Proses penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) diragukan, pasar kripto menunjukkan peluang baru
Perbedaan antara CPI Juni AS dan data pekerjaan non-pertanian menyebabkan pasar sulit mencapai konsensus tentang jumlah penurunan suku bunga, sehingga hanya bisa mengambil sikap menunggu dan melihat. Hype AI mendorong nilai pasar Nvidia sempat mencapai posisi teratas di dunia, menjadikannya perusahaan patokan di era baru ini. Namun, terdapat perpecahan yang serius di dalam saham AS, dengan rasio harga terhadap laba secara keseluruhan berada pada level tinggi, dan tanda-tanda gelembung sudah mulai terlihat.
Pasar kripto mengalami penurunan bulan ini tanpa alasan yang jelas, mungkin terkait dengan perilaku penjualan oleh beberapa pemegang jangka panjang dan penambang. Namun, ini juga memberikan kesempatan masuk baru bagi para investor.
Rapat FOMC AS pada bulan Juni mempertahankan suku bunga di antara 5,25% hingga 5,50%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Sikap keseluruhan rapat cenderung dovish, berbeda dari posisi hawkish sebelumnya. Powell berpendapat bahwa inflasi saat ini "telah mencapai kemajuan moderat" menuju target 2%. Data CPI Mei menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,3%, di bawah ekspektasi; CPI inti tumbuh tahunan sebesar 3,4%, mencetak rekor terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Namun, kinerja kuat dari data ketenagakerjaan non-pertanian memberi bayangan pada prospek pemotongan suku bunga. Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Mei mencapai 272.000, jauh melebihi ekspektasi. Perbedaan antara data inflasi dan ketenagakerjaan membuat pasar sulit untuk membentuk pandangan yang konsisten tentang waktu dan frekuensi pemotongan suku bunga. Alat FedWatch menunjukkan bahwa probabilitas pemotongan suku bunga pertama kali di bulan September hanya 56,3%.
Dari sudut pandang perdagangan, pasar tampaknya telah mulai mempertaruhkan penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED). Imbal hasil obligasi AS telah menunjukkan tren penurunan dalam beberapa bulan terakhir, sementara harga emas bergerak sideways di tingkat tinggi, yang mungkin menunjukkan bahwa preferensi risiko dana sedang meningkat, dan daya tarik aset safe haven secara bertahap menurun.
Ekonomi Amerika Serikat secara keseluruhan membaik, dengan PMI manufaktur terbaru sebesar 51,7, lebih tinggi dari yang diperkirakan. Model GDPNow Federal Reserve Atlanta memperkirakan pertumbuhan GDP sebesar 3,0% pada kuartal kedua 2024. Oleh karena itu, investor tidak perlu terlalu khawatir tentang ekonomi Amerika Serikat, cukup bersabar menunggu penurunan inflasi dan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED).
Pada 18 Juni, harga saham Nvidia naik 3,51%, dengan nilai pasar mencapai 33353 miliar dolar, secara singkat melampaui Microsoft dan Apple sebagai perusahaan dengan nilai pasar terbesar di dunia. Ini mencerminkan antusiasme pasar terhadap transformasi AI, menjadikan Nvidia sebagai pemimpin di era ini. Namun, tak lama setelah mencapai puncak, eksekutif perusahaan mulai menjual saham untuk mendapatkan keuntungan, dan harga saham pun mengalami penyesuaian, saat ini berada di peringkat ketiga di dunia.
Meskipun The Federal Reserve (FED) belum menurunkan suku bunga, pasar saham AS terus mencetak rekor tertinggi baru, dengan konsep AI memberikan dorongan kuat pada pasar. Nasdaq dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, sementara Dow Jones bergerak mendatar di level tinggi. Dari segi rasio harga terhadap pendapatan, meskipun rasio harga terhadap pendapatan S&P 500 mendekati persentil 80% sejak abad ke-21, itu masih lebih rendah dibandingkan dengan periode pecahnya gelembung internet pada tahun 2002. Oleh karena itu, meskipun ada gelembung, tingkatnya tidak terlalu parah.
Perlu dicatat bahwa selisih antara imbal hasil indeks S&P 500 dan indikator luas pasar mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, menunjukkan bahwa dana pasar sangat terkonsentrasi pada saham dengan bobot besar, sementara saham dengan kapitalisasi kecil kurang diminati. Fenomena ini tidak menguntungkan bagi likuiditas pasar secara keseluruhan dan dapat meningkatkan risiko sistemik. Arah pasar di masa depan mungkin bergantung pada kinerja laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2025 Nvidia serta perubahan ekspektasi pemotongan suku bunga.
Pasar Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang luar biasa bulan ini, SENSEX Mumbai mendekati 80000 poin, dan Indeks Bobot Taiwan mencapai titik tertinggi sepanjang masa. Meskipun nilai tukar yen jatuh di bawah 160, Nikkei 225 tetap berkisar di level tinggi, menunjukkan kinerja yang kuat.
Pasar kripto mengalami penurunan bulan ini tanpa adanya tekanan makro yang jelas, dengan Bitcoin terendah menembus 58500 dolar AS dan Ethereum terendah sekitar 3240 dolar AS. Meskipun ETF Bitcoin spot Amerika masih mencatat aliran bersih positif, pergerakan pasar bertentangan dengan perilaku lembaga besar. Penyebab langsung penurunan mungkin adalah penjualan besar-besaran oleh pemain lama dan penambang.
Kompleksitas yang meningkat dari instrumen keuangan di pasar Bitcoin juga memperburuk volatilitas pasar. Sejak munculnya perdagangan kontrak pada tahun 2017, berbagai derivatif terus bermunculan, meningkatkan pasokan dan volatilitas pasar. Jalinan instrumen seperti spot, kontrak, dan opsi membuat volatilitas pasar Bitcoin semakin sulit diprediksi.
Meskipun demikian, penurunan kali ini mungkin memberikan kesempatan bagi investor untuk masuk dengan harga rendah. Diversifikasi alat keuangan di pasar kripto juga merupakan salah satu cara penting untuk menuju arus utama. Bulan ini ada dua berita penting: ETF spot Ethereum mungkin disetujui paling cepat pada awal Juli; VanEck telah mengajukan permohonan ETF Solana ke SEC dan berencana untuk meluncurkannya pada tahun 2025. Dari Bitcoin ke Ethereum hingga Solana, aset kripto diterima oleh pasar tradisional dengan kecepatan yang lebih cepat dari yang diperkirakan, dan ini bisa membawa aliran dana tambahan yang besar di masa depan.
Secara keseluruhan, meskipun ada ketidakpastian di pasar makroekonomi dan keuangan tradisional, pasar aset kripto menunjukkan independensi dan ketahanan, dan diharapkan akan memainkan peran yang semakin penting dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi, memberikan peluang pertumbuhan baru bagi para investor.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kecenderungan dovish The Federal Reserve (FED) menarik perhatian, pasar kripto turun menciptakan kesempatan untuk get on board.
Proses penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) diragukan, pasar kripto menunjukkan peluang baru
Perbedaan antara CPI Juni AS dan data pekerjaan non-pertanian menyebabkan pasar sulit mencapai konsensus tentang jumlah penurunan suku bunga, sehingga hanya bisa mengambil sikap menunggu dan melihat. Hype AI mendorong nilai pasar Nvidia sempat mencapai posisi teratas di dunia, menjadikannya perusahaan patokan di era baru ini. Namun, terdapat perpecahan yang serius di dalam saham AS, dengan rasio harga terhadap laba secara keseluruhan berada pada level tinggi, dan tanda-tanda gelembung sudah mulai terlihat.
Pasar kripto mengalami penurunan bulan ini tanpa alasan yang jelas, mungkin terkait dengan perilaku penjualan oleh beberapa pemegang jangka panjang dan penambang. Namun, ini juga memberikan kesempatan masuk baru bagi para investor.
Rapat FOMC AS pada bulan Juni mempertahankan suku bunga di antara 5,25% hingga 5,50%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Sikap keseluruhan rapat cenderung dovish, berbeda dari posisi hawkish sebelumnya. Powell berpendapat bahwa inflasi saat ini "telah mencapai kemajuan moderat" menuju target 2%. Data CPI Mei menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,3%, di bawah ekspektasi; CPI inti tumbuh tahunan sebesar 3,4%, mencetak rekor terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Namun, kinerja kuat dari data ketenagakerjaan non-pertanian memberi bayangan pada prospek pemotongan suku bunga. Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Mei mencapai 272.000, jauh melebihi ekspektasi. Perbedaan antara data inflasi dan ketenagakerjaan membuat pasar sulit untuk membentuk pandangan yang konsisten tentang waktu dan frekuensi pemotongan suku bunga. Alat FedWatch menunjukkan bahwa probabilitas pemotongan suku bunga pertama kali di bulan September hanya 56,3%.
Dari sudut pandang perdagangan, pasar tampaknya telah mulai mempertaruhkan penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED). Imbal hasil obligasi AS telah menunjukkan tren penurunan dalam beberapa bulan terakhir, sementara harga emas bergerak sideways di tingkat tinggi, yang mungkin menunjukkan bahwa preferensi risiko dana sedang meningkat, dan daya tarik aset safe haven secara bertahap menurun.
Ekonomi Amerika Serikat secara keseluruhan membaik, dengan PMI manufaktur terbaru sebesar 51,7, lebih tinggi dari yang diperkirakan. Model GDPNow Federal Reserve Atlanta memperkirakan pertumbuhan GDP sebesar 3,0% pada kuartal kedua 2024. Oleh karena itu, investor tidak perlu terlalu khawatir tentang ekonomi Amerika Serikat, cukup bersabar menunggu penurunan inflasi dan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED).
Pada 18 Juni, harga saham Nvidia naik 3,51%, dengan nilai pasar mencapai 33353 miliar dolar, secara singkat melampaui Microsoft dan Apple sebagai perusahaan dengan nilai pasar terbesar di dunia. Ini mencerminkan antusiasme pasar terhadap transformasi AI, menjadikan Nvidia sebagai pemimpin di era ini. Namun, tak lama setelah mencapai puncak, eksekutif perusahaan mulai menjual saham untuk mendapatkan keuntungan, dan harga saham pun mengalami penyesuaian, saat ini berada di peringkat ketiga di dunia.
Meskipun The Federal Reserve (FED) belum menurunkan suku bunga, pasar saham AS terus mencetak rekor tertinggi baru, dengan konsep AI memberikan dorongan kuat pada pasar. Nasdaq dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, sementara Dow Jones bergerak mendatar di level tinggi. Dari segi rasio harga terhadap pendapatan, meskipun rasio harga terhadap pendapatan S&P 500 mendekati persentil 80% sejak abad ke-21, itu masih lebih rendah dibandingkan dengan periode pecahnya gelembung internet pada tahun 2002. Oleh karena itu, meskipun ada gelembung, tingkatnya tidak terlalu parah.
Perlu dicatat bahwa selisih antara imbal hasil indeks S&P 500 dan indikator luas pasar mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, menunjukkan bahwa dana pasar sangat terkonsentrasi pada saham dengan bobot besar, sementara saham dengan kapitalisasi kecil kurang diminati. Fenomena ini tidak menguntungkan bagi likuiditas pasar secara keseluruhan dan dapat meningkatkan risiko sistemik. Arah pasar di masa depan mungkin bergantung pada kinerja laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2025 Nvidia serta perubahan ekspektasi pemotongan suku bunga.
Pasar Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang luar biasa bulan ini, SENSEX Mumbai mendekati 80000 poin, dan Indeks Bobot Taiwan mencapai titik tertinggi sepanjang masa. Meskipun nilai tukar yen jatuh di bawah 160, Nikkei 225 tetap berkisar di level tinggi, menunjukkan kinerja yang kuat.
Pasar kripto mengalami penurunan bulan ini tanpa adanya tekanan makro yang jelas, dengan Bitcoin terendah menembus 58500 dolar AS dan Ethereum terendah sekitar 3240 dolar AS. Meskipun ETF Bitcoin spot Amerika masih mencatat aliran bersih positif, pergerakan pasar bertentangan dengan perilaku lembaga besar. Penyebab langsung penurunan mungkin adalah penjualan besar-besaran oleh pemain lama dan penambang.
Kompleksitas yang meningkat dari instrumen keuangan di pasar Bitcoin juga memperburuk volatilitas pasar. Sejak munculnya perdagangan kontrak pada tahun 2017, berbagai derivatif terus bermunculan, meningkatkan pasokan dan volatilitas pasar. Jalinan instrumen seperti spot, kontrak, dan opsi membuat volatilitas pasar Bitcoin semakin sulit diprediksi.
Meskipun demikian, penurunan kali ini mungkin memberikan kesempatan bagi investor untuk masuk dengan harga rendah. Diversifikasi alat keuangan di pasar kripto juga merupakan salah satu cara penting untuk menuju arus utama. Bulan ini ada dua berita penting: ETF spot Ethereum mungkin disetujui paling cepat pada awal Juli; VanEck telah mengajukan permohonan ETF Solana ke SEC dan berencana untuk meluncurkannya pada tahun 2025. Dari Bitcoin ke Ethereum hingga Solana, aset kripto diterima oleh pasar tradisional dengan kecepatan yang lebih cepat dari yang diperkirakan, dan ini bisa membawa aliran dana tambahan yang besar di masa depan.
Secara keseluruhan, meskipun ada ketidakpastian di pasar makroekonomi dan keuangan tradisional, pasar aset kripto menunjukkan independensi dan ketahanan, dan diharapkan akan memainkan peran yang semakin penting dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi, memberikan peluang pertumbuhan baru bagi para investor.