Affaire de manipulation de lavage par le teneur de marché CLS Global : 600 000 dollars de volume de transactions fictives exposent le manque de réglementation sur le marché des cryptomonnaies.
Cas de manipulation par un market maker sur le marché des cryptomonnaies : événement de trading CLS Global Whipsaw
À la fin août et au début septembre 2024, un teneur de marché basé aux Émirats Arabes Unis a été accusé de manipulation de marché sur l'actif cryptographique "NexFundAI". Cette entreprise a utilisé des techniques de Whipsaw pour créer un volume de transactions fictif, dans le but d'inciter les investisseurs à acheter. Les régulateurs ont classé "NexFundAI" comme un titre, et cette action enfreint les dispositions anti-fraude et de manipulation de marché des lois sur les titres pertinentes.
Une enquête montre que ce teneur de marché a effectué 740 transactions de Whipsaw à travers 30 portefeuilles, générant près de 600 000 $ de volume de transactions fictif, représentant 98 % du volume total des transactions pendant la même période. Ces transactions étaient pilotées par des algorithmes et des robots, visant à créer une fausse impression de marché actif pour attirer les investisseurs de détail. Ironiquement, cette manipulation était en réalité un "service de marché" engagé par les promoteurs de "NexFundAI", permettant au teneur de marché de réaliser des profits tandis que les porteurs de projet et les investisseurs subissaient des pertes.
Actions légales et jugements
Le 9 octobre 2024, les régulateurs ont intenté une action en justice civile contre le teneur de marché et un de ses employés. Parallèlement, les autorités judiciaires ont engagé des poursuites pénales contre les deux, les accusant de manipulation de marché et de fraude par virement. Cette opération fait partie des efforts des autorités pour lutter contre les irrégularités sur le marché des cryptomonnaies.
Le 7 avril 2025, le jugement final dans l'affaire civile a été rendu, les teneurs de marché sont tenus de :
Payer un total d'environ 428 000 dollars d'amende, de gains illégaux et d'intérêts ;
Mettre en œuvre une série de restrictions comportementales, y compris le filtrage des clients, l'élaboration de politiques de conformité et la soumission de rapports réguliers ;
Si une amende est payée dans le cadre d'une procédure pénale, une partie de l'amende civile peut être déduite.
Les sanctions spécifiques contre les employés concernés n'ont pas encore été publiées et pourraient toujours être traitées dans le cadre de poursuites pénales. Cette affaire est devenue l'une des actions d'application de la loi emblématiques des régulateurs contre la manipulation du marché des cryptomonnaies ces dernières années.
Anomalies des teneurs de marché : du modèle d'options de prêt au Whipsaw
L'affaire révélée n'est qu'un aperçu des comportements prédateurs des teneurs de marché dans le marché des cryptomonnaies. Semblable aux dérives du "modèle d'options de prêt" analysées précédemment dans l'industrie, ces comportements exploitent les faiblesses de l'opacité du marché et du manque d'expérience des porteurs de projet.
Opérations prédatrices sur le modèle d'option de prêt
Dans le marché des cryptomonnaies, certains teneurs de marché fournissent de la liquidité aux nouveaux projets par le biais d'un "modèle d'options de prêt", mais certains mauvais teneurs de marché abusent de ce modèle :
Vendre massivement des tokens empruntés pour faire baisser les prix, provoquant une vente panique, puis racheter à bas prix pour réaliser un profit ;
Utiliser les clauses d'options dans le contrat pour rembourser les jetons lors des creux de prix et maximiser ses profits ;
Profiter du manque de sensibilisation des projets aux risques contractuels pour signer des accords opaques favorables à votre partie.
Ces actions ont des conséquences dévastatrices pour les petits projets, entraînant une chute des prix des tokens, l'effondrement de la confiance de la communauté, et pouvant même conduire à un retrait des plateformes d'échange en raison d'un volume de transactions insuffisant.
Whipsaw交易的操作手法
Les transactions de whipsaw dans cette affaire présentent des similitudes avec les comportements prédateurs du modèle d'options de prêt :
Créer des volumes de transactions fictifs par des transactions auto-acheteuses afin de donner l'illusion d'une activité de trading active dans le projet ;
Après avoir attiré les petits investisseurs, la fausse prospérité s'effondre, les investisseurs subissent des pertes et la réputation du projet est endommagée ;
Exploiter les faiblesses de l'absence de surveillance en temps réel et de transparence sur le marché des cryptomonnaies.
Ces actions, ainsi que d'autres pratiques inappropriées de certains teneurs de marché, telles que des contrats non transparents et la manipulation de la liquidité, ont contribué à l'évaporation de la capitalisation boursière des petits projets et à la dissolution des communautés, érodant gravement la confiance dans l'industrie.
La nécessité de s'inspirer de l'expérience financière traditionnelle
Les marchés financiers traditionnels ont déjà été confrontés à des problèmes similaires de manipulation de marché, mais grâce à des réglementations mûres et à des mécanismes de transparence, les dangers des comportements prédateurs ont été considérablement réduits. L'industrie du chiffrement peut s'inspirer des expériences suivantes :
Réglementation stricte : limitation des ventes à découvert nues, prévention de la manipulation des prix, sanction des comportements de manipulation de marché.
Transparence de l'information : exige la publication des protocoles de transaction, des données de transaction et un système de déclaration des transactions importantes.
Surveillance en temps réel : utilisation d'algorithmes pour surveiller les fluctuations anormales et mise en œuvre d'un mécanisme de coupe-feu pour prévenir la propagation de la panique.
Normes de l'industrie : établir des normes éthiques et des exigences de qualification pour les teneurs de marché.
Protection des investisseurs : établir un mécanisme de recours collectif et de protection des investisseurs.
Ces mesures ont formé un filet de protection multicouche sur le marché financier traditionnel, limitant efficacement les comportements des teneurs de marché. Par exemple, pendant la crise financière de 2008, les autorités de régulation ont rapidement enquêté et puni les comportements de vente à découvert malveillante des actions bancaires.
Le marché des cryptomonnaies doit tirer des leçons de l'expérience de la finance traditionnelle, établir un système de régulation et des mécanismes de marché solides pour freiner les comportements de manipulation de marché similaires à l'affaire CLS Global, protéger les intérêts des investisseurs et favoriser le développement sain de l'industrie.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
10
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
PancakeFlippa
· Il y a 8h
pigeons prennent les gens pour des idiots à en avoir la tête qui tourne
Voir l'originalRépondre0
ChainBrain
· 08-16 10:27
C'est un beau geste, mais la vision est petite.
Voir l'originalRépondre0
ZKProofster
· 08-16 03:17
*soupir* juste un autre jour d'amateurs mettant en œuvre un wash trading de manuel... techniquement parlant, leur mise en œuvre est risiblement primitive
Voir l'originalRépondre0
MoonMathMagic
· 08-16 03:08
pigeons est un instinct volontaire.
Voir l'originalRépondre0
ForkMonger
· 08-16 03:03
lmao... 600k wash trading ? ce sont des chiffres de débutant dans ce jeu pour être honnête
Voir l'originalRépondre0
StablecoinArbitrageur
· 08-16 03:01
*sigh* heure d'amateur wash trading... leur matrice de corrélation est patéthiquement évidente dans les livres d'ordres.
Voir l'originalRépondre0
pumpamentalist
· 08-16 02:59
Avec ce volume, vous avez encore l'audace de laver.
Affaire de manipulation de lavage par le teneur de marché CLS Global : 600 000 dollars de volume de transactions fictives exposent le manque de réglementation sur le marché des cryptomonnaies.
Cas de manipulation par un market maker sur le marché des cryptomonnaies : événement de trading CLS Global Whipsaw
À la fin août et au début septembre 2024, un teneur de marché basé aux Émirats Arabes Unis a été accusé de manipulation de marché sur l'actif cryptographique "NexFundAI". Cette entreprise a utilisé des techniques de Whipsaw pour créer un volume de transactions fictif, dans le but d'inciter les investisseurs à acheter. Les régulateurs ont classé "NexFundAI" comme un titre, et cette action enfreint les dispositions anti-fraude et de manipulation de marché des lois sur les titres pertinentes.
Une enquête montre que ce teneur de marché a effectué 740 transactions de Whipsaw à travers 30 portefeuilles, générant près de 600 000 $ de volume de transactions fictif, représentant 98 % du volume total des transactions pendant la même période. Ces transactions étaient pilotées par des algorithmes et des robots, visant à créer une fausse impression de marché actif pour attirer les investisseurs de détail. Ironiquement, cette manipulation était en réalité un "service de marché" engagé par les promoteurs de "NexFundAI", permettant au teneur de marché de réaliser des profits tandis que les porteurs de projet et les investisseurs subissaient des pertes.
Actions légales et jugements
Le 9 octobre 2024, les régulateurs ont intenté une action en justice civile contre le teneur de marché et un de ses employés. Parallèlement, les autorités judiciaires ont engagé des poursuites pénales contre les deux, les accusant de manipulation de marché et de fraude par virement. Cette opération fait partie des efforts des autorités pour lutter contre les irrégularités sur le marché des cryptomonnaies.
Le 7 avril 2025, le jugement final dans l'affaire civile a été rendu, les teneurs de marché sont tenus de :
Les sanctions spécifiques contre les employés concernés n'ont pas encore été publiées et pourraient toujours être traitées dans le cadre de poursuites pénales. Cette affaire est devenue l'une des actions d'application de la loi emblématiques des régulateurs contre la manipulation du marché des cryptomonnaies ces dernières années.
Anomalies des teneurs de marché : du modèle d'options de prêt au Whipsaw
L'affaire révélée n'est qu'un aperçu des comportements prédateurs des teneurs de marché dans le marché des cryptomonnaies. Semblable aux dérives du "modèle d'options de prêt" analysées précédemment dans l'industrie, ces comportements exploitent les faiblesses de l'opacité du marché et du manque d'expérience des porteurs de projet.
Opérations prédatrices sur le modèle d'option de prêt
Dans le marché des cryptomonnaies, certains teneurs de marché fournissent de la liquidité aux nouveaux projets par le biais d'un "modèle d'options de prêt", mais certains mauvais teneurs de marché abusent de ce modèle :
Ces actions ont des conséquences dévastatrices pour les petits projets, entraînant une chute des prix des tokens, l'effondrement de la confiance de la communauté, et pouvant même conduire à un retrait des plateformes d'échange en raison d'un volume de transactions insuffisant.
Whipsaw交易的操作手法
Les transactions de whipsaw dans cette affaire présentent des similitudes avec les comportements prédateurs du modèle d'options de prêt :
Ces actions, ainsi que d'autres pratiques inappropriées de certains teneurs de marché, telles que des contrats non transparents et la manipulation de la liquidité, ont contribué à l'évaporation de la capitalisation boursière des petits projets et à la dissolution des communautés, érodant gravement la confiance dans l'industrie.
La nécessité de s'inspirer de l'expérience financière traditionnelle
Les marchés financiers traditionnels ont déjà été confrontés à des problèmes similaires de manipulation de marché, mais grâce à des réglementations mûres et à des mécanismes de transparence, les dangers des comportements prédateurs ont été considérablement réduits. L'industrie du chiffrement peut s'inspirer des expériences suivantes :
Ces mesures ont formé un filet de protection multicouche sur le marché financier traditionnel, limitant efficacement les comportements des teneurs de marché. Par exemple, pendant la crise financière de 2008, les autorités de régulation ont rapidement enquêté et puni les comportements de vente à découvert malveillante des actions bancaires.
Le marché des cryptomonnaies doit tirer des leçons de l'expérience de la finance traditionnelle, établir un système de régulation et des mécanismes de marché solides pour freiner les comportements de manipulation de marché similaires à l'affaire CLS Global, protéger les intérêts des investisseurs et favoriser le développement sain de l'industrie.