持分取引の対価としての暗号資産の潜在的な法的リスクの分析

最近、多くの人がビットコイン、イーサリアム、USDTまたはUSDCなどの暗号通貨やステーブルコインを国内企業の株式取引の対価として使用することの可行性について問い合わせています。この方法は、確かに大口取引の際にいくつかのトラブルを回避し、コストを削減し、資金の国外流出を便利にすることができます。しかし、暗号資産を用いた複雑な商事取引には、さまざまな法的および商業的リスクも存在します。本記事では、実務経験に基づき、暗号資産を株式取引の対価として使用することの潜在的な法的リスクを簡潔に分析し、参考に供します。

1. 取引契約の無効性の法的リスク

2021年9月、複数の国の機関が共同で、仮想通貨取引リスクを防止するための通知を発表しました。この通知では、ビットコイン、イーサリアム、テザーなどの仮想通貨は法定通貨の地位を持たず、市場で流通・使用されるべきではないと明確に指摘しています。仮想通貨の投資取引活動に参加することには法的リスクが伴い、関連する民事法行為は無効と見なされる可能性があります。

したがって、中国の法律の枠組みの下で株式取引を行う場合、暗号化通貨を対価とすることは契約の一部または全部が無効になる可能性があります。実務上、裁判所はしばしばこのような取引契約を「公序良俗に反する」無効契約と見なします。暗号化通貨に関する民商事案件では、契約が無効になった後の責任の負担は通常、原状回復ではなく「リスクを自負する」と判決されることに注意が必要であり、これは大規模な株式取引にとって非常に大きなリスクです。

2. 暗号通貨の価格変動リスク

ビットコイン、イーサリアムなどの暗号化通貨の価格は、市場の感情、政治的な出来事、経済状況の影響を大きく受けやすく、暴騰や暴落が発生しやすい。歴史的に、ビットコインは何度も大幅な価格下落を経験しており、例えば2011年には6ヶ月で2ドルまで下落し、2017年には7週間で700ドルから340ドルに下がり、2017年9月には数日で5000ドルから2900ドルに降下し、2018年11月14日には数日間で10%暴落した。

非アルゴリズム安定コインを使用した暗号通貨の取引は、取引サイクル内で大幅な価格変動が発生する可能性があり、取引の不確実性と紛争リスクを増加させる。

3. アルゴリズム安定コインの特別なリスク

USDT、USDCなどのアルゴリズムステーブルコインを取引ペアの価格として使用することにもいくつかの特別なリスクがあります：

1. コンプライアンスリスク：USDTを例にとると、EUで間もなく施行されるMiCA法案により、必要なライセンスを取得できなかった場合、USDTはEU諸国で使用できなくなります。これは、法定通貨との交換や利用に影響を及ぼす可能性があります。

2. 資産凍結リスク：USDTやUSDCなどのアルゴリズム安定コインは、マネーロンダリングや犯罪収益の隠蔽に頻繁に使用されます。リスクとマークされたアカウントとの取引履歴がある場合、発行者はユーザーのウォレット内の資金を直接凍結する可能性があり、使用できなくなります。解凍プロセスはコストが高く、期間が長いです。

まとめ

取引の両者が高度に信頼し合い、取引サイクルが非常に短い場合、暗号化通貨を使用して取引を行うことは完全に不可能ではありません。しかし、このような複雑な商取引を行う前に、専門の弁護士チームに相談して取引書類のコンプライアンス処理を行い、発生する可能性のある紛争に対する解決策を策定することをお勧めします。取引の行き詰まりや重大な損失を避けるためです。