Menganalisis arsitektur "sandwich" stablecoin: Mentransformasi aliran dana global
Stablecoin sebagai salah satu alat paling praktis di bidang mata uang digital, menunjukkan inovasi dan efisiensi yang dibawa blockchain ke dalam sistem pembayaran keuangan tradisional. Selama setahun terakhir, total kapitalisasi pasar stablecoin telah meningkat lebih dari 50%, terutama sejak bulan November yang lalu, yang semakin mempercepat kenaikan. Saat ini, total kapitalisasi pasar stablecoin telah melampaui 250 miliar USD dan diharapkan akan meledak lebih lanjut. Skala ini telah mendukung perputaran dana pembayaran global yang efisien senilai triliunan USD.
Para ahli di industri menyadari nilai dari stablecoin: mereka sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti dari blockchain untuk "memindahkan dana dan nilai secara instan", yang memungkinkan pembangunan ekosistem bisnis yang lengkap di atas rantai. Namun, pembayaran jauh dari sekadar "transfer antar titik"; skenario aplikasi tingkat perusahaan yang sebenarnya jauh lebih kompleks.
Saat ini, sebagian besar aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin". Konsep ini pertama kali diajukan oleh seorang eksekutif dari perusahaan pembayaran pada tahun 2021, yaitu menggunakan blockchain untuk menggantikan saluran pembayaran tradisional dalam transfer nilai/uang secara horizontal, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional.
Meskipun desain ini membawa perbaikan yang signifikan, namun juga membatasi pemanfaatan penuh dari keuntungan blockchain. Inilah juga mengapa beberapa pelaku industri mengkritik kurangnya penglihatan terhadap manfaat pengurangan biaya dan efisiensi yang dibawa oleh pembayaran stablecoin.
Artikel ini akan menganalisis bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas dari sudut pandang transfer dana global. Kami akan:
Menganalisis sistem pembayaran lintas batas global yang ada;
Menganalisis perbaikan konkret dari arsitektur sandwich stablecoin dalam manajemen dana, pembayaran B2B, dan penyelesaian jaringan kartu;
Membahas bagaimana cara mengatasi batasan di kedua ujung sandwich stablecoin, untuk memaksimalkan nilai blockchain.
Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B menjadi yang paling diperhatikan. Laporan industri terbaru menunjukkan bahwa pada tahun lalu, jumlah pembayaran B2B setiap bulan meningkat dari 770 juta dolar menjadi 3 miliar dolar. Sebuah perusahaan infrastruktur blockchain menyatakan bahwa stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksi di platform mereka, dengan 49% pelanggan secara aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka lebih mampu mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Menurut laporan, sebuah perusahaan pembayaran besar memproses sekitar 15 miliar USD per tahun, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran perusahaan B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar USD, diperkirakan menyumbang sekitar 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B stablecoin global.
Stablecoin semakin umum digunakan dalam bidang pembayaran global, terutama karena keuntungan stablecoin berbasis blockchain akan terlihat ketika infrastruktur pembayaran keuangan tradisional tampak ketinggalan. Meskipun jaringan bank tradisional masih memfasilitasi lebih dari USD 1 triliun pembayaran global setiap tahun, perusahaan dan bank masih menghadapi masalah kompleksitas dan keterlambatan yang besar.
Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
model berbasis infrastruktur perbankan tradisional
Transaksi antar bank tradisional lintas negara umumnya dibagi menjadi dua bagian: penyampaian pesan dan penyelesaian dana. Sebuah asosiasi komunikasi bank internasional bertanggung jawab untuk penyampaian instruksi transfer antar bank, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening nostr dan dapat melakukan transfer pinjaman secara langsung.
Hanya ketika kedua bank terhubung ke sistem tersebut dan saling bermitra, transfer akhir dapat diselesaikan. Jika kedua belah pihak tidak memiliki hubungan kerja sama langsung, penyelesaian dana harus dilakukan melalui bank perwakilan yang memiliki antarmuka dan posisi dana yang sesuai.
Seiring dengan meningkatnya jumlah bank perantara, waktu penyelesaian dapat memakan waktu hingga beberapa hari, biaya meningkat, dan masalah pelacakan menjadi sulit. Hal ini menyebabkan bahkan pembayaran lintas batas antara negara tetangga kadang-kadang harus melalui bank negara maju, yang membawa ketidaknyamanan yang besar.
model pool dana lintas batas berbasis penyedia layanan pembayaran
Untuk mengatasi kekurangan dari model tradisional, penyedia transfer dana lintas batas (XBMT) muncul. Mereka bertujuan untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran tradisional secara langsung, layanan ini juga dikenal sebagai "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal".
Intinya adalah model dana lintas batas, layanan inti adalah menyediakan kolam dana multi-koin bagi perusahaan, agar dapat melakukan pembayaran secara fleksibel antar negara.
XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan bank, sementara perusahaan mendapatkan produk perbankan multi-koin tunggal, yang membentuk "lingkaran tertutup". Ini berarti tidak ada operator eksternal atau ketergantungan yang menambah biaya atau kompleksitas.
XBMT kini memegang posisi penting di pasar pembayaran B2B global dan manajemen dana perusahaan. Mereka beroperasi dalam model tertutup, mempersiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan sebelumnya, dan kemudian mendistribusikannya kepada klien perusahaan sesuai permintaan. Karena mengendalikan proses end-to-end, XBMT menetapkan batasan dan aturan manajemen risiko yang ketat bagi klien.
Meskipun tampak mengkilap di permukaan, XBMT tetap dibangun di atas sistem tradisional, yang terutama mengandalkan manajemen likuiditas yang cermat untuk menciptakan pengalaman "seketika tersedia". Namun, kecepatan dan skala desain semacam itu selalu terbatas oleh likuiditas yang tersedia untuk XBMT di negara tertentu, serta efisiensi penyelesaian dari jalur penyelesaian dasarnya.
Mengingat kemampuan rekening bank dan manajemen likuiditas, beberapa perusahaan pembayaran terkemuka telah membangun sistem "rekening multi-koin global" atau "rekening penerimaan lokal" yang relatif lengkap di negara-negara maju utama, yang mampu mewujudkan pengeluaran dana dengan biaya yang relatif "nol". Ini memiliki keuntungan biaya yang lebih besar dibandingkan dengan biaya masuk dan keluar yang diperlukan di kedua ujung model "sandwich stablecoin".
Oleh karena itu, adopsi pembayaran stablecoin juga memerlukan keuntungan skenario yang jelas, dan tidak bisa disamaratakan.
stablecoin mode
Sebagai perbandingan, stablecoin mewakili inovasi yang lebih mendasar: ia memanfaatkan teknologi blockchain untuk membentuk kembali cara bisnis internet beroperasi.
Periode penyelesaian stablecoin setara dengan waktu pemblokiran dari blockchain penerbitnya, yang lebih cepat beberapa tingkat dibandingkan dengan metode transfer tradisional. Sistem yang bergantung pada metode tradisional dapat digantikan oleh buku besar yang terdistribusi dan dapat diverifikasi, yang dapat melacak penerbitan dan kepemilikan stablecoin.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya dikerahkan di platform kontrak pintar, memungkinkan fungsi dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh sistem perbankan tradisional. Misalnya, jika perusahaan pembayaran tradisional ingin menambahkan suatu logika, mereka perlu melakukan integrasi API satu per satu di bank-bank di berbagai negara; sementara di atas protokol terbuka dan terverifikasi ( seperti Ethereum atau standar blockchain publik lainnya ), siapa pun dapat menambahkan fungsi untuk stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan interaktif dapat secara langsung meningkatkan GDP global: perusahaan dapat menerima pembayaran lebih cepat, dan dana dapat lebih cepat masuk ke proses hilir, sehingga mengurangi biaya manajemen dan penggunaan dana yang disebabkan oleh keterlambatan penyelesaian. Ketika siklus penyelesaian dipersingkat dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", reaksi berantai ini akan mempengaruhi seluruh ekonomi. Pada saat yang sama, adanya standar yang dapat diverifikasi memungkinkan inovasi keuangan terjadi untuk pertama kalinya secara global tanpa izin, suatu perubahan kualitas yang tidak dapat dicapai oleh sistem keuangan tradisional.
Aplikasi stablecoin dalam pembayaran global
manajemen keuangan perusahaan
Sebagai contoh manajemen dana perusahaan: Misalkan sebuah perusahaan perlu melakukan pembayaran dalam mata uang b di negara B pada tanggal tertentu. Mereka harus menyiapkan transfer dana dari negara A dalam mata uang a sebelum jatuh tempo pembayaran.
Ini adalah proses pembayaran yang dibayar di muka, tim keuangan perusahaan harus mempertimbangkan waktu persiapan yang diperlukan untuk melaksanakan pembayaran tepat waktu.
Tim perlu membuka rekening di bank lokal agar dapat melakukan pembayaran tepat waktu. Terkadang, perusahaan mungkin mencari pinjaman jangka pendek dari mitra di daerah tersebut untuk mendukung proses ini. Semakin lama waktu penyelesaian dana global tertunda, semakin besar eksposur risiko valuta asing dan semakin tinggi persyaratan modal dari departemen keuangan perusahaan. Bagi perusahaan yang hanya perlu melakukan pembayaran global, mengelola derivatif untuk menghindari risiko mata uang dan menghitung likuiditas jangka pendek akan menambah banyak biaya operasional.
Stablecoin dapat menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan persyaratan kontrol terhadap penundaan penyelesaian internasional. Kita dapat melihat peran struktur "sandwich stablecoin": meskipun setoran dan penarikan awal di kedua ujung masih perlu menyentuh sistem fiat, keberadaan stablecoin memungkinkan aliran dana antara dua "lereng" fiat tersebut untuk berjalan dengan lancar.
Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses pemrosesan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di dalam negeri A dan B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak.
pembayaran B2B perusahaan
Proses pembayaran B2B global mirip dengan manajemen keuangan perusahaan, tetapi skenario B2B dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar, karena pembayaran B2B sering kali lebih kompleks, dan keberhasilan atau kegagalannya dapat mempengaruhi aspek lain dari operasi perusahaan.
Dalam jenis pembayaran ini, bank-bank di negara yang berbeda biasanya terkait langsung dengan pengiriman suatu layanan atau barang. Ini berarti bahwa semua pihak akan lebih sensitif terhadap pelacakan kemajuan pembayaran. Misalnya, tinggi rendahnya biaya pendanaan awal mungkin tergantung pada status waktu nyata dari sebuah transaksi yang masuk.
Selain itu, jika saluran pembayaran yang dibutuhkan perusahaan cukup langka, mereka sering kali perlu melalui beberapa jalur perantara internasional untuk menyelesaikan transfer dana, jalur seperti itu mungkin kurang memiliki mekanisme pelaporan kemajuan yang jelas, dan terhambat oleh waktu operasional bank yang tidak 24 jam, waktu pembayaran sangat mudah diperpanjang.
Ketika proses pembayaran B2B lintas batas ini dilakukan melalui stablecoin di tengah rantai, akan ada serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
Kedua belah pihak dapat dengan jelas dan real-time mengelola dan memantau status pembayaran.
Pendanaan dapat langsung terkait dengan bahan baku yang memiliki waktu pengiriman yang ketat atau titik pengiriman, memungkinkan perusahaan yang sangat bergantung pada ketepatan waktu pengiriman barang untuk menghindari risiko besar atau keterlambatan.
Setelah risiko berkurang, biaya modal pun menurun, dan kecepatan perputaran modal meningkat; seiring dengan matangnya solusi integrasi stablecoin, efek ini akan membawa peningkatan produktivitas yang signifikan secara global.
Mirip dengan skenario manajemen dana perusahaan, jalur agen, kebutuhan prafinansial, dan sebagian besar eksposur valuta asing pada dasarnya telah dihapus. Seluruh proses telah dipadatkan dari 3 hari sebelumnya menjadi hanya beberapa detik, dan tidak perlu mempertimbangkan pasar yang tutup, sehingga kebutuhan modal kerja secara signifikan menyusut dan disederhanakan.
jaringan penyelesaian kartu
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu mengirimkan pembayaran atas nama pemegang kartu ke bank acquirer merchant, dan bank acquirer menerima pembayaran dan mencatatnya ke akun merchant. Bank-bank ini tidak menyelesaikan utang secara langsung; mereka semua terhubung ke suatu jaringan pembayaran yang melakukan penyelesaian neto antar bank selama jam kerja bank pada hari kerja. Setiap bank harus mempertahankan saldo prabayar agar dapat melakukan transfer uang tepat waktu.
Sebuah perusahaan pembayaran besar telah mulai mencoba menggunakan stablecoin untuk penyelesaian antara bank pengakuisisi dan bank penerbit sejak tahun 2021. Cara ini menggantikan proses transfer uang, beralih ke penggunaan stablecoin di beberapa blockchain publik. Setelah otorisasi kartu pada tanggal tertentu selesai, perusahaan tersebut akan menggunakan stablecoin untuk mendebit atau mengkredit rekening bank dari kedua pihak dalam transaksi.
Karena sistem ini beroperasi di dalam jaringan pembayaran, efek bersihnya menguntungkan mitra di dalam jaringan. Ini paling mirip dengan sistem tertutup XBMT, tetapi skala besar jaringan organisasi kartu menguntungkan penerbit kartu/penerima pembayaran (karena sebelumnya mereka harus mengelola pembayaran global).
Keuntungan stablecoin mirip dengan manajemen dana, tetapi keuntungan ini milik bank di dalam jaringan: mereka dapat mengurangi keterlambatan dalam melakukan transaksi negara.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ShamedApeSeller
· 07-31 11:32
Wah, sandwich bisa menggerakkan pasar!
Lihat AsliBalas0
GasFeeBarbecue
· 07-31 07:51
Sekali lagi mau membahas sandwich???
Lihat AsliBalas0
FadCatcher
· 07-30 03:19
Akhirnya menunggu stabil, USDT kakak yyds
Lihat AsliBalas0
LiquidityWitch
· 07-28 14:45
Pembayaran ahli pada dasarnya adalah mesin pemotong suckers.
Lihat AsliBalas0
DefiSecurityGuard
· 07-28 14:45
hmm... vektor serangan "sandwich" klasik di sini. DYOR sebelum menyentuh protokol stablecoin baru
Lihat AsliBalas0
fren.eth
· 07-28 14:40
Ini juga bisa naik? Agak aneh.
Lihat AsliBalas0
MiningDisasterSurvivor
· 07-28 14:30
Apakah stabilcoin lagi dibicarakan? USDT akan ambruk dalam waktu dekat, yang paham pasti mengerti.
Stablecoin Sandwich: Melampaui Batasan dan Membentuk Pola Aliran Modal Global yang Baru
Menganalisis arsitektur "sandwich" stablecoin: Mentransformasi aliran dana global
Stablecoin sebagai salah satu alat paling praktis di bidang mata uang digital, menunjukkan inovasi dan efisiensi yang dibawa blockchain ke dalam sistem pembayaran keuangan tradisional. Selama setahun terakhir, total kapitalisasi pasar stablecoin telah meningkat lebih dari 50%, terutama sejak bulan November yang lalu, yang semakin mempercepat kenaikan. Saat ini, total kapitalisasi pasar stablecoin telah melampaui 250 miliar USD dan diharapkan akan meledak lebih lanjut. Skala ini telah mendukung perputaran dana pembayaran global yang efisien senilai triliunan USD.
Para ahli di industri menyadari nilai dari stablecoin: mereka sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti dari blockchain untuk "memindahkan dana dan nilai secara instan", yang memungkinkan pembangunan ekosistem bisnis yang lengkap di atas rantai. Namun, pembayaran jauh dari sekadar "transfer antar titik"; skenario aplikasi tingkat perusahaan yang sebenarnya jauh lebih kompleks.
Saat ini, sebagian besar aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin". Konsep ini pertama kali diajukan oleh seorang eksekutif dari perusahaan pembayaran pada tahun 2021, yaitu menggunakan blockchain untuk menggantikan saluran pembayaran tradisional dalam transfer nilai/uang secara horizontal, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional.
Meskipun desain ini membawa perbaikan yang signifikan, namun juga membatasi pemanfaatan penuh dari keuntungan blockchain. Inilah juga mengapa beberapa pelaku industri mengkritik kurangnya penglihatan terhadap manfaat pengurangan biaya dan efisiensi yang dibawa oleh pembayaran stablecoin.
Artikel ini akan menganalisis bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas dari sudut pandang transfer dana global. Kami akan:
Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B menjadi yang paling diperhatikan. Laporan industri terbaru menunjukkan bahwa pada tahun lalu, jumlah pembayaran B2B setiap bulan meningkat dari 770 juta dolar menjadi 3 miliar dolar. Sebuah perusahaan infrastruktur blockchain menyatakan bahwa stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksi di platform mereka, dengan 49% pelanggan secara aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka lebih mampu mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Menurut laporan, sebuah perusahaan pembayaran besar memproses sekitar 15 miliar USD per tahun, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran perusahaan B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar USD, diperkirakan menyumbang sekitar 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B stablecoin global.
Stablecoin semakin umum digunakan dalam bidang pembayaran global, terutama karena keuntungan stablecoin berbasis blockchain akan terlihat ketika infrastruktur pembayaran keuangan tradisional tampak ketinggalan. Meskipun jaringan bank tradisional masih memfasilitasi lebih dari USD 1 triliun pembayaran global setiap tahun, perusahaan dan bank masih menghadapi masalah kompleksitas dan keterlambatan yang besar.
Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
model berbasis infrastruktur perbankan tradisional
Transaksi antar bank tradisional lintas negara umumnya dibagi menjadi dua bagian: penyampaian pesan dan penyelesaian dana. Sebuah asosiasi komunikasi bank internasional bertanggung jawab untuk penyampaian instruksi transfer antar bank, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening nostr dan dapat melakukan transfer pinjaman secara langsung.
Hanya ketika kedua bank terhubung ke sistem tersebut dan saling bermitra, transfer akhir dapat diselesaikan. Jika kedua belah pihak tidak memiliki hubungan kerja sama langsung, penyelesaian dana harus dilakukan melalui bank perwakilan yang memiliki antarmuka dan posisi dana yang sesuai.
Seiring dengan meningkatnya jumlah bank perantara, waktu penyelesaian dapat memakan waktu hingga beberapa hari, biaya meningkat, dan masalah pelacakan menjadi sulit. Hal ini menyebabkan bahkan pembayaran lintas batas antara negara tetangga kadang-kadang harus melalui bank negara maju, yang membawa ketidaknyamanan yang besar.
model pool dana lintas batas berbasis penyedia layanan pembayaran
Untuk mengatasi kekurangan dari model tradisional, penyedia transfer dana lintas batas (XBMT) muncul. Mereka bertujuan untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran tradisional secara langsung, layanan ini juga dikenal sebagai "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal".
Intinya adalah model dana lintas batas, layanan inti adalah menyediakan kolam dana multi-koin bagi perusahaan, agar dapat melakukan pembayaran secara fleksibel antar negara.
XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan bank, sementara perusahaan mendapatkan produk perbankan multi-koin tunggal, yang membentuk "lingkaran tertutup". Ini berarti tidak ada operator eksternal atau ketergantungan yang menambah biaya atau kompleksitas.
XBMT kini memegang posisi penting di pasar pembayaran B2B global dan manajemen dana perusahaan. Mereka beroperasi dalam model tertutup, mempersiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan sebelumnya, dan kemudian mendistribusikannya kepada klien perusahaan sesuai permintaan. Karena mengendalikan proses end-to-end, XBMT menetapkan batasan dan aturan manajemen risiko yang ketat bagi klien.
Meskipun tampak mengkilap di permukaan, XBMT tetap dibangun di atas sistem tradisional, yang terutama mengandalkan manajemen likuiditas yang cermat untuk menciptakan pengalaman "seketika tersedia". Namun, kecepatan dan skala desain semacam itu selalu terbatas oleh likuiditas yang tersedia untuk XBMT di negara tertentu, serta efisiensi penyelesaian dari jalur penyelesaian dasarnya.
Mengingat kemampuan rekening bank dan manajemen likuiditas, beberapa perusahaan pembayaran terkemuka telah membangun sistem "rekening multi-koin global" atau "rekening penerimaan lokal" yang relatif lengkap di negara-negara maju utama, yang mampu mewujudkan pengeluaran dana dengan biaya yang relatif "nol". Ini memiliki keuntungan biaya yang lebih besar dibandingkan dengan biaya masuk dan keluar yang diperlukan di kedua ujung model "sandwich stablecoin".
Oleh karena itu, adopsi pembayaran stablecoin juga memerlukan keuntungan skenario yang jelas, dan tidak bisa disamaratakan.
stablecoin mode
Sebagai perbandingan, stablecoin mewakili inovasi yang lebih mendasar: ia memanfaatkan teknologi blockchain untuk membentuk kembali cara bisnis internet beroperasi.
Periode penyelesaian stablecoin setara dengan waktu pemblokiran dari blockchain penerbitnya, yang lebih cepat beberapa tingkat dibandingkan dengan metode transfer tradisional. Sistem yang bergantung pada metode tradisional dapat digantikan oleh buku besar yang terdistribusi dan dapat diverifikasi, yang dapat melacak penerbitan dan kepemilikan stablecoin.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya dikerahkan di platform kontrak pintar, memungkinkan fungsi dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh sistem perbankan tradisional. Misalnya, jika perusahaan pembayaran tradisional ingin menambahkan suatu logika, mereka perlu melakukan integrasi API satu per satu di bank-bank di berbagai negara; sementara di atas protokol terbuka dan terverifikasi ( seperti Ethereum atau standar blockchain publik lainnya ), siapa pun dapat menambahkan fungsi untuk stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan interaktif dapat secara langsung meningkatkan GDP global: perusahaan dapat menerima pembayaran lebih cepat, dan dana dapat lebih cepat masuk ke proses hilir, sehingga mengurangi biaya manajemen dan penggunaan dana yang disebabkan oleh keterlambatan penyelesaian. Ketika siklus penyelesaian dipersingkat dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", reaksi berantai ini akan mempengaruhi seluruh ekonomi. Pada saat yang sama, adanya standar yang dapat diverifikasi memungkinkan inovasi keuangan terjadi untuk pertama kalinya secara global tanpa izin, suatu perubahan kualitas yang tidak dapat dicapai oleh sistem keuangan tradisional.
Aplikasi stablecoin dalam pembayaran global
manajemen keuangan perusahaan
Sebagai contoh manajemen dana perusahaan: Misalkan sebuah perusahaan perlu melakukan pembayaran dalam mata uang b di negara B pada tanggal tertentu. Mereka harus menyiapkan transfer dana dari negara A dalam mata uang a sebelum jatuh tempo pembayaran.
Ini adalah proses pembayaran yang dibayar di muka, tim keuangan perusahaan harus mempertimbangkan waktu persiapan yang diperlukan untuk melaksanakan pembayaran tepat waktu.
Tim perlu membuka rekening di bank lokal agar dapat melakukan pembayaran tepat waktu. Terkadang, perusahaan mungkin mencari pinjaman jangka pendek dari mitra di daerah tersebut untuk mendukung proses ini. Semakin lama waktu penyelesaian dana global tertunda, semakin besar eksposur risiko valuta asing dan semakin tinggi persyaratan modal dari departemen keuangan perusahaan. Bagi perusahaan yang hanya perlu melakukan pembayaran global, mengelola derivatif untuk menghindari risiko mata uang dan menghitung likuiditas jangka pendek akan menambah banyak biaya operasional.
Stablecoin dapat menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan persyaratan kontrol terhadap penundaan penyelesaian internasional. Kita dapat melihat peran struktur "sandwich stablecoin": meskipun setoran dan penarikan awal di kedua ujung masih perlu menyentuh sistem fiat, keberadaan stablecoin memungkinkan aliran dana antara dua "lereng" fiat tersebut untuk berjalan dengan lancar.
Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses pemrosesan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di dalam negeri A dan B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak.
pembayaran B2B perusahaan
Proses pembayaran B2B global mirip dengan manajemen keuangan perusahaan, tetapi skenario B2B dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar, karena pembayaran B2B sering kali lebih kompleks, dan keberhasilan atau kegagalannya dapat mempengaruhi aspek lain dari operasi perusahaan.
Dalam jenis pembayaran ini, bank-bank di negara yang berbeda biasanya terkait langsung dengan pengiriman suatu layanan atau barang. Ini berarti bahwa semua pihak akan lebih sensitif terhadap pelacakan kemajuan pembayaran. Misalnya, tinggi rendahnya biaya pendanaan awal mungkin tergantung pada status waktu nyata dari sebuah transaksi yang masuk.
Selain itu, jika saluran pembayaran yang dibutuhkan perusahaan cukup langka, mereka sering kali perlu melalui beberapa jalur perantara internasional untuk menyelesaikan transfer dana, jalur seperti itu mungkin kurang memiliki mekanisme pelaporan kemajuan yang jelas, dan terhambat oleh waktu operasional bank yang tidak 24 jam, waktu pembayaran sangat mudah diperpanjang.
Ketika proses pembayaran B2B lintas batas ini dilakukan melalui stablecoin di tengah rantai, akan ada serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
jaringan penyelesaian kartu
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu mengirimkan pembayaran atas nama pemegang kartu ke bank acquirer merchant, dan bank acquirer menerima pembayaran dan mencatatnya ke akun merchant. Bank-bank ini tidak menyelesaikan utang secara langsung; mereka semua terhubung ke suatu jaringan pembayaran yang melakukan penyelesaian neto antar bank selama jam kerja bank pada hari kerja. Setiap bank harus mempertahankan saldo prabayar agar dapat melakukan transfer uang tepat waktu.
Sebuah perusahaan pembayaran besar telah mulai mencoba menggunakan stablecoin untuk penyelesaian antara bank pengakuisisi dan bank penerbit sejak tahun 2021. Cara ini menggantikan proses transfer uang, beralih ke penggunaan stablecoin di beberapa blockchain publik. Setelah otorisasi kartu pada tanggal tertentu selesai, perusahaan tersebut akan menggunakan stablecoin untuk mendebit atau mengkredit rekening bank dari kedua pihak dalam transaksi.
Karena sistem ini beroperasi di dalam jaringan pembayaran, efek bersihnya menguntungkan mitra di dalam jaringan. Ini paling mirip dengan sistem tertutup XBMT, tetapi skala besar jaringan organisasi kartu menguntungkan penerbit kartu/penerima pembayaran (karena sebelumnya mereka harus mengelola pembayaran global).
Keuntungan stablecoin mirip dengan manajemen dana, tetapi keuntungan ini milik bank di dalam jaringan: mereka dapat mengurangi keterlambatan dalam melakukan transaksi negara.