Off-chain prêt: le prochain pas vers l'utilité après la spéculation
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que fondement de la finance numérique, visent à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à construire des marchés de capital plus équitables et efficaces, favorisant ainsi le développement économique.
Bien que le prêt sur chaîne ait un potentiel énorme, les utilisateurs principaux sont encore concentrés dans le groupe d'utilisateurs natifs des cryptomonnaies, et son utilisation est principalement limitée à des transactions spéculatives. Cela limite considérablement la taille totale du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement le groupe d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché du prêt off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant traversé de fortes fluctuations du marché sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaies utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques.
Obtention de liquidités : Les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, sans avoir à vendre d'actifs.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché et procéder à des corrections de prix.
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà de cela.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 billions de dollars, ou un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une partie infime de tout cela.
Avec le passage des prêts en chaîne à des utilisations de capital plus productives (comme le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, afin de compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, le prêt en chaîne existant exige généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer plus d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts avec des garanties très faibles
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation (c'est-à-dire que la valeur des actifs collatéraux fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt). Ce modèle entraîne une inefficacité dans l'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts avec une garantie extrêmement faible, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres présenteront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être progressif, allant des tâches les plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement du prêt off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant en charge le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (par exemple, par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les parties emprunteuses), c'est pourquoi cet article ne sera pas discuté en détail.
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 trillions de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Ainsi, limiter la gamme des collatéraux à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance du prêt off-chain, surtout lorsque les exigences de collatéral atteignent 2 fois ou plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes (comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc.), qui ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et dont le coût de modification est faible. Cependant, la rapidité de l'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques à faible liquidité (tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, comme la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer jusqu'au point où l'hypothèque de biens immobiliers pour des prêts hypothécaires serait possible, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt comme garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
favoriser les prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application réels (comme les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises) difficiles à réaliser.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir de teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite des plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts à faible garantie décentralisés ont principalement traité la logique de prêt hors chaîne, ou ont finalement basculé vers un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est largement utilisé dans les prêts personnels (tels que les dettes de carte de crédit, le paiement après achat) et les prêts commerciaux (tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement commercial et les lignes de crédit d'entreprise).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels de faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à prêter aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs de prêt off-chain et soutiennent une plus grande efficacité des applications financières, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides.
Les actifs cryptographiques sont négociés 24/7, tandis que d'autres actifs à forte liquidité (comme les actions et les obligations) sont généralement négociés du lundi au vendredi. Cependant, la fréquence de mise à jour des prix des actifs non liquides (comme les biens immobiliers et les œuvres d'art) est bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour de prix complique la gestion des positions de dette, en particulier lors de périodes de forte volatilité du marché.
Problème de liquidation des actifs sous-jacents physiques
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur off-chain par le biais de la tokenisation, son processus de règlement est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le scénario de la tokenisation de biens immobiliers, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété et peut même nécessiter des procédures légales pour exécuter le règlement.
Étant donné que les protocoles de prêt off-chain (ainsi que les prêteurs individuels) ne peuvent pas gérer directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit les droits de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seront responsables de la gestion des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré aux systèmes juridiques du monde réel pour garantir la faisabilité de la réalisation des actifs.
Détermination de la prime de risque
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque (c'est-à-dire le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux d'intérêt sans risque). Il est particulièrement important d'évaluer avec précision le risque de défaut des emprunteurs dans le domaine des prêts hypothécaires à faible montant.
Il existe actuellement plusieurs outils pouvant être utilisés pour estimer le risque de défaut, en fonction de la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteurs individuels : Les preuves Web, les preuves à zéro connaissance (ZKP) et les protocoles d'identité décentralisée (DID) peuvent aider les particuliers à prouver leur cote de crédit, leur situation de revenu, leur situation d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
Emprunteurs d'entreprise : en intégrant des logiciels de comptabilité courants et des états financiers audités, les entreprises peuvent prouver en off-chain leur flux de trésorerie, leur bilan et d'autres situations financières. À l'avenir, si les données financières sont complètement off-chain, les informations financières de l'entreprise peuvent être intégrées de manière transparente aux contrats de prêt ou aux services d'évaluation de crédit tiers, afin d'évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Modèle de risque de crédit décentralisé
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données internes des utilisateurs et des données publiques externes pour former des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'isolement des données entraîne deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à rivaliser, car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, et les données des utilisateurs doivent rester confidentielles.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et du calcul privé est en pleine expansion, et les protocoles décentralisés futurs devraient tirer parti de ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit et exécuter des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, réalisant ainsi un système d'évaluation du crédit plus équitable et efficace off-chain.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéral s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à toutes les personnes, où qu'elles se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre !
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FlyingLeek
· 07-30 19:51
Aïe, le prêt off-chain que je n'ai jamais fait ne vaut rien.
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SatoshiLegend
· 07-30 05:18
Certaines personnes parlent encore de spéculation, tandis que je me concentre sur la vérification du Code Source.
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alpha_leaker
· 07-28 21:37
C'est toujours la spéculation qui règne.
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VibesOverCharts
· 07-28 21:13
Les profiteurs sont de retour. Ne suivez pas le rythme.
Off-chain prêt: passer de la spéculation à l'utilitaire pour construire un nouvel écosystème de finance inclusive
Off-chain prêt: le prochain pas vers l'utilité après la spéculation
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que fondement de la finance numérique, visent à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à construire des marchés de capital plus équitables et efficaces, favorisant ainsi le développement économique.
Bien que le prêt sur chaîne ait un potentiel énorme, les utilisateurs principaux sont encore concentrés dans le groupe d'utilisateurs natifs des cryptomonnaies, et son utilisation est principalement limitée à des transactions spéculatives. Cela limite considérablement la taille totale du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement le groupe d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché du prêt off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant traversé de fortes fluctuations du marché sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà de cela.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 billions de dollars, ou un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une partie infime de tout cela.
Avec le passage des prêts en chaîne à des utilisations de capital plus productives (comme le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, afin de compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, le prêt en chaîne existant exige généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer plus d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts avec des garanties très faibles
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation (c'est-à-dire que la valeur des actifs collatéraux fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt). Ce modèle entraîne une inefficacité dans l'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts avec une garantie extrêmement faible, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres présenteront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être progressif, allant des tâches les plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement du prêt off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant en charge le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (par exemple, par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les parties emprunteuses), c'est pourquoi cet article ne sera pas discuté en détail.
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 trillions de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Ainsi, limiter la gamme des collatéraux à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance du prêt off-chain, surtout lorsque les exigences de collatéral atteignent 2 fois ou plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes (comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc.), qui ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et dont le coût de modification est faible. Cependant, la rapidité de l'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques à faible liquidité (tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, comme la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer jusqu'au point où l'hypothèque de biens immobiliers pour des prêts hypothécaires serait possible, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt comme garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
favoriser les prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application réels (comme les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises) difficiles à réaliser.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir de teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite des plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts à faible garantie décentralisés ont principalement traité la logique de prêt hors chaîne, ou ont finalement basculé vers un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est largement utilisé dans les prêts personnels (tels que les dettes de carte de crédit, le paiement après achat) et les prêts commerciaux (tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement commercial et les lignes de crédit d'entreprise).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels de faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à prêter aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs de prêt off-chain et soutiennent une plus grande efficacité des applications financières, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Les actifs cryptographiques sont négociés 24/7, tandis que d'autres actifs à forte liquidité (comme les actions et les obligations) sont généralement négociés du lundi au vendredi. Cependant, la fréquence de mise à jour des prix des actifs non liquides (comme les biens immobiliers et les œuvres d'art) est bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour de prix complique la gestion des positions de dette, en particulier lors de périodes de forte volatilité du marché.
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur off-chain par le biais de la tokenisation, son processus de règlement est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le scénario de la tokenisation de biens immobiliers, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété et peut même nécessiter des procédures légales pour exécuter le règlement.
Étant donné que les protocoles de prêt off-chain (ainsi que les prêteurs individuels) ne peuvent pas gérer directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit les droits de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seront responsables de la gestion des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré aux systèmes juridiques du monde réel pour garantir la faisabilité de la réalisation des actifs.
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque (c'est-à-dire le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux d'intérêt sans risque). Il est particulièrement important d'évaluer avec précision le risque de défaut des emprunteurs dans le domaine des prêts hypothécaires à faible montant.
Il existe actuellement plusieurs outils pouvant être utilisés pour estimer le risque de défaut, en fonction de la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteurs individuels : Les preuves Web, les preuves à zéro connaissance (ZKP) et les protocoles d'identité décentralisée (DID) peuvent aider les particuliers à prouver leur cote de crédit, leur situation de revenu, leur situation d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
Emprunteurs d'entreprise : en intégrant des logiciels de comptabilité courants et des états financiers audités, les entreprises peuvent prouver en off-chain leur flux de trésorerie, leur bilan et d'autres situations financières. À l'avenir, si les données financières sont complètement off-chain, les informations financières de l'entreprise peuvent être intégrées de manière transparente aux contrats de prêt ou aux services d'évaluation de crédit tiers, afin d'évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données internes des utilisateurs et des données publiques externes pour former des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'isolement des données entraîne deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à rivaliser, car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, et les données des utilisateurs doivent rester confidentielles.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et du calcul privé est en pleine expansion, et les protocoles décentralisés futurs devraient tirer parti de ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit et exécuter des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, réalisant ainsi un système d'évaluation du crédit plus équitable et efficace off-chain.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéral s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à toutes les personnes, où qu'elles se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre !