Bitcoin Halving akan segera menembus level tinggi baru, sementara ekosistem Bitcoin terus berkembang secara menyeluruh, proyek-proyek seperti Layer2, (Re)Staking terus bermunculan. Mengapa Bitcoin memerlukan (re)staking sendiri? Apa legitimasi keberadaannya? Bagi para pengusaha dan investor, peluang baru apa yang akan muncul setelah Bitcoin Halving? Seberapa besar skala pasar Bitcoin staking? Apakah ini peluang jangka panjang atau tren jangka pendek?
Pada malam 22 Mei, beberapa profesional industri melakukan diskusi mendalam tentang tema "Skenario Ekonomi Baru Setelah Halving Bitcoin". Pesertanya termasuk berbagai pemain dan partisipan dalam ekosistem Bitcoin, yang sepakat bahwa, baik dalam jangka pendek, menengah, maupun panjang, ekosistem Bitcoin mengandung banyak peluang. Para tamu membahas titik terobosan dan kesempatan dalam jalur kewirausahaan Bitcoin berdasarkan latar belakang dan produk mereka sendiri, serta memberikan pandangan optimis tentang potensi masa depan.
Berikut adalah ringkasan poin-poin kunci:
Halving Bitcoin kali ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, sehingga prospek pasar di masa depan tidak pasti. Halving terutama mempengaruhi sisi pasokan, mengakibatkan pendapatan penambang menurun tajam, yang berdampak besar pada penambang yang menggunakan mesin penambang lama. Penambang akan terpaksa mempercepat pembaruan mesin penambang, mengoptimalkan biaya listrik, serta menghentikan atau memindahkan operasi ke daerah dengan biaya listrik rendah. Namun, karena perusahaan penambang besar dan modal tradisional memiliki kemampuan tahan risiko yang kuat, penurunan total kekuatan jaringan terbatas.
Hasil pertambangan Bitcoin akan secara bertahap menurun, akhirnya akan mendekati nol. Di masa depan, imbalan nyata Bitcoin akan datang dari menjadikannya sebagai aset investasi, berinvestasi dalam proyek ekosistem seperti L2, DeFi, CeFi, dan pemegang koin akan mendapatkan keuntungan dari situ, ini akan menjadi tren perkembangan penting dalam ekosistem Bitcoin.
Pendapatan masa depan para penambang berasal dari dua bagian: Bitcoin yang baru diterbitkan dan biaya transaksi, yang bergantung pada aktivitas ekosistem Bitcoin. Lebih banyak proyek staking yang menarik dapat mendorong pengembangan ekosistem, membawa lebih banyak aktivitas dan transaksi di blockchain, meningkatkan keamanan jaringan, dan menambah pendapatan biaya transaksi para penambang.
PoS kekurangan insentif ekonomi eksternal, keamanan terbatas pada skala ekonomi on-chain, ada risiko pengendalian. Protokol staking dan restaking Bitcoin memperkenalkan aset Bitcoin besar eksternal untuk memberikan jaminan keamanan bagi jaringan PoS, menyelesaikan cacat inheren yang ada, inilah justifikasi dari staking Bitcoin (re).
Seorang tamu memprediksi: staking Bitcoin akan menjadi pasar besar dengan nilai miliaran dolar, setara dengan awal penambangan PoW, dapat memenuhi kebutuhan infrastruktur dasar yang aman untuk rantai aplikasi berkinerja tinggi di masa depan.
Empat bidang utama yang perlu diperhatikan di masa depan ekosistem Bitcoin adalah inovasi arsitektur, pemilihan jalur pengembangan L2, aliran aset yang efisien, dan jaminan keamanan.
Bagi pembangun ekosistem dan wirausahawan, jangka pendek dapat fokus pada penyelesaian masalah kemacetan yang ada di jaringan BTC, menampung permintaan yang melimpah, jangka menengah dapat memperhatikan kebutuhan imbal hasil pemegang, dan jangka panjang dapat menargetkan prospek pengembangan ekosistem setelah peningkatan bahasa skrip yang potensial. Hal yang perlu diperhatikan adalah, apakah di masa depan akan ada lebih banyak skenario aplikasi yang erat berkaitan dengan Bitcoin? Apakah akan ada alat yang lebih baik untuk mendukung penggunaan Bitcoin? Dan apakah akan ada model pemrograman baru untuk mengatasi ketidaklengkapan Turing-nya?
Sebagai ekosistem Bitcoin, EigenLayer menawarkan solusi untuk masalah pelanggaran objektif, sementara itu, EigenLayer menangani serangan subjektif.
Baru-baru ini, Halving Bitcoin akan mempengaruhi semua pihak yang terlibat dalam ekosistem, termasuk penambang, individu, dan pihak proyek, sementara ekosistem juga akan mengalami beberapa perubahan penting:
Halving terutama memengaruhi sisi pasokan, memberikan dampak tertentu pada berbagai peserta:
Untuk para penambang: Halving menyebabkan pendapatan penambang menurun tajam, berdampak besar bagi penambang yang menggunakan mesin penambang generasi lama, biaya marginal tidak mencukupi biaya, terpaksa menutup atau pindah ke daerah dengan biaya listrik rendah, mendorong penambang untuk mempercepat pembaruan mesin penambang dan mengoptimalkan biaya listrik. Namun, karena kemampuan anti-risiko yang kuat dari perusahaan penambang besar yang terdaftar dan masuknya modal keuangan tradisional, penurunan total kekuatan jaringan terbatas.
Untuk investor individu: Dampak utama adalah pada tingkat psikologis dan emosional, di mana diharapkan pasar mungkin akan menghadapi tren baru dalam beberapa bulan setelah Halving. Namun, tahun ini dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti ekonomi makro, Bitcoin ETF, dan lain-lain, sehingga arah pergerakan pasar memiliki ketidakpastian.
Halving Bitcoin kali ini relatif stabil, dengan masuknya institusi, seluruh pasar semakin profesional dan terinstitusi. Orang-orang mulai berpikir, selain memegang dan menambang, apakah Bitcoin dapat memiliki kegunaan lain dan pendapatan berkelanjutan, dan tidak hanya bergantung pada subsidi inflasi. Sebagai pemimpin industri cryptocurrency, apakah Bitcoin dapat lebih lanjut memancarkan ke komunitas kripto yang lebih luas?
Upaya pertama dari suatu protokol adalah untuk memperluas keamanan Bitcoin ke rantai PoS lainnya. Saat ini, rantai PoS mempertahankan staking mata uang mereka melalui inflasi tinggi, salah satu alasannya adalah APY yang rendah sulit menarik pemegang koin untuk menyimpan koin dalam jangka panjang.
Protokol ini menciptakan pasar terbuka, memungkinkan Bitcoin yang tidak terpakai untuk berpartisipasi dalam staking, memberikan keamanan bagi rantai lain. Jika dibandingkan dengan ekspektasi APY yang tinggi dari rantai publik kecil, para staker Bitcoin memiliki ekspektasi APY yang relatif lebih rendah. Ini memberikan kesempatan bagi rantai PoS untuk memperkenalkan Bitcoin sebagai staking, yang dapat meningkatkan pendapatan bagi pemegang Bitcoin, sekaligus secara signifikan mengurangi inflasi mereka sendiri.
Dalam jangka panjang, yang lebih penting adalah Bitcoin mungkin mendapatkan lebih banyak penggunaan dan skenario keuntungan, menarik lebih banyak peserta, tidak hanya bergantung pada keuntungan dari penambangan. Proyek ekologi akan membawa skenario aplikasi baru untuk Bitcoin, membuat seluruh ekosistem menjadi lebih beragam.
Halving Bitcoin yang terjadi setiap empat tahun adalah tren tetap, penghasilan dari penambangan akan berkurang secara bertahap, akhirnya akan menyusut menjadi nol. Saat itu, imbalan nyata bagi pemegang Bitcoin akan berasal dari menginvestasikannya ke dalam produk L2, DeFi, produk CeFi, dan sebagainya, memberdayakan bisnis-bisnis ini, memperluas batas ekosistem Bitcoin, dan membawa pendapatan baru pasti akan menjadi tren besar.
Banyak pemegang Bitcoin dan pihak proyek sedang bersama-sama mendorong tren ini, seperti menginvestasikan Bitcoin yang langka di sisi permintaan, memberikan jaminan keamanan untuk rantai PoS atau L2, dan investor dapat memperoleh keuntungan dari situ. Jika Bitcoin akhirnya menjadi aset investasi atau mata uang, pasti akan memerlukan pasar distribusi likuiditas yang efisien dan aset likuid.
Dari sudut pandang penambang, staking bermanfaat bagi perkembangan ekosistem Bitcoin.
Pertama, Bitcoin itu sendiri tidak memerlukan staking, tetapi pemilik dan penambang ingin mendapatkan keuntungan dari staking. Sebagai mata uang keras, Bitcoin telah lama sulit untuk mendapatkan keuntungan asli, sedangkan staking dapat memungkinkan pemegang BTC untuk mendapatkan imbalan Token dari proyek baru.
Kedua, pendapatan masa depan para penambang berasal dari dua bagian: Bitcoin yang baru diterbitkan dan biaya transaksi. Yang terakhir tergantung pada tingkat aktivitas ekosistem jaringan Bitcoin. Lebih banyak proyek staking yang menarik dapat mendorong pengembangan ekosistem, membawa lebih banyak aktivitas dan transaksi di blockchain, sehingga meningkatkan keamanan jaringan Bitcoin.
Oleh karena itu, sebagai penambang dan pemegang BTC, semua berharap ada lebih banyak protokol staking dan restaking yang muncul, semakin makmur ekosistem Bitcoin, semakin banyak keuntungan yang bisa didapat.
Masalah inti dari PoS adalah kurangnya insentif ekonomi eksternal, keamanan aset dasarnya bergantung pada skala aset asli di blockchain, dan pada akhirnya, keamanan terbatas pada total skala ekonomi di blockchain. Dalam pasar bearish, mengendalikan node jaringan dapat menyebabkan seluruh aset di rantai dikendalikan.
Protokol staking dan restaking Bitcoin memperkenalkan aset besar eksternal yang tidak terikat pada rantai, memberikan jaminan keamanan bagi jaringan PoS. Dengan skala aset Bitcoin yang melebihi satu triliun dolar, secara terus menerus menyuntikkan insentif ekonomi eksternal ke dalam jaringan PoS, secara signifikan meningkatkan keamanan. Inovasi ini mengatasi kekurangan internal dari PoS yang kurang eksternal, memberikan kejutan, dan telah mulai diterapkan, dengan potensi pengembangan yang besar.
Ada pandangan yang berpendapat bahwa BTC staking setidaknya adalah pasar dengan nilai miliaran dolar, setara dengan awal PoW mining. Seiring perkembangan modular, di masa depan akan muncul banyak aplikasi rantai berkinerja tinggi yang memerlukan infrastruktur keamanan, dan protokol staking Bitcoin dapat memenuhi kebutuhan tersebut.
Bagi para pembangun ekosistem, pengusaha, dan berbagai builder lainnya, bagaimana cara memanfaatkan peluang dari gelombang narasi BTC ini? Bidang fokus apa lagi yang patut diikuti?
Dalam setengah tahun terakhir, ekosistem Bitcoin menunjukkan tanda-tanda inovasi, yang berasal dari inovasi seperti inskripsi dan rune dari bawah ke atas selama lebih dari setahun, menarik banyak pengguna baru. Permintaan pengguna baru menyebabkan kemacetan jaringan, permintaan melimpah, memaksa kami untuk mulai mendiskusikan solusi lapisan kedua untuk memberikan layanan yang lebih baik.
Bagi para pembangun ekosistem dan pengusaha, menangkap peluang dari narasi BTC memiliki tiga tahap utama:
Jangka pendek: Menghadapi kemacetan jaringan saat ini, menyediakan layanan dan solusi yang lebih baik untuk menangani permintaan yang melimpah saat ini.
Jangka menengah dan panjang: Banyak pemegang Bitcoin berharap untuk mendapatkan imbal hasil dari aset asli. Maka, para pengusaha dapat berpikir tentang bagaimana memberikan imbal hasil yang stabil dan rendah risiko bagi pemegang BTC, mungkin bisa melihat aplikasi jalur seperti CeDeFi dan restaking, ini adalah peluang jangka menengah dan panjang.
Jangka panjang: Jika bahasa skrip jaringan Bitcoin dapat ditingkatkan ( seperti OP Code, OP_CAT, dll ), maka dapat mengembangkan aplikasi ekosistem berskala besar yang sebenarnya di bawah kondisi tanpa kepercayaan dan tanpa izin. Ini adalah prospek jangka panjang, dan juga merupakan kesempatan bagi seluruh ekosistem.
Secara keseluruhan, fokus jangka pendek adalah pada layanan jaringan, perhatian jangka menengah pada keuntungan pemegang, dan jangka panjang mengincar aplikasi ekosistem setelah peningkatan jaringan, ketiga tahap ini memiliki jendela peluang yang signifikan.
Secara keseluruhan, ekosistem Bitcoin menghadapi beberapa tantangan utama:
Inovasi Arsitektur: Arsitektur Bitcoin mungkin memerlukan beberapa pembaruan untuk mendukung penyelesaian on-chain yang benar-benar terdesentralisasi, seperti mendorong perbaikan OP Code dan sebagainya, untuk mencapai fungsi yang lebih canggih, ini akan menjadi terobosan besar dan merupakan tonggak penting bagi semua proyek DeFi dan BTC L2.
Jalur pengembangan L2: Apakah akan muncul satu L2 yang mendominasi, atau berbagai L2 yang dapat saling beroperasi terhubung melalui standar protokol bersama? Bagaimanapun, sirkulasi efisien aset Bitcoin sangat penting, dan membutuhkan kecocokan pasar yang efisien, pasar derivatif keuangan on-chain, dan sebagainya.
Keamanan: Menyediakan keamanan yang lebih tinggi di lapisan infrastruktur dan memberikan jaminan keamanan finansial bagi para investor sangatlah penting. Produk terkait asuransi dapat ditawarkan di infrastruktur DeFi untuk mengendalikan risiko dalam batas yang dapat diterima.
Secara keseluruhan, inovasi arsitektur, pemilihan jalur pengembangan L2, sirkulasi aset yang efisien, dan keamanan adalah tantangan utama yang dihadapi ekosistem Bitcoin.
Desain awal dari suatu protokol adalah agar Bitcoin dapat berpartisipasi dalam ekosistem desentralisasi yang lebih luas, memberikan jaminan keamanan bagi rantai PoS lainnya atau jaringan lapisan dua. Dengan mempertaruhkan aset BTC, protokol ini dapat menyediakan kolam aset jaminan yang dapat dipercaya dan "tak ada habisnya" untuk jaringan tersebut, sehingga meningkatkan keamanan mereka. Ini berbeda dengan mekanisme staking/restaking Ethereum:
Tujuan berbeda: Ethereum untuk keamanan rantainya sendiri, protokol ini menyediakan jaminan untuk rantai/jaringan lain.
Metode implementasi yang berbeda: Ethereum mengumpulkan dalam kontrak pintar di blockchain, Bitcoin setiap pengguna secara independen mempertaruhkan kunci di dalam skrip UTXO, lebih terdesentralisasi.
Protokol ini memanfaatkan model UTXO Bitcoin, mewujudkan arsitektur staking terdesentralisasi dan terdistribusi yang inovatif, yang secara fundamental berbeda dari model staking kolam kontrak Ethereum, ini adalah inovasi teknologi inti.
Kepatutan Restaking terletak pada kemampuannya untuk menjamin keamanan jaringan dengan menghukum tindakan jahat melalui penguncian mata uang kripto sebagai jaminan. Praktik tradisional adalah melakukan staking pada token asli, tetapi terdapat masalah jumlah token yang kecil dan insentif inflasi yang tinggi. Protokol ini mengintegrasikan Bitcoin, aset blockchain teraman, ke dalam sistem staking, memperluas skenario staking.
Alasan mengapa proyek tertentu memilih untuk menyusun seluruh lintasan adalah karena sangat optimis terhadap BTC restaking. Total sirkulasi dolar sekitar 24 triliun, pasar utang sekitar 50 triliun; sementara total kapitalisasi pasar Bitcoin adalah 1,4 triliun, sekitar 60% dari sirkulasi dolar. Dengan perhitungan seperti ini, ukuran pasar BTC restaking secara teoritis dapat mencapai 30 triliun dolar, ruang imajinasinya sangat besar.
Pada dasarnya, BTC restaking adalah meminjamkan likuiditas Bitcoin, mengunci sebagian sebagai jaminan untuk memberikan keamanan, dan pada saat jatuh tempo mengambil kembali pokok dan bunga, merupakan tindakan pinjaman tanpa risiko, mirip dengan membeli obligasi pemerintah.
Proyek ini sedang menyelesaikan masalah langkah pertama dalam mensertifikasi pokok dan perilaku pinjaman. Melalui dua jenis aset standar STBTC( pokok) dan token hasil( bunga), likuiditas dapat disatukan, dan berdasarkan token hasil, pasar derivatif keuangan yang lebih kaya dapat dikembangkan, seperti opsi, futures, dan lain-lain. Selain itu, peminjaman juga melepaskan banyak likuiditas Bitcoin, yang dapat bekerja sama dengan protokol pinjaman DeFi, stablecoin, bursa, dan lain-lain. Standar aset juga dapat bekerja sama dengan proyek restaking lainnya, memberikan jaminan tambahan melalui STBTC.
Sebuah proyek adalah aset yang terikat 1:1 dengan Bitcoin, berperan sebagai jembatan yang menghubungkan kolam aset Bitcoin asli dengan proyek DeFi/infrastruktur dalam ekosistem DeFi Bitcoin. Sebagai saluran, proyek ini akan menjamin keamanan, memungkinkan pengguna untuk memilih layanan dan skenario keuntungan secara mandiri. Berbeda dengan WBTC, proyek ini akan mengeksplorasi peningkatan Bit
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
10
Bagikan
Komentar
0/400
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-20 19:41
Halving lagi apa kabar, tetap saja dimainkan oleh pro.
Lihat AsliBalas0
DeFiGrayling
· 07-20 17:14
Sekarang tebak bull atau bear, sedikit panik ya
Lihat AsliBalas0
StableGeniusDegen
· 07-19 07:23
Menyalin Musk secara langsung itu membosankan.
Lihat AsliBalas0
FUD_Whisperer
· 07-17 20:13
又是 jebakan持币 play people for suckers
Lihat AsliBalas0
OnlyOnMainnet
· 07-17 20:13
Halving gelombang bullish semua adalah suckers
Lihat AsliBalas0
GateUser-00be86fc
· 07-17 20:09
Strategi lagi untuk memakan suckers.
Lihat AsliBalas0
TokenAlchemist
· 07-17 20:06
lmao bayangkan tidur di alpha staking btc... ngmi jika kamu tidak melihat vektor ketidakefisienan di sini
Bitcoin Halving setelah peluang baru Staking atau menjadi pasar miliaran dolar
Bitcoin Halving akan segera menembus level tinggi baru, sementara ekosistem Bitcoin terus berkembang secara menyeluruh, proyek-proyek seperti Layer2, (Re)Staking terus bermunculan. Mengapa Bitcoin memerlukan (re)staking sendiri? Apa legitimasi keberadaannya? Bagi para pengusaha dan investor, peluang baru apa yang akan muncul setelah Bitcoin Halving? Seberapa besar skala pasar Bitcoin staking? Apakah ini peluang jangka panjang atau tren jangka pendek?
Pada malam 22 Mei, beberapa profesional industri melakukan diskusi mendalam tentang tema "Skenario Ekonomi Baru Setelah Halving Bitcoin". Pesertanya termasuk berbagai pemain dan partisipan dalam ekosistem Bitcoin, yang sepakat bahwa, baik dalam jangka pendek, menengah, maupun panjang, ekosistem Bitcoin mengandung banyak peluang. Para tamu membahas titik terobosan dan kesempatan dalam jalur kewirausahaan Bitcoin berdasarkan latar belakang dan produk mereka sendiri, serta memberikan pandangan optimis tentang potensi masa depan.
Berikut adalah ringkasan poin-poin kunci:
Halving Bitcoin kali ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, sehingga prospek pasar di masa depan tidak pasti. Halving terutama mempengaruhi sisi pasokan, mengakibatkan pendapatan penambang menurun tajam, yang berdampak besar pada penambang yang menggunakan mesin penambang lama. Penambang akan terpaksa mempercepat pembaruan mesin penambang, mengoptimalkan biaya listrik, serta menghentikan atau memindahkan operasi ke daerah dengan biaya listrik rendah. Namun, karena perusahaan penambang besar dan modal tradisional memiliki kemampuan tahan risiko yang kuat, penurunan total kekuatan jaringan terbatas.
Hasil pertambangan Bitcoin akan secara bertahap menurun, akhirnya akan mendekati nol. Di masa depan, imbalan nyata Bitcoin akan datang dari menjadikannya sebagai aset investasi, berinvestasi dalam proyek ekosistem seperti L2, DeFi, CeFi, dan pemegang koin akan mendapatkan keuntungan dari situ, ini akan menjadi tren perkembangan penting dalam ekosistem Bitcoin.
Pendapatan masa depan para penambang berasal dari dua bagian: Bitcoin yang baru diterbitkan dan biaya transaksi, yang bergantung pada aktivitas ekosistem Bitcoin. Lebih banyak proyek staking yang menarik dapat mendorong pengembangan ekosistem, membawa lebih banyak aktivitas dan transaksi di blockchain, meningkatkan keamanan jaringan, dan menambah pendapatan biaya transaksi para penambang.
PoS kekurangan insentif ekonomi eksternal, keamanan terbatas pada skala ekonomi on-chain, ada risiko pengendalian. Protokol staking dan restaking Bitcoin memperkenalkan aset Bitcoin besar eksternal untuk memberikan jaminan keamanan bagi jaringan PoS, menyelesaikan cacat inheren yang ada, inilah justifikasi dari staking Bitcoin (re).
Seorang tamu memprediksi: staking Bitcoin akan menjadi pasar besar dengan nilai miliaran dolar, setara dengan awal penambangan PoW, dapat memenuhi kebutuhan infrastruktur dasar yang aman untuk rantai aplikasi berkinerja tinggi di masa depan.
Empat bidang utama yang perlu diperhatikan di masa depan ekosistem Bitcoin adalah inovasi arsitektur, pemilihan jalur pengembangan L2, aliran aset yang efisien, dan jaminan keamanan.
Bagi pembangun ekosistem dan wirausahawan, jangka pendek dapat fokus pada penyelesaian masalah kemacetan yang ada di jaringan BTC, menampung permintaan yang melimpah, jangka menengah dapat memperhatikan kebutuhan imbal hasil pemegang, dan jangka panjang dapat menargetkan prospek pengembangan ekosistem setelah peningkatan bahasa skrip yang potensial. Hal yang perlu diperhatikan adalah, apakah di masa depan akan ada lebih banyak skenario aplikasi yang erat berkaitan dengan Bitcoin? Apakah akan ada alat yang lebih baik untuk mendukung penggunaan Bitcoin? Dan apakah akan ada model pemrograman baru untuk mengatasi ketidaklengkapan Turing-nya?
Sebagai ekosistem Bitcoin, EigenLayer menawarkan solusi untuk masalah pelanggaran objektif, sementara itu, EigenLayer menangani serangan subjektif.
Baru-baru ini, Halving Bitcoin akan mempengaruhi semua pihak yang terlibat dalam ekosistem, termasuk penambang, individu, dan pihak proyek, sementara ekosistem juga akan mengalami beberapa perubahan penting:
Halving terutama memengaruhi sisi pasokan, memberikan dampak tertentu pada berbagai peserta:
Untuk para penambang: Halving menyebabkan pendapatan penambang menurun tajam, berdampak besar bagi penambang yang menggunakan mesin penambang generasi lama, biaya marginal tidak mencukupi biaya, terpaksa menutup atau pindah ke daerah dengan biaya listrik rendah, mendorong penambang untuk mempercepat pembaruan mesin penambang dan mengoptimalkan biaya listrik. Namun, karena kemampuan anti-risiko yang kuat dari perusahaan penambang besar yang terdaftar dan masuknya modal keuangan tradisional, penurunan total kekuatan jaringan terbatas.
Untuk investor individu: Dampak utama adalah pada tingkat psikologis dan emosional, di mana diharapkan pasar mungkin akan menghadapi tren baru dalam beberapa bulan setelah Halving. Namun, tahun ini dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti ekonomi makro, Bitcoin ETF, dan lain-lain, sehingga arah pergerakan pasar memiliki ketidakpastian.
Halving Bitcoin kali ini relatif stabil, dengan masuknya institusi, seluruh pasar semakin profesional dan terinstitusi. Orang-orang mulai berpikir, selain memegang dan menambang, apakah Bitcoin dapat memiliki kegunaan lain dan pendapatan berkelanjutan, dan tidak hanya bergantung pada subsidi inflasi. Sebagai pemimpin industri cryptocurrency, apakah Bitcoin dapat lebih lanjut memancarkan ke komunitas kripto yang lebih luas?
Upaya pertama dari suatu protokol adalah untuk memperluas keamanan Bitcoin ke rantai PoS lainnya. Saat ini, rantai PoS mempertahankan staking mata uang mereka melalui inflasi tinggi, salah satu alasannya adalah APY yang rendah sulit menarik pemegang koin untuk menyimpan koin dalam jangka panjang.
Protokol ini menciptakan pasar terbuka, memungkinkan Bitcoin yang tidak terpakai untuk berpartisipasi dalam staking, memberikan keamanan bagi rantai lain. Jika dibandingkan dengan ekspektasi APY yang tinggi dari rantai publik kecil, para staker Bitcoin memiliki ekspektasi APY yang relatif lebih rendah. Ini memberikan kesempatan bagi rantai PoS untuk memperkenalkan Bitcoin sebagai staking, yang dapat meningkatkan pendapatan bagi pemegang Bitcoin, sekaligus secara signifikan mengurangi inflasi mereka sendiri.
Dalam jangka panjang, yang lebih penting adalah Bitcoin mungkin mendapatkan lebih banyak penggunaan dan skenario keuntungan, menarik lebih banyak peserta, tidak hanya bergantung pada keuntungan dari penambangan. Proyek ekologi akan membawa skenario aplikasi baru untuk Bitcoin, membuat seluruh ekosistem menjadi lebih beragam.
Halving Bitcoin yang terjadi setiap empat tahun adalah tren tetap, penghasilan dari penambangan akan berkurang secara bertahap, akhirnya akan menyusut menjadi nol. Saat itu, imbalan nyata bagi pemegang Bitcoin akan berasal dari menginvestasikannya ke dalam produk L2, DeFi, produk CeFi, dan sebagainya, memberdayakan bisnis-bisnis ini, memperluas batas ekosistem Bitcoin, dan membawa pendapatan baru pasti akan menjadi tren besar.
Banyak pemegang Bitcoin dan pihak proyek sedang bersama-sama mendorong tren ini, seperti menginvestasikan Bitcoin yang langka di sisi permintaan, memberikan jaminan keamanan untuk rantai PoS atau L2, dan investor dapat memperoleh keuntungan dari situ. Jika Bitcoin akhirnya menjadi aset investasi atau mata uang, pasti akan memerlukan pasar distribusi likuiditas yang efisien dan aset likuid.
Dari sudut pandang penambang, staking bermanfaat bagi perkembangan ekosistem Bitcoin.
Pertama, Bitcoin itu sendiri tidak memerlukan staking, tetapi pemilik dan penambang ingin mendapatkan keuntungan dari staking. Sebagai mata uang keras, Bitcoin telah lama sulit untuk mendapatkan keuntungan asli, sedangkan staking dapat memungkinkan pemegang BTC untuk mendapatkan imbalan Token dari proyek baru.
Kedua, pendapatan masa depan para penambang berasal dari dua bagian: Bitcoin yang baru diterbitkan dan biaya transaksi. Yang terakhir tergantung pada tingkat aktivitas ekosistem jaringan Bitcoin. Lebih banyak proyek staking yang menarik dapat mendorong pengembangan ekosistem, membawa lebih banyak aktivitas dan transaksi di blockchain, sehingga meningkatkan keamanan jaringan Bitcoin.
Oleh karena itu, sebagai penambang dan pemegang BTC, semua berharap ada lebih banyak protokol staking dan restaking yang muncul, semakin makmur ekosistem Bitcoin, semakin banyak keuntungan yang bisa didapat.
Masalah inti dari PoS adalah kurangnya insentif ekonomi eksternal, keamanan aset dasarnya bergantung pada skala aset asli di blockchain, dan pada akhirnya, keamanan terbatas pada total skala ekonomi di blockchain. Dalam pasar bearish, mengendalikan node jaringan dapat menyebabkan seluruh aset di rantai dikendalikan.
Protokol staking dan restaking Bitcoin memperkenalkan aset besar eksternal yang tidak terikat pada rantai, memberikan jaminan keamanan bagi jaringan PoS. Dengan skala aset Bitcoin yang melebihi satu triliun dolar, secara terus menerus menyuntikkan insentif ekonomi eksternal ke dalam jaringan PoS, secara signifikan meningkatkan keamanan. Inovasi ini mengatasi kekurangan internal dari PoS yang kurang eksternal, memberikan kejutan, dan telah mulai diterapkan, dengan potensi pengembangan yang besar.
Ada pandangan yang berpendapat bahwa BTC staking setidaknya adalah pasar dengan nilai miliaran dolar, setara dengan awal PoW mining. Seiring perkembangan modular, di masa depan akan muncul banyak aplikasi rantai berkinerja tinggi yang memerlukan infrastruktur keamanan, dan protokol staking Bitcoin dapat memenuhi kebutuhan tersebut.
Bagi para pembangun ekosistem, pengusaha, dan berbagai builder lainnya, bagaimana cara memanfaatkan peluang dari gelombang narasi BTC ini? Bidang fokus apa lagi yang patut diikuti?
Dalam setengah tahun terakhir, ekosistem Bitcoin menunjukkan tanda-tanda inovasi, yang berasal dari inovasi seperti inskripsi dan rune dari bawah ke atas selama lebih dari setahun, menarik banyak pengguna baru. Permintaan pengguna baru menyebabkan kemacetan jaringan, permintaan melimpah, memaksa kami untuk mulai mendiskusikan solusi lapisan kedua untuk memberikan layanan yang lebih baik.
Bagi para pembangun ekosistem dan pengusaha, menangkap peluang dari narasi BTC memiliki tiga tahap utama:
Jangka pendek: Menghadapi kemacetan jaringan saat ini, menyediakan layanan dan solusi yang lebih baik untuk menangani permintaan yang melimpah saat ini.
Jangka menengah dan panjang: Banyak pemegang Bitcoin berharap untuk mendapatkan imbal hasil dari aset asli. Maka, para pengusaha dapat berpikir tentang bagaimana memberikan imbal hasil yang stabil dan rendah risiko bagi pemegang BTC, mungkin bisa melihat aplikasi jalur seperti CeDeFi dan restaking, ini adalah peluang jangka menengah dan panjang.
Jangka panjang: Jika bahasa skrip jaringan Bitcoin dapat ditingkatkan ( seperti OP Code, OP_CAT, dll ), maka dapat mengembangkan aplikasi ekosistem berskala besar yang sebenarnya di bawah kondisi tanpa kepercayaan dan tanpa izin. Ini adalah prospek jangka panjang, dan juga merupakan kesempatan bagi seluruh ekosistem.
Secara keseluruhan, fokus jangka pendek adalah pada layanan jaringan, perhatian jangka menengah pada keuntungan pemegang, dan jangka panjang mengincar aplikasi ekosistem setelah peningkatan jaringan, ketiga tahap ini memiliki jendela peluang yang signifikan.
Secara keseluruhan, ekosistem Bitcoin menghadapi beberapa tantangan utama:
Inovasi Arsitektur: Arsitektur Bitcoin mungkin memerlukan beberapa pembaruan untuk mendukung penyelesaian on-chain yang benar-benar terdesentralisasi, seperti mendorong perbaikan OP Code dan sebagainya, untuk mencapai fungsi yang lebih canggih, ini akan menjadi terobosan besar dan merupakan tonggak penting bagi semua proyek DeFi dan BTC L2.
Jalur pengembangan L2: Apakah akan muncul satu L2 yang mendominasi, atau berbagai L2 yang dapat saling beroperasi terhubung melalui standar protokol bersama? Bagaimanapun, sirkulasi efisien aset Bitcoin sangat penting, dan membutuhkan kecocokan pasar yang efisien, pasar derivatif keuangan on-chain, dan sebagainya.
Keamanan: Menyediakan keamanan yang lebih tinggi di lapisan infrastruktur dan memberikan jaminan keamanan finansial bagi para investor sangatlah penting. Produk terkait asuransi dapat ditawarkan di infrastruktur DeFi untuk mengendalikan risiko dalam batas yang dapat diterima.
Secara keseluruhan, inovasi arsitektur, pemilihan jalur pengembangan L2, sirkulasi aset yang efisien, dan keamanan adalah tantangan utama yang dihadapi ekosistem Bitcoin.
Desain awal dari suatu protokol adalah agar Bitcoin dapat berpartisipasi dalam ekosistem desentralisasi yang lebih luas, memberikan jaminan keamanan bagi rantai PoS lainnya atau jaringan lapisan dua. Dengan mempertaruhkan aset BTC, protokol ini dapat menyediakan kolam aset jaminan yang dapat dipercaya dan "tak ada habisnya" untuk jaringan tersebut, sehingga meningkatkan keamanan mereka. Ini berbeda dengan mekanisme staking/restaking Ethereum:
Tujuan berbeda: Ethereum untuk keamanan rantainya sendiri, protokol ini menyediakan jaminan untuk rantai/jaringan lain.
Metode implementasi yang berbeda: Ethereum mengumpulkan dalam kontrak pintar di blockchain, Bitcoin setiap pengguna secara independen mempertaruhkan kunci di dalam skrip UTXO, lebih terdesentralisasi.
Protokol ini memanfaatkan model UTXO Bitcoin, mewujudkan arsitektur staking terdesentralisasi dan terdistribusi yang inovatif, yang secara fundamental berbeda dari model staking kolam kontrak Ethereum, ini adalah inovasi teknologi inti.
Kepatutan Restaking terletak pada kemampuannya untuk menjamin keamanan jaringan dengan menghukum tindakan jahat melalui penguncian mata uang kripto sebagai jaminan. Praktik tradisional adalah melakukan staking pada token asli, tetapi terdapat masalah jumlah token yang kecil dan insentif inflasi yang tinggi. Protokol ini mengintegrasikan Bitcoin, aset blockchain teraman, ke dalam sistem staking, memperluas skenario staking.
Alasan mengapa proyek tertentu memilih untuk menyusun seluruh lintasan adalah karena sangat optimis terhadap BTC restaking. Total sirkulasi dolar sekitar 24 triliun, pasar utang sekitar 50 triliun; sementara total kapitalisasi pasar Bitcoin adalah 1,4 triliun, sekitar 60% dari sirkulasi dolar. Dengan perhitungan seperti ini, ukuran pasar BTC restaking secara teoritis dapat mencapai 30 triliun dolar, ruang imajinasinya sangat besar.
Pada dasarnya, BTC restaking adalah meminjamkan likuiditas Bitcoin, mengunci sebagian sebagai jaminan untuk memberikan keamanan, dan pada saat jatuh tempo mengambil kembali pokok dan bunga, merupakan tindakan pinjaman tanpa risiko, mirip dengan membeli obligasi pemerintah.
Proyek ini sedang menyelesaikan masalah langkah pertama dalam mensertifikasi pokok dan perilaku pinjaman. Melalui dua jenis aset standar STBTC( pokok) dan token hasil( bunga), likuiditas dapat disatukan, dan berdasarkan token hasil, pasar derivatif keuangan yang lebih kaya dapat dikembangkan, seperti opsi, futures, dan lain-lain. Selain itu, peminjaman juga melepaskan banyak likuiditas Bitcoin, yang dapat bekerja sama dengan protokol pinjaman DeFi, stablecoin, bursa, dan lain-lain. Standar aset juga dapat bekerja sama dengan proyek restaking lainnya, memberikan jaminan tambahan melalui STBTC.
Sebuah proyek adalah aset yang terikat 1:1 dengan Bitcoin, berperan sebagai jembatan yang menghubungkan kolam aset Bitcoin asli dengan proyek DeFi/infrastruktur dalam ekosistem DeFi Bitcoin. Sebagai saluran, proyek ini akan menjamin keamanan, memungkinkan pengguna untuk memilih layanan dan skenario keuntungan secara mandiri. Berbeda dengan WBTC, proyek ini akan mengeksplorasi peningkatan Bit