資金の流れと新興トレンド分析

現在の市場サイクルでは、大資金の選択が徐々に明確になり、小資金投資家に新たな機会を生み出しています。このサイクルは、リスク投資、オピニオンリーダー、ステーブルコインの三つの主要なトレンドを示しています。その中で、オピニオンリーダー自体もトークン化可能な資産と見なすことができます。

リスク投資機関の投資選択はますます制限されており、彼らはステーブルコインや「シンプルな投資」製品に注目し、発行されたトークンのプロジェクトに再投資する傾向があります。これらの戦略は通常、リスクが低く、より確実なリターンを提供します。

最近、オンチェーンのDeltaニュートラル利息安定コイン(YBS)プロジェクトResolvは、初回の公開資金調達を完了し、1000万ドルのシードラウンド投資をMaven11から受けました。同類プロジェクトのEthenaの目立つ姿勢に対し、Resolvは比較的控えめな戦略を採用していますが、その革新性はどの競合にも劣りません。Resolvの主な革新点には、独自の収益モデル、より多くのオンチェーン収益源、そして複雑なトークン経済学が含まれます。

! 解決策:デルタニュートラルステーブルコインと3トークンモデル

Resolvの創設チームは、ロシアで教育を受けた工学背景の3人で構成されています。今回の資金調達のタイミングには特定の考慮があるかもしれません。Ethenaが取引所とベンチャーキャピタルの支援を必要とするのと同様に、YBSプロジェクトも潜在的な市場の変動に対応するために十分な流動資金を必要としています。

Ethenaと比較して、Resolvはオンチェーンエコシステムをより受け入れる傾向があり、より高い利回りを提供することで市場シェアを獲得しようとしています。Resolvは、安定コインUSR、保険資金兼LPトークンのRLP、そしてガバナンストークン$RESOLVを含む三つのトークンモデルを採用しています。この設計は、二重収益トークンシステムを創造し、ユーザーにより多くの選択肢を提供することを目的としています。

! 解決策:デルタニュートラルステーブルコインと3トークンモデル

Resolvの収益源は主にオンチェーンエコシステムに依存していますが、中央集権型取引所を使用してヘッジする必要も避けられません。リスクとリターンのバランスを取るために、ResolvはRLPトークンを追加の保険メカニズムとして導入し、高リスク志向のユーザーにより高いリターンの選択肢を提供しています。

しかし、YBSプロジェクトが直面している課題は依然として存在します。市場競争はますます激化しており、後発者の選択肢は徐々に狭まっています。それにもかかわらず、低金利の資産運用環境では、新しいプロジェクトの立ち上げコストが過去のDeFiブームよりも低くなる可能性があります。新規参入者が年利5％を超えるリターンを提供できれば、冒険者を引き付ける可能性があります。

ResolvのUSRとRLPの組み合わせモードは、HyperliquidとEthenaのハイブリッド製品と見なすことができ、より複雑なメカニズム設計を通じて既存の製品を超えることを試みています。しかし、これは特に極端な市場条件下でのリスクが高いことも意味しており、その保険メカニズムの有効性はまだ検証されていません。

ステーブルコインプロジェクトにとって、ペッグ解除イベントを経験することはしばしば「成人の儀式」と見なされます。Resolvがこの重要な瞬間を無事に乗り越えられるかどうかは、その将来の発展にとって重要な試練となるでしょう。

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