Objectif de lier la monnaie ( PBM ) Aperçu du Livre blanc technique

Introduction

Les actifs numériques sont une représentation numérique de la valeur, comprenant la propriété d'actifs financiers ou d'actifs de l'économie réelle. L'écosystème des actifs numériques a le potentiel de favoriser des transactions plus efficaces, d'améliorer l'inclusion financière et de libérer de la valeur économique. Les monnaies numériques de banque centrale (CBDCs), les dettes bancaires tokenisées et les stablecoins bien régulés, combinés à des contrats intelligents soigneusement conçus, peuvent servir de moyen d'échange dans cet écosystème émergent des actifs numériques.

Bien que les essais préliminaires montrent un potentiel, ces nouvelles formes de monnaies numériques doivent encore prouver leur supériorité en termes d'utilité par rapport aux systèmes de paiement électronique existants, tels que les systèmes de paiement instantané nationaux. Un des avantages potentiels des monnaies numériques est la prise en charge de fonctionnalités de programmation, mais cela reste un sujet de discussion et de débat. Les opérateurs doivent s'assurer que la programmabilité ne compromet pas la capacité de la monnaie numérique à servir de moyen d'échange. L'unicité de la monnaie doit être préservée, et la programmabilité ne doit pas limiter la circulation de la monnaie, afin d'éviter la fragmentation de la liquidité au sein du système.

Cet article présente le concept de la monnaie liée à un objectif (PBM), qui permet de spécifier un usage particulier pour une monnaie sans avoir besoin de programmer la monnaie elle-même. Le PBM utilise un protocole universel, conçu pour fonctionner avec différentes technologies de registre et formes de monnaie. Grâce à un format standardisé, les utilisateurs pourront accéder aux monnaies numériques via le fournisseur de portefeuille de leur choix. Cet article détaillera le concept du PBM et son extension dans des scénarios d'application plus larges.

Contexte et motivation

Ces dernières années, des initiatives de numérisation visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à améliorer l'expérience utilisateur ont réalisé des progrès significatifs. Cependant, la numérisation dans le domaine financier fait également face à certains défis.

Diffusion et fragmentation du marché

L'augmentation des solutions de paiement et des plateformes a entraîné des complexités et des défis pour les utilisateurs souhaitant adopter des services financiers numériques. Différents opérateurs de paiement gèrent souvent des canaux de distribution indépendants pour leurs propres solutions. Intégrer des commerçants dans des plateformes propriétaires consomme beaucoup de ressources. Parallèlement, l'intégration avec plusieurs plateformes augmente la charge opérationnelle des commerçants, nécessitant une formation des employés pour traiter différentes solutions de paiement.

Certaines entreprises privées ont tenté d'intégrer ces programmes dans une plateforme unique pour simplifier l'expérience utilisateur. Cependant, ces efforts doivent encore garantir le maintien de l'ouverture et de l'interopérabilité dans tous les programmes, et ne doivent pas se limiter à l'utilisation par les consommateurs et les commerçants abonnés à leur écosystème. Des systèmes de paiement interopérables offriront aux entreprises et aux consommateurs une plus grande flexibilité et une expérience de paiement sans faille.

Programmabilité et fongibilité des jetons

Contrairement aux systèmes de registre basés sur des comptes traditionnels, les monnaies numériques offrent la possibilité de programmer des caractéristiques uniques dans des actifs individuels. Cependant, l'implémentation directe de la logique de programmation sur les monnaies numériques modifierait leurs attributs et leur acceptabilité en tant que moyen d'échange. Bien que cette approche étende les fonctionnalités des monnaies numériques, des conditions d'utilisation variées et dynamiques limiteraient leur utilisation en tant que moyen d'échange viable. Cela nécessite également de reprogrammer toutes les monnaies numériques en circulation chaque fois que de nouvelles conditions ou cas d'utilisation sont nécessaires.

Une autre méthode consiste à ce que les émetteurs de jetons numériques proposent plusieurs versions de jetons numériques, chaque jeton ayant une logique de programmation intégrée différente. Cependant, cette méthode peut ne pas être pratique, car ces jetons numériques ne sont pas interchangeables, ce qui peut entraîner une fragmentation de la liquidité du marché. Afin de maintenir l'interchangeabilité des jetons numériques et de permettre leur échange libre, cet article examine différents modèles de programmation.

Modèle de programmation

Les paiements programmables désignent des paiements qui s'exécutent automatiquement dès que des conditions prédéfinies sont remplies. Par exemple, on peut définir un montant limite de dépenses quotidien ou des paiements récurrents, similaires aux prélèvements automatiques et aux commandes régulières. Les paiements programmables sont généralement réalisés en configurant des déclencheurs de base de données ou sous forme de passerelle API, situés entre le grand livre comptable et les applications clientes. Ces interfaces programmables interagissent avec le grand livre traditionnel et ajustent le solde des comptes bancaires en fonction de la logique de programmation.

La monnaie programmable désigne une valeur de stockage qui intègre des règles à l'intérieur même de celle-ci, définissant ou limitant son utilisation. Par exemple, des règles peuvent être établies pour que la valeur de stockage ne puisse être envoyée qu'à des portefeuilles figurant sur une liste blanche, ou pour qu'un transfert soit effectué après un filtrage au niveau des transactions. La mise en œuvre de la monnaie programmable comprend les passifs bancaires tokenisés et les monnaies numériques des banques centrales. Contrairement à la logique de programmation et à la valeur étant découplées dans les paiements programmables, la monnaie programmable est autonome, incluant la logique de programmation tout en servant de valeur de stockage. Lorsqu'une monnaie programmable est transférée à une autre partie, la logique et les règles se déplacent également.

Les avantages des paiements programmables résident dans la capacité à définir une logique ou des conditions de programmation adaptées à différentes formes de monnaie. Les monnaies programmables sont intrinsèquement autonomes et peuvent effectuer des transferts logiques conditionnels entre les parties de manière pair à pair. À mesure que les banques centrales mondiales, les banques commerciales et les fournisseurs de services de paiement explorent différents designs de CBDC, de dettes bancaires tokenisées et de stablecoins, le paysage financier futur deviendra plus diversifié. Par conséquent, un cadre universel est nécessaire pour interagir avec différentes formes de monnaies numériques et garantir l'interopérabilité avec l'infrastructure financière existante.

Troisième modèle - Monnaie liée à un objectif ( PBM ), exploré lors de la phase initiale du projet Orchid de l'Autorité monétaire de Singapour, combinant les concepts et capacités de paiements programmables et de monnaies programmables. PBM est un protocole spécifiant les conditions d'utilisation de la monnaie numérique sous-jacente. PBM est un outil anonyme, pouvant être transféré de pair à pair sans intermédiaire. PBM contient une monnaie numérique en tant que réserve de valeur, ainsi qu'une logique identifiant son usage basée sur des conditions programmées. Une fois les conditions remplies, la monnaie numérique est libérée, redevenant sans contrainte.

Cela peut être illustré par l'exemple de PBM en tant que coupon numérique. Les coupons sont accompagnés d'un ensemble de conditions d'utilisation prédéfinies. Le détenteur peut les présenter aux commerçants participants pour échanger des biens ou des services ( fonction de paiement programmable ). Dans certains cas, les conditions du programme de coupons permettent le transfert entre personnes ( fonction de monnaie programmable ). Ainsi, les consommateurs peuvent acheter des cartes-cadeaux basées sur PBM et les transférer à une autre personne qui pourrait les utiliser chez un commerçant participant.

Cependant, contrairement aux coupons ordinaires, le PBM ne limite que la manière dont le payeur peut utiliser le PBM, sans restrictions pour le bénéficiaire. Lorsque le consommateur utilise le PBM pour payer ses achats, si les conditions d'utilisation sont remplies, la monnaie numérique sera libérée du PBM et transférée au commerçant. Par la suite, le commerçant peut utiliser librement la monnaie numérique à d'autres fins (, par exemple, pour payer des fournisseurs ).

Objectif de la monnaie liée

Cette section examinera le cycle de vie du PBM et les différents composants qui le composent. Elle présente les entités clés et leurs interactions, en soulignant leur rôle dans le cycle de vie du PBM.

Aperçu de l'architecture système

Le protocole PBM se réfère à un modèle à quatre couches pour décrire la pile technologique utilisée dans les réseaux d'actifs numériques. Les composants du réseau peuvent être divisés en quatre couches différentes : la couche d'accès, la couche de service, la couche d'actifs et la couche de plateforme. La logique de programmation de PBM peut être considérée comme un service, tandis que les monnaies numériques se situent au niveau de la couche d'actifs. Lorsque les monnaies numériques sont liées à PBM, elles s'étendent à la fois sur la couche de service et la couche d'actifs.

La conception de PBM est technologiquement neutre et vise à fonctionner à travers différents types de registres et d'actifs. On s'attend à ce que PBM puisse être réalisé sur des registres distribués et non distribués.

La couche d'intégration est la couche par laquelle les utilisateurs interagissent avec différents services via diverses interfaces.

La couche de service fournit divers services liés aux actifs numériques. Elle fonctionne généralement au-dessus de la couche d'actifs, permettant aux utilisateurs de gérer et d'exploiter leurs actifs numériques.

La couche d'actifs prend en charge la création, la gestion et l'échange d'actifs numériques.

La couche plateforme fournit l'infrastructure de base pour l'exécution, le stockage et l'atteinte du consensus sur les transactions.

Composant

PBM est composé de deux composants principaux : un emballage qui définit l'usage prévu ; et une valeur sous-jacente en tant que garantie. Ce design permet aux monnaies numériques existantes d'être déployées à des fins différentes sans changer leurs propriétés natives. Une fois que le PBM est utilisé à son objectif prévu, les monnaies numériques peuvent être utilisées sans aucune condition ni restriction. Les émetteurs de monnaies numériques conservent le contrôle sur les monnaies numériques, évitant ainsi la fragmentation et garantissant une maintenance facile.

Emballage PBM

Le wrapper PBM réalisé sous forme de code de contrat intelligent spécifie les conditions d'utilisation des crypto-monnaies sous-jacentes. Le wrapper PBM peut être programmé pour que le PBM ne soit utilisé qu'à des fins prévues, par exemple, valable dans une période spécifique, chez des détaillants spécifiques, ou pour des montants prédéterminés. Une fois que les conditions spécifiées dans le wrapper PBM sont remplies, la crypto-monnaie sous-jacente sera libérée et transférée au destinataire. Par exemple, le wrapper PBM peut être réalisé en tant que contrat intelligent multi-jetons ERC-1155.

monnaie numérique

La monnaie numérique sous-jacente liée à PBM sert de garantie pour PBM. Lorsque les conditions de PBM sont remplies, la monnaie numérique sous-jacente est libérée et la propriété est transférée au destinataire cible. La monnaie numérique doit remplir les fonctions monétaires, c'est-à-dire être une bonne réserve de valeur, une unité de compte et un moyen d'échange. La monnaie numérique peut exister sous forme de CBDC, de dettes bancaires tokenisées ou de stablecoins bien réglementés. Par exemple, la monnaie numérique peut être réalisée sous la forme d'un contrat intelligent de jeton fongible compatible ERC-20.

Rôles et interactions

Le rôle, en tant qu'abstraction flexible, peut être réalisé de plusieurs manières. Une entité peut détenir plusieurs rôles, ou un rôle peut être exécuté par différentes entités.

Créateur de PBM

Cette entité est responsable de la définition de la logique à l'intérieur du PBM, de la frappe et de la distribution des jetons PBM.

Titulaire de PBM

Cette entité détient un ou plusieurs jetons PBM. Cette entité peut échanger des jetons PBM non expirés.

Échangeur PBM

Lorsqu'un jeton PBM est transféré, cette entité reçoit la monnaie numérique sous-jacente.

cycle de vie

Quel que soit le langage de programmation ou le protocole réseau utilisé, la conception du PBM présente des phases de cycle de vie cohérentes, garantissant la compatibilité à travers différentes mises en œuvre techniques. Cette section fournit un aperçu des fonctionnalités attendues du PBM et des phases de cycle de vie associées.

Émission

Le cycle de vie du PBM commence à la phase d'émission. Ici, le contrat intelligent PBM est créé et le jeton PBM est émis. La propriété de la monnaie numérique est transférée au contrat intelligent PBM. La monnaie numérique est désormais soumise aux contraintes du contrat intelligent PBM, ce qui peut être réalisé en utilisant ERC-1155 ou un équivalent. L'utilisation de la monnaie numérique est soumise aux conditions spécifiées dans le contrat intelligent PBM, et elle ne sera libérée qu'une fois que toutes les conditions seront remplies.

Distribution

Après le minage du jeton PBM, ceux-ci sont distribués par le créateur de PBM aux entités prévues (, c'est-à-dire aux détenteurs de PBM ) pour utilisation. Les détenteurs de PBM reçoivent le jeton PBM sous sa forme emballée et ne peuvent échanger le jeton que selon les conditions originales définies par le créateur de PBM.

Transférer

À ce stade, les jetons PBM peuvent être transférés d'une entité à une autre sous leur forme emballée selon leurs règles de programmation. La phase de transfert est optionnelle, selon le cas d'utilisation. Dans le cas de l'émission gouvernementale ( par exemple, dans le cadre d'une aide à l'apprentissage ), les jetons PBM peuvent ne pas être transférables à d'autres citoyens. En revanche, dans le cas de certificats commerciaux (, comme les certificats de centres commerciaux ), les jetons PBM peuvent être transférés à d'autres consommateurs.

Échange

Après avoir rempli toutes les conditions spécifiées dans le PBM, la phase d'échange se produit. À ce moment-là, le jeton PBM est déballé et la propriété des jetons de monnaie numérique sous-jacents est transférée à l'entité réceptrice. L'entité peut utiliser librement les jetons de monnaie numérique, leur utilisation étant uniquement soumise aux conditions spécifiées par l'émetteur de la monnaie numérique.

expiré

La phase d'expiration fait référence à une condition spécifiée dans le PBM qui a été clairement violée ou expirée ( par exemple, la date d'expiration ), ce qui rend les jetons PBM définitivement inutilisables pour les détenteurs de PBM. Les jetons PBM expirés peuvent