Le point de retournement du marché est arrivé : un bull run sélectif est sur le point d'arriver
Le marché des cryptomonnaies est actuellement à un tournant crucial. 99 % des participants attendent, fatigués ou hésitants, mais quelques-uns sont en train de discrètement mettre en place des stratégies qui pourraient changer leur vie.
Récemment, le Bitcoin a atteint son plus haut prix de clôture mensuel de l'histoire, mais sa position dominante sur le marché commence à décliner. Parallèlement, des investisseurs importants ont rapidement accumulé une grande quantité d'ETH, tandis que le solde des échanges de Bitcoin a chuté à un niveau bas depuis plusieurs années. Le sentiment des petits investisseurs reste morose, ce qui constitue précisément un moment idéal pour se positionner à l'avance.
L'indice de spéculation des altcoins reste à un niveau bas, le ratio ETH/BTC a enfin affiché sa première bougie hebdomadaire haussière depuis plusieurs semaines. L'approbation du ETF Solana sur une certaine plateforme est désormais une certitude. Les fonds on-chain affluent discrètement vers des domaines en vogue tels que DeFi, les actifs du monde réel et le staking de nouveau.
Mais ce n'est pas le genre de marché haussier généralisé que nous avons connu en 2021. Les marchés futurs seront plus sélectifs et fortement influencés par les récits. Les fonds se dirigent vers des actifs liés aux revenus réels, aux infrastructures inter-chaînes et aux ETF avec des mécanismes de staking.
Les six grandes tendances qui se produisent dans le domaine de la DeFi
1. Optimisation des rendements des stablecoins et DeFi à revenu fixe
DeFi imite de plus en plus la finance traditionnelle, en attirant des fonds en convertissant des stablecoins en actifs à rendement élevé et à revenu fixe. Les différents protocoles se concentrent désormais sur l'efficacité du capital et les structures de taux d'intérêt fixes pour répondre aux besoins des institutions et des particuliers.
Une application de prêt offre un marché de prêt pour divers actifs de premier ordre sur une certaine chaîne, et attire la liquidité grâce à des récompenses en tokens.
Une plateforme a lancé un nouvel actif, utilisant une certaine stratégie pour maximiser les rendements des stablecoins.
Un certain protocole permet aux utilisateurs de réutiliser des tokens de capital à revenu fixe pour échanger contre des USDC moins coûteux.
Une plateforme a lancé des "obligations de refinancement à taux zéro" à durée fixe, fournissant un flux de trésorerie prévisible pour les services de vérification active.
Il convient de noter que les rendements élevés mentionnés dans la promotion nécessitent souvent des stratégies telles que l'effet de levier. Après déduction des frais et des risques, le rendement net réel pourrait être beaucoup plus proche de 6 à 9 %. De plus, la modularité qui soutient ces structures augmente également le risque systémique.
2. Intégration de la liquidité inter-chaînes et de l'expérience utilisateur
L'interaction des utilisateurs avec la liquidité multichaîne subit une transformation fondamentale, passant de processus de ponts complexes à un système de dépôt basé sur l'intention et sans friction.
Le premier déploiement d'un stablecoin sur une chaîne donnée a montré la tendance au développement des stablecoins natifs inter-chaînes.
Un composant de dépôt DeFi inter-chaînes lancé par une plateforme, permettant aux utilisateurs de réaliser en un clic le pontage, l'échange et le déploiement de stratégies.
Le système de validation d'un certain protocole promeut un mécanisme de validation inter-chaînes en temps réel, améliorant ainsi l'efficacité du pont.
Une plateforme collabore avec une entreprise pour réaliser la transmission d'informations inter-chaînes sur le XRP Ledger.
Les tendances montrent : la capture de valeur passe progressivement de la blockchain publique elle-même vers des infrastructures composables et des couches de messagerie.
3. Re-staking et marché de la sécurité on-chain
Le re-staking évolue vers un marché de sécurité on-chain indépendant, injectant de l'ETH re-staké dans des produits structurés pour construire un mécanisme de rendement similaire à celui des obligations d'entreprise.
Le nouveau coffre-fort et les obligations de re-staking d'un certain protocole offrent des capacités de planification budgétaire pour les services de validation.
Un projet entre dans une nouvelle phase de test réseau, posant les bases pour un écosystème de re-staking haute performance.
Dans un certain écosystème, un projet fournit un soutien de re-staking pour le rollup.
Avec le flux de capitaux vers l'écosystème de la re-staking, une nouvelle "courbe de rendement de re-staking" est en train de se former. Cependant, la combinabilité a également entraîné une vulnérabilité, tout problème peut gravement nuire au capital.
4. Monétisation et programmabilité des infrastructures de données
L'espace de bloc n'est plus un goulot d'étranglement, la latence des données et la combinabilité deviennent le point central. Plusieurs projets offrent aux développeurs une infrastructure de données en temps réel monétisable.
Un projet a réalisé une lecture de données en sous-seconde et un accès aux données monétisables.
Une plateforme a considérablement amélioré la vitesse et l'efficacité des coûts des preuves zkVM.
Une infrastructure de base prend en charge un grand nombre d'utilisateurs et de portefeuilles, permettant une modularité des paiements.
Cette tendance engendre de nouveaux modèles commerciaux de middleware, qui pourraient à l'avenir introduire des modèles de tarification similaires à ceux des services cloud.
5. Infrastructure de crédit institutionnel et intégration des RWA
Le prêt sur blockchain se dirige vers une institutionnalisation, avec des limites de crédit renouvelables automatiquement, des taux d'intérêt flottants de réserve et des stratégies RWA levées devenant des points focaux.
Une plateforme a intégré un produit de prêt à taux fixe, avec une logique de renouvellement automatique et de secours.
Un préavis de protocole basé sur la stratégie RWA levée d'un certain fonds.
Une plateforme stimule l'amélioration de la liquidité des stablecoins par des incitations.
Les activités de courtage en gros sur la chaîne sont en train de se former, mais la stratégie RWA nécessite des oracles à haute fidélité et une logique de rachat robuste pour prévenir les risques systémiques.
6. Économie des airdrops et minage incitatif
Les airdrops restent la principale stratégie d'acquisition des utilisateurs, mais le taux de rétention continue de diminuer. Plusieurs projets ont maintenu le modèle de points, de systèmes de tâches et d'interactions gamifiées.
Les données montrent que seulement 15 % de la valeur totale est conservée deux semaines après l'airdrop, ce qui oblige les projets à offrir un multiplicateur de points plus élevé ou à lier des avantages supplémentaires. Certaines plateformes tentent de réduire les attaques grâce à la validation sociale, mais les gros mineurs ont encore des moyens d'évasion.
La liquidité à long terme doit se tourner vers des mécanismes axés sur la rétention, tels que le verrouillage de veNFT ou les récompenses pondérées par le temps, plutôt que de se fier uniquement à des points de spéculation pour attirer de nouveaux utilisateurs.
Narratif macroéconomique et cadre d'investissement
1. Contexte macroéconomique : fluctuations liées aux nouvelles
Récemment, les conflits géopolitiques ont provoqué de fortes fluctuations du prix du Bitcoin, mais celui-ci s'est rapidement rétabli. Le marché interprète cela comme un accélérateur du transfert de capitaux vers des comptes à long terme. Les ETF continuent d'absorber les capitaux en circulation, chaque turbulence macroéconomique accélérant ce transfert.
2. Perspectives du marché estival
Bien que les statistiques saisonnières indiquent que le T3 pourrait être calme, l'achat stable d'ETF et la performance des actions américaines pourraient briser cette tendance. Si le sentiment global envers le risque reste optimiste, le marché des cryptomonnaies pourrait rattraper la performance du marché boursier.
3. Solana ETF : la seule narration de crypto-monnaie actuellement digne d'intérêt
Un certain département examine plusieurs demandes de fonds négociés en bourse (ETF) Solana, et la décision finale sera rendue avant septembre. Si la structure de l'ETF comprend des récompenses de staking, le SOL passera d'un actif de négociation à un "droit de propriété numérique à rendement potentiel". Le prix actuel du SOL, en dessous de 150 dollars, peut être considéré comme une opportunité de placement pour l'ETF.
4. Soutien fondamental de la DeFi
Bien que le sujet soit dominé par les Meme coins, les protocoles blockchain ayant réellement des flux de trésorerie se renforcent discrètement.
5. Avertissement sur les risques des Meme coins
Les contrats à terme sur les monnaies Meme lancés par une plateforme de trading présentent un mode "pump and dump". La plupart de ces transactions sont extractives plutôt que créatrices de valeur, il est recommandé de définir des stop loss stricts ou de les ignorer complètement.
6. Nouveaux projets émis et avantages structurels
Une plateforme d'échange choisit un certain L2 comme solution, ce qui pourrait stimuler l'activité des utilisateurs de L2. Les performances des tokens de certains nouveaux projets montrent que tant que la planification de l'équipe est crédible, les transactions secondaires peuvent encore obtenir la reconnaissance du marché.
7. Cadre d'investissement du troisième trimestre 2025
Position principale : allocation continue importante de BTC.
Rotation Beta: acheter SOL en dessous de 160 dollars, accompagné de tokens connexes.
Portefeuille DeFi : configuration équilibrée de plusieurs projets DeFi avec des fondamentaux solides.
Positions spéculatives : maintenir l'exposition au risque des Meme coins en dessous de 5 % de l'actif total.
Événements déclencheurs : se concentrer sur le développement de la couche 2 d'une certaine plateforme d'échange, et positionner des tokens écologiques associés.
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SigmaBrain
· 08-18 02:58
Pour ceux qui veulent gagner de l'argent, entrez dans une position rapidement.
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ProbablyNothing
· 08-17 21:42
Le marché joue encore avec moi.
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GateUser-75ee51e7
· 08-17 04:37
BTC va encore se faire prendre pour des cons.
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TokenStorm
· 08-17 00:00
Données de marché ont déjà été perçues par des investisseurs détaillants grâce au filet transparent de Fish.
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0xDreamChaser
· 08-15 03:29
C'est fini avec Laozi!
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CryptoGoldmine
· 08-15 03:29
Une seule ligne suffit. Puissance de calcul en temps réel, le rendement de la semaine dernière était de 38 %.
Choix d'un bull run : les six grandes tendances de la Finance décentralisée et le cadre d'investissement du troisième trimestre 2025
Le point de retournement du marché est arrivé : un bull run sélectif est sur le point d'arriver
Le marché des cryptomonnaies est actuellement à un tournant crucial. 99 % des participants attendent, fatigués ou hésitants, mais quelques-uns sont en train de discrètement mettre en place des stratégies qui pourraient changer leur vie.
Récemment, le Bitcoin a atteint son plus haut prix de clôture mensuel de l'histoire, mais sa position dominante sur le marché commence à décliner. Parallèlement, des investisseurs importants ont rapidement accumulé une grande quantité d'ETH, tandis que le solde des échanges de Bitcoin a chuté à un niveau bas depuis plusieurs années. Le sentiment des petits investisseurs reste morose, ce qui constitue précisément un moment idéal pour se positionner à l'avance.
L'indice de spéculation des altcoins reste à un niveau bas, le ratio ETH/BTC a enfin affiché sa première bougie hebdomadaire haussière depuis plusieurs semaines. L'approbation du ETF Solana sur une certaine plateforme est désormais une certitude. Les fonds on-chain affluent discrètement vers des domaines en vogue tels que DeFi, les actifs du monde réel et le staking de nouveau.
Mais ce n'est pas le genre de marché haussier généralisé que nous avons connu en 2021. Les marchés futurs seront plus sélectifs et fortement influencés par les récits. Les fonds se dirigent vers des actifs liés aux revenus réels, aux infrastructures inter-chaînes et aux ETF avec des mécanismes de staking.
Les six grandes tendances qui se produisent dans le domaine de la DeFi
1. Optimisation des rendements des stablecoins et DeFi à revenu fixe
DeFi imite de plus en plus la finance traditionnelle, en attirant des fonds en convertissant des stablecoins en actifs à rendement élevé et à revenu fixe. Les différents protocoles se concentrent désormais sur l'efficacité du capital et les structures de taux d'intérêt fixes pour répondre aux besoins des institutions et des particuliers.
Il convient de noter que les rendements élevés mentionnés dans la promotion nécessitent souvent des stratégies telles que l'effet de levier. Après déduction des frais et des risques, le rendement net réel pourrait être beaucoup plus proche de 6 à 9 %. De plus, la modularité qui soutient ces structures augmente également le risque systémique.
2. Intégration de la liquidité inter-chaînes et de l'expérience utilisateur
L'interaction des utilisateurs avec la liquidité multichaîne subit une transformation fondamentale, passant de processus de ponts complexes à un système de dépôt basé sur l'intention et sans friction.
Les tendances montrent : la capture de valeur passe progressivement de la blockchain publique elle-même vers des infrastructures composables et des couches de messagerie.
3. Re-staking et marché de la sécurité on-chain
Le re-staking évolue vers un marché de sécurité on-chain indépendant, injectant de l'ETH re-staké dans des produits structurés pour construire un mécanisme de rendement similaire à celui des obligations d'entreprise.
Avec le flux de capitaux vers l'écosystème de la re-staking, une nouvelle "courbe de rendement de re-staking" est en train de se former. Cependant, la combinabilité a également entraîné une vulnérabilité, tout problème peut gravement nuire au capital.
4. Monétisation et programmabilité des infrastructures de données
L'espace de bloc n'est plus un goulot d'étranglement, la latence des données et la combinabilité deviennent le point central. Plusieurs projets offrent aux développeurs une infrastructure de données en temps réel monétisable.
Cette tendance engendre de nouveaux modèles commerciaux de middleware, qui pourraient à l'avenir introduire des modèles de tarification similaires à ceux des services cloud.
5. Infrastructure de crédit institutionnel et intégration des RWA
Le prêt sur blockchain se dirige vers une institutionnalisation, avec des limites de crédit renouvelables automatiquement, des taux d'intérêt flottants de réserve et des stratégies RWA levées devenant des points focaux.
Les activités de courtage en gros sur la chaîne sont en train de se former, mais la stratégie RWA nécessite des oracles à haute fidélité et une logique de rachat robuste pour prévenir les risques systémiques.
6. Économie des airdrops et minage incitatif
Les airdrops restent la principale stratégie d'acquisition des utilisateurs, mais le taux de rétention continue de diminuer. Plusieurs projets ont maintenu le modèle de points, de systèmes de tâches et d'interactions gamifiées.
Les données montrent que seulement 15 % de la valeur totale est conservée deux semaines après l'airdrop, ce qui oblige les projets à offrir un multiplicateur de points plus élevé ou à lier des avantages supplémentaires. Certaines plateformes tentent de réduire les attaques grâce à la validation sociale, mais les gros mineurs ont encore des moyens d'évasion.
La liquidité à long terme doit se tourner vers des mécanismes axés sur la rétention, tels que le verrouillage de veNFT ou les récompenses pondérées par le temps, plutôt que de se fier uniquement à des points de spéculation pour attirer de nouveaux utilisateurs.
Narratif macroéconomique et cadre d'investissement
1. Contexte macroéconomique : fluctuations liées aux nouvelles
Récemment, les conflits géopolitiques ont provoqué de fortes fluctuations du prix du Bitcoin, mais celui-ci s'est rapidement rétabli. Le marché interprète cela comme un accélérateur du transfert de capitaux vers des comptes à long terme. Les ETF continuent d'absorber les capitaux en circulation, chaque turbulence macroéconomique accélérant ce transfert.
2. Perspectives du marché estival
Bien que les statistiques saisonnières indiquent que le T3 pourrait être calme, l'achat stable d'ETF et la performance des actions américaines pourraient briser cette tendance. Si le sentiment global envers le risque reste optimiste, le marché des cryptomonnaies pourrait rattraper la performance du marché boursier.
3. Solana ETF : la seule narration de crypto-monnaie actuellement digne d'intérêt
Un certain département examine plusieurs demandes de fonds négociés en bourse (ETF) Solana, et la décision finale sera rendue avant septembre. Si la structure de l'ETF comprend des récompenses de staking, le SOL passera d'un actif de négociation à un "droit de propriété numérique à rendement potentiel". Le prix actuel du SOL, en dessous de 150 dollars, peut être considéré comme une opportunité de placement pour l'ETF.
4. Soutien fondamental de la DeFi
Bien que le sujet soit dominé par les Meme coins, les protocoles blockchain ayant réellement des flux de trésorerie se renforcent discrètement.
5. Avertissement sur les risques des Meme coins
Les contrats à terme sur les monnaies Meme lancés par une plateforme de trading présentent un mode "pump and dump". La plupart de ces transactions sont extractives plutôt que créatrices de valeur, il est recommandé de définir des stop loss stricts ou de les ignorer complètement.
6. Nouveaux projets émis et avantages structurels
Une plateforme d'échange choisit un certain L2 comme solution, ce qui pourrait stimuler l'activité des utilisateurs de L2. Les performances des tokens de certains nouveaux projets montrent que tant que la planification de l'équipe est crédible, les transactions secondaires peuvent encore obtenir la reconnaissance du marché.
7. Cadre d'investissement du troisième trimestre 2025