des retours sur le marché du chiffrement est souvent plus extrême, présentant des caractéristiques de "distribution de puissance". Néanmoins, le potentiel de rendements asymétriques continuera d'attirer d'importants capitaux dans le domaine du capital-risque en chiffrement.