2025年第1四半期、暗号通貨市場のレビューと分析

2025年初、暗号資産市場は顕著な調整を経験し、2024年末の牛市のピークと対照的でした。第一四半期、暗号資産の総市場価値は18.6%減少し、2.8兆ドルに達しました。これは、1月18日に3.8兆ドルの高値に一時的に達した後のことです。市場の冷却は投資活動の減少も招き、四半期の平均日取引量は前期比で27.3%減少し、1460億ドルとなりました。

市場全体が低迷している中、ビットコインはその支配的地位を強化し、第1四半期末の市場シェアは59.1%に達し、2021年初以来の最高水準となりました。これは主にアルトコインが真っ先に下落圧力を受けたためです。ビットコインは1月に106,182ドルという歴史的な最高値を記録しましたが、四半期末には82,514ドルに戻り、下落幅は11.8%となりました。

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主な市場動向

1. ビットコインの主導地位が強化され、暗号資産の総市場価値の59.1%を占めている。
2. イーサリアムの価格は3,336ドルから1,805ドルに暴落し、2024年の年間上昇幅を失いました。
3. Meme通貨の熱潮が急激に冷却し、Pump.funプラットフォームでの毎日の新規配布トークン数が56.3%急減しました。
4. 中央集権的な取引所の(CEX)現物取引量は5兆4,000億ドルに達し、前月比16.3%減少しました。
5. Solanaは、チェーン上の現物分散型取引所(DEX)の取引においてリードを維持し、第1四半期の総取引量の39.6%を占めています。
6. マルチチェーンDeFiの総ロックアップ価値(TVL)が489億ドル蒸発し、減少率は27.5%です。

市場パフォーマンス分析

ビットコインと主要資産の比較

ビットコインは2025年第1四半期に11.8%下落し、ゴールドや米国債券のパフォーマンスを下回りました。同期間中、ゴールドは18.0%上昇し、最高のパフォーマンスを示した資産クラスとなりました。リスク資産は一般的に圧迫され、ナスダックとS&P500はそれぞれ10.3%と4.4%下落しました。ドル指数は4.6%下落し、円とユーロは対ドルでそれぞれ5.2%と4.5%上昇しました。

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イーサリアム市場のパフォーマンス

イーサリアムは2025年第1四半期に不振を示し、価格は3,336ドルから大幅に1,805ドルへと下落し、四半期の下落率は45.3%に達しました。この下落率はビットコイン、ソラナ、XRP、BNBなどの主要な暗号資産を大きく上回ります。イーサリアムの日平均取引量も2024年第4四半期の300億ドルから今四半期の244億ドルへと減少しました。

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###ミームコイン市場が冷え込む

2025年初、トランプ関連のMeme通貨によって引き起こされた熱潮は急速に冷却した。特にアルゼンチン大統領が推進したLIBRAトークンがRug Pull事件に遭遇した後、Meme通貨市場の活発度は大幅に低下した。Pump.funプラットフォームでの毎日の新規配布通貨の数は、1月のピーク時の72,000から四半期末の31,000に急減し、減少率は56.3%を超えた。

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取引所のパフォーマンス

中央集権型取引所の面では、2025年第1四半期における上位10のCEX現物取引高は5.4兆ドルで、前期比16.3%減少しました。バイナンスは依然として市場の主導的地位を維持し、3月の市場シェアは40.7%です。注目すべきは、HTXが取引高の増加を実現した唯一の取引所であり、増加幅は11.4%に達しました。

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分散型取引所において、Solanaは引き続きDEX取引をリードし、第1四半期の市場シェアは39.6%に達しました。しかし、Meme通貨の熱が冷めるにつれて、Ethereumは3月にDEX取引量の首位を取り戻し、市場シェアは30.1%でした。

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DeFiエコシステム

2025年第一四半期、多鎖DeFi総ロックアップ価値(TVL)は27.5%減少し、2024年末の1774億ドルから1286億ドルに下がりました。イーサリアムエコシステムが最も影響を受け、そのTVLの支配的地位は年初の63.5%から四半期末の56.6%に低下しました。新興パブリックチェーンBerachainは好成績を収め、2月6日にローンチされてから迅速に52億ドルのTVLを蓄積し、TVLランキングで第六位に入ることができました。

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総じて、2025年第1四半期の暗号資産市場は顕著な調整を経験し、各セグメントが異なる程度で影響を受けました。それにもかかわらず、市場の構造的変化と新興プロジェクトの出現は依然として注目に値し、業界の未来の発展に新たな可能性を提供しています。

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