# 市場の転換点が来た:選択的ブル・マーケットが間もなく到来現在、暗号市場は重要な転換点にあります。99%の参加者は疲れやためらいから様子見をしていますが、ごく少数の人々は静かに人生を変えるかもしれない配置を完成させています。最近ビットコインは歴史的な最高月末価格を記録しましたが、その市場支配力は低下し始めています。同時に、大口が短期間で大量のETHを吸収し、ビットコイン取引所の残高は数年ぶりの低水準にまで落ち込みました。個人投資家の感情は依然として低迷しており、まさにこれは先行投資の理想的なタイミングです。山寨コイン投機指数は依然として低位にあり、ETH/BTCのペアはついに数週間ぶりの初の週足陽線を示しました。あるプラットフォームのSolana ETFの承認が決定的なものとなりました。オンチェーンの資金は静かにDeFi、実世界の資産、再ステーキングなどのホットな分野に流れています。しかし、これは2021年のような全面的な上昇相場ではありません。今後の市場はより選択的になり、物語に大きく影響されるでしょう。資金は実際のリターン、クロスチェーンインフラストラクチャー、そしてステーキングメカニズムを持つETF関連資産に流れています。! [「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益に別れを告げ、ETFなどの物語、実質リターン、機関の採用は「選択的な強気市場」を爆発させます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d065800f538f335e3c4af084eb0f19d8)# DeFi分野で起こっている六つのトレンド## 1. ステーブルコインの収益最適化と固定収益DeFiDeFiは伝統的金融をますます模倣しており、ステーブルコインを高収益で固定収益に類似した資産に変換することで資金を引き付けています。各プロトコルは、機関投資家と個人投資家の需要を満たすために、資本効率と固定金利構造に焦点を移しています。- ある貸出アプリがあるブロックチェーン上で複数のブルーチップ資産に貸出市場を提供し、トークン報酬を通じて流動性を引き寄せています。- あるプラットフォームが新しい資産を導入し、ある戦略を活用してステーブルコインの収益の最大化を実現しました。- あるプロトコルは、ユーザーが固定収益型の元本トークンを循環利用し、より低コストのUSDCと交換することを許可します。- あるプラットフォームが固定期限の"ゼロ金利再担保債券"を導入し、アクティブな検証サービスに予測可能なキャッシュフローを提供します。注意が必要です。宣伝されている高い収益は通常、レバレッジなどの戦略を必要とします。手数料やリスクを差し引いた後、実際の純利益は6-9%に近い可能性があります。さらに、これらの構造を支える可変性は、システミックリスクを増大させる要因ともなります。## 2. クロスチェーン流動性とユーザー体験の統合ユーザーとマルチチェーン流動性のインタラクション方法は根本的に変革を遂げており、煩雑なブリッジプロセスから、直感的で意図に基づく預金システムへと進化しています。- あるステーブルコインのあるチェーンでの初のデプロイメントは、ネイティブクロスチェーンステーブルコインの発展傾向を示しています。- あるプラットフォームが提供するクロスチェーンDeFi預金コンポーネントにより、ユーザーはワンクリックでブリッジ、交換、戦略の展開を完了できる。- あるプロトコルの検証システムは、リアルタイムのクロスチェーン検証メカニズムを促進し、ブリッジの効率を向上させます。- あるプラットフォームがある会社と協力し、XRP Ledgerでクロスチェーン情報伝達を実現しました。トレンドは、価値の捕獲がパブリックチェーン自体から、徐々にコンポーザブルなインフラストラクチャーとメッセージングレイヤーに移行していることを示しています。## 3. 再ステーキングとオンチェーンセキュリティ市場再質入は独立したオンチェーンセキュリティ市場に進化しており、再質入ETHを構造化商品に注入し、企業債に似た収益メカニズムを構築します。- 新たに導入されたプロトコルの金庫と再担保債券は、検証サービスに予算計画能力を提供します。- あるプロジェクトがテストネットの新しい段階に入り、高性能の再ステーキングエコシステムの基盤を築いています。- あるエコシステムの中で、あるプロジェクトがrollupに再ステーキングのサポートを提供しています。資本が再ステーキングエコシステムに流れるにつれて、新しいタイプの「再ステーキング利回り曲線」が形成されつつあります。しかし、コンポーザビリティは脆弱性ももたらし、いかなる問題も元本に深刻な損害を与える可能性があります。## 4. データインフラのマネタイズとプログラマビリティブロックスペースはもはやボトルネックではなく、データの遅延とコンポーザビリティが焦点となっています。複数のプロジェクトが開発者にマネタイズ可能なリアルタイムデータインフラを提供しています。- あるプロジェクトは、ミリ秒単位のデータ読み取りとマネタイズ可能なデータアクセスを実現しました。- あるプラットフォームは、zkVM証明の速度とコスト効率を大幅に向上させました。- あるインフラストラクチャは大量のユーザーとウォレットをサポートし、支払いのコンポーザビリティを実現します。このトレンドは新しいミドルウェアビジネスモデルを生み出しており、将来的にはクラウドサービスのような価格モデルが導入される可能性があります。## 5. 機関のクレジットインフラとRWAの統合オンチェーン貸付は機関化に向かっており、自動更新の信用枠、予備の変動金利、そしてレバレッジRWA戦略が注目されています。- あるプラットフォームが自動更新とバックアップロジックを備えた固定金利ローン商品を統合して発表しました。- あるプロトコルの予告は、あるファンドのレバレッジRWA戦略に基づいています。- あるプラットフォームがインセンティブを通じてステーブルコインの流動性向上を推進しています。オンチェーンの大宗仲介業務が形成されつつありますが、RWA戦略には高忠実度のオラクルと健全な償還ロジックが必要であり、システミックリスクを防ぐためです。## 6. エアドロップ経済とインセンティブマイニングエアドロップは依然として主要なユーザー獲得戦略ですが、リテンション率は継続的に低下しています。複数のプロジェクトは、ポイント、タスクシステム、ゲーム化されたインタラクションのモデルを継続しています。データによると、エアドロップの2週間後には総価値のわずか15%が残っており、プロジェクトはより高いポイント倍率や追加の特典を提供せざるを得なくなっています。いくつかのプラットフォームは、ソーシャルバリデーションを通じて攻撃を減少させようとしていますが、マイニングの大口業者は依然として回避手段を持っています。長期的流動性は、単なる投機ポイントによる新規獲得ではなく、veNFTロックまたは時間加重報酬のような保持指向のメカニズムに移行する必要があります。! [「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益、ETF、実質リターン、機関投資家の採用、その他の物語に別れを告げると、「選択的な強気市場」が爆発します](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-06ca3b9d9012bf689521322e80a20f40)# マクロな物語と投資フレームワーク## 1. マクロ背景:ニュース駆動の変動最近の地政学的な対立がビットコインの価格を激しく変動させましたが、すぐに回復しました。市場はこれを、長期アカウントへの資金移動が加速していると解釈しています。ETFは流通している資金を継続的に吸収しており、毎回のマクロ経済の混乱がこの移動を加速させています。## 2. 夏季のマーケット展望季節性統計はQ3が平坦である可能性を示唆していますが、ETFの安定した買いと米国株のリードがこのトレンドを打破する可能性があります。全体的なリスク志向が楽観的であれば、暗号市場は株式市場のパフォーマンスを追いかけるかもしれません。## 3. ソラナETF: 現在唯一注目に値するアルトコインのストーリーある部門が複数のSolana ETF申請を審査しており、最終的な裁定は9月前に出る予定です。もしETFの構造にステーキング報酬が含まれる場合、SOLは取引対象から「準収益型デジタル株式」に変わります。現在150ドル未満のSOL価格はETFの配置機会と見なすことができます。## 4. DeFiファンダメンタルズのサポートMemeコインが話題の中心になっているにもかかわらず、実際にキャッシュフローを持つオンチェーンプロトコルが静かに強くなっている。## 5. Memeコインリスク警告ある取引プラットフォームに上場したMemeコインの perpetual contract は「吊り上げて出荷」モードを示しています。これらの取引は大多数が引き出し型であり、価値創造型ではありませんので、厳格なストップロスを設定するか、完全に無視することをお勧めします。## 6. 新しく発行されたプロジェクトと構造的な利点ある取引プラットフォームが特定のL2をソリューションとして選択することで、L2ユーザーの活発度を促進する可能性があります。いくつかの新しいプロジェクトのトークンのパフォーマンスは、チームの計画が信頼できる限り、二次取引が市場で認められることができることを示しています。## 7. 2025年第3四半期投資フレームワーク- コアポジション: 継続的に大量のBTCを配置する。- ローテーションBeta:160ドル以下でSOLを購入し、関連トークンと組み合わせます。- DeFiポートフォリオ：ファンダメンタルが強い複数のDeFiプロジェクトを均等に配置します。- 投機的ポジション: Memeコインのリスクエクスポージャーを総資産の5%以内に制御する。- イベントドリブン: ある取引プラットフォームのL2の発展に注目し、関連するエコシステムトークンを配置する。! [「模倣シーズン」の新バージョン:一般的なラリーに別れを告げ、ETF、実質リターン、機関の採用の物語が「選択的強気市場」を爆発させます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8b68a55af745f1278f0468cf87556878)! [「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益に別れを告げ、ETF、実質リターン、機関投資家の採用などの物語が「選択的な強気市場」を爆発させる](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-50ef7ba00b73700a7ab73df788b640b7)! [「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な上昇に別れを告げ、ETF、実質リターン、機関の採用の物語が「選択的強気市場」を爆発させる](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b7672fbc035659faa7df8f04bb1c28e2)
選択的ブル・マーケットの到来: 分散型金融6つのトレンドと2025年第3四半期の投資フレームワーク
市場の転換点が来た:選択的ブル・マーケットが間もなく到来
現在、暗号市場は重要な転換点にあります。99%の参加者は疲れやためらいから様子見をしていますが、ごく少数の人々は静かに人生を変えるかもしれない配置を完成させています。
最近ビットコインは歴史的な最高月末価格を記録しましたが、その市場支配力は低下し始めています。同時に、大口が短期間で大量のETHを吸収し、ビットコイン取引所の残高は数年ぶりの低水準にまで落ち込みました。個人投資家の感情は依然として低迷しており、まさにこれは先行投資の理想的なタイミングです。
山寨コイン投機指数は依然として低位にあり、ETH/BTCのペアはついに数週間ぶりの初の週足陽線を示しました。あるプラットフォームのSolana ETFの承認が決定的なものとなりました。オンチェーンの資金は静かにDeFi、実世界の資産、再ステーキングなどのホットな分野に流れています。
しかし、これは2021年のような全面的な上昇相場ではありません。今後の市場はより選択的になり、物語に大きく影響されるでしょう。資金は実際のリターン、クロスチェーンインフラストラクチャー、そしてステーキングメカニズムを持つETF関連資産に流れています。
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益に別れを告げ、ETFなどの物語、実質リターン、機関の採用は「選択的な強気市場」を爆発させます
DeFi分野で起こっている六つのトレンド
1. ステーブルコインの収益最適化と固定収益DeFi
DeFiは伝統的金融をますます模倣しており、ステーブルコインを高収益で固定収益に類似した資産に変換することで資金を引き付けています。各プロトコルは、機関投資家と個人投資家の需要を満たすために、資本効率と固定金利構造に焦点を移しています。
注意が必要です。宣伝されている高い収益は通常、レバレッジなどの戦略を必要とします。手数料やリスクを差し引いた後、実際の純利益は6-9%に近い可能性があります。さらに、これらの構造を支える可変性は、システミックリスクを増大させる要因ともなります。
2. クロスチェーン流動性とユーザー体験の統合
ユーザーとマルチチェーン流動性のインタラクション方法は根本的に変革を遂げており、煩雑なブリッジプロセスから、直感的で意図に基づく預金システムへと進化しています。
トレンドは、価値の捕獲がパブリックチェーン自体から、徐々にコンポーザブルなインフラストラクチャーとメッセージングレイヤーに移行していることを示しています。
3. 再ステーキングとオンチェーンセキュリティ市場
再質入は独立したオンチェーンセキュリティ市場に進化しており、再質入ETHを構造化商品に注入し、企業債に似た収益メカニズムを構築します。
資本が再ステーキングエコシステムに流れるにつれて、新しいタイプの「再ステーキング利回り曲線」が形成されつつあります。しかし、コンポーザビリティは脆弱性ももたらし、いかなる問題も元本に深刻な損害を与える可能性があります。
4. データインフラのマネタイズとプログラマビリティ
ブロックスペースはもはやボトルネックではなく、データの遅延とコンポーザビリティが焦点となっています。複数のプロジェクトが開発者にマネタイズ可能なリアルタイムデータインフラを提供しています。
このトレンドは新しいミドルウェアビジネスモデルを生み出しており、将来的にはクラウドサービスのような価格モデルが導入される可能性があります。
5. 機関のクレジットインフラとRWAの統合
オンチェーン貸付は機関化に向かっており、自動更新の信用枠、予備の変動金利、そしてレバレッジRWA戦略が注目されています。
オンチェーンの大宗仲介業務が形成されつつありますが、RWA戦略には高忠実度のオラクルと健全な償還ロジックが必要であり、システミックリスクを防ぐためです。
6. エアドロップ経済とインセンティブマイニング
エアドロップは依然として主要なユーザー獲得戦略ですが、リテンション率は継続的に低下しています。複数のプロジェクトは、ポイント、タスクシステム、ゲーム化されたインタラクションのモデルを継続しています。
データによると、エアドロップの2週間後には総価値のわずか15%が残っており、プロジェクトはより高いポイント倍率や追加の特典を提供せざるを得なくなっています。いくつかのプラットフォームは、ソーシャルバリデーションを通じて攻撃を減少させようとしていますが、マイニングの大口業者は依然として回避手段を持っています。
長期的流動性は、単なる投機ポイントによる新規獲得ではなく、veNFTロックまたは時間加重報酬のような保持指向のメカニズムに移行する必要があります。
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益、ETF、実質リターン、機関投資家の採用、その他の物語に別れを告げると、「選択的な強気市場」が爆発します
マクロな物語と投資フレームワーク
1. マクロ背景:ニュース駆動の変動
最近の地政学的な対立がビットコインの価格を激しく変動させましたが、すぐに回復しました。市場はこれを、長期アカウントへの資金移動が加速していると解釈しています。ETFは流通している資金を継続的に吸収しており、毎回のマクロ経済の混乱がこの移動を加速させています。
2. 夏季のマーケット展望
季節性統計はQ3が平坦である可能性を示唆していますが、ETFの安定した買いと米国株のリードがこのトレンドを打破する可能性があります。全体的なリスク志向が楽観的であれば、暗号市場は株式市場のパフォーマンスを追いかけるかもしれません。
3. ソラナETF: 現在唯一注目に値するアルトコインのストーリー
ある部門が複数のSolana ETF申請を審査しており、最終的な裁定は9月前に出る予定です。もしETFの構造にステーキング報酬が含まれる場合、SOLは取引対象から「準収益型デジタル株式」に変わります。現在150ドル未満のSOL価格はETFの配置機会と見なすことができます。
4. DeFiファンダメンタルズのサポート
Memeコインが話題の中心になっているにもかかわらず、実際にキャッシュフローを持つオンチェーンプロトコルが静かに強くなっている。
5. Memeコインリスク警告
ある取引プラットフォームに上場したMemeコインの perpetual contract は「吊り上げて出荷」モードを示しています。これらの取引は大多数が引き出し型であり、価値創造型ではありませんので、厳格なストップロスを設定するか、完全に無視することをお勧めします。
6. 新しく発行されたプロジェクトと構造的な利点
ある取引プラットフォームが特定のL2をソリューションとして選択することで、L2ユーザーの活発度を促進する可能性があります。いくつかの新しいプロジェクトのトークンのパフォーマンスは、チームの計画が信頼できる限り、二次取引が市場で認められることができることを示しています。
7. 2025年第3四半期投資フレームワーク
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的なラリーに別れを告げ、ETF、実質リターン、機関の採用の物語が「選択的強気市場」を爆発させます
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益に別れを告げ、ETF、実質リターン、機関投資家の採用などの物語が「選択的な強気市場」を爆発させる
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な上昇に別れを告げ、ETF、実質リターン、機関の採用の物語が「選択的強気市場」を爆発させる