Mekanisme biaya pendanaan dari Perpetual Futures dan strategi Arbitrase
I. Konsep dan Prinsip Dasar dari funding rate
1.1 Ciri-ciri Perpetual Futures
Perpetual Futures adalah salah satu derivatif khusus di pasar cryptocurrency, dengan karakteristik berikut:
Tanpa tanggal penyelesaian, dapat memegang posisi jangka panjang
Menetapkan harga spot melalui mekanisme funding rate
Menggunakan mekanisme dua harga: harga acuan dan harga transaksi real-time
1.2 overview funding rate
Funding rate adalah mekanisme dalam Perpetual Futures yang digunakan untuk menyesuaikan kekuatan pasar bullish dan bearish, terdiri dari bagian premium dan bagian tetap:
Tingkat premi = ( harga kontrak - harga indeks spot ) / harga indeks spot
Suku bunga tetap = tarif dasar yang ditetapkan oleh bursa
Ketika funding rate positif, posisi long membayar posisi short; sebaliknya jika negatif. Biasanya diselesaikan setiap 8 jam.
1.3 mekanisme funding rate penjelasan sederhana
Dapat meng类比 mekanisme funding rate dengan pasar sewa rumah:
Penyewa ( posisi long ) terlalu banyak, harga sewa ( kontrak ) terangkat, penyewa harus membayar biaya tambahan kepada pemilik ( posisi short )
Pemilik ( short ) terlalu banyak, sewa menjadi lebih rendah, pemilik harus membayar biaya tambahan kepada penyewa
Pada dasarnya, funding rate adalah mekanisme penyesuaian keseimbangan dinamis pasar, yang digunakan untuk menghukum pihak yang merusak keseimbangan pasar dan memberi penghargaan kepada pihak yang memperbaiki keseimbangan pasar.
Dua, Strategi Arbitrase Funding Rate
2.1 prinsip arbitrase funding rate
Intinya adalah dengan melakukan hedging posisi spot dan kontrak, mengunci keuntungan dari funding rate, sambil menghindari risiko fluktuasi harga. Langkah-langkah utama meliputi:
Menentukan arah tarif
Mendirikan posisi lindung nilai risiko
Mendapatkan keuntungan bunga majemuk frekuensi tinggi
2.2 Tiga metode Arbitrase
Arbitrase satu jenis koin di satu bursa
Arbitrase lintas bursa satu jenis koin
Arbitrase multi-koin
Metode ini memiliki tingkat kesulitan yang meningkat secara bertahap, dengan metode pertama sebagai yang utama dalam praktik. Pendekatan lanjutan juga mencakup penggabungan arbitrase selisih harga dan arbitrase jangka waktu untuk meningkatkan keuntungan.
Tiga, Analisis Keunggulan Institusi
3.1 dimensi pengenalan peluang
Institusi memantau data pasar secara real-time melalui algoritma, mengenali peluang arbitrase dalam milisekon. Sementara itu, ritel bergantung pada alat manual atau pihak ketiga yang terlambat.
3.2 Efisiensi Penangkapan Kesempatan
Institusi memiliki keunggulan besar dalam teknologi dan volume perdagangan, sehingga keuntungan arbitrase bisa lebih tinggi beberapa kali lipat dibandingkan dengan ritel.
3.3 Sistem Manajemen Risiko
Institusi memiliki sistem manajemen risiko yang matang, dapat merespons situasi ekstrem dengan cepat, sementara ritel cenderung lebih pasif dalam menghadapi risiko.
Empat, Prospek Strategi Arbitrase dan Kesesuaian Investor
4.1 Perbedaan Strategi Arbitrase Institusi
Strategi antar lembaga menunjukkan karakteristik "serupa namun berbeda":
Datong: pemikiran strategi dasar mirip
Kecil Perbedaan: Masing-masing memiliki keunggulan dan preferensi yang unik
Saat ini, kapasitas arbitrase keseluruhan pasar diperkirakan melebihi seratus miliar, dengan perubahan dinamis seiring perkembangan pasar.
4.2 Penyesuaian Investor
Ciri-ciri strategi arbitrase:
Keuntungan: volatilitas rendah, penarikan rendah, cocok untuk investor yang konservatif
Kelemahan: Batas keuntungan tidak sebaik strategi tren
Bagi investor ritel biasa, disarankan untuk berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk manajemen aset institusional, bukan melakukan operasi sendiri.
Singkatnya, arbitrase funding rate adalah "pendapatan yang pasti" di pasar kripto, tetapi terdapat perbedaan yang jelas antara ritel dan institusi dalam hal teknologi, biaya, dan manajemen risiko. Investor harus memilih cara partisipasi yang sesuai berdasarkan situasi mereka sendiri.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AlphaLeaker
· 07-22 20:33
Rugi besar baru membicarakan ini
Lihat AsliBalas0
MeaninglessGwei
· 07-22 12:17
investor ritel masih tidak usah bermain Arbitrase ya
Lihat AsliBalas0
GasFeeCry
· 07-20 11:21
investor ritel masih sebaiknya melihat grafik dengan baik~
Lihat AsliBalas0
PrivateKeyParanoia
· 07-20 06:01
Investor ritel selalu menjadi suckers...
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagabond
· 07-20 05:58
又是劝investor ritel认怂的jebakan
Lihat AsliBalas0
OnChainDetective
· 07-20 05:58
Siapa yang diam-diam memainkan orang untuk mendapatkan selisih biaya 0,003%?
Lihat AsliBalas0
BridgeTrustFund
· 07-20 05:48
Bisnis yang baik adalah yang pasti menguntungkan.
Lihat AsliBalas0
ResearchChadButBroke
· 07-20 05:46
Institusi menghasilkan uang, investor ritel menggerogoti tulang.
Analisis funding rate Perpetual Futures: mekanisme arbitrase dan strategi investor
Mekanisme biaya pendanaan dari Perpetual Futures dan strategi Arbitrase
I. Konsep dan Prinsip Dasar dari funding rate
1.1 Ciri-ciri Perpetual Futures
Perpetual Futures adalah salah satu derivatif khusus di pasar cryptocurrency, dengan karakteristik berikut:
1.2 overview funding rate
Funding rate adalah mekanisme dalam Perpetual Futures yang digunakan untuk menyesuaikan kekuatan pasar bullish dan bearish, terdiri dari bagian premium dan bagian tetap:
Ketika funding rate positif, posisi long membayar posisi short; sebaliknya jika negatif. Biasanya diselesaikan setiap 8 jam.
1.3 mekanisme funding rate penjelasan sederhana
Dapat meng类比 mekanisme funding rate dengan pasar sewa rumah:
Pada dasarnya, funding rate adalah mekanisme penyesuaian keseimbangan dinamis pasar, yang digunakan untuk menghukum pihak yang merusak keseimbangan pasar dan memberi penghargaan kepada pihak yang memperbaiki keseimbangan pasar.
Dua, Strategi Arbitrase Funding Rate
2.1 prinsip arbitrase funding rate
Intinya adalah dengan melakukan hedging posisi spot dan kontrak, mengunci keuntungan dari funding rate, sambil menghindari risiko fluktuasi harga. Langkah-langkah utama meliputi:
2.2 Tiga metode Arbitrase
Metode ini memiliki tingkat kesulitan yang meningkat secara bertahap, dengan metode pertama sebagai yang utama dalam praktik. Pendekatan lanjutan juga mencakup penggabungan arbitrase selisih harga dan arbitrase jangka waktu untuk meningkatkan keuntungan.
Tiga, Analisis Keunggulan Institusi
3.1 dimensi pengenalan peluang
Institusi memantau data pasar secara real-time melalui algoritma, mengenali peluang arbitrase dalam milisekon. Sementara itu, ritel bergantung pada alat manual atau pihak ketiga yang terlambat.
3.2 Efisiensi Penangkapan Kesempatan
Institusi memiliki keunggulan besar dalam teknologi dan volume perdagangan, sehingga keuntungan arbitrase bisa lebih tinggi beberapa kali lipat dibandingkan dengan ritel.
3.3 Sistem Manajemen Risiko
Institusi memiliki sistem manajemen risiko yang matang, dapat merespons situasi ekstrem dengan cepat, sementara ritel cenderung lebih pasif dalam menghadapi risiko.
Empat, Prospek Strategi Arbitrase dan Kesesuaian Investor
4.1 Perbedaan Strategi Arbitrase Institusi
Strategi antar lembaga menunjukkan karakteristik "serupa namun berbeda":
Saat ini, kapasitas arbitrase keseluruhan pasar diperkirakan melebihi seratus miliar, dengan perubahan dinamis seiring perkembangan pasar.
4.2 Penyesuaian Investor
Ciri-ciri strategi arbitrase:
Bagi investor ritel biasa, disarankan untuk berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk manajemen aset institusional, bukan melakukan operasi sendiri.
Singkatnya, arbitrase funding rate adalah "pendapatan yang pasti" di pasar kripto, tetapi terdapat perbedaan yang jelas antara ritel dan institusi dalam hal teknologi, biaya, dan manajemen risiko. Investor harus memilih cara partisipasi yang sesuai berdasarkan situasi mereka sendiri.