暗号化資産市場観察：4月のビットコイン価格は試練を受けた

最近、暗号化通貨市場は重大な試練を経験しました。資産価格の観点からは、これは牛と熊の境界の重要な支持線に対する一時的な動揺に過ぎないかもしれませんが、世界経済の構図が変化する大背景の中で、この出来事は重要な転換点となる可能性があります。

先月、ある有名なテクノロジー企業の株式とビットコインの調整が比較的穏やかであったことを指摘しました。新しいサイクルにおいて、ビットコインの低ボラティリティの特徴が明らかです。したがって、私たちは今年中のこれら2つの資産のパフォーマンスを引き続き期待しています。75,000ドル付近の重要なサポートラインには大量の買い需要が見られ、複数のテクニカル指標が底打ちの背離信号を発しており、他のドル資産の底打ち反発と共鳴しています。これにより、少なくとも週次レベルの上昇トレンドを引き起こすことが期待されています。

技術分析の観点から見ると、最近の市場の分裂の中で、多くのドルリスク資産は重要なサポートライン付近で取引量が増加しました。テクノロジー大手の株が一般的に下落している中でも、前述のテクノロジー企業の株とビットコインのパフォーマンスは依然として相対的に強かったです。同時に、以下の注目すべき市場信号に注意を払います：

1. ビットコイン価格と契約ポジションの量に明らかな乖離が見られる
2. ビットコイン価格はMACDやRSIなどのテクニカル指標と背離が見られます

これらの観察に基づいて、最近の安値がこの調整の限界位置である可能性があると考えています。

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注目すべきは、前の大幅な上昇後の調整を経ても、前述のテクノロジー企業の株式が依然として高い日次取引量を維持し、米国株式市場での取引額の上位に位置していることです。これは、昨年10月に私たちが特集レポートで提唱した資金循環仮説を裏付けているようです。今後、より多くの類似資産がこの陣営に加わり、米国株式市場から流動性を引き寄せ、ビットコイン市場に還流することが予想されます。このモデルは、20年以上前のいくつかの新興市場の不動産株投資ロジックに非常に似ています。

一方で、人民元資産も市場の期待における極限テストを経験しました。これは、私たちが昨年末以来強調してきたグローバル経済の構造変化のトレンドを再確認するものです。これには、軍事、製造業、テクノロジー革新、人口構造など多くの側面が含まれます。現在、上海総合指数は前回のギャップの上で調整を続けています。世界の金融政策が緩和される可能性がある中、より多くの投資家が中国経済の最近の消費ブランドのアップグレードやチップ技術の突破などの進展に注目することが予想されます。最近の出来事は資産価格の面で短期的な衝撃をもたらしましたが、長期的にはグローバル経済の構造変化を加速させる可能性があります。

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最後に、市場の感情が徐々に和らぎ、恐怖指数VIXが低下する中で、我々は現在の通貨の安定性、主権の安定性、金融の安定性、そして資産の安全性に対する懸念が、まさにビットコインの誕生時に想定されたアプリケーションシーンであることを指摘したい。価格決定権が移転する可能性があるが、ビットコインの本来の意図が依然として保持されているかどうかは、2025年から2026年にかけて検証されることになるだろう。

此の瞬間は、あの瞬間と何と似ていることか。