アービトラムはチャンスを逃した？Layer2競争の状況を探る

多くの人々は、Arbitrumがエアドロップの期待を利用してユーザーを引き付けるのは賢明な選択だと考えています。戦術的な観点から見ると、この見解は合理的に思えます。しかし、よりマクロなエコシステムの発展の観点から見ると、これは最適な戦略的機会を逃す可能性があります。

アービトラムの黄金時代は過ぎ去った

ある有名なL2プラットフォームがトークンエコノミーを発表してから半年以内に、Arbitrumは自らのトークンエコノミーを立ち上げる機会がありましたが、残念ながらそれを逃しました。それ以前、ArbitrumのTVLの占有率は55％を超えていましたが、そのプラットフォームは約5％で、Arbitrumの約10分の1に過ぎませんでした。

プラットフォームがトークン経済インセンティブを導入した後、データプラットフォームの統計によると、そのTVLはArbitrumの57%に達し、急速に成長しています。さらに、そのエコシステムプロジェクトも盛んに発展し始めています。例えば、SNXとPerpはEthereum L1からこのプラットフォームに焦点を移し、velodromeなどのいくつかのネイティブプロジェクトも徐々にユーザーを引きつけています。

過去の取引回数やアクティブユーザーなどの多くのデータから見て、このプラットフォームはArbitrumとのギャップを縮小しています。

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もしArbitrumが過去半年以内にトークンエコノミーを導入した場合、そのエコシステムプロジェクトの発展を大幅に促進し、TVLを著しく増加させ、強力な魅力を生む可能性があります。この場合、競合他社の台頭を大きく抑制する可能性があります。

競合他社は半年以上の機会のウィンドウを得ており、そのウィンドウはまだ継続しています。かつてArbitrumが絶対的に支配していた状況（NFT市場でのOpenseaやDEXでのUniswapの地位に似ています）は、今やArbitrumと競合他社の二強の状況に進化しました。

アービトラムの利点は永遠ではない

現在、ArbitrumにはGMXやMAGICエコシステムなど、いくつかの優れたネイティブプロジェクトがあります。また、GNSやRDNTなどのプロジェクトも徐々に発展しています。全体的なユーザー体験は良好です。しかし、これらの利点は永遠に続くわけではありません。

Arbitrumはオフチェーンでのマルチラウンド詐欺証明技術を採用しており、あるプラットフォームのオンチェーンでのシングルラウンド詐欺証明と比較して独自の特性があります。また、Ethereum L1プロジェクトがArbitrumに移行することも比較的容易です。しかし、これらの技術的ハードルは、克服できない防御線とはなりません。EIP4844が年末に実施されると、これらの利点は徐々に薄れていく可能性があります。

あるプラットフォームのbedrockが間もなく発売され、そのモジュラーL2ネットワークも徐々に実現される予定です。現在、すでに大手取引所がその陣営に加わり、その技術スタックに基づいたイーサリアムL2ネットワークのテストネットを発表しています。モジュラーL2の導入に伴い、さらに多くのプロジェクト参加者を惹きつけるでしょう。未来の展望から見ると、あるプラットフォームは有利な位置を占めています。

このプラットフォームはzk-Rollup技術の研究にも積極的に取り組んでおり、技術が成熟すれば、既存のエコシステムに基づいて順次アップグレードされる可能性があります。

さらに、巧妙に設計されたエアドロップメカニズムにより、このプラットフォームは一部の投機的ユーザーをエコシステム内のユーザーに変換することに成功しました。メカニズム設計の観点から見ると、チームにはコミュニティ運営と経済メカニズム設計に非常に精通した専門家がいます。侮るべきではありません。

もしこのプラットフォームのモジュール化されたL2が優れたパフォーマンスを示し、他の技術革新が加わるならば、Arbitrumの持続可能な競争優位性はどこにあるのでしょうか？Layer2のトラックはまだ初期段階にあり、絶対的な王者はまだ現れていません。

NFTプラットフォームの前例

ある有名なNFTプラットフォームは長い間トークン経済メカニズムを導入しておらず、初めは市場シェアに大きな影響はありませんでしたが、ピーク時には90%以上の市場占有率を超えたこともあります。その支配的な地位はDEX分野のリーダーよりも強力です。一見すると、すべてがうまくいっているように見え、トークンインセンティブメカニズムを導入しなくても勝利できるようです。

しかし、新興プラットフォームの出現はすべてを打破しました。新しいプラットフォームの入札メカニズムは、トークン経済メカニズムと組み合わさり、古いプラットフォームに対して大きな衝撃を与えています。もし古いプラットフォームが今後もトークン経済を導入しなければ、王座を失うことが現実になるかもしれません。ある意味で、新しいプラットフォームは同業者の経験教訓を吸収し、先人の努力の上に立つ革新のイテレーションとも言えます。

Arbitrumは現在、光り輝いており、すべてが美しく見え、プロジェクトやユーザーが次々と参加しています。しかし、何事も変化は一朝一夕には起こりません。危機はしばしば繁栄の時に生まれるため、平穏な時に危機を考えるべきです。

Arbitrumはエコシステムプロジェクトの計画をすべきです

Arbitrumの発展は、GMXやMAGICなどのネイティブプロジェクトの貢献なしには成り立ちません。今こそ、これらのプロジェクトにもっとトラフィックとエコシステムのインセンティブを提供する時です。そうすることで、相互に促進し合い、より大きく持続可能なエコシステムネットワークを形成することができます。

もしArbitrumが停滞するなら、将来的にGMXやMAGICが他のL2で専用チェーンを立ち上げるのも不思議ではない。未来はすべて可能性に満ちている。

アービトラムの歴史的な機会

L2は暗号分野における最大の機会の一つであり、暗号分野の最大の王者が誕生する可能性があります。Arbitrumは絶好の位置を占めており、この機会をしっかりとつかむことができれば、多くのL2の中で際立ち、王者の一人になる可能性があります。

将来的にZk EVM技術が徐々に成熟しても、Arbitrumにはそのエコシステムを移行する機会があります。技術的なハードルは確かに重要ですが、エコシステムのネットワークとレジリエンスはさらに貴重です。

Arbitrumがこの歴史的な機会を捉えて、L2の王者になることを願っています。真のコミュニティ化を実現する前に、すべてはArbitrumチームの決定にかかっています。ちょっとした考えの違いが、未来のL2の歴史的な構図を決定するかもしれません。

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リスク警告：上記の分析は技術と市場の一面的な観察に基づいており、必ずしも正確であるとは限りません。独立した判断を維持し、リスク管理を行うことを必ず行ってください。