ステーブルコインのマネーロンダリングとテロ資金調達における応用：USDTブラックリスト分析

はじめに

近年、ステーブルコインの急速な発展は、規制当局による違法資金凍結メカニズムの構築への関心を引き起こしました。主流のステーブルコインであるUSDTやUSDCは、この技術的能力を備えており、実際のケースにおいてマネーロンダリングや違法金融活動の撲滅に寄与しています。

本文は二つの視点から分析を展開します:

1. システムはUSDTのブラックリストアドレスの凍結行為をレビューします
2. 凍結された資金とテロ資金調達の関連について考察する

1. USDTブラックリストアドレス分析

私たちは、チェーン上のイベントモニタリングを通じてTetherのブラックリストアドレスを特定し追跡し、分析手法はスマートコントラクトのソースコードによって検証されています。

1.1 コア発見

イーサリアムとトロンチェーン上のTetherデータに基づいて、私たちは次のことを発見しました：

• 2016年1月1日から、5,188のアドレスがブラックリストに追加され、凍結された資金は290億ドルを超えています。

• 2025年6月13日至30日期間、151のアドレスがブラックリストに登録され、90.07%がトロンチェーンからで、凍結された金額は8,634万ドルに達しました。

• 凍結金額の分布：上位10のアドレスで合計534万5000ドルが凍結されており、総額の61.91%を占めています。平均凍結金額は57万1800ドルであり、中位数はわずか4万ドルです。

• ライフサイクル資金分布：これらのアドレスは累計8.08億ドルの資金を受け取り、7.21億ドルはブラックリストに載る前に転出され、実際に凍結されたのは8634万ドルのみ。17%のアドレスには出金記録がありません。

• 新しく作成されたアドレスはブラックリストに載る可能性が高い：ブラックリストに載っているアドレスの41%は作成から30日未満で、2年以上使用されているものはわずか3%。

• 大多数アドレスは「凍結前に逃げ出す」を実現：約54%のアドレスはブラックリストに載せられる前に90%以上の資金を転送しています。

• 新しいアドレスのマネーロンダリング効率が向上：分析によると、新しいアドレスはブラックリスト入りの頻度と送金効率の面で優れたパフォーマンスを示しています。

1.2 資金の流れの追跡

私たちは6月13日から30日までにブラックリストに載せられた151のUSDTアドレスの資金の流れを分析し、主要な資金の出所と流れを特定しました。

1.2.1資金源分析

• 内部汚染（91のアドレス）：資金は他のブラックリストに載ったアドレスから来ています。
• フィッシングタグ（37のアドレス）：上流アドレスが「Fake Phishing」としてマークされています。
• 取引所のホットウォレット（34のアドレス）：いくつかの主要な取引プラットフォームを含みます。
• 単一の主要な配信者（35のアドレス）：同一のブラックリストアドレスが上流として複数回使用される。
• クロスチェーンブリッジ入口（2つのアドレス）：資金の一部はクロスチェーンブリッジから来ています。

1.2.2 資金の所在の分析

• 他のブラックリストアドレスへの流れ（54件）："内部ループチェーン"構造が存在します。
• 中央集権的取引所への流入（41箇所）：資金が特定の取引プラットフォームの入金アドレスに転送される。
• クロスチェーンブリッジへの流入（12件）：一部の資金がトロンエコシステムから逃れようとしています。

注目すべきは、特定の取引プラットフォームが資金の流入と流出の両方に同時に現れ、資金チェーンにおけるその中心的な位置を浮き彫りにしていることです。各主要な暗号取引プラットフォームは、リアルタイムの監視とリスク遮断メカニズムを強化することをお勧めします。

2. テロ資金供与分析

私たちは、イスラエル国家対テロ資金調達局（NBCTF）が発表した行政押収命令を分析し、USDTに関連するテロ取引の状況を評価しました。

2.1 コア発見

• 発行時期:2025年6月13日以降、新たに差し押さえ命令が出されたのは1件(6月26日)のみです。

• 目標組織：2024年10月7日からの衝突発生以来、合計8件の押収令が発行され、4件は特定の組織に言及しており、最新のものは初めて特定の国に言及しています。

• 押収令に関連するアドレスと資産：

  • 76個USDT（トロン）アドレス
  • 16のBTCアドレス
  • 2つのイーサリアムアドレス
  • 641のある取引プラットフォームアカウント
  • 8つのある取引プラットフォームアカウント

76のUSDT（トロン）アドレスに対するオンチェーン追跡は、Tetherの2つの行動パターンを明らかにしました：

1. 自発的な凍結：17の関連アドレスは押収命令が発布される前にブラックリストに追加され、平均28日前に行われました。

2. 迅速な対応：他のアドレスは押収命令が発表された後、平均2.1日以内に凍結されます。

これは、テザーがいくつかの国の法執行機関との間に密接な協力メカニズムが存在する可能性を示しています。

3. まとめとAML/CFTが直面する課題

ステーブルコインは取引のコントロールを提供する技術的手段を提供しますが、実際にはAML/CFTは以下の課題に直面しています：

3.1 コアチャレンジ

• 後追いの執法 vs 先手の防止：現在、多くの執法行為は依然として事後処理に依存しています。
• 取引所の規制の盲点：中央集権型取引所は異常な行動をタイムリーに識別するのが難しい。
• クロスチェーンマネーロンダリングがますます複雑化：マルチチェーンエコシステムとクロスチェーンブリッジにより、資金移動がより隠蔽される。

3.2 推奨事項

ステーブルコインの発行者、取引所、及び規制機関に対する提案：

• チェーン上の情報共有を強化する
• 投資リアルタイム行動分析技術
• クロスチェーンコンプライアンスフレームワークの構築

適時に協力し、技術が成熟したAML/CFTシステムを構築することで、ステーブルコインエコシステムの合法性と安全性が真に保証される。