Aplikasi stablecoin dalam pencucian uang dan pendanaan terorisme: Analisis daftar hitam USDT

Pendahuluan

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan pesat stablecoin telah menarik perhatian regulator untuk membangun mekanisme pembekuan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis ini dan telah berperan dalam memerangi pencucian uang dan aktivitas keuangan ilegal dalam kasus-kasus nyata.

Artikel ini akan dianalisis dari dua sudut pandang:

1. Sistem meninjau tindakan pembekuan alamat daftar hitam USDT
2. Membahas hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme

1. Analisis Alamat Blacklist USDT

Kami mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam Tether melalui pemantauan peristiwa on-chain, metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar.

1.1 Temuan Inti

Berdasarkan data Tether di jaringan Ethereum dan Tron, kami menemukan:

• Sejak 1 Januari 2016, sebanyak 5.188 alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan mencapai lebih dari 2,9 miliar USD.

• Dari 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat diblacklist, 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan jumlah uang yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD.

• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total. Jumlah rata-rata yang dibekukan adalah 57,18 juta USD, sedangkan median hanya 40 ribu USD.

• Distribusi dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta USD yang sebenarnya dibekukan. 17% alamat tidak memiliki catatan pengeluaran.

• Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun.

• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana sebelum diblokir.

• Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: Melalui analisis, ditemukan bahwa alamat baru menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal frekuensi diblacklist dan efisiensi transfer.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni, dan mengidentifikasi sumber dan arah utama dana.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Pencemaran internal (91 alamat): dana berasal dari alamat lain yang telah diblokir.
• Label memancing (37 alamat): Alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing".
• Dompet panas bursa (34 alamat): termasuk beberapa platform perdagangan utama.
• Satu Pengedar Utama (35 alamat): Alamat daftar hitam yang sama digunakan berkali-kali sebagai hulu.
• Pintu masuk jembatan lintas rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Dana

• Arus ke alamat daftar hitam lainnya (54): terdapat struktur "rantai siklus internal".
• Mengalir ke bursa terpusat (41): Dana ditransfer ke alamat deposit di beberapa platform perdagangan.
• Aliran ke jembatan lintas rantai (12 buah): sebagian dana mencoba melarikan diri dari ekosistem Tron.

Perlu dicatat bahwa beberapa platform perdagangan muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar dana, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai keuangan. Disarankan agar semua platform perdagangan kripto meningkatkan pemantauan waktu nyata dan mekanisme pencegahan risiko.

2. Analisis Pembiayaan Terorisme

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang diterbitkan oleh Badan Pendanaan Terorisme Nasional Israel (NBCTF) untuk mengevaluasi situasi transaksi teror yang melibatkan USDT.

2.1 Temuan Utama

• Waktu rilis: Sejak 13 Juni 2025, hanya ada tambahan 1 perintah penyitaan (26 Juni).

• Organisasi target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat penyitaan, 4 di antaranya secara jelas menyebutkan suatu organisasi, dan yang terbaru menyebutkan suatu negara untuk pertama kalinya.

• Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan:

  • 76 USDT (Tron) alamat
  • 16 alamat BTC
  • 2 alamat Ethereum
  • 641 akun di suatu platform perdagangan
  • 8 akun di suatu platform perdagangan

Pelacakan on-chain terhadap 76 alamat USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku Tether:

1. Pembekuan aktif: 17 alamat terkait telah dimasukkan dalam daftar hitam 28 hari sebelum perintah penyitaan diterbitkan.

2. Respons cepat: Alamat lainnya diselesaikan pembekuan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Ini menunjukkan bahwa Tether mungkin memiliki mekanisme kerja sama yang erat dengan beberapa lembaga penegak hukum di negara-negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi oleh AML/CFT

Meskipun stablecoin menyediakan sarana teknis untuk kontrol transaksi, namun dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan hukum yang tertinggal vs Pengendalian proaktif: Saat ini, sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.
• Wilayah regulasi bursa: bursa terpusat sulit untuk mengenali perilaku abnormal dengan cepat.
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat perpindahan dana lebih tersembunyi.

3.2 saran

Saran untuk penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:

• Memperkuat berbagi intelijen on-chain
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknis, maka legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.