# ビットコインETFが暗号資産市場の構造を再構築：アルトコインシーズンは歴史になる可能性があるビットコイン取引所取引基金(ETFs)の出現は、暗号資産市場における"アルト季節"の伝統的な概念を根本的に変える可能性があります。長年にわたり、暗号資産市場は予測可能な資金循環パターンに従ってきました。ビットコインの価格が上昇すると、メディアの注目と資金流入を引き付け、その後、資金はアルトコインに移ります。投機資本が小型資産に流入し、その価値を押し上げ、トレーダーはこの現象を「アルトコインシーズン」と呼んで興奮します。しかし、かつて当然と見なされていたこのサイクルは、構造的崩壊の兆候を示しています。2024年、現物ビットコインETFは1290億ドルの資金流入記録を樹立しました。これは個人投資家と機関投資家に前例のないビットコイン投資チャネルを提供しましたが、同時に投機的資産の資金を吸い取る真空を形成しました。機関投資家は今、安全で規制された方法で暗号通貨にアクセスできるようになり、アルト市場の高リスクを負う必要がなくなりました。また、多くの個人投資家は、ETFが次の暴騰トークンを探すよりも魅力的であることに気づきました。一部の著名なビットコインアナリストは、保有する実際のビットコインを現物ETFに交換することさえありました。この変化はリアルタイムで発生しています。資金が構造化商品にロックされ続ける場合、アルトは市場流動性の低下と相関性の低下に直面することになります。! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e)## ストラクチャード暗号投資の台頭ビットコインETFは高リスクで低時価総額の資産を追求するための別の選択肢を提供します。投資家は現在、構造化商品を通じてレバレッジ、流動性、規制の透明性を得ることができます。かつてアルトコインの投機の主要な原動力であった個人投資家は、今やビットコインやイーサリアムETFに直接投資することができます。これらのツールは自己保管の懸念を解消し、カウンターパーティリスクを低減し、伝統的な投資フレームワークと整合性を保っています。機関投資家はアルトのリスクを回避する傾向がある。過去には流動性の低いアルトで高いリターンを追求していたヘッジファンドやプロの取引プラットフォームは、現在ではデリバティブを通じてレバレッジを展開したり、ETFを通じて伝統的な金融の軌道上でエクスポージャーを得ることができる。オプションと先物によるヘッジの能力が高まるにつれて、流動性が低く取引量の少ないアルトコインへの投機動機は著しく減少しました。2月には記録的な240億ドルの資金流出とETFの償還によるアービトラージ機会がこの傾向をさらに強化し、暗号資産市場を前例のない規律の状態に押し込みました。! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855)## ベンチャーキャピタル戦略の変化リスク投資(VC)企業は常にアルトコインシーズンのライフラインであり、新興プロジェクトに流動性を注入し、新しいトークンに壮大な物語を編み込んでいます。しかし、レバレッジが容易に入手できるようになるにつれて、資本の効率性が重要な優先事項となり、VCは彼らの戦略を再考しています。VCは高い投資収益率(ROI)を実現しようと努力していますが、典型的な範囲は17%から25%の間です。伝統的な金融においては、無リスク金利がすべての投資の基準となり、通常はアメリカ国債の利回りが代表されます。暗号の分野では、ビットコインの歴史的な成長率が類似の期待収益基準として機能しています。過去10年間、ビットコインの年平均成長率(CAGR)は平均77%であり、金(8%)やS&P500指数(11%)などの伝統的な資産を大きく上回っています。過去5年間でも、牛市と熊市のサイクルを含め、ビットコインのCAGRは67%のまま維持されています。これを基準に、リスク投資家はこの成長率に基づいてビットコインや関連企業に資本を投入し、5年以内の総ROIは約1,199%となり、投資はほぼ12倍に増加することを意味します。ビットコインは依然として変動がありますが、その長期的な優れたパフォーマンスは暗号資産分野のリスク調整後のリターンを評価する基本的な基準となっています。2024年、VC取引の数は46％減少しましたが、第四四半期には全体の投資額が回復しました。これは無差別な投機資金ではなく、より選択的で高価値なプロジェクトへの移行を示しています。Web3やAI駆動の暗号スタートアップは依然として注目を集めていますが、ホワイトペーパーのある通貨に資金を供給する時代は終わった可能性があります。## 供給過剰の問題と新市場の現実市場の状況が変わりました。大量のアルトコインが注目を集め、深刻な飽和問題を引き起こしています。現在、市場には4000万種以上のトークンがあります。2024年には平均して毎月120万種の新しいトークンが発売され、2025年初頭以来、500万種以上のトークンが作成されています。機関が構造化投資に傾斜し、小口投資家による投機需要が減少する中、流動性は以前のようにアルトコインに流入しなくなっています。これは厳しい事実を明らかにしています：大多数のアルトは生存が難しいでしょう。業界の専門家の中には、市場構造の根本的な変化がなければ、これらの資産の大多数が生存する可能性は低いと警告する人もいます。資金がETFや永久契約にロックされ、投機資産に自由に流入しない時代では、ビットコインの優位性が弱まるのを待ってアルトに移行する従来の戦略はもはや適用できないかもしれません。暗号資産市場は今や昔とは異なります。簡単で周期的なアルトの上昇時代は、資本効率、構造化金融商品、規制の透明性によって資金の流れが決まるエコシステムに取って代わられる可能性があります。ETFは人々がビットコインに投資する方法を変えており、全体の市場の流動性分布を根本的に変えています。ビットコインの上昇後にアルトコインの繁栄が起こるという仮説に基づいて投資している人々にとって、今こそ戦略を再考する時かもしれません。市場が成熟するにつれて、ゲームのルールが根本的に変わっている可能性があります。! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685)
ビットコインETF重塑市场：アルト季节或成历史
ビットコインETFが暗号資産市場の構造を再構築：アルトコインシーズンは歴史になる可能性がある
ビットコイン取引所取引基金(ETFs)の出現は、暗号資産市場における"アルト季節"の伝統的な概念を根本的に変える可能性があります。
長年にわたり、暗号資産市場は予測可能な資金循環パターンに従ってきました。ビットコインの価格が上昇すると、メディアの注目と資金流入を引き付け、その後、資金はアルトコインに移ります。投機資本が小型資産に流入し、その価値を押し上げ、トレーダーはこの現象を「アルトコインシーズン」と呼んで興奮します。
しかし、かつて当然と見なされていたこのサイクルは、構造的崩壊の兆候を示しています。
2024年、現物ビットコインETFは1290億ドルの資金流入記録を樹立しました。これは個人投資家と機関投資家に前例のないビットコイン投資チャネルを提供しましたが、同時に投機的資産の資金を吸い取る真空を形成しました。機関投資家は今、安全で規制された方法で暗号通貨にアクセスできるようになり、アルト市場の高リスクを負う必要がなくなりました。また、多くの個人投資家は、ETFが次の暴騰トークンを探すよりも魅力的であることに気づきました。一部の著名なビットコインアナリストは、保有する実際のビットコインを現物ETFに交換することさえありました。
この変化はリアルタイムで発生しています。資金が構造化商品にロックされ続ける場合、アルトは市場流動性の低下と相関性の低下に直面することになります。
! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp)
ストラクチャード暗号投資の台頭
ビットコインETFは高リスクで低時価総額の資産を追求するための別の選択肢を提供します。投資家は現在、構造化商品を通じてレバレッジ、流動性、規制の透明性を得ることができます。かつてアルトコインの投機の主要な原動力であった個人投資家は、今やビットコインやイーサリアムETFに直接投資することができます。これらのツールは自己保管の懸念を解消し、カウンターパーティリスクを低減し、伝統的な投資フレームワークと整合性を保っています。
機関投資家はアルトのリスクを回避する傾向がある。過去には流動性の低いアルトで高いリターンを追求していたヘッジファンドやプロの取引プラットフォームは、現在ではデリバティブを通じてレバレッジを展開したり、ETFを通じて伝統的な金融の軌道上でエクスポージャーを得ることができる。
オプションと先物によるヘッジの能力が高まるにつれて、流動性が低く取引量の少ないアルトコインへの投機動機は著しく減少しました。2月には記録的な240億ドルの資金流出とETFの償還によるアービトラージ機会がこの傾向をさらに強化し、暗号資産市場を前例のない規律の状態に押し込みました。
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ベンチャーキャピタル戦略の変化
リスク投資(VC)企業は常にアルトコインシーズンのライフラインであり、新興プロジェクトに流動性を注入し、新しいトークンに壮大な物語を編み込んでいます。しかし、レバレッジが容易に入手できるようになるにつれて、資本の効率性が重要な優先事項となり、VCは彼らの戦略を再考しています。
VCは高い投資収益率(ROI)を実現しようと努力していますが、典型的な範囲は17%から25%の間です。伝統的な金融においては、無リスク金利がすべての投資の基準となり、通常はアメリカ国債の利回りが代表されます。暗号の分野では、ビットコインの歴史的な成長率が類似の期待収益基準として機能しています。過去10年間、ビットコインの年平均成長率(CAGR)は平均77%であり、金(8%)やS&P500指数(11%)などの伝統的な資産を大きく上回っています。過去5年間でも、牛市と熊市のサイクルを含め、ビットコインのCAGRは67%のまま維持されています。
これを基準に、リスク投資家はこの成長率に基づいてビットコインや関連企業に資本を投入し、5年以内の総ROIは約1,199%となり、投資はほぼ12倍に増加することを意味します。ビットコインは依然として変動がありますが、その長期的な優れたパフォーマンスは暗号資産分野のリスク調整後のリターンを評価する基本的な基準となっています。
2024年、VC取引の数は46％減少しましたが、第四四半期には全体の投資額が回復しました。これは無差別な投機資金ではなく、より選択的で高価値なプロジェクトへの移行を示しています。Web3やAI駆動の暗号スタートアップは依然として注目を集めていますが、ホワイトペーパーのある通貨に資金を供給する時代は終わった可能性があります。
供給過剰の問題と新市場の現実
市場の状況が変わりました。大量のアルトコインが注目を集め、深刻な飽和問題を引き起こしています。現在、市場には4000万種以上のトークンがあります。2024年には平均して毎月120万種の新しいトークンが発売され、2025年初頭以来、500万種以上のトークンが作成されています。
機関が構造化投資に傾斜し、小口投資家による投機需要が減少する中、流動性は以前のようにアルトコインに流入しなくなっています。これは厳しい事実を明らかにしています：大多数のアルトは生存が難しいでしょう。業界の専門家の中には、市場構造の根本的な変化がなければ、これらの資産の大多数が生存する可能性は低いと警告する人もいます。
資金がETFや永久契約にロックされ、投機資産に自由に流入しない時代では、ビットコインの優位性が弱まるのを待ってアルトに移行する従来の戦略はもはや適用できないかもしれません。
暗号資産市場は今や昔とは異なります。簡単で周期的なアルトの上昇時代は、資本効率、構造化金融商品、規制の透明性によって資金の流れが決まるエコシステムに取って代わられる可能性があります。ETFは人々がビットコインに投資する方法を変えており、全体の市場の流動性分布を根本的に変えています。
ビットコインの上昇後にアルトコインの繁栄が起こるという仮説に基づいて投資している人々にとって、今こそ戦略を再考する時かもしれません。市場が成熟するにつれて、ゲームのルールが根本的に変わっている可能性があります。
! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp)