Dilema Kartu U dan Masa Depan Pembayaran Enkripsi

Saat ini, bidang pembayaran sedang berada dalam periode transformasi yang krusial. Meskipun produk yang ada telah mengalami kemajuan dalam berbagai aspek, masih ada jarak tertentu untuk membangun sistem pembayaran Web3 yang lengkap dan berkelanjutan. Status yang belum matang ini justru menjadi salah satu fokus perbincangan di pasar.

Kartu U sebagai bentuk terbaru dari pembayaran enkripsi, pada dasarnya adalah mekanisme transisi. Ini menghubungkan akun di blockchain dengan saldo stablecoin dan menyediakan antarmuka konsumsi off-chain yang sesuai, mewujudkan kombinasi keunggulan Web2 dan Web3. Kebangkitan Kartu U mencerminkan kebutuhan pengguna akan aplikasi sehari-hari dari aset di blockchain, serta tren perluasan stablecoin ke sektor ritel C-end dan pembayaran lokal.

Namun, mode U-Card menghadapi tantangan yang serius. Ini sangat bergantung pada izin dari sistem keuangan tradisional, dan kesulitan untuk bertahan di antara tekanan kepatuhan dan keuntungan yang tipis. U-Card bukanlah model bisnis yang stabil dan menguntungkan, melainkan bentuk layanan yang bergantung pada izin eksternal. Pihak proyek perlu bergantung pada banyak perantara keuangan untuk menyelesaikan kliring, sementara mereka sendiri hanya merupakan pelaksana di ujung rantai.

Biaya operasional U-card sangat tinggi, pada dasarnya merupakan bisnis yang merugi. Pihak proyek tidak hanya kekurangan pendapatan yang stabil, tetapi juga tidak dapat menguasai kekuasaan berbicara, namun harus menanggung tekanan layanan pengguna. Untuk mengubah situasi ini, pihak proyek dapat memilih untuk bergabung dengan sistem akun, menjadi bagian dari sistem penyelesaian; atau menunggu perbaikan undang-undang stablecoin di AS, untuk menangkap peluang baru saat posisi dolar menurun.

Untuk bursa besar, U-Card lebih merupakan fungsi pendukung untuk meningkatkan keterikatan pengguna. Namun, bagi tim startup Web3 yang kekurangan sumber daya, sulit untuk mempertahankan proyek U-Card hanya dengan mengandalkan subsidi dan pengembangan skala.

Ada perbedaan pandangan mengenai arah perkembangan masa depan enkripsi pembayaran. Satu pandangan berpendapat bahwa seharusnya meniru cara pembayaran tradisional, sementara yang lain berpendapat untuk mencari makna baru dalam jaringan anonim. Pandangan kedua melihat pembayaran sebagai aliran nilai daripada penyelesaian, dan ide ini berkembang pesat dalam ekosistem blockchain.

Beberapa model pembayaran enkripsi mirip dengan money changer bawah tanah, membangun ekosistem digital yang berdasarkan kepercayaan dan siklus aset. Model ini bergantung pada rekomendasi dari orang-orang yang dikenal dan kepercayaan sosial, membentuk jaringan pembayaran yang unik. Namun, meskipun ekosistem tertutup ini menyelesaikan sebagian masalah peredaran uang, itu belum berhasil membawa pembayaran enkripsi ke aplikasi mainstream.

Sebagai perbandingan, sistem penyelesaian on-chain yang dibangun dengan stablecoin dolar AS sebagai inti dan bergantung pada jaringan yang sesuai menunjukkan potensi globalisasi yang lebih besar. Amerika Serikat sedang mendorong penggunaan stablecoin dalam penyelesaian internasional, akuisisi pedagang, dan bidang lainnya, menempatkannya sebagai infrastruktur pembayaran strategis.

Masa depan nyata dari pembayaran enkripsi mungkin terletak pada pembangunan jaringan yang berbasis pada stablecoin dolar dan saluran penyelesaian yang sesuai. Sistem ini mempertahankan keterbukaan desentralisasi sambil memanfaatkan dasar kredit dari sistem mata uang fiat yang ada. Ini menekankan abstraksi identitas tetapi tidak menghindari regulasi, menggabungkan niat pengguna tetapi tidak keluar dari batas hukum. Dalam sistem ini, dana dapat bebas masuk dan keluar dari dunia Web3, dan mendalami bidang pertukaran barang dan jasa global.