État actuel du développement de l'écosystème Sui et analyse de la libération des jetons
Depuis son lancement le 3 mai, Sui, en tant que l'un des projets représentatifs des chaînes publiques basées sur Move, a emprunté une voie de développement différente de celle des L2 d'Ethereum. Depuis plus de 40 jours, le projet est entouré de controverse, notamment en ce qui concerne son mode d'émission de jetons et son modèle de libération. Certains craignent qu'il ne répète les erreurs d'ICP, tandis que d'autres pensent qu'il pourrait reproduire le succès des nouvelles chaînes publiques de 2021.
I. Analyse des données sur la chaîne
1. Valeur totale des actifs verrouillés ( TVL )
Au 13 juin, la TVL de Sui s'élève à 15,22 millions de dollars, dont plus de 60 % proviennent du DEX Cetus. Elle se classe au 54e rang parmi toutes les chaînes publiques et les réseaux de deuxième couche. Le pic de la TVL a atteint 36,01 millions de dollars, mais a actuellement chuté de plus de 50 %.
En comparaison, l'autre projet représentatif du système Move, Aptos, a actuellement un TVL de 42,11 millions de dollars, avec un historique maximum d'environ 65 millions de dollars, se classant au 34e rang.
2. Volume des échanges
Le volume quotidien des transactions sur le DEX de Sui a atteint son maximum le 10 mai, dépassant 19 millions de dollars. Depuis juin, le volume quotidien se situe principalement entre 3 et 6 millions, avec une faible activité de trading.
3. Activité du réseau
Depuis son lancement, Sui a enregistré un total de 16,53 millions de transactions, avec un TPS moyen de 3, un total de 850 000 adresses actives et 104 nœuds actifs. Le TPS maximum de 26 a été atteint le 12 mai, le jour de l'IDO de Turbos.
Le nombre maximum d'adresses actives par jour a été atteint le 20 mai, avec 130 000 adresses, principalement en raison de l'ouverture de la fonction de pool sans autorisation de Cetus le 19 mai, et du lancement d'un airdrop sur l'ensemble du réseau pour les projets meme. En temps normal, le nombre d'adresses actives par jour est inférieur à 10 000.
4. Pont inter-chaînes
Actuellement, il y a 3 ponts inter-chaînes qui supportent Sui : Wormhole, kriya.finance et WELLDONE. Cependant, en raison du manque de tableaux de données pertinents, il est impossible de connaître le montant exact des transferts inter-chaînes.
II. Aperçu des projets écologiques
Au 14 juin, le catalogue officiel de Sui répertorie 66 projets, dont la plupart sont en phase de test. Les projets qui ont déjà été lancés et émis des jetons affichent généralement de mauvaises performances :
Les principaux projets DEX ont tous connu une baisse de leur valeur.
La plateforme sociale SUIA a chuté de près de 81,82%
Suipad a bien performé, principalement en raison d'un prix IDO relativement bas.
Il est à noter qu'Abyss World a choisi le réseau Polygon pour son IDO du 1er au 4 juin, et non Sui, ce qui reflète les limites en termes d'utilisateurs et de taille de fonds de Sui.
Trois, Analyse de la libération et de la demande des jetons
Le nombre total de jetons Sui est de 10 milliards, avec un volume initial en circulation de 528 millions, représentant 5,28 %. De mai à octobre 2023, il y a deux types de libérations :
Libération des jetons d'IEO : environ 34,61 millions par mois
Libération des incitations à la mise en jeu des nœuds : 33,3 millions de jetons par mois pendant les trois premiers mois, 30 millions de jetons par mois du 4e au 6e mois.
Calcul combiné, le nombre moyen de jetons libérés au cours des trois premiers mois est de 67,94 millions de (, représentant 0,67 % du total ). Pour les 4e à 6e mois, le nombre moyen de jetons libérés est de 64,61 millions de (, représentant 0,64 % du total ).
En novembre 2023, le premier déblocage à grande échelle aura lieu, avec plus de 1 milliard de jetons déverrouillés ce jour-là, doublant ainsi la quantité de jetons en circulation.
Cependant, du côté de la demande, les transactions Sui sont actuellement calmes, les utilisateurs sont rares, et la demande pour le jeton SUI n'est pas évidente à court terme.
Quatre, comparaison avec le modèle de libération du jeton Aptos
L'offre totale des jetons Aptos est de 1 milliard de jetons (, hors incitations au staking ), avec un flux initial de 130 millions de jetons, soit 13%.
Première année de lancement : libération de 4,54 millions de jetons par mois, représentant 0,45 % du total.
À partir de la deuxième année : 20 millions de jetons ( libérés chaque mois de 13 à 18 mois, représentant 2 % du total ) ; 6,75 millions de jetons ( libérés chaque mois de 19 à 50 mois, représentant 0,67 % du total ).
De plus, Aptos a également des incitations à la mise en gage des nœuds, avec environ 4,9 millions de jetons ( par mois, représentant 0,49 % du total ).
Il est évident que Sui et Aptos sont tous deux des jetons à faible circulation et à forte inflation, mais Sui a un volume de circulation initial plus faible et un volume moyen de déblocage mensuel plus élevé au cours des six premiers mois. La première libération à grande échelle de Sui a lieu six mois après son lancement, avec une libération unique ; Aptos, quant à lui, adopte un mode de déblocage mensuel douze mois après son lancement.
Dans l'ensemble, Sui fait face à une pression d'approvisionnement en jetons plus importante que celle d'Aptos au cours de la première année, tandis que la pression d'approvisionnement d'Aptos est principalement concentrée sur la deuxième année.
Cinq, Conclusion
Sui est actuellement en phase de démarrage à froid, avec un nombre insuffisant d'utilisateurs et de transactions. Il est nécessaire d'attirer des utilisateurs et des fonds par des activités continues et des constructions.
L'équipe du projet se concentre actuellement sur la construction technique, y compris l'organisation de hackathons et d'événements pour développeurs, et n'a pas encore lancé de mesures d'incitation pour les utilisateurs.
Dans un environnement de marché baissier, couplé à l'évolution continue du réseau de deuxième couche d'Ethereum, la difficulté pour Sui d'attirer des fonds et des utilisateurs augmente.
Du point de vue du modèle économique des jetons, la pression de libération des jetons Sui est concentrée au cours de la première année. En cas d'insuffisance de la demande, une telle offre massive de jetons pourrait entraîner une forte pression à la vente sur le jeton SUI.
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Analyse de la libération des jetons Sui : Risque de déséquilibre entre l'offre et la demande dans le cadre d'un démarrage à froid de l'écosystème
État actuel du développement de l'écosystème Sui et analyse de la libération des jetons
Depuis son lancement le 3 mai, Sui, en tant que l'un des projets représentatifs des chaînes publiques basées sur Move, a emprunté une voie de développement différente de celle des L2 d'Ethereum. Depuis plus de 40 jours, le projet est entouré de controverse, notamment en ce qui concerne son mode d'émission de jetons et son modèle de libération. Certains craignent qu'il ne répète les erreurs d'ICP, tandis que d'autres pensent qu'il pourrait reproduire le succès des nouvelles chaînes publiques de 2021.
I. Analyse des données sur la chaîne
1. Valeur totale des actifs verrouillés ( TVL )
Au 13 juin, la TVL de Sui s'élève à 15,22 millions de dollars, dont plus de 60 % proviennent du DEX Cetus. Elle se classe au 54e rang parmi toutes les chaînes publiques et les réseaux de deuxième couche. Le pic de la TVL a atteint 36,01 millions de dollars, mais a actuellement chuté de plus de 50 %.
En comparaison, l'autre projet représentatif du système Move, Aptos, a actuellement un TVL de 42,11 millions de dollars, avec un historique maximum d'environ 65 millions de dollars, se classant au 34e rang.
2. Volume des échanges
Le volume quotidien des transactions sur le DEX de Sui a atteint son maximum le 10 mai, dépassant 19 millions de dollars. Depuis juin, le volume quotidien se situe principalement entre 3 et 6 millions, avec une faible activité de trading.
3. Activité du réseau
Depuis son lancement, Sui a enregistré un total de 16,53 millions de transactions, avec un TPS moyen de 3, un total de 850 000 adresses actives et 104 nœuds actifs. Le TPS maximum de 26 a été atteint le 12 mai, le jour de l'IDO de Turbos.
Le nombre maximum d'adresses actives par jour a été atteint le 20 mai, avec 130 000 adresses, principalement en raison de l'ouverture de la fonction de pool sans autorisation de Cetus le 19 mai, et du lancement d'un airdrop sur l'ensemble du réseau pour les projets meme. En temps normal, le nombre d'adresses actives par jour est inférieur à 10 000.
4. Pont inter-chaînes
Actuellement, il y a 3 ponts inter-chaînes qui supportent Sui : Wormhole, kriya.finance et WELLDONE. Cependant, en raison du manque de tableaux de données pertinents, il est impossible de connaître le montant exact des transferts inter-chaînes.
II. Aperçu des projets écologiques
Au 14 juin, le catalogue officiel de Sui répertorie 66 projets, dont la plupart sont en phase de test. Les projets qui ont déjà été lancés et émis des jetons affichent généralement de mauvaises performances :
Il est à noter qu'Abyss World a choisi le réseau Polygon pour son IDO du 1er au 4 juin, et non Sui, ce qui reflète les limites en termes d'utilisateurs et de taille de fonds de Sui.
Trois, Analyse de la libération et de la demande des jetons
Le nombre total de jetons Sui est de 10 milliards, avec un volume initial en circulation de 528 millions, représentant 5,28 %. De mai à octobre 2023, il y a deux types de libérations :
Calcul combiné, le nombre moyen de jetons libérés au cours des trois premiers mois est de 67,94 millions de (, représentant 0,67 % du total ). Pour les 4e à 6e mois, le nombre moyen de jetons libérés est de 64,61 millions de (, représentant 0,64 % du total ).
En novembre 2023, le premier déblocage à grande échelle aura lieu, avec plus de 1 milliard de jetons déverrouillés ce jour-là, doublant ainsi la quantité de jetons en circulation.
Cependant, du côté de la demande, les transactions Sui sont actuellement calmes, les utilisateurs sont rares, et la demande pour le jeton SUI n'est pas évidente à court terme.
Quatre, comparaison avec le modèle de libération du jeton Aptos
L'offre totale des jetons Aptos est de 1 milliard de jetons (, hors incitations au staking ), avec un flux initial de 130 millions de jetons, soit 13%.
De plus, Aptos a également des incitations à la mise en gage des nœuds, avec environ 4,9 millions de jetons ( par mois, représentant 0,49 % du total ).
Il est évident que Sui et Aptos sont tous deux des jetons à faible circulation et à forte inflation, mais Sui a un volume de circulation initial plus faible et un volume moyen de déblocage mensuel plus élevé au cours des six premiers mois. La première libération à grande échelle de Sui a lieu six mois après son lancement, avec une libération unique ; Aptos, quant à lui, adopte un mode de déblocage mensuel douze mois après son lancement.
Dans l'ensemble, Sui fait face à une pression d'approvisionnement en jetons plus importante que celle d'Aptos au cours de la première année, tandis que la pression d'approvisionnement d'Aptos est principalement concentrée sur la deuxième année.
Cinq, Conclusion
Sui est actuellement en phase de démarrage à froid, avec un nombre insuffisant d'utilisateurs et de transactions. Il est nécessaire d'attirer des utilisateurs et des fonds par des activités continues et des constructions.
L'équipe du projet se concentre actuellement sur la construction technique, y compris l'organisation de hackathons et d'événements pour développeurs, et n'a pas encore lancé de mesures d'incitation pour les utilisateurs.
Dans un environnement de marché baissier, couplé à l'évolution continue du réseau de deuxième couche d'Ethereum, la difficulté pour Sui d'attirer des fonds et des utilisateurs augmente.
Du point de vue du modèle économique des jetons, la pression de libération des jetons Sui est concentrée au cours de la première année. En cas d'insuffisance de la demande, une telle offre massive de jetons pourrait entraîner une forte pression à la vente sur le jeton SUI.