De la mafia PayPal à l'empire d'investissement : révélation de l'histoire de Founders Fund
Peter Thiel est une personnalité unique. Il est capable de prévoir des situations bien au-delà de la normale et de positionner avec précision des pièces clés. Il évolue au cœur des secteurs financier, technologique et politique, avec un comportement prudent et atypique. Il disparaît souvent mystérieusement pendant des mois et, lorsqu'il réapparaît, il apporte toujours des actions surprenantes. À première vue, cela semble être des erreurs, mais avec le temps, ces actions révèlent progressivement sa vision extraordinaire.
Founders Fund est au cœur du pouvoir, de l'influence et de la richesse de Thiel. Depuis sa création en 2005, il est passé d'un fonds de 50 millions de dollars avec une équipe immature à un géant de la Silicon Valley gérant des milliards de dollars d'actifs. Son image est controversée, similaire à celle de la "bad boy legion" du début des années 90.
Les performances des fonds ont prouvé la légitimité de leur style flamboyant. Malgré une expansion continue, les paris concentrés sur SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook et Airbnb continuent de générer des rendements extraordinaires. Les trois fonds de 2007, 2010 et 2011 ont établi une trilogie de performances record dans l'histoire du capital-risque : avec des capitaux respectifs de 227 millions, 250 millions et 625 millions de dollars, ils ont réalisé des rendements totaux de 26,5x, 15,2x et 15x.
Thiel a un charme unique. Ses rencontres fortuites fascinent souvent les auditeurs : certains déménagent dans une ville pour lui, d'autres abandonnent des postes prestigieux juste pour s'immerger davantage dans ses pensées "étranges". Son charme provient d'une capacité polyvalente, capable de naviguer avec aisance à travers différents sujets, tout en s'exprimant avec une érudition profonde.
Ken Howery et Luke Nosek avaient été séduits par Peter Thiel plusieurs années avant de co-fonder le Founders Fund en 2004. Howery a écrit pour la publication étudiante conservatrice fondée par Thiel pendant son cursus en économie à Stanford. Leur première rencontre a eu lieu lors d'un événement d'anciens élèves, Thiel a ensuite invité Howery à rejoindre son nouveau fonds spéculatif.
Howery se souvient : "De la philosophie politique aux idées d'entrepreneuriat, ses perspectives sur chaque sujet sont plus fascinantes que celles de quiconque que j'ai rencontré au cours de mes quatre années à Stanford, et la largeur et la profondeur de ses connaissances sont impressionnantes." Bien qu'il n'ait pas immédiatement accepté sur le moment, Howery avait déjà décidé intérieurement de collaborer à long terme avec Thiel.
Nosek a rencontré Thiel lors d'une conférence sur le campus. Il était alors en train de développer une application de calendrier électronique dans laquelle Thiel avait investi. Thiel a découvert en Nosek le prototype de l'idéal talent : brillant et original, osant explorer des conclusions que les gens ordinaires hésitent à penser.
Au milieu de l'année 1998, les trois fondateurs de Founders Fund se rencontrent officiellement. Bien que les trois aient mis sept ans supplémentaires à créer leurs propres fonds de capital-risque, une collaboration plus profonde a immédiatement commencé.
Dans une certaine mesure, le Founders Fund est le "magasin de vengeance" de Peter Thiel. Cela peut être considéré comme une réponse à Michael Moritz de Sequoia Capital. Moritz est une légende du capital-risque, ayant été responsable des investissements précoces dans Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn et Stripe.
L'histoire commence avec PayPal : à l'été 1999, Thiel rencontre le génie entrepreneur Max Levchin et décide immédiatement d'investir 240 000 dollars. Cette décision sous-estimée a finalement rapporté 60 millions de dollars, tout en ouvrant le chapitre de l'épopée entrepreneuriale la plus tumultueuse de l'ère Internet.
L'équipe de PayPal va bientôt fusionner avec X.com, fondée par Elon Musk. Cette fusion nécessite non seulement la fusion de deux équipes de direction obstinées, mais aussi l'acceptation des investissements et des investisseurs de l'autre partie. Moritz doit soudainement traiter avec un groupe de génies excentriques.
En mars 2000, deux entreprises ont annoncé avoir levé 100 millions de dollars lors d'un financement de série C. Thiel a soutenu ce tour de financement, car il prévoyait une détérioration imminente de l'économie macroéconomique. Il s'est avéré qu'il avait raison : en quelques jours, la bulle Internet a éclaté et de nombreuses entreprises vedettes se sont effondrées.
Cependant, la lecture macroéconomique aiguë de Thiel ne suffisait pas à sauver l'entreprise. Il a proposé de transférer des fonds supplémentaires dans son propre fonds de couverture pour parier à la baisse sur le marché. Moritz s'est alors mis en colère et a menacé de démissionner immédiatement si le conseil d'administration approuvait cette proposition. Finalement, les deux parties ont souffert : Moritz a réussi à empêcher le plan de Thiel, mais l'anticipation de Thiel s'est avérée complètement correcte.
Ce conflit au sein du conseil d'administration a exacerbé la méfiance entre les deux hommes. Quelques mois plus tard, sous la direction de Thiel, les employés de PayPal ont mené un coup d'État pour renverser le PDG Elon Musk. Moritz a posé des conditions : Thiel ne pouvait occuper que le poste de PDG intérimaire. Ce jeu de pouvoir "d'abord dénigrer, ensuite louer" a profondément blessé Thiel, semant les graines de la création du Founders Fund.
PayPal a finalement réussi et a été acquis par eBay pour 1,5 milliard de dollars. Cette transaction a rendu Thiel et ses membres du "gang" très riches, et le palmarès d'investissement de Moritz s'est encore enrichi. Mais l'affrontement entre les deux n'était que le début d'une guerre persistante.
Après la conclusion de l'acquisition, Thiel a commencé à fonder le fonds de couverture macroéconomique Clarium Capital. Cela correspond parfaitement à sa capacité à saisir des tendances de niveau civilisationnel et à son instinct de résistance au consensus mainstream. La taille des actifs gérés par Clarium est passée de 10 millions de dollars à 1,1 milliard de dollars en trois ans.
En attendant, Thiel et Howery ont commencé à planifier la systématisation des investissements d'ange dispersés en un fonds de capital-risque professionnel. En 2004, Howery a lancé la collecte de fonds, le fonds de taille initiale de 50 millions de dollars devait être nommé Clarium Ventures.
Malgré l'aura de l'équipe fondatrice de PayPal, lever des fonds s'est avéré particulièrement difficile. Finalement, seulement 12 millions de dollars de fonds externes ont été levés. Pressé de démarrer, Thiel a décidé de compléter le manque à gagner en mettant 38 millions de dollars de sa propre poche.
En 2004, Clarium Ventures (rebaptisé Founders Fund) est devenu par un malentendu le meilleur fonds de capital-risque de la Silicon Valley, grâce à deux investissements personnels réalisés par Thiel avant la levée de fonds : Palantir et Facebook.
Palantir vise à s'inspirer de la technologie de lutte contre la fraude de PayPal pour aider les utilisateurs à réaliser des insights de données transfrontalières. Mais Thiel a verrouillé les clients sur le gouvernement américain et ses alliés. Ce modèle commercial orienté vers le gouvernement rencontre des difficultés de financement, mais a suscité l'intérêt du département d'investissement de la CIA. Founders Fund a ensuite investi un total de 165 millions de dollars, atteignant une valeur de 3,05 milliards de dollars de participation d'ici décembre 2024, avec un rendement de 18,5 fois.
À l'été 2004, Thiel a investi 500 000 dollars sous forme de convertible en actions dans Facebook. Cette décision prudente a finalement généré plus de 1 milliard de dollars de gains personnels. Founders Fund a ensuite investi un total de 8 millions de dollars, créant finalement un retour de 365 millions de dollars pour les LP.
Sean Parker a joué un rôle clé dans le financement précoce de Facebook. En 2005, après avoir quitté Facebook en raison de controverses, il a rejoint Founders Fund en tant qu'associé général. Le principe fondamental du fonds est "ne jamais expulser les fondateurs", ce qui était une véritable innovation à l'époque.
En 2006, le Founders Fund a réussi à lever 227 millions de dollars, avec la participation de Thiel passant de 76 % lors de la première levée à 10 %. La dotation de l'Université de Stanford a mené le tour, marquant la première reconnaissance du fonds par des investisseurs institutionnels.
Avec les premiers succès des investissements, la philosophie d'investissement unique de Founders Fund commence à montrer son efficacité. L'équipe centrale forme des compétences complémentaires : Thiel se concentre sur les tendances macroéconomiques et l'évaluation, Nosek allie créativité et capacités analytiques, Howery se concentre sur l'évaluation d'équipe et la modélisation financière, tandis que Parker complète la dimension produit.
En 2008, Thiel a tourné son attention vers le domaine des technologies avancées. Il a proposé d’investir 20 millions de dollars dans SpaceX, représentant près de 10 % du deuxième fonds. Cet investissement s’est avéré être la décision la plus judicieuse. À la fin décembre 2024, la valeur de la participation de SpaceX avait atteint 18,2 milliards de dollars, réalisant un retour de 27,1 fois.
L'essor de Founders Fund confirme la philosophie d'investissement de Thiel : toutes les entreprises prospères sont différentes, acquérant un monopole en résolvant des problèmes uniques ; toutes les entreprises échouées sont identiques, n'ayant pas réussi à échapper à la concurrence.
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RugPullAlarm
· 07-30 17:19
Regardez la loi infaillible du Rug Pull. Ne faites pas de bas de l'échelle si vous avez les jambes courtes. Les jeux Ponzi dans le monde du capital-risque sont vraiment excitants.
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CoinBasedThinking
· 07-30 17:14
prendre les gens pour des idiots
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BloodInStreets
· 07-30 17:12
manquer défendre ah? encore pas suivre thiel une fois buy the dip gros canon laver le manipulateur de marché
La légende du Founders Fund : comment Thiel a construit un empire d'investissement de 100 milliards de dollars
De la mafia PayPal à l'empire d'investissement : révélation de l'histoire de Founders Fund
Peter Thiel est une personnalité unique. Il est capable de prévoir des situations bien au-delà de la normale et de positionner avec précision des pièces clés. Il évolue au cœur des secteurs financier, technologique et politique, avec un comportement prudent et atypique. Il disparaît souvent mystérieusement pendant des mois et, lorsqu'il réapparaît, il apporte toujours des actions surprenantes. À première vue, cela semble être des erreurs, mais avec le temps, ces actions révèlent progressivement sa vision extraordinaire.
Founders Fund est au cœur du pouvoir, de l'influence et de la richesse de Thiel. Depuis sa création en 2005, il est passé d'un fonds de 50 millions de dollars avec une équipe immature à un géant de la Silicon Valley gérant des milliards de dollars d'actifs. Son image est controversée, similaire à celle de la "bad boy legion" du début des années 90.
Les performances des fonds ont prouvé la légitimité de leur style flamboyant. Malgré une expansion continue, les paris concentrés sur SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook et Airbnb continuent de générer des rendements extraordinaires. Les trois fonds de 2007, 2010 et 2011 ont établi une trilogie de performances record dans l'histoire du capital-risque : avec des capitaux respectifs de 227 millions, 250 millions et 625 millions de dollars, ils ont réalisé des rendements totaux de 26,5x, 15,2x et 15x.
Thiel a un charme unique. Ses rencontres fortuites fascinent souvent les auditeurs : certains déménagent dans une ville pour lui, d'autres abandonnent des postes prestigieux juste pour s'immerger davantage dans ses pensées "étranges". Son charme provient d'une capacité polyvalente, capable de naviguer avec aisance à travers différents sujets, tout en s'exprimant avec une érudition profonde.
Ken Howery et Luke Nosek avaient été séduits par Peter Thiel plusieurs années avant de co-fonder le Founders Fund en 2004. Howery a écrit pour la publication étudiante conservatrice fondée par Thiel pendant son cursus en économie à Stanford. Leur première rencontre a eu lieu lors d'un événement d'anciens élèves, Thiel a ensuite invité Howery à rejoindre son nouveau fonds spéculatif.
Howery se souvient : "De la philosophie politique aux idées d'entrepreneuriat, ses perspectives sur chaque sujet sont plus fascinantes que celles de quiconque que j'ai rencontré au cours de mes quatre années à Stanford, et la largeur et la profondeur de ses connaissances sont impressionnantes." Bien qu'il n'ait pas immédiatement accepté sur le moment, Howery avait déjà décidé intérieurement de collaborer à long terme avec Thiel.
Nosek a rencontré Thiel lors d'une conférence sur le campus. Il était alors en train de développer une application de calendrier électronique dans laquelle Thiel avait investi. Thiel a découvert en Nosek le prototype de l'idéal talent : brillant et original, osant explorer des conclusions que les gens ordinaires hésitent à penser.
Au milieu de l'année 1998, les trois fondateurs de Founders Fund se rencontrent officiellement. Bien que les trois aient mis sept ans supplémentaires à créer leurs propres fonds de capital-risque, une collaboration plus profonde a immédiatement commencé.
Dans une certaine mesure, le Founders Fund est le "magasin de vengeance" de Peter Thiel. Cela peut être considéré comme une réponse à Michael Moritz de Sequoia Capital. Moritz est une légende du capital-risque, ayant été responsable des investissements précoces dans Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn et Stripe.
L'histoire commence avec PayPal : à l'été 1999, Thiel rencontre le génie entrepreneur Max Levchin et décide immédiatement d'investir 240 000 dollars. Cette décision sous-estimée a finalement rapporté 60 millions de dollars, tout en ouvrant le chapitre de l'épopée entrepreneuriale la plus tumultueuse de l'ère Internet.
L'équipe de PayPal va bientôt fusionner avec X.com, fondée par Elon Musk. Cette fusion nécessite non seulement la fusion de deux équipes de direction obstinées, mais aussi l'acceptation des investissements et des investisseurs de l'autre partie. Moritz doit soudainement traiter avec un groupe de génies excentriques.
En mars 2000, deux entreprises ont annoncé avoir levé 100 millions de dollars lors d'un financement de série C. Thiel a soutenu ce tour de financement, car il prévoyait une détérioration imminente de l'économie macroéconomique. Il s'est avéré qu'il avait raison : en quelques jours, la bulle Internet a éclaté et de nombreuses entreprises vedettes se sont effondrées.
Cependant, la lecture macroéconomique aiguë de Thiel ne suffisait pas à sauver l'entreprise. Il a proposé de transférer des fonds supplémentaires dans son propre fonds de couverture pour parier à la baisse sur le marché. Moritz s'est alors mis en colère et a menacé de démissionner immédiatement si le conseil d'administration approuvait cette proposition. Finalement, les deux parties ont souffert : Moritz a réussi à empêcher le plan de Thiel, mais l'anticipation de Thiel s'est avérée complètement correcte.
Ce conflit au sein du conseil d'administration a exacerbé la méfiance entre les deux hommes. Quelques mois plus tard, sous la direction de Thiel, les employés de PayPal ont mené un coup d'État pour renverser le PDG Elon Musk. Moritz a posé des conditions : Thiel ne pouvait occuper que le poste de PDG intérimaire. Ce jeu de pouvoir "d'abord dénigrer, ensuite louer" a profondément blessé Thiel, semant les graines de la création du Founders Fund.
PayPal a finalement réussi et a été acquis par eBay pour 1,5 milliard de dollars. Cette transaction a rendu Thiel et ses membres du "gang" très riches, et le palmarès d'investissement de Moritz s'est encore enrichi. Mais l'affrontement entre les deux n'était que le début d'une guerre persistante.
Après la conclusion de l'acquisition, Thiel a commencé à fonder le fonds de couverture macroéconomique Clarium Capital. Cela correspond parfaitement à sa capacité à saisir des tendances de niveau civilisationnel et à son instinct de résistance au consensus mainstream. La taille des actifs gérés par Clarium est passée de 10 millions de dollars à 1,1 milliard de dollars en trois ans.
En attendant, Thiel et Howery ont commencé à planifier la systématisation des investissements d'ange dispersés en un fonds de capital-risque professionnel. En 2004, Howery a lancé la collecte de fonds, le fonds de taille initiale de 50 millions de dollars devait être nommé Clarium Ventures.
Malgré l'aura de l'équipe fondatrice de PayPal, lever des fonds s'est avéré particulièrement difficile. Finalement, seulement 12 millions de dollars de fonds externes ont été levés. Pressé de démarrer, Thiel a décidé de compléter le manque à gagner en mettant 38 millions de dollars de sa propre poche.
En 2004, Clarium Ventures (rebaptisé Founders Fund) est devenu par un malentendu le meilleur fonds de capital-risque de la Silicon Valley, grâce à deux investissements personnels réalisés par Thiel avant la levée de fonds : Palantir et Facebook.
Palantir vise à s'inspirer de la technologie de lutte contre la fraude de PayPal pour aider les utilisateurs à réaliser des insights de données transfrontalières. Mais Thiel a verrouillé les clients sur le gouvernement américain et ses alliés. Ce modèle commercial orienté vers le gouvernement rencontre des difficultés de financement, mais a suscité l'intérêt du département d'investissement de la CIA. Founders Fund a ensuite investi un total de 165 millions de dollars, atteignant une valeur de 3,05 milliards de dollars de participation d'ici décembre 2024, avec un rendement de 18,5 fois.
À l'été 2004, Thiel a investi 500 000 dollars sous forme de convertible en actions dans Facebook. Cette décision prudente a finalement généré plus de 1 milliard de dollars de gains personnels. Founders Fund a ensuite investi un total de 8 millions de dollars, créant finalement un retour de 365 millions de dollars pour les LP.
Sean Parker a joué un rôle clé dans le financement précoce de Facebook. En 2005, après avoir quitté Facebook en raison de controverses, il a rejoint Founders Fund en tant qu'associé général. Le principe fondamental du fonds est "ne jamais expulser les fondateurs", ce qui était une véritable innovation à l'époque.
En 2006, le Founders Fund a réussi à lever 227 millions de dollars, avec la participation de Thiel passant de 76 % lors de la première levée à 10 %. La dotation de l'Université de Stanford a mené le tour, marquant la première reconnaissance du fonds par des investisseurs institutionnels.
Avec les premiers succès des investissements, la philosophie d'investissement unique de Founders Fund commence à montrer son efficacité. L'équipe centrale forme des compétences complémentaires : Thiel se concentre sur les tendances macroéconomiques et l'évaluation, Nosek allie créativité et capacités analytiques, Howery se concentre sur l'évaluation d'équipe et la modélisation financière, tandis que Parker complète la dimension produit.
En 2008, Thiel a tourné son attention vers le domaine des technologies avancées. Il a proposé d’investir 20 millions de dollars dans SpaceX, représentant près de 10 % du deuxième fonds. Cet investissement s’est avéré être la décision la plus judicieuse. À la fin décembre 2024, la valeur de la participation de SpaceX avait atteint 18,2 milliards de dollars, réalisant un retour de 27,1 fois.
L'essor de Founders Fund confirme la philosophie d'investissement de Thiel : toutes les entreprises prospères sont différentes, acquérant un monopole en résolvant des problèmes uniques ; toutes les entreprises échouées sont identiques, n'ayant pas réussi à échapper à la concurrence.