Aset Kripto pasar baru: Kebangkitan empat siklus paralel
Baru-baru ini, para ahli industri ramai membahas satu topik bersama: teori "siklus empat tahun" yang tradisional sudah usang. Jika investor masih bertahan menunggu keuntungan besar yang dibawa oleh pasar bull, sangat mungkin mereka sudah ditinggalkan oleh pasar.
Akar dari permasalahan ini, pola pasar telah mengalami perubahan yang mendasar. Saat ini, di bidang Aset Kripto, tidak ada lagi strategi investasi tunggal yang berlaku, melainkan terdapat empat siklus operasi yang sangat berbeda, masing-masing dengan ritme, cara bermain, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Bitcoin telah berkembang dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dana dan logika alokasi dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya membalikkan pola "rotasi bullish dan bearish" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada bahwa kepemilikan ritel sedang mengalir secara besar-besaran ke investor institusi. Rekonstruksi mendasar dari struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali mekanisme penemuan harga Bitcoin dan karakteristik volatilitas.
Bagi investor ritel, mereka menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun, sedangkan investor ritel jelas sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan kemungkinan akan ada pasar bullish Bitcoin yang berlangsung selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil.
Fluktuasi Jangka Pendek MEME
Argumen tentang keberlangsungan proyek MEME tetap valid. Ketika narasi teknis kurang kuat, narasi MEME selalu akan mengikuti ritme emosi, dana, dan perhatian untuk mengisi kekosongan pasar.
Esensi dari MEME adalah sebagai "wadah spekulatif" untuk "pemenuhan instan". Ini tidak memerlukan verifikasi teknis yang rumit, hanya perlu simbol yang bisa menggugah resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada kini menghadapi ketatnya persaingan.
Pengembangan jangka panjang inovasi teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki ambang teknologi, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil nyata. Proyek-proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, di mana ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapat kritik dari pasar, terutama karena memberikan estimasi nilai yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" di mana teknologi benar-benar diimplementasikan, malah dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang bernilai di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah mampu bertahan dalam periode menunggu yang panjang dan volatilitas pasar.
Sorotan Jangka Pendek dari Konsep Inovatif
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, berbagai hotspot kecil bergerak cepat, dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan dua batasan efisiensi pencarian keuntungan.
Siklus hotspot kecil yang khas mengikuti model enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → penguatan opini publik → masuk secara panik → penilaian yang berlebihan → penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" ke "pengujian dana", dan keluar pada puncak "masuk secara panik".
Kompetisi antara titik panas kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum untuk sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antar titik panas. Jika titik panas berikutnya dapat melanjutkan titik panas sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematik, dan dalam proses ini benar-benar membangun lingkaran nilai berkelanjutan, sangat mungkin akan lahir titik panas besar yang mirip dengan musim panas DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, bidang infrastruktur AI paling mungkin mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika teknologi dasar dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun "musim panas AI" tingkat super hotspot.
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat jenis siklus yang berjalan secara paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam setiap ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal telah sepenuhnya tidak mampu mengikuti kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MevHunter
· 9jam yang lalu
Periode telah berubah, harus menghasilkan uang baru
Pasar kripto baru: Empat siklus investasi berjalan secara bersamaan
Aset Kripto pasar baru: Kebangkitan empat siklus paralel
Baru-baru ini, para ahli industri ramai membahas satu topik bersama: teori "siklus empat tahun" yang tradisional sudah usang. Jika investor masih bertahan menunggu keuntungan besar yang dibawa oleh pasar bull, sangat mungkin mereka sudah ditinggalkan oleh pasar.
Akar dari permasalahan ini, pola pasar telah mengalami perubahan yang mendasar. Saat ini, di bidang Aset Kripto, tidak ada lagi strategi investasi tunggal yang berlaku, melainkan terdapat empat siklus operasi yang sangat berbeda, masing-masing dengan ritme, cara bermain, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Bitcoin telah berkembang dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dana dan logika alokasi dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya membalikkan pola "rotasi bullish dan bearish" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada bahwa kepemilikan ritel sedang mengalir secara besar-besaran ke investor institusi. Rekonstruksi mendasar dari struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali mekanisme penemuan harga Bitcoin dan karakteristik volatilitas.
Bagi investor ritel, mereka menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun, sedangkan investor ritel jelas sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan kemungkinan akan ada pasar bullish Bitcoin yang berlangsung selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil.
Fluktuasi Jangka Pendek MEME
Argumen tentang keberlangsungan proyek MEME tetap valid. Ketika narasi teknis kurang kuat, narasi MEME selalu akan mengikuti ritme emosi, dana, dan perhatian untuk mengisi kekosongan pasar.
Esensi dari MEME adalah sebagai "wadah spekulatif" untuk "pemenuhan instan". Ini tidak memerlukan verifikasi teknis yang rumit, hanya perlu simbol yang bisa menggugah resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada kini menghadapi ketatnya persaingan.
Pengembangan jangka panjang inovasi teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki ambang teknologi, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil nyata. Proyek-proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, di mana ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapat kritik dari pasar, terutama karena memberikan estimasi nilai yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" di mana teknologi benar-benar diimplementasikan, malah dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang bernilai di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah mampu bertahan dalam periode menunggu yang panjang dan volatilitas pasar.
Sorotan Jangka Pendek dari Konsep Inovatif
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, berbagai hotspot kecil bergerak cepat, dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan dua batasan efisiensi pencarian keuntungan.
Siklus hotspot kecil yang khas mengikuti model enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → penguatan opini publik → masuk secara panik → penilaian yang berlebihan → penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" ke "pengujian dana", dan keluar pada puncak "masuk secara panik".
Kompetisi antara titik panas kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum untuk sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antar titik panas. Jika titik panas berikutnya dapat melanjutkan titik panas sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematik, dan dalam proses ini benar-benar membangun lingkaran nilai berkelanjutan, sangat mungkin akan lahir titik panas besar yang mirip dengan musim panas DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, bidang infrastruktur AI paling mungkin mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika teknologi dasar dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun "musim panas AI" tingkat super hotspot.
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat jenis siklus yang berjalan secara paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam setiap ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal telah sepenuhnya tidak mampu mengikuti kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.