stablecoin : un moment révolutionnaire dans la finance Blockchain
En avril 2025, le Citigroup Research Institute a publié un rapport de recherche sur le "dollar numérique". Le rapport indique que 2025 pourrait devenir un tournant important pour l'application de la Blockchain dans les secteurs financier et public, une tendance principalement poussée par des réformes réglementaires.
Des recherches prévoient qu'en 2030, l'offre totale en circulation de stablecoins pourrait atteindre 1,6 trillion de dollars dans le scénario de base, 3,7 trillions de dollars dans le scénario optimiste et environ 500 milliards de dollars dans le scénario pessimiste. On s'attend à ce que l'offre de stablecoins soit majoritairement libellée en dollars, soit environ 90 %, tandis que les pays non américains pousseront au développement de leurs propres monnaies numériques de banque centrale.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait stimuler la demande nette ajoutée pour les obligations d'État américaines. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins devraient devenir l'un des principaux détenteurs d'obligations d'État américaines.
Les stablecoins représentent un certain défi pour le système bancaire traditionnel en remplaçant une partie des dépôts. Cependant, ils peuvent également offrir de nouvelles opportunités de services aux banques et aux institutions financières.
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant adossées à des actifs de référence. Ces actifs de référence peuvent être des monnaies fiduciaires, des marchandises ou un panier d'instruments financiers. Les éléments clés d'un système de stablecoin comprennent :
Émetteur de stablecoin : responsable de l'émission de stablecoins et du maintien de leur ancrage de prix.
Blockchain: enregistre les transactions de stablecoin, offrant transparence et sécurité.
Réserve et garantie : assurer que chaque jeton peut être racheté à sa valeur liée.
Fournisseur de portefeuille numérique : permet aux utilisateurs de stocker et d'utiliser des stablecoins.
Principaux stablecoins
À la date d'avril 2025, l'offre totale en circulation des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 54 % par rapport à l'année précédente. Les deux principales stablecoins, USDT et USDC, dominent cet écosystème, avec une part de marché de plus de 90 %.
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoins a augmenté rapidement. Au premier trimestre de 2025, le volume mensuel ajusté se situera entre 650 milliards et 700 milliards de dollars, soit environ le double du niveau observé de la seconde moitié de 2021 à la première moitié de 2024. Le soutien à l'écosystème crypto est le principal cas d'utilisation des stablecoins.
Perspectives du marché des stablecoins
La taille du marché des stablecoins est estimée à 1,6 billion de dollars dans le scénario de base pour 2030, à 3,7 billions de dollars dans le scénario optimiste et à 0,5 billion de dollars dans le scénario pessimiste.
Les principaux facteurs de croissance de la demande de stablecoin comprennent :
Une partie des dollars passe des billets aux stablecoins
Les ménages et les entreprises reconfigurent une partie de leur liquidité à court terme vers des stablecoins.
Croissance du marché public des cryptomonnaies
Cas d'application des stablecoins
Classé par contribution au marché des stablecoins, de la plus grande à la plus petite :
Les transactions de cryptomonnaie : devraient représenter environ 50 % de l'utilisation des stablecoins.
Paiement entre entreprises : pourrait représenter 20-25%
Remises des consommateurs : peuvent représenter 10-20 %
Transactions institutionnelles et marchés de capitaux : pourraient représenter 10-15 %
Liquidité interbancaire et gestion des fonds : pourrait représenter moins de 10 %
stablecoin et système financier traditionnel
Les stablecoins peuvent constituer une menace pour le secteur bancaire traditionnel, mais ils créent également de nouvelles opportunités pour les banques et les institutions financières. Les banques peuvent directement agir en tant qu'émetteurs de stablecoins ou jouer un rôle important dans des solutions de paiement.
Cependant, le transfert de dépôts vers des stablecoins peut affecter la capacité de prêt des banques, ce qui pourrait freiner la croissance économique pendant la période de transition. À cet égard, il existe des opinions divergentes dans le milieu académique : certains s'inquiètent de la création de crédit et de la croissance économique, tandis que d'autres estiment que cela peut réduire le risque systémique.
Dans l'ensemble, les stablecoins sont en train de transformer le système financier, et leur impact se manifestera progressivement au cours des prochaines années. La clarté des politiques réglementaires et les avancées technologiques seront des facteurs clés déterminant la trajectoire de développement des stablecoins.
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Le marché des stablecoins pourrait atteindre 37 000 milliards de dollars d'ici 2030, la finance Blockchain connaît une percée.
stablecoin : un moment révolutionnaire dans la finance Blockchain
En avril 2025, le Citigroup Research Institute a publié un rapport de recherche sur le "dollar numérique". Le rapport indique que 2025 pourrait devenir un tournant important pour l'application de la Blockchain dans les secteurs financier et public, une tendance principalement poussée par des réformes réglementaires.
Des recherches prévoient qu'en 2030, l'offre totale en circulation de stablecoins pourrait atteindre 1,6 trillion de dollars dans le scénario de base, 3,7 trillions de dollars dans le scénario optimiste et environ 500 milliards de dollars dans le scénario pessimiste. On s'attend à ce que l'offre de stablecoins soit majoritairement libellée en dollars, soit environ 90 %, tandis que les pays non américains pousseront au développement de leurs propres monnaies numériques de banque centrale.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait stimuler la demande nette ajoutée pour les obligations d'État américaines. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins devraient devenir l'un des principaux détenteurs d'obligations d'État américaines.
Les stablecoins représentent un certain défi pour le système bancaire traditionnel en remplaçant une partie des dépôts. Cependant, ils peuvent également offrir de nouvelles opportunités de services aux banques et aux institutions financières.
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant adossées à des actifs de référence. Ces actifs de référence peuvent être des monnaies fiduciaires, des marchandises ou un panier d'instruments financiers. Les éléments clés d'un système de stablecoin comprennent :
Principaux stablecoins
À la date d'avril 2025, l'offre totale en circulation des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 54 % par rapport à l'année précédente. Les deux principales stablecoins, USDT et USDC, dominent cet écosystème, avec une part de marché de plus de 90 %.
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoins a augmenté rapidement. Au premier trimestre de 2025, le volume mensuel ajusté se situera entre 650 milliards et 700 milliards de dollars, soit environ le double du niveau observé de la seconde moitié de 2021 à la première moitié de 2024. Le soutien à l'écosystème crypto est le principal cas d'utilisation des stablecoins.
Perspectives du marché des stablecoins
La taille du marché des stablecoins est estimée à 1,6 billion de dollars dans le scénario de base pour 2030, à 3,7 billions de dollars dans le scénario optimiste et à 0,5 billion de dollars dans le scénario pessimiste.
Les principaux facteurs de croissance de la demande de stablecoin comprennent :
Cas d'application des stablecoins
Classé par contribution au marché des stablecoins, de la plus grande à la plus petite :
stablecoin et système financier traditionnel
Les stablecoins peuvent constituer une menace pour le secteur bancaire traditionnel, mais ils créent également de nouvelles opportunités pour les banques et les institutions financières. Les banques peuvent directement agir en tant qu'émetteurs de stablecoins ou jouer un rôle important dans des solutions de paiement.
Cependant, le transfert de dépôts vers des stablecoins peut affecter la capacité de prêt des banques, ce qui pourrait freiner la croissance économique pendant la période de transition. À cet égard, il existe des opinions divergentes dans le milieu académique : certains s'inquiètent de la création de crédit et de la croissance économique, tandis que d'autres estiment que cela peut réduire le risque systémique.
Dans l'ensemble, les stablecoins sont en train de transformer le système financier, et leur impact se manifestera progressivement au cours des prochaines années. La clarté des politiques réglementaires et les avancées technologiques seront des facteurs clés déterminant la trajectoire de développement des stablecoins.