Keuangan Desentralisasi: Era Rakyat dalam Manajemen Aset On-Chain

Kegiatan on-chain yang kompleks sedang disederhanakan, infrastruktur teknis telah matang. Pola lama menghadapi peluang sejarah untuk dibentuk kembali, dan peluang baru telah muncul. Teknologi baru seperti Intent, robot on-chain, dan agen AI semuanya perlu menyelesaikan masalah otorisasi.

Pada 16 April, Glider menyelesaikan pendanaan sebesar 4 juta dolar. Kemampuan untuk memiliki tempat di bidang investasi on-chain yang tampaknya sederhana namun sebenarnya kompleks, berkat dukungan teknologi seperti Intent dan model bahasa besar. Namun, Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan memang perlu direkombinasi untuk menyederhanakan ambang investasi.

Keuangan Desentralisasi Lego telah berlalu, era manajemen keuangan yang aman dan terintegrasi sedang datang.

Glider dimulai pada akhir tahun 2023 sebagai usaha internal suatu perusahaan, bentuk awalnya adalah robot on-chain, yaitu menggabungkan langkah-langkah operasi yang berbeda, memudahkan pengguna untuk berinvestasi dan menggunakan. Membantu pengguna dalam manajemen keuangan adalah bisnis jangka panjang, begitu pula dengan keuangan tradisional, dan juga pada masa puncak DeFi. Saat ini, Glider masih dalam tahap pengembangan internal, dari informasi publik dapat digambarkan secara garis besar pemikirannya:

1. Menghubungkan alat DeFi yang ada, termasuk pemimpin setiap jalur dan protokol baru yang muncul, untuk membangun logika akuisisi B2B2C dengan cara akses API;
2. Memungkinkan pengguna untuk membangun strategi investasi, dan mendukung berbagi, memudahkan untuk mengikuti investasi, menyalin perdagangan, atau investasi kolektif untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi.

Dengan kolaborasi antara agen AI, model bahasa besar, niat, dan abstraksi rantai, membangun tumpukan teknologi semacam ini tidaklah sulit. Tantangan sebenarnya terletak pada pengoperasian lalu lintas dan pembentukan mekanisme kepercayaan.

Melibatkan aliran dana pengguna selalu menjadi topik sensitif, ini juga merupakan alasan kunci mengapa produk on-chain belum menggantikan bursa terpusat. Sebagian besar pengguna dapat menerima desentralisasi demi keamanan dana, tetapi hampir tidak menerima desentralisasi yang meningkatkan risiko keamanan.

Pada tahun 2020, sebuah proyek mendapatkan investasi institusional, yang mengutamakan membantu pengguna mengatasi kebingungan saat menerapkan strategi Keuangan Desentralisasi. Namun, sebagian besar orang tidak terus menggunakan, strategi pendapatan on-chain adalah pasar terbuka, dan ritel tidak dapat bersaing dengan paus dalam hal server dan jumlah dana, sehingga sebagian besar peluang pendapatan tidak dapat ditangkap oleh ritel.

Dibandingkan dengan ketidakberlanjutan hasil, masalah keamanan dan optimasi strategi justru berada pada posisi yang kurang penting. Di era imbal hasil tinggi, tidak ada ruang untuk pengelolaan keuangan yang sehat.

ETF orang kaya, ETS untuk investor ritel. Alat ETF tidak hanya dapat beroperasi di pasar saham, beberapa bursa telah mencoba ini pada tahun 2021, dari sudut pandang teknis mewujudkan tokenisasi aset, yang akhirnya melahirkan paradigma RWA.

Lebih lanjut, bagaimana menyelesaikan on-chain alat ETF menjadi fokus kewirausahaan. Dari perhitungan dan tampilan APY di beberapa platform, hingga kelangsungan proyek lainnya, semuanya menunjukkan bahwa pasar memiliki permintaan untuk ini.

Secara ketat, beberapa proyek adalah penjualan strategis dan pasar pameran, dengan banyak profesional dan perhitungan yang tepat, serta keputusan strategi yang dibantu oleh manusia dan AI. Namun, transparansi on-chain menyebabkan tidak ada yang benar-benar bisa menyembunyikan strategi efisien dari peniruan dan modifikasi, yang pada gilirannya memicu perlombaan senjata, dan akhirnya menyebabkan tingkat pengembalian menjadi seimbang.

Akhirnya berevolusi menjadi permainan membosankan baru di mana ikan besar memakan ikan kecil.

Namun tetap tidak dapat distandarisasi, berkembang menjadi produk yang mendefinisikan kembali pasar seperti beberapa proyek tertentu.

Dari strategi Glider dapat diinterpretasikan bahwa keuntungan on-chain akan segera beralih ke era pengelolaan aset bagi masyarakat umum. Seperti halnya indeks fund dan 401(k) yang bersama-sama menciptakan bull market yang panjang di pasar saham AS, jumlah dana yang absolut dan jumlah ritel yang sangat besar akan menciptakan permintaan besar untuk pendapatan yang stabil.

Inilah arti dari DeFi berikutnya, di luar Ethereum ada blockchain publik lainnya, blockchain publik masih perlu menjalankan inovasi Internet 3.0, dan DeFi seharusnya menjadi teknologi keuangan 2.0.

Glider menambahkan bantuan AI, tetapi dari informasi yang ditampilkan oleh proyek awal, hingga percobaan awal proyek, dan sekarang operasi proyek yang stabil, imbal hasil on-chain yang stabil sekitar 5% masih akan menarik kelompok pengguna dasar di luar bursa terpusat.

Produk cryptocurrency telah berkembang hingga saat ini, hanya beberapa jenis yang benar-benar diakui oleh pasar:

• Pertukaran
• Stablecoin
• Keuangan Desentralisasi
• blockchain publik

Jenis produk lainnya, termasuk NFT dan koin Meme, hanyalah model penerbitan aset sementara, mereka kekurangan kemampuan untuk bertahan secara berkelanjutan.

Namun, RWA mulai tumbuh dan berakar sejak 2022, terutama setelah beberapa proyek runtuh. Seperti yang dikatakan seseorang, orang tidak benar-benar peduli tentang desentralisasi, tetapi lebih peduli pada hasil dan stabilitas.

Bahkan tanpa pemerintah yang secara aktif merangkul Bitcoin dan blockchain, produk dan penerapan RWA sedang dipercepat. Jika keuangan tradisional dapat merangkul elektronisasi dan informatika, maka tidak ada alasan untuk meninggalkan blockchain.

Dalam siklus ini, baik jenis dan sumber aset yang kompleks maupun strategi DeFi on-chain yang beragam, semuanya menghambat pengguna bursa terpusat untuk beralih ke on-chain. Belum lagi keaslian adopsi massal, setidaknya likuiditas bursa yang besar bisa terhisap.

• Sebuah proyek mengubah pendapatan tarif menjadi pendapatan on-chain melalui cara aliansi kepentingan;
• Proyek lain memperkenalkan kontrak perpetual bursa melalui cara LP Token di on-chain.

Kedua kasus ini membuktikan bahwa likuiditas on-chain adalah mungkin, dan RWA membuktikan bahwa aset on-chain juga mungkin. Sekarang adalah saat keajaiban industri, ETH dianggap kurang berenergi, tetapi sebenarnya semua orang sedang on-chain. Dalam arti tertentu, protokol gemuk tidak mendukung perkembangan aplikasi gemuk, mungkin ini juga merupakan malam terakhir sebelum blockchain publik kembali ke infrastruktur, dan skenario aplikasi bersinar.

Selain produk di atas, beberapa alat kalkulasi APY sumber terbuka telah beroperasi selama bertahun-tahun, sementara alat lainnya juga memiliki fokus masing-masing, menampilkan APY dari proyek. Fokus alat pendapatan telah berubah seiring waktu, semakin terpusat pada aset yang menghasilkan.

Saat ini, jika alat semacam itu meningkatkan kepercayaan terhadap AI, maka harus menghadapi masalah pembagian tanggung jawab; jika intervensi manusia ditingkatkan, maka akan menurunkan pengalaman pengguna, sulit untuk menyeimbangkan.

Mungkin memisahkan aliran informasi dan aliran dana, menciptakan komunitas strategi UGC, membuat pihak proyek bersaing dengan sendirinya, dan memberi manfaat kepada investor ritel, mungkin adalah jalan keluar yang cukup baik.

Glider mendapatkan perhatian pasar karena mendapatkan investasi, tetapi masalah jangka panjang di jalur tetap ada. Masalah otorisasi dan risiko, di sini otorisasi tidak hanya merujuk pada dompet dan dana, tetapi juga mencakup apakah AI mampu memuaskan manusia. Jika investasi AI mengalami kerugian besar, bagaimana tanggung jawab seharusnya dibagi?

Dunia ini masih layak untuk dieksplorasi, cryptocurrency sebagai ruang publik dari dunia yang terpecah, akan terus hidup dan berkembang.