La tendance accommodante de La Réserve fédérale (FED) suscite l'attention, la chute du marché des cryptomonnaies crée une bonne occasion de monter à bord.
La Réserve fédérale (FED) remet en question le processus de baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies montre de nouvelles opportunités
La divergence entre l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin aux États-Unis et les données sur l'emploi non agricole a conduit le marché à avoir du mal à parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux d'intérêt, ne pouvant que prendre une attitude d'attente. La vague d'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au sommet mondial, en faisant une entreprise phare de cette nouvelle époque. Cependant, le marché boursier américain présente de fortes disparités, le ratio cours/bénéfice global étant à un niveau élevé, des signes de bulle étant déjà apparents.
Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans raison apparente, ce qui pourrait être lié aux ventes de certains détenteurs à long terme et mineurs. Cependant, cela offre également de nouvelles opportunités d'entrée pour les investisseurs.
La Réserve fédérale (FED) des États-Unis a maintenu son taux d'intérêt entre 5,25 % et 5,50 % lors de la réunion du FOMC de juin, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est plutôt accommodante, ce qui diffère de la position plus restrictive précédente. Powell estime que l'inflation actuelle a "fait des progrès modérés" vers l'objectif de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % d'une année sur l'autre, atteignant un nouveau plus bas en plus de trois ans.
Cependant, la forte performance des données non agricoles jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a atteint 272 000, bien au-dessus des attentes. L'écart entre les données d'inflation et d'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et le nombre de baisses de taux. L'outil FedWatch montre que la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont tendance à diminuer ces derniers mois, tandis que le prix de l'or évolue latéralement à un niveau élevé, ce qui pourrait signifier que l'appétit pour le risque des capitaux augmente et que l'attrait des actifs refuges diminue progressivement.
L'économie américaine se porte bien, avec un dernier PMI manufacturier de 51,7, supérieur aux attentes. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % pour le deuxième trimestre de 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, ils doivent simplement faire preuve de patience en attendant une baisse de l'inflation et une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Le 18 juin, le prix des actions d'NVIDIA a augmenté de 3,51%, atteignant une capitalisation boursière de 33353 milliards de dollars, dépassant brièvement Microsoft et Apple pour devenir la plus grande entreprise mondiale en termes de capitalisation boursière. Cela reflète l'enthousiasme du marché pour la transformation de l'IA, considérant NVIDIA comme l'entreprise leader de cette époque. Cependant, peu de temps après avoir atteint le sommet, les dirigeants de l'entreprise ont commencé à vendre des actions pour encaisser, entraînant une correction du prix des actions, qui se classe actuellement troisième au monde.
Bien que La Réserve fédérale (FED) tarde à baisser les taux d'intérêt, le marché boursier américain atteint des sommets historiques, avec le concept d'IA injectant une forte dynamique sur le marché. Le Nasdaq et le S&P 500 continuent de battre des records historiques, tandis que le Dow Jones se maintient à des niveaux élevés. En ce qui concerne le ratio Cours/Bénéfice, bien que le ratio du S&P 500 soit proche du 80e percentile du 21e siècle, il reste inférieur à celui de la période de l'éclatement de la bulle Internet en 2002. Par conséquent, bien qu'il existe une bulle, son ampleur n'est pas grave.
Il est à noter que l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de la largeur du marché a atteint un niveau record en 30 ans, indiquant que les fonds du marché sont fortement concentrés sur les actions de grande capitalisation, tandis que les actions de petite capitalisation sont peu sollicitées. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale du marché et pourrait augmenter le risque systémique. L'évolution future du marché pourrait dépendre des performances des résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2025 de Nvidia ainsi que des changements dans les attentes de réduction des taux d'intérêt.
Le marché Asie-Pacifique a affiché des performances remarquables ce mois-ci, le SENSEX de Bombay approchant les 80000 points, et l'indice de référence de Taïwan atteignant un nouveau sommet historique. Bien que le taux de change du yen soit tombé en dessous de 160, le Nikkei 225 reste stable à un niveau élevé, montrant une performance solide.
Le marché des cryptomonnaies a connu ce mois-ci une baisse sans signaux macroéconomiques négatifs évidents, avec le Bitcoin tombant à un minimum de 58 500 dollars et l'Ethereum atteignant environ 3 240 dollars. Bien que l'ETF Bitcoin au comptant américain continue de connaître des flux nets entrants, la tendance du marché est à l'opposé du comportement des grandes institutions. La raison directe de cette baisse pourrait être la vente massive par des acteurs expérimentés et des mineurs.
La complexité croissante des instruments financiers sur le marché du Bitcoin a également intensifié la volatilité du marché. Depuis l'apparition des contrats de trading en 2017, divers produits dérivés ont continuellement émergé, augmentant l'offre et la volatilité du marché. L'entrelacement des outils tels que les marchés au comptant, les contrats et les options rend la volatilité du marché du Bitcoin encore plus difficile à prévoir.
Malgré cela, cette baisse pourrait offrir aux investisseurs une occasion d'entrer à bas prix. La diversité des instruments financiers sur le marché des cryptomonnaies est également une voie importante vers la mainstream. Ce mois-ci, deux nouvelles importantes : un ETF spot Ethereum pourrait être approuvé dès début juillet ; VanEck a demandé à la SEC un ETF Solana et prévoit de le lancer en 2025. Des Bitcoin à Ethereum en passant par Solana, les actifs cryptographiques sont acceptés par le marché traditionnel à un rythme supérieur aux attentes, ce qui pourrait entraîner d'énormes flux de capitaux à l'avenir.
Dans l'ensemble, bien que l'économie macroéconomique et les marchés financiers traditionnels présentent des incertitudes, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'indépendance et de résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
La tendance accommodante de La Réserve fédérale (FED) suscite l'attention, la chute du marché des cryptomonnaies crée une bonne occasion de monter à bord.
La Réserve fédérale (FED) remet en question le processus de baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies montre de nouvelles opportunités
La divergence entre l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin aux États-Unis et les données sur l'emploi non agricole a conduit le marché à avoir du mal à parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux d'intérêt, ne pouvant que prendre une attitude d'attente. La vague d'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au sommet mondial, en faisant une entreprise phare de cette nouvelle époque. Cependant, le marché boursier américain présente de fortes disparités, le ratio cours/bénéfice global étant à un niveau élevé, des signes de bulle étant déjà apparents.
Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans raison apparente, ce qui pourrait être lié aux ventes de certains détenteurs à long terme et mineurs. Cependant, cela offre également de nouvelles opportunités d'entrée pour les investisseurs.
La Réserve fédérale (FED) des États-Unis a maintenu son taux d'intérêt entre 5,25 % et 5,50 % lors de la réunion du FOMC de juin, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est plutôt accommodante, ce qui diffère de la position plus restrictive précédente. Powell estime que l'inflation actuelle a "fait des progrès modérés" vers l'objectif de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % d'une année sur l'autre, atteignant un nouveau plus bas en plus de trois ans.
Cependant, la forte performance des données non agricoles jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a atteint 272 000, bien au-dessus des attentes. L'écart entre les données d'inflation et d'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et le nombre de baisses de taux. L'outil FedWatch montre que la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont tendance à diminuer ces derniers mois, tandis que le prix de l'or évolue latéralement à un niveau élevé, ce qui pourrait signifier que l'appétit pour le risque des capitaux augmente et que l'attrait des actifs refuges diminue progressivement.
L'économie américaine se porte bien, avec un dernier PMI manufacturier de 51,7, supérieur aux attentes. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % pour le deuxième trimestre de 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, ils doivent simplement faire preuve de patience en attendant une baisse de l'inflation et une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Le 18 juin, le prix des actions d'NVIDIA a augmenté de 3,51%, atteignant une capitalisation boursière de 33353 milliards de dollars, dépassant brièvement Microsoft et Apple pour devenir la plus grande entreprise mondiale en termes de capitalisation boursière. Cela reflète l'enthousiasme du marché pour la transformation de l'IA, considérant NVIDIA comme l'entreprise leader de cette époque. Cependant, peu de temps après avoir atteint le sommet, les dirigeants de l'entreprise ont commencé à vendre des actions pour encaisser, entraînant une correction du prix des actions, qui se classe actuellement troisième au monde.
Bien que La Réserve fédérale (FED) tarde à baisser les taux d'intérêt, le marché boursier américain atteint des sommets historiques, avec le concept d'IA injectant une forte dynamique sur le marché. Le Nasdaq et le S&P 500 continuent de battre des records historiques, tandis que le Dow Jones se maintient à des niveaux élevés. En ce qui concerne le ratio Cours/Bénéfice, bien que le ratio du S&P 500 soit proche du 80e percentile du 21e siècle, il reste inférieur à celui de la période de l'éclatement de la bulle Internet en 2002. Par conséquent, bien qu'il existe une bulle, son ampleur n'est pas grave.
Il est à noter que l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de la largeur du marché a atteint un niveau record en 30 ans, indiquant que les fonds du marché sont fortement concentrés sur les actions de grande capitalisation, tandis que les actions de petite capitalisation sont peu sollicitées. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale du marché et pourrait augmenter le risque systémique. L'évolution future du marché pourrait dépendre des performances des résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2025 de Nvidia ainsi que des changements dans les attentes de réduction des taux d'intérêt.
Le marché Asie-Pacifique a affiché des performances remarquables ce mois-ci, le SENSEX de Bombay approchant les 80000 points, et l'indice de référence de Taïwan atteignant un nouveau sommet historique. Bien que le taux de change du yen soit tombé en dessous de 160, le Nikkei 225 reste stable à un niveau élevé, montrant une performance solide.
Le marché des cryptomonnaies a connu ce mois-ci une baisse sans signaux macroéconomiques négatifs évidents, avec le Bitcoin tombant à un minimum de 58 500 dollars et l'Ethereum atteignant environ 3 240 dollars. Bien que l'ETF Bitcoin au comptant américain continue de connaître des flux nets entrants, la tendance du marché est à l'opposé du comportement des grandes institutions. La raison directe de cette baisse pourrait être la vente massive par des acteurs expérimentés et des mineurs.
La complexité croissante des instruments financiers sur le marché du Bitcoin a également intensifié la volatilité du marché. Depuis l'apparition des contrats de trading en 2017, divers produits dérivés ont continuellement émergé, augmentant l'offre et la volatilité du marché. L'entrelacement des outils tels que les marchés au comptant, les contrats et les options rend la volatilité du marché du Bitcoin encore plus difficile à prévoir.
Malgré cela, cette baisse pourrait offrir aux investisseurs une occasion d'entrer à bas prix. La diversité des instruments financiers sur le marché des cryptomonnaies est également une voie importante vers la mainstream. Ce mois-ci, deux nouvelles importantes : un ETF spot Ethereum pourrait être approuvé dès début juillet ; VanEck a demandé à la SEC un ETF Solana et prévoit de le lancer en 2025. Des Bitcoin à Ethereum en passant par Solana, les actifs cryptographiques sont acceptés par le marché traditionnel à un rythme supérieur aux attentes, ce qui pourrait entraîner d'énormes flux de capitaux à l'avenir.
Dans l'ensemble, bien que l'économie macroéconomique et les marchés financiers traditionnels présentent des incertitudes, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'indépendance et de résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.