Meneliti Aplikasi Stablecoin dalam Pencucian Uang dan Pembiayaan Terorisme: Analisis Daftar Hitam USDT

Pendahuluan

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan cepat stablecoin telah menarik perhatian regulator terhadap potensi risikonya, terutama dalam upaya memberantas aliran dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis untuk membekukan dana yang mencurigakan dan telah menunjukkan efektivitas dalam memberantas Pencucian Uang dan kejahatan finansial lainnya.

Perlu dicatat bahwa stablecoin tidak hanya digunakan untuk kegiatan Pencucian Uang, tetapi juga sering muncul dalam saluran pendanaan organisasi teroris. Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut pandang:

1. Sistem meninjau situasi pembekuan alamat hitam USDT;
2. Membahas hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.

1. Analisis Alamat Blacklist USDT

Melalui pemantauan peristiwa di blockchain, kami telah mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam USDT. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar, dan logika inti adalah sebagai berikut:

• Pengenalan peristiwa: Memelihara status daftar hitam melalui dua peristiwa "AddedBlackList" dan "RemovedBlackList".
• Pembangunan dataset: Mencatat setiap informasi terkait alamat yang diblacklist, termasuk alamat itu sendiri, waktu penambahan ke daftar hitam, dan waktu penghapusan (jika berlaku).

1.1 Temuan Utama

Berdasarkan data USDT di jaringan Ethereum dan Tron, kami mengamati tren berikut:

Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar dolar AS.

Pada periode 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblacklist, di mana 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8,634 juta USD. Puncak kejadian blacklist terjadi pada 15, 20, dan 25 Juni, di mana pada 20 Juni jumlah alamat yang diblacklist dalam sehari mencapai 63.

• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas berdasarkan jumlah telah membekukan 5,345 juta USD, yang berkontribusi sebesar 61,91% dari total. Rata-rata jumlah yang dibekukan adalah 57,18 ribu USD, sedangkan median hanya 40 ribu USD, menunjukkan bahwa sedikit alamat dengan jumlah besar telah meningkatkan nilai rata-rata keseluruhan.

• Analisis dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, di mana 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblacklist, hanya 86,34 juta USD yang benar-benar dibekukan. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar dana telah berhasil dipindahkan sebelum intervensi regulasi. Selain itu, 17% alamat sama sekali tidak memiliki catatan pengeluaran, mungkin sebagai penyimpanan sementara atau titik pengumpulan dana.

• Risiko alamat baru yang dibuat: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, 27% bertahan selama 91-365 hari, hanya 3% digunakan lebih dari 2 tahun, menunjukkan bahwa alamat baru lebih mudah digunakan untuk kegiatan ilegal.

• Pemindahan dana sebelum pembekuan: sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblacklist, dan 10% lainnya memiliki saldo 0 saat pembekuan, menunjukkan bahwa tindakan penegakan hukum sebagian besar hanya dapat membekukan nilai sisa dana.

• Efisiensi pencucian uang alamat baru: Melalui analisis, ditemukan bahwa alamat baru menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal jumlah, frekuensi diblacklist, dan efisiensi transfer, dengan tingkat keberhasilan pencucian uang tertinggi.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Dengan menggunakan alat pelacakan di blockchain, kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni, dan mengidentifikasi sumber dan tujuan utama dana tersebut.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Pencemaran internal (91 alamat): dana berasal dari alamat lain yang telah diblokir, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang sangat terhubung.
• Label Memancing (37 alamat): Banyak alamat hulu diberi label "Fake Phishing", yang mungkin merupakan label menipu untuk menyembunyikan sumber ilegal.
• Dompet panas bursa (34 alamat): Sumber dana mencakup dompet panas dari beberapa bursa terkenal, mungkin terkait dengan akun yang dicuri atau "akun mules".
• Satu penyedia utama (35 alamat): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan beberapa kali sebagai hulu, mungkin berfungsi sebagai agregator atau pencampur koin untuk mendistribusikan dana.
• Pintu jembatan lintas rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai, menunjukkan adanya operasi pencucian uang lintas rantai.

1.2.2 Analisis Aliran Dana

• Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54): Terdapat struktur "rantai siklus internal" antara alamat daftar hitam.
• Mengalir ke bursa terpusat (41): Alamat-alamat ini mentransfer dana ke alamat deposit bursa CEX terkenal, untuk melakukan "penarikan".
• Aliran ke jembatan lintas rantai (12): menunjukkan sebagian dana berusaha melarikan diri dari ekosistem tertentu, melanjutkan pencucian uang lintas rantai.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi arus masuk (dompet panas) dan arus keluar (alamat penyetoran), menyoroti posisi inti mereka dalam rantai keuangan. Saat ini, kekurangan bursa dalam pelaksanaan AML/CFT dan pembekuan aset dapat memberikan kesempatan bagi pelanggar hukum untuk memindahkan aset.

Kami menyarankan kepada semua platform perdagangan kripto untuk memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme intersepsi risiko sebagai saluran inti untuk dana, untuk mencegah terjadinya masalah.

2. Analisis Pembiayaan Terorisme

Untuk memahami penggunaan USDT dalam pendanaan terorisme, kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang diterbitkan oleh Biro Pendanaan Terorisme Nasional Israel (NBCTF). Meskipun sumber data tunggal sulit mencerminkan masalah secara komprehensif, ini dapat digunakan sebagai sampel representatif untuk melakukan estimasi konservatif terhadap transaksi terkait terorisme yang melibatkan USDT.

2.1 Temuan Utama

• Waktu penerbitan: Sejak peningkatan situasi di Timur Tengah pada 13 Juni 2025, hanya ada 1 perintah penyitaan baru yang diterbitkan (26 Juni). Sementara dokumen sebelumnya terhenti pada 8 Juni, menunjukkan adanya keterlambatan dalam respons penegakan hukum di masa ketegangan geopolitik.

• Organisasi Target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, NBCTF telah mengeluarkan 8 perintah penyitaan, di mana 4 secara jelas menyebutkan organisasi teroris tertentu, dan yang terbaru untuk pertama kalinya menyebutkan suatu negara.

• Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan:

  • 76 USDT (Tron) alamat
  • 16 alamat BTC
  • 2 alamat Ethereum
  • 641 akun dari suatu bursa
  • 8 akun bursa lainnya

Pelacakan on-chain terhadap 76 alamat USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku penerbit stablecoin dalam menanggapi instruksi resmi:

1. Pembekuan Proaktif: Sebelum perintah penyitaan dikeluarkan, 17 alamat terkait telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, rata-rata 28 hari sebelumnya, bahkan ada yang hingga 45 hari sebelumnya.

2. Respons cepat: Untuk alamat lainnya, rata-rata hanya memerlukan 2,1 hari setelah pengumuman perintah penahanan untuk menyelesaikan pembekuan, menunjukkan kemampuan kerja sama penegakan hukum yang baik.

Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerja sama yang erat, bahkan bersifat proaktif, antara penerbit stablecoin dan beberapa lembaga penegak hukum di negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT

Penelitian kami menunjukkan bahwa meskipun stablecoin menyediakan cara teknis untuk kontrol transaksi, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan Hukum yang Tertinggal vs Pencegahan Proaktif: Saat ini, sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian, memberikan ruang bagi pelanggar hukum untuk memindahkan aset.
• Zona Buta Regulasi untuk Pertukaran: Pertukaran terpusat sebagai pusat masuk dan keluar dana sering kali kurang dalam pemantauan, sehingga sulit untuk segera mengidentifikasi perilaku abnormal.
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: penggunaan ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat pemindahan dana lebih tersembunyi, dan kesulitan dalam pelacakan regulasi meningkat.

3.2 saran

Kami menyarankan penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:

• Memperkuat berbagi intelijen di blockchain;
• Analisis perilaku investasi secara real-time teknologi;
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai.

Hanya di bawah sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknologinya matang, legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.

4. Upaya Industri

Beberapa perusahaan di industri ini berkomitmen untuk mendorong keamanan dan kepatuhan di sektor kripto, dengan fokus pada penyediaan solusi on-chain yang dapat diterapkan dan dapat dioperasikan untuk AML dan CFT. Produk utama termasuk:

4.1 Solusi Kepatuhan

Dirancang khusus untuk bursa, lembaga pengatur, proyek pembayaran, dan DEX, mendukung:

• Skor Risiko Alamat Multi-Rantai
• Pemantauan perdagangan waktu nyata
• Pengenalan dan Peringatan Daftar Hitam

Membantu pengguna memenuhi tuntutan kepatuhan yang semakin ketat.

4.2 platform pelacakan on-chain yang dapat dilihat

Telah diadopsi oleh berbagai lembaga pengatur dan penegakan hukum di seluruh dunia. Ini mendukung:

• Pelacakan dana yang dapat divisualisasikan
• Gambar alamat multi-rantai
• Pemulihan dan analisis jalur yang kompleks

Alat-alat ini bersama-sama mencerminkan misi industri untuk menjaga tatanan dan keamanan sistem keuangan terdesentralisasi.