Mécanisme de taux de funding des Futures Perpétuel et stratégies d'Arbitrage
I. Concept et principe de base des taux de funding
1.1 Les caractéristiques des contrats à terme perpétuels
Les contrats à terme perpétuels sont un type de dérivé spécial sur le marché des cryptomonnaies, avec les caractéristiques suivantes :
Pas de date de livraison, possibilité de maintenir des positions à long terme
Ancrer le prix au comptant par le biais du taux de funding
Utilisation d'un mécanisme à double prix : prix marqué et prix de transaction en temps réel
1.2 aperçu du taux de funding
Le taux de funding est un mécanisme utilisé dans les contrats à terme perpétuels pour réguler la force d'achat et de vente sur le marché, composé d'une partie de prime et d'une partie fixe :
Taux de prime = ( prix du contrat - prix de l'indice au comptant ) / prix de l'indice au comptant
Taux fixe = Taux de base défini par l'échange
Lorsque le taux de funding est positif, les acheteurs paient les vendeurs ; lorsqu'il est négatif, c'est l'inverse. En général, le règlement a lieu toutes les 8 heures.
1.3 Explication simple du mécanisme du taux de funding
On peut comparer le mécanisme des taux de funding au marché locatif :
Lorsque le locataire ( a trop de positions longues ), le prix du contrat de loyer ( est augmenté, le locataire doit payer des frais supplémentaires au propriétaire ) qui a des positions courtes (.
Lorsque le propriétaire ) a trop de positions courtes (, le loyer est abaissé et le propriétaire doit payer des frais supplémentaires au locataire.
En essence, le taux de funding est un mécanisme d'ajustement dynamique du marché, utilisé pour punir la partie qui perturbe l'équilibre du marché et récompenser celle qui corrige l'équilibre du marché.
II. Stratégie d'arbitrage des taux de funding
) 2.1 principe de l'arbitrage du taux de funding
Le cœur de la question réside dans l'utilisation d'une couverture entre les positions spot et futures pour verrouiller les revenus du taux de funding, tout en évitant le risque de fluctuations des prix. Les étapes principales comprennent :
Déterminer la direction du taux
Établir des positions de couverture des risques
Obtenir des rendements de composés à haute fréquence
2.2 Trois méthodes d'arbitrage
Arbitrage sur une seule monnaie dans une seule bourse
Arbitrage inter-exchanges en une seule cryptomonnaie
Arbitrage multi-devises
Ces méthodes augmentent en difficulté, et dans la pratique, la première est la principale. Les méthodes avancées incluent également la combinaison de l'arbitrage de différence de prix et de l'arbitrage de durée pour augmenter les gains.
Trois, analyse des avantages institutionnels
3.1 dimensions de reconnaissance des opportunités
Les institutions surveillent en temps réel les données du marché entier grâce à des algorithmes, identifiant les opportunités d'arbitrage à la milliseconde. Les investisseurs individuels, quant à eux, dépendent d'outils manuels ou tiers en retard.
3.2 Efficacité de capture d'opportunités
Les institutions ont un énorme avantage en termes de technologie et de volume de transactions, ce qui entraîne des bénéfices d'arbitrage pouvant dépasser de plusieurs fois ceux des investisseurs particuliers.
3.3 Système de gestion des risques
Les institutions disposent d'un système de gestion des risques mature, capable de réagir rapidement aux situations extrêmes, tandis que les investisseurs particuliers sont relativement passifs en matière de gestion des risques.
![Révéler le taux de funding d'Arbitrage : comment les institutions "gagnent sans effort", pourquoi les petits investisseurs "voient mais ne mangent pas" ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9dceee942a83b522e5158a96dab39c3.webp(
Quatre, Perspectives des stratégies d'arbitrage et adaptation des investisseurs
) 4.1 différences des stratégies d'arbitrage institutionnel
Les stratégies entre institutions présentent des caractéristiques "très similaires" :
Datong : la stratégie de base est similaire
Petits écarts : chacun a ses avantages et préférences uniques
La capacité globale d'arbitrage du marché est actuellement estimée à plus de 10 milliards, évoluant dynamiquement avec le développement du marché.
4.2 Adaptation des investisseurs
Caractéristiques des stratégies d'arbitrage :
Avantages : faible volatilité, faible retrait, adapté aux investisseurs prudents
Inconvénients : le plafond de rendement n'est pas aussi élevé que celui des stratégies de tendance
Pour les investisseurs particuliers, il est conseillé de participer indirectement par le biais de produits de gestion d'actifs institutionnels, plutôt que de procéder par eux-mêmes.
En résumé, l'arbitrage de taux de funding est un "revenu certain" sur le marché des cryptomonnaies, mais il existe un écart évident entre les investisseurs particuliers et les institutions en termes de technologie, de coûts et de gestion des risques. Les investisseurs devraient choisir un mode de participation approprié en fonction de leur situation.
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AlphaLeaker
· 07-22 20:33
Parlons-en seulement après avoir subi de grandes pertes.
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MeaninglessGwei
· 07-22 12:17
Les investisseurs détaillants devraient plutôt éviter de jouer à l'arbitrage.
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GasFeeCry
· 07-20 11:21
investisseur détaillant, regardez bien les graphiques~
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PrivateKeyParanoia
· 07-20 06:01
Les investisseurs détaillants sont toujours des pigeons...
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MetaverseVagabond
· 07-20 05:58
Encore une fois, le piège pour inciter les investisseurs détaillants à capituler.
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OnChainDetective
· 07-20 05:58
Qui prend les gens pour des idiots 0,003 % de frais de financement ?
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BridgeTrustFund
· 07-20 05:48
Une bonne affaire est celle qui est toujours rentable.
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ResearchChadButBroke
· 07-20 05:46
Les institutions font de l'argent, les investisseurs détaillants grignotent des os.
Voir l'originalRépondre0
CoffeeNFTs
· 07-20 05:45
Les investisseurs détaillants ne valent que comme des pigeons.
Analyse du taux de funding des futures perpétuels : mécanisme d'arbitrage et stratégies des investisseurs
Mécanisme de taux de funding des Futures Perpétuel et stratégies d'Arbitrage
I. Concept et principe de base des taux de funding
1.1 Les caractéristiques des contrats à terme perpétuels
Les contrats à terme perpétuels sont un type de dérivé spécial sur le marché des cryptomonnaies, avec les caractéristiques suivantes :
1.2 aperçu du taux de funding
Le taux de funding est un mécanisme utilisé dans les contrats à terme perpétuels pour réguler la force d'achat et de vente sur le marché, composé d'une partie de prime et d'une partie fixe :
Lorsque le taux de funding est positif, les acheteurs paient les vendeurs ; lorsqu'il est négatif, c'est l'inverse. En général, le règlement a lieu toutes les 8 heures.
1.3 Explication simple du mécanisme du taux de funding
On peut comparer le mécanisme des taux de funding au marché locatif :
En essence, le taux de funding est un mécanisme d'ajustement dynamique du marché, utilisé pour punir la partie qui perturbe l'équilibre du marché et récompenser celle qui corrige l'équilibre du marché.
II. Stratégie d'arbitrage des taux de funding
) 2.1 principe de l'arbitrage du taux de funding
Le cœur de la question réside dans l'utilisation d'une couverture entre les positions spot et futures pour verrouiller les revenus du taux de funding, tout en évitant le risque de fluctuations des prix. Les étapes principales comprennent :
2.2 Trois méthodes d'arbitrage
Ces méthodes augmentent en difficulté, et dans la pratique, la première est la principale. Les méthodes avancées incluent également la combinaison de l'arbitrage de différence de prix et de l'arbitrage de durée pour augmenter les gains.
Trois, analyse des avantages institutionnels
3.1 dimensions de reconnaissance des opportunités
Les institutions surveillent en temps réel les données du marché entier grâce à des algorithmes, identifiant les opportunités d'arbitrage à la milliseconde. Les investisseurs individuels, quant à eux, dépendent d'outils manuels ou tiers en retard.
3.2 Efficacité de capture d'opportunités
Les institutions ont un énorme avantage en termes de technologie et de volume de transactions, ce qui entraîne des bénéfices d'arbitrage pouvant dépasser de plusieurs fois ceux des investisseurs particuliers.
3.3 Système de gestion des risques
Les institutions disposent d'un système de gestion des risques mature, capable de réagir rapidement aux situations extrêmes, tandis que les investisseurs particuliers sont relativement passifs en matière de gestion des risques.
![Révéler le taux de funding d'Arbitrage : comment les institutions "gagnent sans effort", pourquoi les petits investisseurs "voient mais ne mangent pas" ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9dceee942a83b522e5158a96dab39c3.webp(
Quatre, Perspectives des stratégies d'arbitrage et adaptation des investisseurs
) 4.1 différences des stratégies d'arbitrage institutionnel
Les stratégies entre institutions présentent des caractéristiques "très similaires" :
La capacité globale d'arbitrage du marché est actuellement estimée à plus de 10 milliards, évoluant dynamiquement avec le développement du marché.
4.2 Adaptation des investisseurs
Caractéristiques des stratégies d'arbitrage :
Pour les investisseurs particuliers, il est conseillé de participer indirectement par le biais de produits de gestion d'actifs institutionnels, plutôt que de procéder par eux-mêmes.
En résumé, l'arbitrage de taux de funding est un "revenu certain" sur le marché des cryptomonnaies, mais il existe un écart évident entre les investisseurs particuliers et les institutions en termes de technologie, de coûts et de gestion des risques. Les investisseurs devraient choisir un mode de participation approprié en fonction de leur situation.